i
ANALISIS PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO, RETURN
ON INVESTMENT, DAN EARNING PER SHARE
TERHADAP RETURN SAHAM
(Studi Kasus Pada Perusahaan Mining and Mining Service yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2014)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh:
EKO AGUSTINA SETYORINI
B100120178
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
iv MOTTO
Karena sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila
kamu selesai (dari suatu urusan) kerjakanlah dengan sesungguh-sungguhnya
(urusan) yang lain. Dan hanya kepada Tuhan-Mu hendaknya kamu berharap.
(Q.S. Al Insyirah : 6-8)
Jangan terlalu lama menyesali keburukan yang sudah terjadi, jadilah yang
terbaik karena yang terjadi. Hidup ini maju, bukan mengharapkan
kembalinya masa lalu.
(Mario Teguh)
Takut itu jika dikelola dengan baik, bisa jadi salah satu sumber motivasi dan
kekuatan terbesar yang dimiliki manusia. Bahkan boleh jadi lebih besar
dibanding dengan kekuatan cinta, kekuatan keinginan,
apalagi dengan kekutan bulan.
(Tere Liye)
Keyakinan pada diri sendiri menjadikan kekuatan bahwa kita sanggup
menghadapi setiap rintangan, janganlah mengeluh, janganlah berputus asa,
karena akan ada kebahagiaan setelah itu. Tetap optimis dan jadikan kesalahan
masa lalu sebagai pembelajaran serta pengalaman hidup.
v
PERSEMBAHAN
Karya ini penulis persembahkan untuk:
Allah SWT yang memberikan hidup dan memegang kematian setiap
makhluk, tanpa-Nya tulisan ini tidak bermakna. Semoga dari awal proses sampai karya ini selesai dapat memberikan amalan bagi kita semua. Amin. Rosulullah SAW semoga shalawat serta salam selalu tercurah kepada
Beliau Nabi Muhammad SAW, keluarga, dan sahabat.
Bapak dan ibu tercinta yang telah memberikan kasih sayang, cinta,
pengorbanan, dukungan, nasehat, doa, dan kebahagiaan yang begitu indah di dalam hidupku.
Kakek nenek serta adikku tercinta yang selalu memanjatkan doa untukku. Someone tersayang yang selalu menyemangatiku.
vi ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Debt to Equity Ratio (DER), Return On Investment (ROI), dan Earning Per Share (EPS) terhadap return saham baik secara parsial maupun simultan. Sampel penelitian ini berjumlah 14 pada perusahaan Mining and Mining Service yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2012-2014 dengan jumlah data sebanyak 42. Teknik pengambilan sempel dengan menggunakan metode purposive sampling, dimana sampel diambil sesuai dengan kriteria yang telah ditentukan. Data yang digunakan berasal dari ICMD yang diambil di BEJ Universitas Muhammadiyah Surakarta. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linear berganda, sedangkan uji asumsi klasik terdiri uji normalitas, uji multikolinieritas, uji autokorelasi, dan uji heteroskedasitas yang digunakan untuk menilai keabsahan persamaan regresi. Selain itu terdapat uji t, uji F pada level signifikan 5% dan koefisien determinasi. Hasil dari penelitian dapat disimpulkan bahwa dalam uji t diperoleh variabel Debt to Equity Ratio (DER) tidak berpengaruh terhadap return saham, Return On Investment (ROI) tidak berpengaruh terhadap return saham, Earning Per Share (EPS) berpengaruh terhadap return saham. Hasil uji F pada penelitian ini variabel Debt to Equity Ratio (DER), Return On Investment (ROI), dan Earning Per Share (EPS) secara bersama-sama berpengaruh terhadap return saham.
vii
ABSTRACT
This research aims to know influence of Debt to Equity Ratio (DER), Return On Investment (ROI), and Earning Per Share (EPS) for stock return partially and simultaneously. The examples of this research are 14 Mining and Mining Service companies listed on The Indonesia Stock Exchange in 2012-2014 with as many as 42. The total data used in this research are 14 data. Sampling technique of this study by using purposive sampling method, where the sample was taken according to criteria that determined. The data is taken from ICMD of BEJ Muhammadiyah University of Surakarta. Analysis technique of this research is multiple linear regression, while classic assumption test consist of normality test, multicolinearity test, autocorrelation test, and test heteroskedasitas used to assess the validity of regression equation. Beside that, there are t test, F test on significant level 5% and the coefficient of determination. The result of this studies are t test contain variable of Debt to Equity Ratio (DER) give no effect for stock return, Return On Investment (ROI) give no effect for stock return, Earning Per Share (EPS) give for stock return. The result of F test is variable of Debt to Equity Ratio (DER), Return On Investment (ROI), and Earning Per Share (EPS) give affects for stock return.
