PENGARUH LABA DAN ARUS KAS UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI

(1)

i

PENGARUH LABA DAN ARUS KAS UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS

(STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2013 – 2016)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Derajat S1 Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret

Disusun Oleh:

Bagas Hanindyo Suparto

F0314020

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

SURAKARTA

(2)

(3)

(4)

(5)

v ABSTRACT

THE INFLUENCE OF PROFIT AND CASH FLOW TO PREDICT CONDITION OF FINANCIAL DISTRESS

(STUDY OF MANUFACTURING COMPANIES LISTED ON INDONESIA STOCK EXCHANGE PERIOD 2013-2016)

Bagas Hanindyo S

F0314053

The purpose of the research is to find out empirically about the influence of earnings before tax and cash flows from operating activities of companies on the conditions of financial distress in manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange 2013-2016. The measurement of financial distress in this study is proxied to be two, namely earning before tax and cash flow from operating activities. The sample in this study is 144 of the 560 manufacturing company data listed on the Indonesia Stock Exchange 2013-2016. The data used in this study are secondary data derived from annual reports and sustainability reports of company. The results of this study indicate that earnings before tax have a significant effect on detecting corporate financial distress While the cash flow from operating activities has a significant effect to detect financial distress conditions

Keywords: earning before tax, cash flow from operation activities, financial

(6)

vi ABSTRAK

PENGARUH LABA DAN ARUS KAS UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS

(STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2013 -2016)

Bagas Hanindyo Suparto

F0314020

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui secara empiris tentang pengaruh laba dan arus kas perusahaan tehadap kondisi financial distress pada perusahan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2013-2016. Pengukuran Financial distress dalam penelitian ini diproksikan menjadi 2 yaitu laba bersih sebelum pajak dan arus kas bersih dari aktivitas operasi. Sampel dalam penelitian ini adalah 144 dari 560 data perusahan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2013-2016. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang berasal dari laporan tahunan dan laporan keberlanjutan perusahaan. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa laba sebelum pajak berpengaruh dan signifikan untuk mendeteksi kondisi financial distress perusahaan. Sedangkan arus kas dari aktivitas operasi memiliki pengaruh yang signifikan untuk mendeteksi kondisi financial distress.

(7)

vii

HALAMAN MOTTO

“Barangsiapa bersungguh-sungguh, sesungguhnya kesungguhan itu adalah untuk dirinya sendiri”

(8)

viii

HALAMAN PERSEMBAHAN

Skripsi ini dipersembahkan kepada:

Bapak dan Mamah yang tercinta;

Keluarga Besar dan Sahabat – sahabat terkasih;

Ibu Arum Kusumaningdyah selaku dosen pembimbing skripsi; Serta untuk Almamaterku Universitas Sebelas Maret.

(9)

ix

KATA PENGANTAR

Segala puji dan syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT yang telah memberikan berkat, karunia, nikmat, kekuatan serta kasih-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas akhir seorang sarjana yaitu skripsi dengan judul

“PENGARUH LABA DAN ARUS KAS UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI

FINANCIAL DISTRESS (STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2013

-2016)” sebagai salah satu prasyarat guna memperoleh gelar Sarjana Derajat S1

Akuntansi Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.

Selesainya tugas akhir skripsi ini tentunya bukan hanya perjuangan dari penulis seorang diri. Rahmat serta karunia Tuhan menjadikan penulis bersyukur atas petunjuk, bimbingan, kekuatan, serta bantuan dari berbagai pihak sehingga skripsi ini dapat terselesaikan tepat pada waktunya. Oleh karena itu, penulis ingin mengucapkan banyak terimakasih kepada:

1. Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas akhir skripsi ini.

2. Dr. Hunik Sri Runing Sawitri, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret.

3. Agung Nur Probohudono, S.E., M.Si., Ph.D., Ak, CA, CFrA selaku Kepala Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret.

(10)

x

4. Drs. Bandi M.Si., Ak, selaku Pembimbing Akademik yang telah memberikan arahan serta bimbingannya kepada penulis selama waktu studi.

5. Arum Kusumaningdyah. A, S.E., M.M., Ak selaku dosen pembimbing skripsi yang telah berkenan memberikan bimbingan, arahan, ilmu, waktu, serta nasihatnya kepada penulis.

