PT. LANGGENG MAKMUR INDUSTRI Tbk. ANNUAL REPORT LAPORAN TAHUNAN

ANNUAL REPORT

2013

1 2-3 4-5 6-7 8-9 10 10-11 11 11-13 14-15 15 16 17 17 18-19 19 20 21-22 23 24-25 28 29 Data Perusahaan ... Company Data

Ikhtisar Data Keuangan Penting ...

Financial Highlights

Informasi Saham ...

Share Information

Sambutan Dari Dewan Komisaris ...

Message From The Board of Commissioners

Laporan Direksi ...

Directors’ Report

Prol Perusahaan ...

Company Prole

Umum/ General ... Kronologis Pencatatan Saham / Chronology of Share Listing ... Visi dan Misi / Vision and Mission ... Produksi/ Production ...

Penjualan dan Produksi/ Sales and Production ... Pemasaran/ Marketing ... Prospek Usaha/ Business Prospects ... Resiko Usaha/ Business Risks ... Penelitian dan Pengembangan Produk/ Product Research & Development ... Sumber Daya Manusia/ Human Resources ... Dampak Lingkungan/ Environmental Effects ... Sertikasi ISO / ISO Certication ... Keuangan/ Finance ... Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance

Dewan Komisaris/ Board of Commissioners ... Direksi/ Directors ... Komite Audit/ Audit Committee ... Sekretaris Perusahaan/ Corporate Secretary ... Audit Internal/ Internal Audit ... Sistem Pengendalian Internal/ Internal Control System ... Lembaga dan Profesi Penunjang/ Institutions and Supporting Professionals ...

Biodata Dewan Komisaris ...

Autobiography of The Board of Commissioners

Biodata Direksi ...

Autobiography of The Directors

Pernyataan Manajemen atas Laporan Tahunan 2013 ...

Management’s Statement on 2013 Annual Report

Surat Pernyataan Direksi ...

Directors’ Statement Letter

Laporan Keuangan ...

Financial Statements

DAFTAR ISI

Table of Contents

26-27 30 32 33-34 35 36 37-97 Analisis dan Pembahasan Umum oleh Manajemen

Management Review and Analysis

30 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan ...

Corporate Social Responsibility

DEWAN KOMISARIS

Board of Commissioners

Komisaris Utama / President Commissioner

HENDRO BUDIANTO

Komisaris Independen / Independent Commissioner

I PUTU WIRATA

DIREKSI

Directors

Direktur Utama / President Director

HIDAYAT ALIM

Direktur / Directors

KOSASIH

NAMAWAN ALIM

PANGESTU ALIM

IRAWAN ALIM

BIDANG USAHA

Line of Business

Peralatan dapur dari aluminium / Aluminium kitchenware

Peralatan rumah tangga dari plastik / Plastic houseware

Peralatan masak dan cetakan kue dari aluminium dengan lapisan anti lengket /

Non-stick aluminium cookware & bakeware

Pipa, fitting dan profil / Pipe, fitting and profile

Karung plastik / Plastic woven bag

KANTOR PUSAT & PABRIK (UNIT 1)

Head Office & Factory (Unit 1)

Jl. Letjen Sutoyo 256, Waru - Sidoarjo 61256, Jawa Timur, Indonesia

Tel : (62-31) 853 3688; Fax : (62-31) 853 3588

PABRIK (UNIT 2)

Factory (Unit 2)

Jl. Desa Bringinbendo - Trosobo, Sidoarjo 61257 - Jawa Timur, Indonesia

Tel : (62-31) 787 1478, 788 6838; Fax : (62-31) 787 6120

KANTOR PEMASARAN

Marketing Office

Kompleks Pertokoan Sinar Galaxy D31A

Jl. Tembaan Telaga, Pasar Turi, Surabaya 60174 - Jawa Timur, Indonesia

Tel : (62-31) 353 8278; Fax : (62-31) 353 0578

KANTOR CABANG & PABRIK (UNIT 3)

Branch Office & Factory (Unit 3)

Jl. Faliman Jaya No. 18, Daan Mogot KM 19, Tangerang 15124 - Banten, Indonesia

Tel : (62-21) 545 9068-9, 545 1864, 619 1103; Fax : (62-21) 545 1863

(Dalam Jutaan Rupiah) 2009 2010 2011 2012 2013 254.306 286.208 540.514 162.970 5.819 302.898 306.022 608.920 131.028 36.021 323.064 362.832 685.896 104.361 51.717 432.213 382.940 815.153 83.503 40.396 449.510 372.679 822.189 72.892 8.240 Aset Lancar Aset Tidak Lancar Jumlah Aset Modal Kerja Bersih Jumlah Investasi

Current Assets Non-current Assets Total Assets Net Working Capital

Total Investment

ASET

LIABILITAS & EKUITAS _{SHAREHOLDERS' EQUITY} LIABILITIES &

91.336 50.276 398.902 540.514

1.009

Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Ekuitas

Jumlah Liabilitas & Ekuitas

Jumlah Saham yang Beredar

(dalam Jutaan Lembar Saham)

171.870 35.354 401.696 608.920 1.009 218.703 60.073 407.120 685.896 1.009 348.710 56.982 409.461 815.153 1.009 376.618 48.151 397.420 822.189 1.009 Current Liabilities Non-current Liabilities Shareholders' Equity Total Liabilities & Shareholders' Equity

Number of Shares Outstanding

(in Million Of Shares)

HASIL OPERASIONAL OPERATIONAL RESULTS

381.141 63.251 17.911 5.992 6 38.802 401.594 74.026 15.578 2.794 3 35.384 502.187 89.076 23.407 5.424 5 44.711 598.260 112.169 34.492 2.341 2 50.661 676.111 127.997 34.968 -12.040 -12 36.751 Net Sales Gross Profit Income from Operations Income for The Year Basic Earning per Share

Earning Before Interest, Taxes, Depreciation

and Amortization

RASIO-RASIO (%)

Laba Tahun Berjalan terhadap Jumlah Aset Laba Tahun Berjalan terhadap Ekuitas Aset Lancar terhadap Liabilitas Lancar Liabilitas terhadap Ekuitas

Liabilitas terhadap Jumlah Aset 1,1% 2% 278% 36% 26% 0,5% 0,7% 176% 52% 34% 0,8% 1,3% 148% 68% 41% 0,3% 0,6% 124% 99% 50% -1,5% -3,0% 119% 107% 52% Penjualan Bersih Laba Kotor Laba Usaha Laba Tahun Berjalan Laba per Saham Dasar

EBITDA

Income for The Year to Total Assets Income for The Year to

Shareholders' Equity Current Assets to Current Liabilities Liabilities to Shareholders' Equity Liabilities to Total Assets (%) RATIOS (In Million Rupiah)

ASSETS

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING

Penjualan Bersih/ Net Sales

2009 2010 2011 2012 2013 300 350 400 450 500 550 600 381,141 401,594 502,187 598,260 650 700 676,111

Aset / Assets

2009 2010 2011 2012 2013 0 200 400 600 800 1000 1200 540,514 608,920 685,896 815,153 822,190

Ekuitas / Shareholders’ Equity

2009 2010 2011 2012 2013 0 398,902 401,696 407,120 409,461 _397,420 100 200 300 400 500

Dalam Miliar Rupiah/

In Billion Rupiah

Dalam Miliar Rupiah/

In Billion Rupiah

Dalam Miliar Rupiah/

Composition of Shareholders

As of December 31, 2013

Komposisi Pemegang Saham

Per 31 Desember 2013

PT Langgeng Bahagia Popularity Consultants Ltd. Zafrina Development Ltd. Nanyang Capital Investments Ltd. Rotary Ventures Inc.

