LIABILITAS JANGKA PANJANG utang jangka

(1)

LIABILITAS JANGKA PANJANG

M. DIMYATI 2016

PENERBITAN OBLIGASI

• HARGA WAJAR LIABILITAS (HARGA JUAL) DAPAT BERBEDA DARI NOMINALNYA.

• NILAI NOMINAL ADALAH NILAI YANG DIJANJIKAN AKAN DIBAYARKAN OLEH PENERBIT LIABILITAS PADA SAAT JATUH TEMPO

– HARGA JUAL > NILAI NOMINALLIABILITAS DIJUAL DENGAN HARGA PREMIUM

– HARGA JUAL < NILAI NOMINALLIABILITAS DIJUAL DENGAN HARGA DISKON

(2)

HARGA LIABILITAS

• TINGKAT SUKU BUNGA EFEKTIF < TINGKAT

SUKU BUNGA KUPON LIABILITAS DIJUAL

PADA HARGA PREMIUM

• TINGKAT SUKU BUNGA EFEKTIF = TINGKAT

PADA NILAI NOMINAL

• TINGKAT SUKU BUNGA EFEKTIF > TINGKAT

PADA HARGA DISKON

CONTOH PENERBITAN OBLIGASI

• Pada tanggal 1 Januari 2016, PT. Seruni

(3)

jawab

• Harga Obligasi:

Nilai sekarang dari pokok utang:

100.000.000 x PF(4%;10) Rp.

67.560.000,-• Nilai Sekarang dari Bunga:

100.000.000 x 10% x 6/12 x PA(4%;10) =Rp. 40.554.000,- (+)

• Total Rp.

108.114.000,-• Obligasi dijual pada harga premium

– Kas

108.114.000,-– Utang Obligasi

100.000.000,-– Premium Obligasi

8.114.000,-PENERBITAN WESEL BAYAR

• UTANG WESEL BAYAR RELATIF SAMA

PERLAKUAN AKUNTANSINYA

• WESEL BAYAR DINILAI SEBESAR NILAI KINI

DARI ARUS KAS PEMBAYARAN DIMASA DEPAN

• JENIS PENERBITAN WESEL BAYAR:

(4)

CONTOH PENERBITAN WESEL BAYAR TUNAI

• PT. ABG menerbitkan wesel bayar dengan nilai nominal Rp. 100.000.000,-, yang akan jatuh tempo 3 tahun.

• PT ABG menerima Rp.

86.383.760,-• Tingkat bunga sebesar 5% akan digunakan untuk mengamortisasi diskonto yang timbul

• Nilai kini = Nilai Nominal x PV(I;t) • Nilai Kini = 100.000.000 x 1/(1+0,05)3 • Nilai Kini =

86.383.760,-Contoh Penerbitan Wesel Bayar Non Tunai

• PT. ABG membeli mesin yang mempunyai nilai pasar Rp. 126.000.000,- dengan menerbitkan wesel bayar atas pembelian tersebut. Wesel bayar tersebut mempunyai nilai nominal Rp. 150.000.000,- tanpa bunga dan jangka waktu 3 tahun.

• Mesin

126.000.000,-• Diskonto wesel Bayar

(5)

150.000.000,-tertentu

• PT. ABG menerbitkan wesel bayar tidak

berbunga berjangka waktu 3 tahun dengan nilai nominal Rp. 200.000.000,- kepada PT. GAMA. PT ABG menerima kas sebesar Rp. 200.000.000,- dari penerbitan tersebut. Tingkat bunga pasar untuk wesel sejenis 8%. PT. ABG setuju untuk menjual barang

dagangan senilai Rp. 750.000.000,- kepada PT. GAMA dengan harga dibawah harga jual

nominal

• Nilai kini wesel bayar = Rp. 200.000.000,-/(1+8%)3 = Rp.

158.766.488,-• Diskonto wesel bayar = Rp. 200.000.000, -158.766.488,- =

41.233.552,-• Jurnalnya:

– Kas 200.000.000,-– Diskonto w b

(6)

200.000.000,-Ekuitas: modal disetor

M. Dimyati 2016

Modal disetor

• Sesuai UU perseroan:

• Klasifikasi Perseroan:

–Perseroan Publik (Pemerintah)

–Perseroan Pribadi (Swasta)

• Perseroan non sahamtidak menrbitkan saham • Perseroan saham __> menerbitkan modal saham dan

beroperasi untuk memperoleh laba

– Perseroan tertutup

(7)

Karakteristik Modal Saham

• Hak untuk mempengaruhi manajemen

• Hak untuk mendapatkan bagian atas laba

(dividen)

• Hak untuk mendapatkan pembagian aktiva

(likuidasi)

• Hak untuk membeli saham biasa ketika terbit

–Untuk diberi kesempatan mempertahankan proporsi kepemilikan saham dalam perseroan

Jenis modal saham

• Ssaham Biasa

(8)

Kasus hak pemegang saham preferen

• Contoh:

• Struktur modal sebagai berikut Saham preferen, 5%, pari

$10.-diternitkan dan beredar 10.000 lb = $100.000,-Saham biasa pari

$5.-40.000 lb saham diterbitkan

dan beredar =

$200.000,-KASUS A

Dividen tunai sebesar $ 28.000 diumumkan, saham preferen adalah kumulatif dan non partisipasi dan dividen tertunggak untuk 2 tahun sebelumnya.

Preferen Biasa Langkah I: Dividen preferen tertunggak

($100.000x0,05x2th) $ 10.000 Langkah II: Dividen preferen th berjalan

($100.000x0,05) $ 5.000 Langkah III: saldo dividen yg diumumkan

untuk saham biasa:

(9)

KASUS B

Diumumkan dividen tunai sebesar $

28.000,-Saham preferen adalah non kumulatif dan berpartisipas sebagian, hingga tambahan 4%.

Preferen Biasa Langkah I: Preferen, dividen th berjalan

($100.000 x 0,05) $ 5.000 Langkah II: Biasa, dividen th berjalan

($200.000 x 0,05) $ 10.000 Langkah III: Alokasi hingga batas partisipasi

($100.000 x 0,04) $ 4.000

($200.000 x 0,04) $ 8.000 Langkah IV: Saldo dividen diumumkan:

untuk sh biasa = $28.000 - $27.000 $ 1.000 $ 9.000 $ 19.000

Kasus C

Dividen tunai dumumkan sebesar $28.000. Saham preferen adalah kumulatif dan berpartisipasi penuh. Terdapat

dividen tertunggak untuk 2 tahun sebelumnya

Preferen Biasa Langkah I: Preferen:Dividen tertunggak

($100.000x0,05x2) $ 10.000 Langkah II: Preferen, dividen th berjalan

($100.000x0,05) $ 5.000 Langkah III: Sh biasa, dividen th berjalan

($200.000x0,05) $ 10.000,-Langkah IV: Alokasi Sisa $ 3.000