1
PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP KONDISI
FINANCIAL
DISTRESS
PADA PERUSAHAAN PROPERTY YANG TERDAFTAR
DI BEI PERIODE 2012-2016
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
LISA JUNIYAH RACHMAN
2014310100
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
2
PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP KONDISI
FINANCIAL
DISTRESS
PADA PERUSAHAAN PROPERTY YANG TERDAFTAR
DI BEI PERIODE 2012-2016
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
LISA JUNIYAH RACHMAN
2014310100
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
v
MOTTO
“Sesungguhnya Allah tidak akan mengubah keadaan suatu kaum sebelum mereka mengubah keadaan diri mereka sendiri.”
(QS.ar-Ra’d:11)
Berangkat dengan penuh keyakinan
Berjalan dengan penuh keikhlasan
Bersabar dalam menghadapi cobaan
Bagi ku keberhasilan bukan di nilai melalui hasil nya tetapi lihatlah
proses dan kerja kerasnya,
tanpa adanya proses dan kerja keras maka keberhasilan tidak
mempunyai nilai yang berarti dan jika kamu takut melangkah,
lihatlah bagaimana seorang bayi yang mencoba berjalan.
Niscaya akan kau temukan, bahwa manusia pasti akan jatuh.
Hanya manusia terbaik lah yang mampu bangkit dari ke
jatuhannya.
Kontruksi kehidupan Di bangun dengan keyakinan, Di perkuat
dengan gerakkan, Di indah dengan mimpi demi menuju
kesempurnaan.
Jadi pemimpi itu menyenangkan, tapi lebih menyenangkan lagi
vi
PERSEMBAHAN
Thanks to
…………
1.Allah SWT, Alhamdulillah terima kasih ya Allah atas segala
pertolonganMu, terima kasih telah menguatkan saya hingga saya
dapat menyelesaikan kuliah dengan lulus tepat waktu, dan
terima kasih telah banyak mengabulkan doa-doaku.
2. Ayah Rachman, Ibu Juliyah, Mbak Lia dan Keponakanku Raya terima kasih keluargaku tercinta kalian selalu memberikan
dukungan, do’a, moral, dan materil, serta saran dan kritik yang
membangun.
3.Nasrul Afif Soliardi, Afifku yang selalu senantiasa memberikan
semangat, dukungan, candaan dan menampung keluh kesah
dengan baik selama pengerjaan skripsi ini.
4.Ibu Diyah Puji selaku dosen wali, terima kasih ya bu atas saran
dan bimbingannya selama perkuliahaan ini.
5.Ibu Gunasti Hudiwinarsih selaku dosen pembimbing saya, terima
kasih banyak ya bu sudah sangat sabar dalam membimbing
saya selama proses pengerjaan skripsi, sidang proposal hingga
sidang akhir.
6.Sahabat-Sahabatku seperjuangan dikampus “Premium Prematur”
(Puput, Nina, Farah, Een, Riris, Jelita, Firda, Dinda, dan Rosi)
yang sama-sama berjuang tetapi tetap setia sejak awal
menemani dan membantu untuk memberikan saran maupun
vii
7.Sahabat-Sahabat terbaikku dari MTsN sampai sekarang Pika
calon ibu bhayangkari yang hits dan Pitri cewek tersosialita yang
setia menemani sampai sekarang untuk memberikan dukungan
walaupun beda kampus dan sama-sama berjuang
menyelesaikan skripsi.
8.Sahaba-Sahabat SMA dikelas X5 Keluarga BIKESku (Nanda,
Ratna, Elsa, Diani, Nela) yang setia sampai sekarang dan selalu
memberikan dukungan walaupun beda kampus untuk segera
menyelesaikan skripsi ini.
9.Sahaba-Sahabat SMA dari kelas XI-XII “Sepeda Kebo” (Tasya,
Anis, Findy, Rani, Akrom, Taufik, Rizky, Hedi, Bejo, Hakim, dan
masih banyak lagi) yang setia sampai sekarang dan selalu
memberikan semangat sehingga skripsi ini dapat terselesaikan
dalam waktu yang ditentukan.