viii
KATA PENGANTAR
Assalamu'alaikum Wr. Wb,
Alhamdulillah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, petunjuk, dan karunia-Nya, sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi dengan judul: “ANALISIS PENGARUH DEBT TO
EQUITY RATIO, RETURN ON INVESTMENT, DAN EARNING PER SHARE TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Kasus Pada Perusahaan
Mining and Mining Service yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2014). Adapun skripsi tersebut ditujukan sebagai salah satu syarat dalam rangka untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari program pendidikan strata 1 pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Penulis juga mengucapkan terima kasih sebesar-besarnya kepada semua pihak yang telah membantu sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. Dengan segala kerendahan hati, maka penulis menyampaikan ucapan terima kasih kepada: 1. Bapak Prof. Dr. H. Bambang Setiaji, M.Si., selaku Rektor Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Dr. Triyono, S.E. M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
ix
4. Bapak Drs. Sri Padmantyo, M.B.A., selaku Pembimbing Akademik yang telah membantu dan memberikan arahan dalam pengambilan keputusan mata kuliah maupun lainnya.
5. Ibu Sri Murwanti, S.E., M.M., selaku pembimbing utama yang senantiasa dengan penuh kesabaran telah memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis dari awal sampai terselesaikannya penulisan skripsi.
6. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah memberi bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama masa studi.
7. Bapak Tukiman dan Ibu Sri Suyati tercinta selaku orang tua penulis yang tidak pernah berhenti memberikan kasih sayangnya, memberikan doa, dukungan dan bantuan baik material maupun spiritual demi terselesaikannya skripsi ini.
8. Semua keluargaku kakek, nenek, om, tante, dan adik-adikku tercinta Dira, Irda, Ocha, Netta, terima kasih doa, motivasi dan kasih sayang kalian. 9. Mas Ari Hermawan yang selalu memberikan motivasi, semangat, doa dan
dukungan kepadaku selama ini hingga terselesaikannya skripsi ini.
10.Sahabat baikku yang tidak bisa aku lupakan kenangan disaat bersama kalian, Fajar Ustanti, Heni Wijayanti, Herlina Mia, Dwi Ispra Esti, Margaretta Putriana, Sri Mulyani kalian adalah teman yang sudah seperti keluarga sendiri yang selalu membantu penulis disaat membutuhkan dan selalu ada disaat senang maupun susah.
xi DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN ... iii
HALAMAN MOTTO ... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN... v
ABSTRAK ... vi
E. Sistematika Penelitian Skripsi ... 5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 7
xii
1. Investasi... 7
2. Laporan Keuangan ... 10
3. Pengertian Rasio Keuangan ... 13
4. Jenis-jenis Rasio Keuangan... 13
5. Debt to Equity Ratio (DER) ... 15
B. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 22
1. Variabel Dependen ... 22
3. Metode pengambilan sampel... 27
xiii
1. Uji Asumsi Klasik ... 28
a. Uji Normalitas. ... 29
b. Uji Multikolonieritas. ... 29
c. Uji Autokorelasi. ... 30
d. Uji Heterokedastisitas ... 30
2. Regresi Linier Berganda ... 31
3. Pengujian Hipotesis ... 32
4. Koefisien Determinasi. ... 34
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN... 35
A. Hasil Penelitian ... 35
B. Pembahasan ... 45
BAB V PENUTUP ... 50
A. Kesimpulan ... 50
B. Keterbatasan Penelitian ... 51
C. Saran ... 52 DAFTAR PUSTAKA
xiv
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Daftar Nama Perusahaan Sampel ... 27
Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ... 35
Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas ... 37
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas... 38
Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi ... 39
Tabel 4.5 Hasil Uji Heterokedastisitas ... 40
Tabel 4.6 Hasil Regresi Linear Berganda ... 41
Tabel 4.7 Hasil Uji F ... 44
xv
DAFTAR GAMBAR
xvi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Nilai Harga Saham