Luminous Ventures Inc. BPPN S/A 8006450047 Sandjojo Alim

Hidayat Alim (Direktur Utama) Masyarakat Jumlah 179.313.291 122.581.787 121.799.459 120.000.000 119.857.043 118.386.487 57.901.002 112.176 56.087 168.510.337 1.008.517.669 17,78% 12,15 12,08 11,90 11,88 11,74 5,74 0,01 0,01 16,71 100,00% 89.656.645.500 61.290.893.500 60.899.729.500 60.000.000.000 59.928.521.500 59.193.243.500 28.950.501.000 56.088.000 28.043.500 84.255.168.500 504.258.834.500 PT Langgeng Bahagia Popularity Consultants Ltd. Zafrina Development Ltd. Nanyang Capital Investments Ltd. Rotary Ventures Inc. Luminous Ventures Inc. BPPN S/A 8006450047 Sandjojo Alim Hidayat Alim (President Director) Public Total Pemegang Saham Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh (Number of shares issued and fully paid)

Persentase Kepemilikan (Percentage of ownership) Jumlah (Amount) Shareholders Pemegang Saham

Namawan Alim

15,92%

PT Langgeng Bahagia

17,78%

Masyarakat

82,22%

Sandjojo Alim

30,84%

Hidayat Alim

22,28%

Pangestu Alim

15,82%

Sang Suryani Orisa

15,14%

PT Langgeng Makmur Industri Tbk.

Cash Dividend

Based on the Annual General Shareholders

Meeting, the Company didn't pay dividend

for the last 5 years.

Dividen Kas

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang

Saham Tahunan, Perusahaan tidak membagikan

dividen dalam 5 tahun buku terakhir.

Struktur Kepemilikan Saham

Shareholders' Structure

INFORMASI SAHAM

Data Perdagangan Saham Masa Triwulanan

Harga saham Perusahaan yang diperdagangkan untuk

setiap masa triwulan dalam tahun 2013 dan 2012 pada

Bursa Efek Indonesia adalah sebagai berikut :

Information of Quarterly Shares Trade

The Company's shares price traded on the Indonesia

Stock Exchange for every quarter in 2013 and 2012 are

as follows :

Triwulan I

Triwulan II

Triwulan III

Triwulan IV

Masa

2013

2012

2013

2012

2013

2012

Harga Tertinggi /

Highest Price

Harga Terendah /

Lowest Price

Peredaran /

Volume

_Period

300

540

495

830

340

300

285

425

235

245

255

215

205

200

210

225

149.948.000

535.735.000

89.293.500

416.320.500

202.492.000

89.023.500

57.105.000

668.626.500

1

2

3

4

st nd rd th

Quarter

Quarter

Quarter

Quarter

Triwulan I

Triwulan II

Triwulan III

Triwulan IV

Akhir

Periode

End of

Period

1

2

3

4

st nd rd th

Quarter

Quarter

Quarter

Quarter

Indeks Harga Saham Individual /

Individual Share Price Index

Kapitalisasi Pasar /

Market Capitalization

2013

2012

2013

2012

42,317

38,669

70,041

31,373

38,669

32,832

36,480

37,209

292.470.124.010

267.257.182.285

484.088.481.120

216.831.298.835

267.257.182.285

226.916.475.525

252.129.417.250

257.172.005.595

SAMBUTAN DARI DEWAN KOMISARIS

Message From The Board of Commissioners

Yang terhormat para Pemegang Saham,

Sepanjang tahun 2013 ini perekonomian Indonesia kembali mendapat tantangan baru, dimana pada satu sisi cukup banyak prestasi positif yang berhasil dicapai oleh pemerintah, khususnya dalam meningkatkan kepercayaan dari dunia internasional dan para pelaku dunia usaha, namun di sisi lain terjadinya kekurang seimbangan dalam nilai ekspor dan impor nasional telah mengakibatkan tekanan yang berlebihan pada mata uang Rupiah.

Pelemahan mata uang Rupiah pada paruh kedua tahun 2013 telah memicu kenaikan harga berbagai komoditas dan barang yang berdampak pada meningkatnya tingkat inflasi dan menurunnya daya beli masyarakat secara umum, meskipun mulai awal tahun ini pemerintah telah menaikkan batasan standar upah minimum secara signifikan.

Terjadinya bencana alam dan terpaan cuaca buruk di beberapa daerah di Indonesia juga ikut mempengaruhi permintaan pasar akibat terganggunya jalur transportasi dan kelancaran distribusi barang ke berbagai pelosok nusantara.

Fluktuasi harga sebagai dampak dari berbagai faktor di atas telah menyulitkan kalangan dunia usaha dalam melakukan kalkulasi biaya dan penetapan harga jual yang wajar guna menciptakan iklim kompetisi usaha yang sehat.

Ditengah berbagai kondisi yang kurang menguntungkan tersebut, PT Langgeng Makmur Industri Tbk. tetap berupaya meningkatkan kinerja Perusahaan dan berhasil mencatat kenaikan nilai penjualan dalam tahun 2013 sesuai dengan target yang dicanangkan.

Dengan strategi pemasaran yang menekankan pada bauran produk dan distribusi barang yang lebih merata, membuat merek dan produk Perusahaan lebih dikenal oleh para konsumen dimana hal ini mempermudah para agen dan distributor dalam memasarkan berbagai produk berkualitas Perusahaan.

Selain itu, Direksi dan seluruh jajaran manajemen Perusahaan telah bersatupadu dalam melakukan berbagai program efisiensi dan meningkatkan produktivitas di semua lini usaha.

Komitmen terhadap tata kelola perusahaan yang baik dan transparan juga telah diterapkan secara konsisten oleh Direksi serta didukung oleh segenap karyawan Perusahaan.

Penetapan target-target Perusahaan dan penyusunan rencana kerja tahunan dilaksanakan oleh Direksi dengan melibatkan Dewan Komisaris serta memperhatikan saran dan masukan dari tim manajemen lainnya. Hal yang sama juga dilakukan dalam proses evaluasi dan tindakan perbaikan atas setiap temuan di lapangan.

Akses terhadap informasi kualitatif dan kuantitatif dari masing-masing bagian dapat diperoleh dengan mudah oleh Dewan Komisaris, termasuk dalam berkomunikasi dengan Komite Audit dan tim audit internal Perusahaan dalam proses pengawasan rutin yang dijalankan.

Dear our Honourable Shareholders,

Throughout the year 2013, Indonesian economy is facing new challenges, which despite of quite a lot of positive accomplishments achieved by the government, particularly in increasing the confidence from both the international community and the business community, but on the other hand the lack of balance in the value of national exports and imports has resulted in excessive pressure on the Rupiah.

The weakening of the Rupiah in the second half of 2013 has sparked a rise in prices of various commodities and goods that have an impact on the rising inflation rate and declining purchasing power in general, although earlier in this year the government has significantly raised the minimum wage standards.