10.Mbak Devi, Mbak Dewi, Mas Dany terima kasih atas bantuan
referensi skripsinya dan menjadi semangat peneliti dalam
viii
KATA PENGANTAR
Dengan mengucapkan rasa syukur kehadirat Allah SWT atas segala limpah rahmat dan karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP KONDISI
FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN PROPERTY YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2012-2016”. Penulisan skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu Jurusan Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.
Penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar – besarnya kepada semua pihak yang mendukung dan membantu penulis selama menjalani perkuliahan dan penyusunan skripsi, yaitu :
1. Bapak Dr. Lutfi, S.E., M.Fin selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya. 2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, S.E.,M.Si.,QIA.,CPSAK selaku Ketua
Program Studi Sarjana Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.
3. Ibu Erida Herlina, S.E.,M.Si selaku Wakil Ketua Program Studi Sarjana Akuntansi STIE Perbanas Surabaya
4. Ibu Diyah Pujiati, S.E.,M.Si selaku Dosen Wali yang telah mendampingi dari semester awal sampai selesai.
5. Dra. Gunasti Hudiwinarsih, Ak., M.Si selaku Dosen Pembimbing. 6. Bapak dan Ibu Dosen beserta para Staf Akademik STIE Perbanas
ix
Demikian sebuah pengantar sederhana dari penulis, semoga skripsi ini berkesan dan memberikan manfaat bagi pembaca. Akhir kata penulis memohon maaf yang sebesar – besarnya jika terdapat kesalahan dalam penulisan skripsi ini.
Surabaya, 5 Februari 2018
x DAFTAR ISI
Hal
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv
HALAMAN MOTTO ... v
HALAMAN PERSEMBAHAN ... vi
KATA PENGANTAR ...viii
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xii
DAFTAR GAMBAR ...xiii
DAFTAR LAMPIRAN ...xiv
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 10
2.1 Penelitian Terdahulu ... 10
2.2 Landasan Teori ... 28
2.2.1 Signalling Theory ... 28
2.2.2 Financial Distress ... 29
2.2.3 Manfaat Informasi Financial Distress ... 31
2.2.4 Dampak dan Faktor Penyebab Financial Distress ... 32
2.2.5 Cara Memprediksi Financial Distress ... 33
2.2.6 Laporan Keuangan ... 35
2.2.7 Rasio Keuangan... 37
2.2.8 Pengaruh Rasio Keuangan dengan Financial Distress ... 40
2.3 Kerangka Pemikiran ... 42
2.4 Perumusan Hipotesis ... 42
BAB III METODE PENELITIAN... 44
3.1 Rancangan Penelitian ... 44
3.2 Batasan Penelitian ... 45
3.3 Identifikasi Variabel ... 45
3.4 Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel ... 46
3.4.1 Financial Distress ... 46
xi
3.4.3 Profitabilitas ... 47
3.4.4 Financial Leverage ... 47
3.4.5 Pertumbuhan Perusahaan ... 48
3.5 Populasi, Sampel Dan Teknik Pengambilan Sampel ... 48
3.6 Data Dan Metode Pengumpulan Data ... 49
3.7 Teknik Analisis Data ... 49
3.7.1 Teknik Analisis Data ... 49
3.7.2 Uji Hipotesis ... 53
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA ... 56
4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 56
4.2 Analisis Data ... 60
4.2.1 Analisis Deskriptif... 60
4.2.2 Pengujian Hipotesis ... 80
xii
DAFTAR TABEL
Hal
Tabel 2.1 : Matriks Penelitian Terdahulu 27
Tabel 4.1 : Klasifikasi Sampel Penelitian 57
Tabel 4.2 : Perusahaan Property yang Mengalami Financial Distress 58 Tabel 4.3 : Perusahaan Property yang Tidak Mengalami Financial Distress 59 Tabel 4.4 : Hasil Analisis Deskriptif Financial Distress 61 Tabel 4.5 : Hasil Analisis Deskriptif Perusahaan Non Financial Distress 64 Tabel 4.6 : Hasil Analisis Deskriptif Perusahaan Financial Distress 65
Tabel 4.7 : Nilai -2 Log Likelihood 81
