PENGARUH KINERJA KEUANGAN, ASSET GROWTH DAN FIRM SIZE TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO
(PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA)
Oleh:
LULUK MARIYAH ULFA
NPM: 12.1.02.05697
Program Studi : Manajemen
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA
2016
PENGARUH KINERJA KEUANGAN, ASSET GROWTH DAN FIRM SIZE TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO
(PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA)
Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi: Manajemen Konsentrasi: Manajemen Keuangan
Oleh:
LULUK MARIYAH ULFA
NPM: 12.1.02.05697
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA
2016
PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP
HARGA SAHAM PERUSAHAAN PROPERTI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Dipersiapkan dan disusun oleh:
LULUK MARIYAH ULFA NPM: 12.1.02.05697
Telah dipertahankan di depan Tim Penguji pada tanggal 12 Maret 2016
Susunan Tim Penguji:
Ketua : Dra. Tri Yuniati, M.M.
Anggota : 1. Drs. Bambang Hadi Santoso D., M.M.
2. Supriyatin, S.H., M.M.
Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima Oleh:
Dosen Pembimbing Ketua Program Studi Manajemen
Dra. Tri Yuniati, M.M. Dra. Tri Yuniati, M.M.
Ketua STIESIA
Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., CA.
v
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI
Yang bertandatangan dibawah ini, saya:
Nama : LULUK MARIYAH ULFA
N.P.M : 12.1.02.05697
Menyatakan bahwa skripsi dengan judul:
PENGARUH KINERJA KEUANGAN, ASSET GROWTH DAN FIRM SIZE
TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO (PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA) Dan dimajukan untuk diuji pada tanggal 12 Maret 2016, adalah hasil karya saya.
Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.
Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar, dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima.
Surabaya, 12 Maret 2016 Yang membuat pernyataan,
Luluk Mariyah Ulfa
vi
DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA
Nama : Luluk Mariyah Ulfa
NPM : 12.1.02.05697
Program Studi : Manajemen
Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya, 05 Mei 1991
Agama : Islam
Jumlah Saudara/Anak ke : 4/1
Alamat Rumah : Randu lawang, RT 02, RW 06, Bandung,
Diwek, Jombang.
Status : Belum Menikah
B. ORANG TUA
Nama : Abd Karim
Alamat Rumah : Randu lawang, RT 02, RW 06, Bandung,
Diwek, Jombang. / 081217784800
Alamat Kantor/Telepon : -
Pekerjaan/Jabatan : Wiraswasta
C. RIWAYAT PENDIDIKAN
1. Tamat SD di MI Tarbiyatun nasyiin Jombang tahun 2003 2. Tamat SLTP di Mts. Al-Anwar Jombang tahun 2006 3. Tamat SLTA di MA Al-Anwar Jombang tahun 2009
4. Tamat D1 di Wearness Education Center Malang tahun 2011 5. Pendidikan Tinggi (PT)
Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan Sekolah Tinggi Ilmu
Ekonomi Indonesia (STIESIA)
Surabaya I - VII 2016
D. RIWAYAT PEKERJAAN
Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan
Dibuat dengan sebenarnya
Luluk Mariyah Ulfa
vii
KATA PENGANTAR
Dengan mengucap syukur kehadirat Allah SWT yang senantiasa melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi dengan judul “PENGARUH KINERJA KEUANGAN, ASSET GROWTH DAN FIRM SIZE TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA”. Penelitian ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar Sarjana ekomoni pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
Adapun penulisan skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak.
Untuk itu perkenankan saya mengucapkan terimakasih yang sedalam – dalamnya kepada :
1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., CA. Selaku ketua STIESIA.
2. Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M selaku Ketua Program Studi S1 Manajemen STIESIA.
3. Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M. selaku dosen pembimbing yang telah bersedia meluangkan waktu, memberikan pengarahan dengan sabar serta kritik dan saran sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.
4. Bapak Dr. Suwitho, M.Si. selaku dosen wali kelas SM 1.
5. Bapak dan Ibu Dosen beserta staff STIESIA atas bimbingan dan curahan ilmunya selama ini.
viii
6. Pimpinan dan Karyawan Galeri Investasi STIESIA Surabaya yang telah memberikan kesempatan kepada peneliti untuk mengadakan penelitian serta mengambil data – data yang diperlukan selama penulisan skripsi.
7. Kedua orang tua yang selalu sabar dan telah mendoakan selama ini serta memberikan dukungan penuh sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini.
8. Buat Farah, Ayu, Sofi, Nurul, Anis, Arum, Rida, Fira, Reni, Hidayah yang turut memberikan bantuan dan pengarahan ketika saya mengalami kesulitan saat pengerjaan skripsi.
9. Teman – teman seperjuangan saat skripsi terimakasih atas dukungannya dan kebersamaan kalian.
10. Teman – teman SM 1 angkatan 2012 atas saling dukungnya selama ini.
11. Dan semua pihak yang tidak bisa disebutkan satu persatu.
Akhir kata penulis berharap semoga hasil pemikiran yang tertuang dalam skripsi ini dapat bermanfaat bagi setiap pembaca.