Natural disasters and extreme bad weather occurred in some parts of Indonesia also affect market demand due to the disruption of transportation routes and distribution of goods to various regions of the archipelago.

Price fluctuations as a result of those various factors have made it difficult for most of the business entity to conduct an accurate cost calculation and to determine a reasonable selling price in order to create a healthy business competition. Amid various unfavorable conditions, PT Langgeng Makmur Industri Tbk. still manage to improve the performance of the Company and has recorded an increase in sales value in the year 2013 in line to the preset target.

With marketing strategies that emphasizes on product mix and a more equitable distribution of goods, hence exposing the Company's brands and products known better to its consumers and make it easier for agents and distributors in selling the Company's quality products.

Moreover, the Directors and all management of the Companies have altogether performed efficiency programs and increased productivity in all business lines.

Commitment to a good corporate governance and transparency as well had been consistently applied by the Directors and also supported by all employees of the Company.

Setting Company's targets and the annual work plan implemented by the Directors with the involvement of the Board of Commissioners and notice to suggestions and inputs from the management teams. The same was done in the process of evaluation and corrective action on every finding in the field.

Access to qualitative and quantitative information from every department can easily be obtained by the Board of Commissioners, including communication with the Audit Committee and the Company's internal audit team in the execution of a routine supervisory process.

Dewan Komisaris juga aktif berkomunikasi dengan akuntan publik Perusahaan dalam penyusunan laporan keuangan Perusahaan maupun menelaah berbagai publikasi laporan lainnya untuk memastikan ketaatan terhadap regulasi pemerintah dan standar profesi yang ditetapkan.

Sepanjang tahun berjalan Perusahaan juga menunjukkan tanggung jawab sosial korporasi yang tinggi dalam kehidupan bermasyarakat baik dalam interaksinya dengan warga sekitar maupun aksi peduli sosial terhadap korban dari berbagai musibah dan bencana yang terjadi di tanah air.

Atas nama Dewan Komisaris, kami menyampaikan rasa terima kasih kami kepada segenap Direksi, Manajemen, staf dan karyawan atas segala usaha dan kerja keras yang dicurahkan sepanjang tahun 2013. Terima kasih juga kepada seluruh pelanggan dan distributor, kreditor dan pemasok atas kerjasama yang baik, serta kepada para konsumen atas kesetiaan kepada Perusahaan selama ini.

The Board also actively communicated with the Company's public accountant in the preparation of the Company's financial statements and in reviewing other published reports to ensure compliance with certain government regulations and in conformity to the professional standards.

Throughout the year the Company also demonstrates a high degree of corporate social responsibility both in its interaction with the local community as well as carrying out social aids for victims of calamities and disasters that occur in the country.

On behalf of the Board of Commissioners, we express our gratitude to all the Directors, management, staff and employees for all the effort and hard work expended during the year 2013. Thanks also to all our customers and distributors, creditors and suppliers for the good cooperation, as well as to consumers for their loyalty to the Company over the years.

Sidoarjo, April 2014 / Sidoarjo, April 2014

Atas nama Dewan Komisaris / On behalf of the Board of Commissioners

Hendro Budianto

LAPORAN DIREKSI

Directors' Report

Yang terhormat para Pemegang Saham,

Sepanjang tahun 2013, Perusahaan berhasil mencatat angka penjualan bersih sebesar Rp 676 milyar, meningkat Rp 78 milyar atau 13% dibandingkan dengan angka tahun sebelumnya. Penjualan dari divisi pipa dan fitting di tahun 2013 sebesar Rp 330 milyar dan kembali mengungguli penjualan divisi alat masak aluminium yang tercatat sebesar Rp 252 milyar pada periode yang sama, meskipun secara individu kedua divisi tersebut berhasil membukukan kenaikan masing-masing sebesar 14% dan 16% dibandingkan dengan penjualan tahun lalu.

Demikian pula dengan kontribusi penjualan dari divisi perabotan rumah tangga plastik serta divisi lainnya yang juga berhasil memenuhi target penjualan sesuai dengan proyeksi yang ditetapkan. Strategi pemasaran yang bertumpu pada harmonisasi hubungan antara Perusahaan dengan para agen serta komitmen untuk selalu berinovasi dan meningkatkan kualitas produk, telah menumbuhkan kepercayaan semua pihak dan membawa hasil yang menggembirakan.

Disisi lain, beban pokok penjualan mengalami peningkatan sebesar Rp 62 milyar atau 13%, yaitu dari Rp 486 milyar di tahun 2012 menjadi Rp 548 milyar di tahun berjalan. Disamping itu, beban operasional dan beban keuangan Perusahaan juga meningkat cukup tinggi dari Rp 109 milyar di tahun 2012 menjadi Rp 145 milyar sepanjang tahun 2013.

Penyebab utama kenaikan adalah pada pos biaya tenaga kerja sebagai dampak dari kenaikan standar upah minimum yang ditetapkan oleh pemerintah, yang kemudian memicu kenaikan tingkat inflasi akibat penyesuaian harga berbagai komoditas dan jasa.

Selain itu, akibat terdepresiasinya nilai tukar Rupiah yang cukup signifikan pada penghujung tahun 2013, telah menyebabkan Perusahaan mengalami kerugian selisih kurs yang cukup besar. Sehingga secara kumulatif Perusahaan membukukan kerugian bersih sebesar Rp 12 milyar di tahun 2013 ini.

Meskipun Perusahaan mencatat kerugian bersih di tahun berjalan, namun sejalan dengan penerapan program-program efisiensi di semua bagian dan upaya-upaya meningkatkan produktivitas produksi serta kualitas produk, Perusahaan memiliki keyakinan dapat meraih hasil yang positif dimasa mendatang. Keyakinan ini didasarkan pada kepercayaan konsumen terhadap merek dan kualitas produk, serta dukungan dari para agen dan distributor dalam memasarkan produk-produk Perusahaan di semua segmen pasar.

Dukungan juga diberikan oleh segenap staf dan karyawan Perusahaan dalam menjalankan setiap aktivitas sehari-hari. Hal ini merupakan buah dari kebijakan Perusahaan yang menempatkan sumber daya manusia sebagai aset terpenting Perusahaan dan selalu berusaha meningkatkan kesejahteraan dan kompetensi karyawan melalui berbagai program pendidikan dan pelatihan. Perhatian yang sama juga dicurahkan dalam upaya membangun lingkungan dan suasana kerja yang sehat

Selama tahun berjalan, Perusahaan cukup aktif dalam

Dear Shareholders,

Throughout the year 2013, the Company has recorded net sales of Rp 676 billion, increased by Rp 78 billion or 13% compared to the previous year. Sales derived from pipe and fittings division in 2013 amounting to Rp 330 billion and again outperformed aluminum cookware division which sales amounted to Rp 252 billion in the same period, although individually both divisions managed to increase by 14% and 16%, respectively, compared with last year's sales.

Similarly, the sales contribution from plastic household division and other divisions also managed to meet sales targets as set in the projection. Marketing strategy which emphasizes on the harmonization of relationship between the Company and its agents, and commitment to constantly innovate and improve product quality, have been rewarded with trust from all parties and bring an encouraging result.