Tabel 4.8 : Nilai Cox And Snell R2 dan Nagelkerke’s R square 82
Tabel 4.9 : Nilai Hosmer and Lemeshow Test 83
Tabel 4.10 : Hasil Analisis Regresi Logistik 84
Tabel 4.11 : Classification Table 85
Tabel 4.12 : Rangkuman Hasil Uji Hipotesis 88
Tabel 4.13 : Ringkasan Current Ratio 90
Tabel 4.14 : Ringkasan Return On Equity 92
Tabel 4.15 : Ringkasan Financial Leverage 94
xiii
DAFTAR GAMBAR
Hal
Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 42
Gambar 2.1 : Tingkat Pergerakan Jumlah Perusahaan Property 62
Gambar 4.2 : Grafik Rata-Rata Likuiditas 67
Gambar 4.3 : Grafik Rata-Rata Profitabilitas 71
Gambar 4.4 : Grafik Rata-Rata Financial Leverage 75
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Daftar Nama Perusahaan Property
Lampiran 2 : Perusahaan Property Yang Mengalami Financial Distress
Dan Non Financial Distress
Lampiran 3 : Data Perhitungan Rasio Keuangan Lampiran 4 : Data Lengkap
xv
THE INFLUENCE OF FINANCIAL RATIO TO CONDITION FINANCIAL DISTRESS IN PROPERTY COMPANIES ON LISTED IN INDONESIA
STOCK EXCHANGE DURING 2012-2016
Lisa Juniyah Rachman STIE Perbanas Surabaya
Email: 2014310100@students.perbanas.ac.id
Jl. Nginden Semolo 34-36 Surabaya
ABSTRACT
Financial distress is financial difficulty experienced by the company prior to the bankruptcy or liquidation. The purpose of this research to examine financial ratios that affect financial distress condition of a firm effect of some of the financial ratios of four ratios are liquidity, profitability, financial leverage, and sales growth inventory turnover in predicting financial distress conditions in property companies listed on the Stock Securities Indonesia. Population of this study is the property companies listed in the Indonesia Stock Exchange from 2012-2016 period.Sample was determined through purposive sampling method of the criteria specified then selected 181 companies in the sample. This research use logistic regression as analysis tecnique. The resuts of the analysis indicate that the profitability, financial leverage, and sales growth is significant variable to determine of financial distress condition. Furthermen the liquidity ratio are not significant variables to determine of financial distress condition.
xvi
PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP KONDISI FINANCIAL
DISTRESS PADA PERUSAHAAN PROPERTY YANG TERDAFTAR
DI BEI PERIODE 2012-2016
Lisa Juniyah Rachman STIE Perbanas Surabaya
Email: 2014310100@students.perbanas.ac.id
Jl. Nginden Semolo 34-36 Surabaya
ABSTRAK
Kondisi financial distress merupakan kondisi kesulitan keuangan yang dialami perusahaan sebelum kebangkrutan atau likuidasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh beberapa rasio keuangan yang terdiri dari empat rasio yaitu likuiditas, profitabilitas, financial leverage, dan pertumbuhan penjualan dalam memprediksi kondisi financial distress pada perusahaan property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan property yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2016. Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode
purposive sampling yang kemudian dari kriteria diperoleh 181 sampel. Metode analisis data yang digunakan adalah regresi logistik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio profitabilitas, financial leverage, dan pertumbuhan penjualan perpengaruh signifikan terhadap kondisi financial distress. Sementara itu, rasio likuiditas tidak berpengaruh signifikan terhadap kondisi financial distress.
Kata Kunci: Financial distress, Likuiditas, Profitabilitas, Financial Leverage,