Semoga Allah SWT memberikan berkat atas segala dukungan dan doa yang telah diberikan dan semoga skripsi ini berguna baik bagi penulis sendiri maupun pihak lain yang memanfaatkannya.
Surabaya, 12 Maret 2016
Penulis, Luluk Mariyah Ulfa
ix DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ... i
HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ... ii
HALAMAN JUDUL SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ... iv
HALAMAN PERNYATAAN ... v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... vi
KATA PENGANTAR ... vii
DAFTAR ISI ... ix
DAFTAR TABEL ... xi
DAFTAR GAMBAR ... xii
DAFTAR LAMPIRAN ... xiii
INTISARI ... xiv
ABSTRACT ... xv
BAB 1 : PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Rumusan Masalah ... 6
1.3 Tujuan Penelitian ... 7
1.4 Manfaat Penelitian ... 7
1.5 Ruang Lingkup Penelitian ... 8
BAB 2 : TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS 2.1 Tinjauan Teoretis ... 10
2.1.1 Laporan Keuangan ... 10
2.1.2 Dividen ... 14
2.1.3 Dividend Payout Ratio ... 18
2.1.4 Net Profit Margin ... 19
2.1.5 Debt to Equity Ratio ... 20
2.1.6 Asset Growth ... 21
2.1.7 Firm Size ... 21
2.1.8 Hubungan Antar Variabel ... 22
2.1.9 Penelitian Terdahulu ... 24
2.2 Rerangka Pemikiran ... 27
2.2.1 Model Konseptual ... 29
2.3 Perumusan Hipotesis ... 30
BAB 3 : METODA PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi Penelitian ... 31
3.1.1 Jenis Penelitian ... 31
3.1.2 Gambaran dari Populasi Penelitian ... 31
3.2 Teknik Pengambilan Sampel ... 31
3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 33
3.3.1 Jenis Data ... 33
x
3.3.2 Sumber Data ... 33
3.3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 33
3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ... 34
3.4.1 Variabel ... 34
3.4.2 Definisi Operasional Variabel ... 34
3.5 Teknik Analisis Data ... 36
3.5.1 Uji Asumsi Klasik ... 37
3.5.2 Uji Kelayakan Model (Goodness of Fit) ... 40
3.5.3 Regresi Linier Beganda ... 41
3.5.4 Uji Hipotesis ... 41
BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian ... 44
4.1.1 Sejarah Bursa Efek Indonesia ... 44
4.1.2 Indeks LQ45 ... 45
4.1.3 Gambaran Umum Objek ... 48
4.1.4 Data Penelitian ... 58
4.1.5 Uji Asumsi Klasik ... 63
4.1.6 Uji Kelayakan Model (Goodness of Fit) ... 70
4.1.7 Analisis Regresi Linier Berganda ... 70
4.1.8 Uji Hipotesis ... 73
4.2 Pembahasan ... 77
BAB 5 : PENUTUP 5.1 Simpulan ... 83
5.2 Saran ... 84
JADWALPENELITIAN ... 86
DAFTAR PUSTAKA ... 87
LAMPIRAN ... 89
xi
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman
1. Penelitian Terdahulu ... 25
2. Sampel Perusahaan manufaktur ... 32
3. Ketentuan Uji Durbin-Watson ... 40
4. Net Profit Margin Perusahaan Manufaktur ... 59
5. Debt to Equity Ratio Perusahaan Manufaktur ... 60
6. Asset Growth Perusahaan Manufaktur ... 61
7. Firm Size Perusahaan Manufaktur ... 62
8. Dividend Payout Ratio Perusahaan Manufaktur ... 63
9. Hasil Uji Normalitas ... 65
10. Nilai Tolerance dan Nilai VIF... 67
11. Hasil Keputusan Autokorelasi dan Durbin-Watson ... 68
12. Hasil Uji Kelayakan Model ... 70
13. Hasil Uji Regresi Linier Berganda ... 71
14. Model Summary ... 74
15. Koefisien Korelasi dan Determinasi Parsial ... 75
16. Hasil Uji t dan Tingkat Signifikan ... 76
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman
1. Rerangka Pemikiran... 28
2. Model Konseptual ... 29
3. Normal Probability Plot ... 66
4. Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 69
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran Halaman
1. Perusahaan Sektor Manufaktur di BEI ... 89
2. Perhitungan Net Profit Margin Perusahaan Manufaktur ... 92
3. Perhitungan Debt to Equity Ratio Perusahaan Manufaktur ... 93
4. Perhitungan Asset Growth Perusahaan Manufaktur ... 94
5. Perhitungan Firm Size Perusahaan Manufaktur ... 95
6. Perhitungan Dividend Payout Ratio Perusahaan Manufaktur ... 96
7. Hasil output SPSS ... 97