On the other hand, cost of sales increased by Rp 62 billion or 13%, from Rp 486 billion in 2012 to Rp 548 billion in the current year. In addition, the Company's operating expenses and financial charges also increased sharply from Rp 109 billion in 2012 to Rp 145 billion during the year 2013.

The main cause is due to increasing in labor costs as a result from the minimum wage increment set by the government, which subsequently triggered increasing inflation rate due to price adjustments of various commodities and services.

Besides, due to the significant depreciation of Rupiah towards the end of 2013, has affected the Company to suffer a huge exchange loss. Therefore, the Company recorded a cumulative net loss of Rp12 billion in 2013.

Although the Company recorded a net loss in the current year, but in accordance with the implementation of efficiency programs in all departments and efforts to improve manufacturing productivity and product quality, the Company is confident to achieve a positive outcome in the near future. This belief is based on consumer trust in the brand and product's quality, as well as the support from the agents and distributors in marketing the Company's products in all market segments.

Support was also provided by all staff and employees of the Company in performing their any daily activities. This is purely the result from Company's policy which puts human resources as the most important assets of the Company and always trying to improve their welfare and competence through a variety of educational and training programs. The same effort is also given in providing a healthy working environment.

During the year, the Company has been active in various activities related to corporate social responsibility, both in

korporasi, baik dalam hal meningkatkan kesejahteraan masyarakat di sekitar lingkungan Perusahaan, maupun terlibat secara langsung dalam membantu meringankan beban para korban bencana alam yang melanda berbagai daerah di Indonesia.

Dalam kesempatan ini, Direksi menyampaikan terima kasih pada Dewan Komisaris atas pengawasan dan interaksi yang telah dijalankan selama ini, baik dalam hal evaluasi maupun pemberian saran dan pertimbangan terhadap penetapan target, penyusunan rencana kerja dan kebijakan-kebijakan yang diambil oleh Direksi. Komite Audit Perusahaan juga telah bekerja dengan baik dalam menelaah dan menindaklanjuti berbagai temuan hasil audit dari satuan unit audit internal serta mengkomunikasikannya dengan Dewan Komisaris dan Direksi guna menentukan tindakan-tindakan koreksi terbaik yang perlu dilakukan.

Di bidang keuangan dan akuntansi, Direksi selalu bekerjasama dengan Dewan Komisaris dalam membahas dan mengevaluasi kinerja keuangan dan publikasi atas laporan keuangan. Dewan Komisaris juga berkomunikasi langsung dengan akuntan publik Perusahaan untuk mendapatkan keyakinan bahwa laporan keuangan disajikan sesuai dengan standar pelaporan yang berlaku dan semua informasi yang wajib dilaporkan telah diungkapkan dengan cukup. Berlandaskan pada praktek-praktek yang telah dilaksanakan tersebut, Direksi berkeyakinan bahwa prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik telah berjalan dengan semestinya di seluruh jenjang organisasi.

Akhir kata, atas nama Direksi, kami menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada para pemegang saham atas kepercayaan dan dukungan yang diberikan; juga kepada Dewan Komisaris dan Komite Audit Perusahaan yang telah mendampingi dan mengarahkan Manajemen sepanjang tahun 2013.

Ucapan terima kasih juga diberikan kepada segenap pelanggan, agen, distributor, pemasok dan kreditor atas kerjasama selama ini; serta kepada seluruh jajaran manajemen, staf dan karyawan yang telah bekerja bersama-sama, baik di masa kini maupun untuk meraih sukses masa mendatang.

terms of improving the communities' welfare around the Company's sites, nor directly involved in helping to ease the burden of the victims of natural disasters that hit various parts of Indonesia.

On this occasion, the Directors would like to thank the Board of Commissioners for the supervision and interactions that have been implemented over the years, both in terms of evaluation and provision of advice and consideration of target-setting, preparation of work plans and policies adopted by the Directors. The Company's Audit Committee has also worked well in reviewing and following up on the audit findings resulted from the internal audit unit and communicate with the Board of Commissioners and Directors to determine the best corrective actions that need to be done.

In finance and accounting, the Directors always cooperate with the Board of Commissioners in discussing and evaluating financial performance and publication of the financial statements. The Board also communicates directly with the Company's public accountant to gain confidence that the financial statements are fairly presented in accordance with the applicable reporting standards and all information required to be reported has been adequately disclosed. Based on practices that have been implemented, the Directors believe that the principles of good corporate governance have been properly performed at all levels within the organization.

Finally, on behalf of the Directors, we thank you to the shareholders for their trust and support provided, also to the Board of Commissioners and the Company's Audit Committee that have been assisting and directing the management during the year 2013.

Thanks also given to all customers, agents, distributors, suppliers and creditors for their cooperation during this time, and to all levels of management, staff and employees who have been working together, both in the present and for future success.

Sidoarjo, April 2014/ Sidoarjo, April 2014 Atas nama Direksi/ On behalf of the Directors

Hidayat Alim

UMUM

PT Langgeng Makmur Industri Tbk. (Perusahaan) memulai usaha komersialnya pada tahun 1976 dengan memproduksi peralatan rumah tangga dari plastik. Perusahaan memperluas usahanya dengan memproduksi peralatan dapur dari aluminium pada tahun 1980, kemudian pipa PVC pada tahun 1987 dan karung plastik pada tahun berikutnya. Pada tahun 1996, Perusahaan mulai mengembangkan usahanya dengan memproduksi alat masak aluminium dengan lapisan anti lengket yang menawarkan produk dengan kualitas tinggi.

PT Langgeng Makmur Industri Tbk (Perusahaan) didirikan dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968, yang diubah dengan Undang-undang No. 12 tahun 1970, berdasarkan Akta Notaris Kho Boen Tian, S.H., No. 40 tanggal 30 Nopember 1972 yang kemudian diubah dengan akta dari notaris yang sama No. 3 tanggal 7 Januari 1976 mengenai perubahan nama Perusahaan dari PT Langgeng Jaya Plastic Industry Ltd., menjadi PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd. Akta pendirian beserta perubahannya ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. Y.A 5/39/11 tanggal 24 Januari 1976, serta diumumkan dalam Berita Negara No. 62 Tambahan No. 706 tanggal 4 Agustus 1987. Berdasarkan Akta Notaris Adam Kasdarmadji, S.H., No. 450 tanggal 27 Juni 1997, nama Perusahaan diubah menjadi PT Langgeng Makmur Industri Tbk, yang disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-6.500 HT.01.04 TH.97 tanggal 10 Juli 1997. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., No. 43 tanggal 18 Juli 2008, untuk memenuhi ketentuan Undang-undang No. 40/2007 tentang Perseroan Terbatas. Perubahan tersebut disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-81769.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 4 Nopember 2008.

Perusahaan memiliki pabrik di Waru, Sidoarjo (Unit 1) dengan luas 8 hektar dan di Trosobo, Sidoarjo (Unit 2) dengan luas 5,5 hektar; keduanya berlokasi di Jawa Timur, serta pabrik di Tangerang, Banten (Unit 3) dengan luas 4,9 hektar.

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM

Pada tahun 1994, Perusahaan telah melakukan penawaran umum saham sejumlah 18.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham melalui pasar modal di Indonesia dengan harga penawaran Rp 3.000 per saham.