6. Bapak dan Ibu dosen yang telah memberikan ilmu dan pengalamannya kepada penulis.

7. Kedua orang tua saya yang selalu memberikan doa, perhatian, serta dukungannya yang tiada henti.

8. Keluarga besar Alm. Harto Suwignyo yang selalu memberikan dukungan agar segera dapat menyelesaikan skripsi ini

9. Dian Rahmawati yang selalu membantu saya dan mensupport saya dalam mengerjakan skripsi ini setiap hari.

10. Sahabat seperjuangan saya Canteen Hunter (bram, hafid, rahman, pandu, ardi, aldo, veni, dandi, rahman) terimakasih telah menjadi tempat untuk berbagi cerita baik suka maupun duka, berbagi ilmu dan pengalaman, selalu memberikan semangat yang tidak ada habisnya.

11. Teman-teman Akuntansi 2014 khususnya kelas A yang selalu berbagi kisah dalam suka maupun duka selama proses studi yang nantinya akan menjadi memori tersendiri bagi penulis.

12. Keluarga KKN Tanduk Boyolali 2017 yang telah memberikan banyak ilmu dan pengalaman bagi penulis.

(11)

xi

13. Pihak–pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.

Demikianlah skripsi ini disusun, penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih memiliki banyak kekurangan serta jauh dari kesempurnaan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun dari semua pihak sebagai bahan evaluasi bagi perkembangan ilmu pengetahuan serta menjadikan bahan referensi untuk dilakukan riset yang lebih baik. Akhir kata semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang berkepentingan.

Surakarta, ………2019

(12)

xii DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ... i

HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ... ii

HALAMAN PENGESAHAN ... iii

SURAT PERNYATAAN ... iv

ABSTRACT ... v

ABSTRAK ... vi

HALAMAN MOTTO ... vii

HALAMAN PERSEMBAHAN ... viii

KATA PENGANTAR ... ix

DAFTAR ISI ... xii

DAFTAR TABEL ... xv

DAFTAR GAMBAR ... xvi

BAB I PENDAHULUAN ... 1 1.1. Latar Belakang ... 1 1.2. Rumusan Masalah ... 15 1.3. Tujuan Penelitian ... 16 1.4. Manfaat Penelitian ... 17 1.5. Orisinalitas Penelitian ... 18

BAB II LANDASAN TEORI DAN HIPOTESIS ... 21

2.1. Landasan Teori ... 21

2.1.1 Teori Agensi (Agency Theory) ... 21

(13)

xiii

2.1.3 Laba ... 33

2.1.4 Arus Kas Operasi ... 37

2.1.5 Penelitian Terdahulu ... 44

2.2 Kerangka Pemikiran ... 47

2.3 Hipotesis ... 47

2.3.1 Pengaruh Laba Terhadap Kondisi Financial Distress ... 47

2.3.2 Pengaruh Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress ... 49

BAB III METODE PENELITIAN ... 52

3.1. Objek Penelitian ... 52

3.1.1 Populasi ... 52

3.1.2 Sampel ... 52

3.1.3 Jenis dan Sumber Data ... 53

3.2. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel ... 53

3.2.1. Variabel Dependen ... 53

3.2.2. Variabel Independen ... 54

3.2.3. Variabel Kontrol ... 55

3.3. Metode Analisis ... 55

3.3.1. Pemilihan Metode Pengolahan Data ... 56

3.3.2. Statistik Deskriptif ... 57

BAB IV PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 61

(14)

xiv

4.2. Hasil dan Analisis Data ... 62

4.2.1. Uji Chow ... 63

4.2.2. Uji Hausman ... 64

4.3. Statistik Deskriptif ... 65

4.4. Pengujian Hipotesis ... 67

4.4.1 Analisis Regresi Linier Berganda ... 67

4.4.2 Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 67

4.4.3 Uji Signifikansi Simultan (F) ... 68

4.4.4 Uji Statistik T (Uji T) ... 68

4.5. Pembahasan ... 69

4.5.1 Pengaruh Laba Terhadap Kondisi Financial Distress ... 69

4.5.2 Pengaruh Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress... 71 BAB V PENUTUP ... 75 5.1. Kesimpulan ... 75 5.2. Keterbatasan ... 76 5.3. Saran ... 77 DAFTAR PUSTAKA ... 78 LAMPIRAN ... 84

(15)

xv

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Data Perusahaan Delisting ... 4

Tabel 1.2 Kondisi Perusahaan ... 11

Tabel 4.1 Hasil Pemilihan Sampel ... 61

Tabel 4.2 Hasil Uji Chow ... 62

Tabel 4.3 Hasil Uji Hausman ... 63

Table 4.4 Statistik Deskriptif ... 64

(16)

xvi

DAFTAR GAMBAR