Pada Mei 1997, Perusahaan membagikan 35.400.000 saham bonus yang berasal dari agio saham dan mengubah nilai nominal saham dari Rp 1.000 menjadi Rp 500 per saham (stock split). Pada bulan Oktober 1997, Perusahaan membagikan dividen saham sebanyak 26.432.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau sejumlah Rp 13.216.000.000, sehingga modal disetor penuh meningkat menjadi 215.232.000 saham.

Pada tahun 2000, Perusahaan mengkapitalisasi semua agio saham, selisih nilai aset dan kewajiban dalam rangka pengampunan pajak dan sebagian selisih penilaian kembali

GENERAL

PT Langgeng Makmur Industri Tbk. (the Company) started its commercial operations in 1976 with a manufacture of plastic houseware. The Company expanded its business by producing aluminium kitchenware in 1980, then PVC pipe in 1987 and plastic woven bag in the following year. In 1996, the Company started the expansion for manufacturing of non-stick aluminium cookware which promoted high quality products.

PT Langgeng Makmur Industri Tbk (the Company) was established under the Domestic Capital Investment Law No. 6 of 1968 as amended by Law No. 12 of 1970, based on the Notarial Deed No. 40 dated November 30, 1972 of Kho Boen Tian, S.H., which was amended by Notarial Deed No. 3 dated January 7, 1976 of the same notary concerning the change in the Company's name from PT Langgeng Jaya Plastic Industry Ltd., to PT Langgeng Makmur Plastic Industry Ltd. The deed of establishment and its changes were approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A 5/39/11 dated January 24, 1976 and was published in the State Gazette No. 62 Supplement No. 706 dated August 4, 1987. Based on Notarial Deed No. 450 dated June 27, 1997 of Adam Kasdarmadji, S.H., the Company's name has been changed, to PT Langgeng Makmur Industri Tbk, which was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its decision letter No. C2-6.500 HT.01.04 TH.97 dated July 10, 1997. The Company's Articles of Association has been amended several times, the latest was by Notarial Deed No. 43 dated July 18, 2008 of Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., to comply with the provisions of Company Law No. 40/2007. The amendment was approved by the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-81769.AH.01.02. Tahun 2008 dated November 4, 2008.

The Company has 8 hectares, factory in Waru, Sidoarjo (Unit 1) and 5.5 hectares factory in Trosobo, Sidoarjo (Unit 2); both in East Java, also 4.9 hectares factory in Tangerang (Unit 3), Banten.

CHRONOLOGY OF SHARE LISTING

In 1994, the Company undertook a public offering of its 18,000,000 shares with par value of Rp 1,000 per share through the stock exchanges in Indonesia at offering price of Rp 3,000 per share.

In May 1997, the Company distributed 35,400,000 bonus shares from its additional paid-in capital and changed the par value of shares from Rp 1,000 to Rp 500 per share (stock split). In October 1997, the Company distributed share dividends totaling 26,432,000 shares with a par value of Rp 500 per share or a total of Rp 13,216,000,000, which increased fully paid capital to 215,232,000 shares.

In 2000, the Company capitalized all of its additional paid-in capital, increment in assets and liabilities due to tax amnesty, and a portion of revaluation increment in property, plant and

PROFIL PERUSAHAAN

aset tetap ke modal saham dengan mengeluarkan 43.046.400 saham bonus dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau sejumlah Rp 21.523.200.000, dimana setiap pemegang 5 (lima) saham Perusahaan yang terdaftar pada daftar pemegang saham pada tanggal 27 September 2000, berhak menerima 1 (satu) saham bonus (baru).

Pada tahun 2004, 2002 dan 2001, Perusahaan telah menerbitkan masing-masing 84.768.494 saham, 97.361.291 saham dan 88.066.495 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau masing-masing sebesar Rp 42.384.247.000, Rp 48.680.645.500 dan Rp 44.033.247.500 yang berasal dari konversi obligasi – seri III, seri II dan seri I yang telah disetujui dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang diaktakan dengan Akta Notaris Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., No. 56, tanggal 20 Desember 2000.

Pada tahun 2005, Perusahaan telah menerbitkan 480.042.989 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham atau sejumlah Rp 240.021.494.500 yang berasal dari konversi hutang yang direstrukturisasi.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, seluruh saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

VISI DAN MISI

Visi

“Unggul dalam Inovasi dan Efisiensi”

PT Langgeng Makmur Industri Tbk. Bertekad menjadi perusahaan yang paling unggul dalam inovasi dan efisiensi.

Misi

“Kami Memberi Nilai Tambah”

Perusahaan bertekad untuk menjadi penyedia peralatan rumah tangga dan produk-produk berkualitas yang bernilai lebih bagi para konsumennya.

PRODUKSI

PERALATAN DAPUR DARI ALUMINIUM

Peralatan rumah tangga dari aluminium menjadi produk andalan Perusahaan. Kapasitas produksi maksimum sebesar 6.500 ton per tahun. Perusahaan menggunakan merk dagang “Global Eagle” untuk produk ini. Saat ini, kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 1. Pemasaran produk aluminium meliputi pasar domestik maupun luar negeri.

equipment to share capital by issuing 43,046,400 bonus shares with par value of Rp 500 per share or a total of Rp 21,523,200,000, wherein owners of five (5) shares registered in the shareholders' register as of September 27, 2000 was entitled to receive one (1) bonus (new) share.

In 2004, 2002 and 2001, the Company had issued 84,768,494 shares, 97,361,291 shares and 88,066,495 shares, respectively, with par value of Rp 500 per share or amounting to Rp 42,384,247,000, Rp 48,680,645,500 and Rp 44,033,247,500, respectively, arising from the conversion of its convertible bonds – series III, series II and series I, as approved in the Shareholders' Extraordinary General Meeting, which was covered by Notarial Deed No. 56 dated December 20, 2000 of Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H. In 2005, the Company has issued 480,042,989 shares with par value of Rp 500 per share or amounting to Rp 240,021,494,500 arising from conversion of restructured debt.

As of December 31, 2013 and 2012, all of the Company's issued and fully paid shares are listed on the Indonesia Stock Exchange.

VISION AND MISSION

Vision

“Strength from Innovation and Efficiency”

PT Langgeng Makmur Industri Tbk strives to be the most innovative and efficient company.

Mission

“We Give You Value”

The Company strives to provide quality houseware and other products with more value for its consumers.

PRODUCTION

ALUMINIUM KITCHENWARE

Aluminium kitchenware becomes the Company's main products. The maximum production capacity is 6,500 tons per year. The Company uses “Global Eagle” for the brand name of this product. The productions is located in factory Unit 1. the market of the aluminiuim products covers both domestic and overseas.

PERALATAN RUMAH TANGGA DARI PLASTIK

Mesin injeksi Perusahaan memiliki kapasitas produksi maksimum sebesar 35.000 ton per tahun. Perusahaan telah memproduksi berbagai jenis produk plastik dengan menggunakan merk dagang “Global Eagle”. Saat ini, kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 1 dan Unit 3. Seperti halnya produk aluminium, pemasaran produk plastik juga meliputi pasar domestik dan luar negeri.

PLASTIC HOUSEWARE

The Company's injection machines have a total maximum production capacity of 35,000 tons per year. The Company produces a wide variety of plastic product using the brand name “Global Eagle”. The productions are done in factory Unit 1 and Unit 3. Similar with the aluminium products, the plastic's houseware market also covers domestic and overseas.

PERALATAN MASAK ALUMINIUM DENGAN LAPISAN ANTI LENGKET

Dengan menerapkan teknologi dari Eropa, yang memegang peranan utama dalam industri sejenis, Perusahaan mengoperasikan dua lini produksi masing-masing dengan teknik spray coating dan roller coating dengan jumlah kapasitas maksimum sebesar 6.500 ton per tahun. Perusahaan mempunyai lima jenis produk yaitu Diamante series (spray

coating dengan proses EDT), Smeraldo series (spray coating), Rubina series (spray coating), Zaffiro series (roller coating) dan aneka ragam jenis cetakan kue Drago series

(roller coating). Produk ini dijual baik di pasar domestik maupun luar negeri. Kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 1. Merk dagang yang digunakan adalah “MakCook”.

NON-STICK ALUMINIUM COOKWARE

Adopting the technology from Europe, which is the leading in similar industry, the Company runs two production lines using spray coating and roller coating techniques with a total maximum capacity of 6,500 tons per year. The Company have five series of product which are the Diamante Series (spray coating with EDT process), the Smeraldo Series (spray coating), the Rubina Series (spray coating), the Zaffiro Series (roller coating) and for any kind of bakeware, the Drago Series (roller coating). These products are sold both in domestic and overseas market. The production is located in factory Unit 1. The brand name used is “MakCook”.

PROFIL PERUSAHAAN

PIPA, FITTING DAN PROFIL

Perusahaan memproduksi berbagai ukuran pipa PVC dan PE, pipa fitting PVC dan profil PVC seperti talang air dan selang. Produk tersebut juga merupakan produk andalan Perusahaan, yang dijual dengan menggunakan merk dagang “Langgeng”. Kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 2 dan Unit 3. Kapasitas produksi maksimum adalah sebesar 53.000 ton per tahun.

PIPES, FITTINGS AND PROFILES

The Company produces several sizes of PVC and PE pipes, PVC pipe fittings and PVC profiles such as rain gutter and waterhose. These products also becomes the Company's main products, which are sold with the brand name of “Langgeng”. The production is located in factory Unit 3. The maximum production capacity is 53,000 tons per year.

KARUNG PLASTIK

Sebagai diversifikasi produk plastik, Perusahaan juga telah memproduksi karung plastik dengan merk dagang “Global Eagle” untuk memasok pelanggan industri dalam negeri. Kegiatan produksi dilakukan di pabrik Unit 2 dengan kapasitas maksimum sebesar 3.750 ton per tahun.

PLASTIC WOVEN BAG

As a diversification of plastic products, the Company has also produced plastic woven bags, using the brand name “Global Eagle”, to supply domestic industrial customers. The production is located in factory Unit 2 and provides maximum capacity of 3,750 tons per year.

PENJUALAN DAN PRODUKSI

Pada tahun 2013, penjualan Perusahaan adalah sebesar Rp 676 milyar, meningkat 13% dari tahun 2012, yang terutama disebabkan oleh membaiknya kondisi pasar ditandai dengan meningkatnya permintaan barang-barang konsumsi, dan pengembangan strategi pemasaran Perusahaan.

Pertumbuhan penjualan dan penerapan produktivitas pada tahun 2013 telah menghasilkan laba kotor yang lebih baik, dari Rp 112 milyar pada tahun 2012 menjadi Rp 128 milyar pada tahun 2013.

Peningkatan penjualan dan produktivitas yang dicapai dalam tahun berjalan masih didukung dengan kapasitas produksi yang ada saat ini.

SALES AND PRODUCTION

In 2013, the Company recorded sales of Rp 676 billion, increased 13% from 2012 due primarily to favorable market conditions highlighted by increasing market demand of consumer goods, and development of the Company's marketing strategy.

The sales growth and implementation of productivity effort in year 2013 result in a much better gross profit which increases from Rp 112 billion in 2012 to Rp 128 billion in 2013.

This current year sales increase and productivy achieved are still using the existing capacity level.

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

2009

2010

2011

2012

2013

200 177,820 37,268 15,933 _13,553 136,439 0,128 193,926 42,206 13,298 144,194 7,846 0,124 217,310 49,769 12,747 207,057 15,304 216,685 58,596 13,594 291,038 18,347 220 252,136 64,662 15,148 330,400 13,764 240 260 280 300

ANALISIS DAN PEMBAHASAN UMUM OLEH MANAJEMEN

Management Review and Analysis

Aluminum Kitchenware

Peralatan Dapur Aluminium

Plastic Houseware

Peralatan Rumah Tangga Plastik

Non-stick Aluminum Cookware

Peralatan Masak Aluminium Lapisan anti lengket

Pipe, Fitting and Profile

Pipa, Fitting dan Profil Karung Plastik

Woven Bag

Lain-lain

Other

Penjualan Lokal & Ekspor / Domestic & Export Sales

Dalam Miliar Rupiah/

In Billion Rupiah

Dalam Miliar Rupiah/

In Billion Rupiah 0 2009 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 2010 176,407 1,413 193,412 0,514 2011 2012 2013 216,054 1,256 215,005 1,680 250,064 2,072 Plastic Houseware

Peralatan Rumah Tangga dari Plastik

0 10 20 30 40 50 60 30,893 6,375 37,147 5,059 44,246 5,523 52,813 5,783 58,290 6,372 2009 2010 2011 2012 2013 Aluminum Kitchenware

Peralatan Dapur dari Aluminium

Dalam Miliar Rupiah/

2009 2010 2011 2012 2013 14,776 1,157 12,293 1,005 11,841 0,906 12,465 1,129 13,226 1,921 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2009 2010 2011 2012 2013 136,439 144,194 207,057 291,038 330,400 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 300 2009 2010 2011 2012 2013 20 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 13,553 7,846 15,304 18,347 13,764

Penjualan Lokal & Ekspor / Domestic & Eksport Sales

Peralatan Masak Aluminium dengan lapisan Anti Lengket

Non-stick Aluminum Cookware Pipe, Fitting and Profile

Pipa, Fitting dan Profil

Karung Plastik

Plastic Woven Bag

PEMASARAN

Pemasaran domestik Perusahaan terutama didukung oleh jaringan agen maupun distributor yang tersebar di kota-kota besar di seluruh Indonesia.

Negara tujuan ekspor utama Perusahaan adalah negara-negara Asia termasuk Timur Tengah, Australia dan Eropa. Karena sifat produk perusahaan yang sangat sensitif terhadap p e r u b a h a n s e l e r a p a s a r, P e r u s a h a a n s e n a n t i a s a mengembangkan usaha pemasaran melalui pameran dagang serta pengembangan produk yang kontinyu.

MARKETING

The Company's domestic marketing is mainly supported by networks of agents and distributors in all the big cities in Indonesia.

The Company's major export destinations are countries in Asia including Middle East, Australia and Europe. Due to the product's sensitivity to the market trend, the Company keeps on developing its marketing efforts through trade exhibitions and continuous product development.

Lokal/ Local Ekspor/ Eksport

Lokal/ Local

Lokal/ Local

Dalam Miliar Rupiah/

In Billion Rupiah

Dalam Miliar Rupiah/

In Billion Rupiah

Dalam Miliar Rupiah/

PROSPEK USAHA

1. Potensi pasar aluminium yang besar: permintaan alat masak aluminium di pasar domestik masih tinggi dan masih terus bertumbuh seiring dengan pertumbuhan penduduk Indonesia. Hal ini merupakan peluang pasar yang diantisipasi Perusahaan dengan investasi baru pada divisi ini.

2. Potensi pasar produk non-stick yang besar: alat masak aluminium dengan lapisan anti lengket yang dilengkapi dengan design dan variasi produk yang menarik merupakan produk dengan nilai tambah tinggi (high value-added product) dan mempunyai peluang pasar yang besar seiring dengan meningkatnya jumlah konsumen kelas menengah di pasar domestik dan kesadaran konsumen akan kesehatan dengan menggunakan produk-produk yang mendukung akan hidup lebih sehat.

3. Potensi produk PVC dan PE yang besar: produk PVC dan PE mempunyai potensi pasar besar karena selama krisis terjadi banyak proyek pemerintah yang ditangguhkan atau dibatalkan, dengan pulihnya dari krisis maka potensi pasar akan pulih dimana produsen pipa PVC dan PE di Indonesia tidak banyak. Pertumbuhan bisnis property juga berpengaruh baik terhadap penjualan produk PVC dan PE tertentu Perusahaan.

4. Potensi pasar ekspor: dengan adanya AFTA yang mendukung sepenuhnya perdagangan bebas membuka peluang ekspor yang lebih besar ke beberapa wilayah negara Asia tanpa adanya hambatan tarif. Perusahaan akan mengusahakan melakukan penetrasi ke negara-negara tersebut melalui penunjukan distributor serta aktif berpartisipasi di pameran-pameran internasional.

BUSINESS PROSPECTS

1. Huge potential in aluminium market: the local demand for aluminium kitchenware is still high and will continuously grow as well as Indonesian population. This market opportunity is anticipated by the Company with new investment in this division.

2. Big market opportunity in stick product: non-stick aluminium cookware equipped with attractive design and a wide product variance are high value added products and have a big market potential in conjunction with increasing number of middle class society in the domestic market and also health consciousness by using products for better living.

3. Tremendous market for PVC and PE pipes: during economic crisis, a lot of government projects are postponed or cancelled, nowadays as the economic condition recover, those projects start to continue whilst there are not many players in this field. Growth in the property sector also boosts the Company's sales of certain PVC and PE pipe products.

4. Export market potential: due to free trade consensus supported by AFTA, it will enhance greater export opportunity to certain Asian countries with no more tariff barriers. The Company will emphasis its effort to penetrate those countries by appointing distributors and actively participated in international exposes.

ANALISIS DAN PEMBAHASAN UMUM OLEH MANAJEMEN

RISIKO USAHA

1. Harga minyak bumi internasional yang sangat berfluktuasi sangat mempengaruhi harga pokok produksi plastik, namun hal ini juga berlaku terhadap seluruh pemain di industri ini.

2. Perlemahan kurs Rupiah terhadap USD: masih ada ancaman terhadap perlemahan nilai Rupiah terhadap USD walaupun dalam satu tahun terakhir ini fluktuasi semakin sempit dan tidak terlalu bergejolak.

3. Persaingan di bidang produk plastik: tumbuhnya industri rumahan untuk produk alat-alat rumah tangga dari plastik terutama dengan biaya yang rendah dan harga jual yang rendah menjadikan persaingan di bisnis plastik semakin berat dan menjadi tantangan tersendiri bagi Perusahaan untuk menyiasatinya melalui peningkatan kualitas dan layanan purna jual yang lebih baik.

P E N E L I T I A N D A N P E N G E M B A N G A N PRODUK

Penelitian dan pengembangan produk merupakan salah satu perhatian utama Perusahaan, khususnya dalam mendukung usahanya untuk bersaing di pasar. Perusahaan menyadari sepenuhnya bahwa kebanyakan produk yang dihasilkan sangat dipengaruhi oleh perkembangan selera pasar, terutama peralatan rumah tangga dari plastik dan peralatan masak aluminium dengan lapisan anti lengket. Oleh karena itu, fleksibilitas terhadap perubahan pasar adalah hal yang mutlak diperlukan untuk dapat bertahan dalam pasar dengan tingkat persaingan yang ketat. Dengan penelitian dan pengembangan produk secara terus-menerus, Perusahaan dapat dengan cepat menyesuaikan diri terhadap perubahan yang ada.

BUSINESS RISKS

1. International oil price which fluctuates rapidly will directly affect plastic price, but it will also affect all players in this business.

2. Weakening Rupiah against US Dollar: Rupiah are still threatened against USD even though the fluctuation is smaller and less volatile during last year.

3. Competition in the plastic products: as the home industry for plastic houseware is growing especially with lower cost and selling price, it will make the competition worse and tough, but it also challenge the Company to produce better quality and better after sales service to its customers.

PRODUCT RESEARCH AND DEVELOPMENT

Product research and development is one of the Company's main concerns, especially in supporting its efforts to compete in the market. The Company is fully aware that most of its products are affected much by the market trend, especially plastic houseware and non-stick aluminium cookware. Therefore, flexibility to market change is an important factor for surviving in the high competitive market. With continuous product research and development, the Company can swiftly adjust to change.

R U P S/ General Shareholders Meeting Dewan Komisaris/ Board of Commissioners Komite Audit/ Audit Committee Audit Internal/ Internal Audit Sekretaris Perusahaan/ Corporate Secretary Manajer Keuangan/ Finance Manager Manajer Akuntansi/ Accounting Manager Manajer Umum & Personalia/ General Affair & Personal Manager Manajer Produksi/ Production Manager Manajer PPIC/ PPIC Manager Manajer Pemasaran/ Marketing Manager Manajer Pembelian/ Purchasing Manager Manajer Ekspor Impor/ Export Import Manager Manajer Pengembang an Usaha/ Business Development Manager Manajer EDP/ EDP Manager Direktur Utama/ President Director Direktur Keuangan & Administrasi/ Director of Finance & Administration Director of Production

Direktur Produksi/ Direktur Pemasaran/

Director of Marketing

Direktur Pengembangan Usaha/ Director of Business

Development

SD /

Elementary

School

SLTP /

Junior High

School

SLTA /

Senior High

School

Universitas /

University

Jumlah /

Total

2012

157

248

775

318

1.498

2013

105

262

1.102

340

1.809

Tahun / Years

Pendidikan / Education

SUMBER DAYA MANUSIA

Struktur organisasi Perusahaan dapat digambarkan sebagai berikut:

HUMAN RESOURCES

The Company organization structure can be drawn as follows:

Pelatihan dan Pendidikan

Perusahaan menyadari sepenuhnya bahwa perkembangan Perusahaan selama ini tidak lepas dari dukungan sumber daya manusia. Mulai dari jajaran manajemen sampai kepada karyawan, masing-masing telah memberikan dukungan dan kontribusi sesuai bidangnya masing-masing. Oleh karenanya Perusahaan selalu menekankan pentingnya pelatihan maupun pendidikan, baik berupa pelatihan dalam pekerjaan atau kursus di luar Perusahaan, yang diharapkan dapat meningkatkan pengetahuan dan keahlian seluruh pegawai.

Training and Education

The Company is fully aware that its achievements can not be separated from the support of human resources. From the management to the workers, each has given support and contribution according to everyone's own field. This is why the Company always emphasizes the importance of training and education, both on the job training and any education or courses outside the Company that can enhance the knowledge and skill of all employees.

Komposisi karyawan Perusahaan berdasarkan latar belakang pendidikannya disajikan dalam tabel di bawah ini :

Composition of the Company's employees based on their educational background is shown on the table below :

ANALISIS DAN PEMBAHASAN UMUM OLEH MANAJEMEN

Kesehatan dan Kesejahteraan Karyawan

Perusahaan selalu memperlakukan seluruh karyawan sebagai mitra utama dalam usaha mencapai tujuannya. Pelatihan dan pendidikan adalah penting namun pengetahuan dan keahlian menjadi tidak berarti apabila tidak disertai dengan kesehatan dan motivasi. Oleh karena itu, kesehatan dan kesejahteraan karyawan telah menjadi hal yang penting. Sehubungan dengan hal tersebut, Perusahaan menyediakan klinik kesehatan dengan dokter tetap serta obat-obatan. Demikian juga kebutuhan karyawan dapat dipenuhi oleh koperasi karyawan “Wahana Makmur” yang didirikan sejak tahun 1996.

Employees' Health and Welfare

The Company always considers all employees as main partners in reaching the goal. Training and education are important but knowledge and skill are nothing without health and motivation. Therefore, the employees' health and welfare have become an important factor. Related to this matter, the Company provides a health clinic with permanent doctors and medicine. The employees' daily needs are provided by a cooperation store “Wahana Makmur” which was established in 1996.

DAMPAK LINGKUNGAN

Telah menjadi prinsip Perusahaan untuk selalu berada dalam industri yang ramah lingkungan. Jenis produk y a n g d i p r o d u k s i m a u p u n p r o s e s p r o d u k s i memungkinkan sisa hasil produksi maupun hasil produksi yang tidak sempurna untuk didaur ulang serta digunakan sebagai campuran bahan baku untuk memproduksi jenis produk tertentu. Sisa produk plastik maupun PVC dapat dihancurkan menjadi partikel-partikel kecil, sementara untuk aluminium dapat dilebur menjadi aluminium cor. Dengan proses tersebut, limbah produksi juga dapat diminimalkan.

ENVIRON MENTAL EFFECTS

It has been the Company's principle to be in the environment friendly industry. The types of product and related production process enable the waste and scrap to be recycled and used as a mixture with the original materials to produce certain items. Plastic and PVC products can be palletized into small particles while aluminium can be burnt down to be cast aluminium. With the process, the production waste can also be minimized.

SERTIFIKASI ISO

Perusahaan telah mendapatkan sertifikat ISO

9001 : 2008 untuk standarisasi sistem

manajemen mutu dari PT TÜV International

Indonesia untuk pabrik Unit 1 dan ISO 9001 :

2008 dari Badan Sertifikasi PT URS Services

Indonesia untuk pabrik Unit 2.

ISO CERTIFICATION

The Company has obtained ISO 9001 : 2008

certification for quality management system

standardization from PT TÜV International

Indonesia for factories Unit 1, and ISO 9001 :

2008 from PT URS Services Indonesia for

factory Unit 2.

ANALISIS DAN PEMBAHASAN UMUM OLEH MANAJEMEN

KEUANGAN

Pada akhir tahun 2013, aset lancar Perusahaan sebesar Rp 450 miliar, meningkat 4% dibandingkan dengan Rp 432 miliar pada tahun 2012. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh kenaikan pada piutang usaha yang meningkat sebesar Rp 27 miliar dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Peningkatan tajam pada pos aset lancar tersebut sejalan dengan strategi Perusahaan dalam upaya meningkatkan pangsa pasar baik melalui perluasan jangkauan pemasaran maupun pemerataan produk-produk Perusahaan di berbagai segmen pasar.

Aset tidak lancar Perusahaan mengalami penurunan sebesar Rp 10 miliar, yaitu dari Rp 383 miliar pada tahun 2012 menjadi Rp 373 miliar pada akhir tahun 2013, sehingga secara keseluruhan jumlah aset Perusahaan meningkat 0,9% dari Rp 815 miliar di tahun 2012 menjadi Rp 822 miliar di tahun 2013.

Di sisi lain, pada akhir tahun 2013 liabilitas jangka pendek Perusahaan tercatat sebesar Rp 377 miliar, naik sebesar Rp 27 miliar atau 8% dibandingkan Rp 349 miliar pada tahun 2012. Hal tersebut terutama diakibatkan kenaikan pada pos hutang bank yang meningkat sebesar Rp 50 miliar dibanding dengan tahun sebelumnya karena adanya penambahan plafon fasilitas kredit yang diterima Perusahaan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. dimana secara akumulatif plafon fasilitas kredit modal kerja dari Rp 210 miliar ditingkatkan menjadi Rp 260 miliar.

Sebaliknya, jumlah liabilitas jangka panjang Perusahaan pada tahun 2013 sebesar Rp 48 miliar, menurun sebesar Rp 9 miliar dibandingkan dengan tahun sebelumnya akibat adanya penurunan hutang jangka panjang. Dengan demikian secara keseluruhan, jumlah liabilitas Perusahaan meningkat sebesar Rp 19 miliar atau 5% dari Rp 406 miliar pada tahun 2012 menjadi Rp 425 miliar pada akhir tahun 2013.

Sebagaimana telah digambarkan dalam grafis pada ulasan sebelumnya, penjualan bersih Perusahaan meningkat dari Rp 598 miliar di tahun 2012 menjadi sebesar Rp 676 miliar selama tahun 2013. Hal tersebut terutama diperoleh dari peningkatan penjualan divisi pipa dan fitting, yang bersama

FINANCE

At the end of 2013, the Company's current assets amounted to Rp 450 billion, increased by 4% compared to Rp 432 billion in 2012. The increase was primarily due to increase in trade receivables amounted to Rp 27 billion compared with the previous year. The sharp increase in current assets was in line with the Company's strategy to enlarge its market share through expanding the market coverage and wider distribution of Company's products in various market segments.

The Company's non-current assets decreased by Rp 10 billion from Rp 383 billion in 2012 to Rp 373 billion by the end of 2013, bringing the total number of the Company's assets increased by 0.9 % from Rp 815 billion in 2012 to Rp 822 billion in the year 2013.

On the other hand, at the end of 2013 the Company's current liabilities amounted to Rp 377 billion, increased by Rp 27 billion or 8% compared to Rp 349 billion in 2012. This is mainly due to the increase in bank loans which increased by Rp 50 billion compared with the previous year due to additional credit facility received from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. so that the accumulated limit of working capital credit facilities are increased from Rp 210 billion to Rp 260 billion.

On the contrary, the Company's non-current liabilities in 2013 amounted to Rp 48 billion, decreased by Rp 9 billion compared to the previous year due to a decrease in long-term liabilities. Thus overall, the Company's total liabilities increased by Rp 19 billion or 5% from Rp 406 billion in 2012 to Rp 425 billion by the end of 2013.

As previously illustrated in graphics on the previous review, the Company's net sales increased from Rp 598 billion in 2012 to Rp 676 billion for the year 2013. This is primarily derived from increased sales of pipes and fittings division, which together with the aluminum division, total sales reached more