4
>\
PENGARUH PERGERAKANKURS VALUTAASING
PERUBAHANINDEKSHARGASAHAM SEKTORANE;I$£gf4)U§ijfef
DI BURSAEFEKINDONESIA PERIODEOKTOBER2008 \
m/
SkripsiOleh :
RIZKIAMY FITRINA NIM01053110029
UntukMemenuhiSebagian dariSyarat-syarat GunaMencapaiGelar
SarjanaEkonomi
DEPARTEMENPENDIDIKANNASIONAL UNIVERSITASSRIWIJAYA
FAKULTASEKONOMI
INDRALAYA Tahun2009
DEPARTEMENPENDIDIKANNASIONAL UNIVERSITASSRIWIJAYA
FAKULTAS EKONOMI INDERALAYA
TANDA PERSETUJUAN SKRIPSI
NAMA : RIZKIAMYFITRINA
: 01053110029 : MANAJEMEN
: MANAJEMEN KEUANGAN
: PENGARUH PERGERAKAN KURS VALUTA ASING
TERHADAP PERUBAHAN INDEKS HARGA SAHAM
SEKTOR ANEKA INDUSTRI DI BEI PERIODE
OKTOBER2008-JANUARI2009 NIM
JURUSAN MATAKULIAH JUDULSKRIPSI
PANITIA PEMBIMBING SKRIPSI
TANGGALPERSETUJUAN DOSENPEMBIMBING
Tanggal t? Ketua
Drs. H.KamaruddinAchmad,M.M NIP.131413976
Tanggal 2«=^ Anggota:
Yuliani,SE,M.M NIP. 132300735
n
DEPARTEMEN PENDIDIKAN NASIONAL UNIVERSITASSRIWIJAYA
FAKULTASEKONOMI INDERALAYA
TANDA PERSETUJUAN PANITIA UJIAN KOMPREHENSIF
RIZKIAMYFITRINA NAMA
01053110029 NIM
JURUSAN MANAJEMEN
MATAKULIAH MANAJEMENKEUANGAN
JUDULSKRIPSI PENGARUH PERGERAKAN KURS VALUTA ASING
TERHADAP PERUBAHAN INDEKS HARGA SAHAM
SEKTOR ANEKA INDUSTRI DI BEI PERIODE
OKTOBER2008-JANUARI 2009
Telah diuji didepan panitia ujiankomprehensifpadatanggal 04 Agustus 2009 dan telahmemenuhi syaratuntukditerima.
PanitiaUjianKomprehensif Inderalaya,04Agustus2009
Anggota,
Ketua, Anggota,
Drs.H.KamaruddinAchmad,M.M NIP.131413976
Yuliani,SE,M.M NIP. 132300735
Taufik,SE,MBA NIP.132243860
Mengetahui,
KetuaJurusanManajemen
£
Drs. YuliyansyahM. Diah, MM NIP.131474902
m
1
PERNYATAAN
Sayayang bertandatangandi bawahini:
: RIZKIAMYFITRINA : 01053110029
Nama NIM
2005 Angkatan
Konsentrasi ManajemenKeuangan
JudulSkripsi : Pengaruh Pergerakan Kurs Valuta Asing Terhadap Perubahan Indeks Harga Saham Sektor Aneka Industri di BEI PeriodeOktober2008-Januari2009
Denganini menyatakan:
1. Skripsi yang saya tulis ini adalah asli dan belum pernah diajukan untuk mendapatgelarakademikdi lingkunganUniversitasSriwijaya.
2. Skripsi ini adalah penelitian saya sendiri, tanpa bantuan pihak lain kecuali arahan dari TIM Pembimbing Skripsi dan pengolahan data yang ditentukan olehProgramStudiEkonomiManajemenUniversitasSriwijaya.
3. Meskipunpada PerguruanTinggilainnyasudahpernahdibahasvariabelyang samasepertidalam Skripsisayanamunkarenahasil penelitianterdahuluyang sering berbeda satu sama lain yang membuat saya tertarik untuk membahasnya lagi, selain itu juga saya mencoba menambah variabel baru sehinggadapatmemecahkanmasalah/teoriyangbaru.
4. Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya dan bila dikemudian hari terdapat hal-halyangtidak sesuaidenganpernyataan ini, maka sayabersedia menerimasanksisesuaidenganaturanyangberlaku.
Pelembang,Juli2009
RizkiamyFitrina 01053110029
IV
1
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
“Hal kecil membentuk kesempurnaan, namun kesempurnaan bukanlah hal yang kecil”
“Everypowerhavetheirownresponsibilities”
"Ifyoulookatwhatyoudonothave inlife,youdon'thaveanything,Ifyou lookat whatyouhave inlife,youhaveeverything"
Life’slikeaboxofchocolates...u'llneverknowwhatyouget...
ALLAH S.W.T.
Ibu dan ayahtercinta Adikkuyang luarbiasa SeluruhKeluargaBesarku
Kata Pengantar
9
j-
Assakuwim'alaikum WarahmantflahiTVabarokamh
Puji dan syukur saya panjatkan atas kehadirat Allah S.W.T.. Karena berkat Rahmat dan HidayahNya yang berupa nikmat kesehatan jasmani dan rohani, sehinggapenulisanskripsi inidapatdiselesaikansebagaimanamestinya.
Penulisan skripsi inimenagmbiljudulPengaruhPergerakanKursValutaAsing Terhadap Perubahan Indeks Harga Saham Sektor Aneka Industri Di BEI Periode Oktober2008-Januari2009. Penulisanskripsiinidibagidalamenambab,terdiridari Bab I Pendahuluan, Bab II Tinjauan Pustaka, Bab III Metode Penelitian, Bab IV Data Penelitian, Bab V Hasil Penelitian dan Pembahasan, dan Bab VI Kesimpulan danSaran.
Data utama yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh melalui publikasiwebsiteBursaEfekIndonesia(BEI)danwebsiteBankIndonesia(BI).
Akhirnya saya menyadari bahwa skripsi ini jauh dari sempurna, untuk itu sayamemintamaafkepadaparapembaca apabilaisidari skripsiinikurangberkenan ataupun terdapat banyak kesalahan dan saya juga mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun agar dikemudian hari saya bisa menyajikan karya ilmiah yang lebih baik. Semoga skripsi ini bisa bermanfaat bagi pembaca umumnya dan penuliskhususnya.
Walaikumsalamwarahmatullahiwabarokatuh
Palembang,Juli 2009 Penulis
RizkiamyFitrina
vi
I
UCAPAN TERIMAKASIH
Puji dan Syukur penulis panjatkan ke hadirat Allah S.W.T. karena atas rahmat dan hidayahNya, penulis dapat menyelesaikan skripsi yang beijudul
“Pengaruh PergerakanKurs ValutaAsingTerhadap PerubahanIndeks Harga Saham Sektor Aneka Industri Di BEI Periode Oktober 2008-Januari 2009”. Sebagai salah satu syarat dalam mencapai gelar Saijana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi UniversitasSriwijaya.
Padakesempatan ini, penulismengucapkanterimakasihkepadasemuapihak yang telah membantu dan dukungan baik moril maupun materil dalam penulisan skripsiini,antaralain :
1. Prof.Dr. Hj.BadiaPerizade,MBA,RektorUniversitasSriwijaya.
2. Dr.H. Syamsurijal,AK,DekanFakultasEkonomiUniversitas Sriwijaya.
3. Drs. Yuliyansyah M. Diah, Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi UniversitasSriwijaya.
4. Drs.M.KosasihZen,M. Si., SekretarisJurusanManajemen.
5. Drs.H. KamaruddinAchmad,M.M,PembimbingI Skripsi.
6. Yuliani,SE,M.M,PembimbingII Skripsi.
7. Semua Bapak/Ibu dosen dan seluruh StafFTataUsaha serta Pegawai yang telahmemberikanbantuan danilmu pengetahuanselamapenulis mengikuti kuliahdiFakultasEkonomiUniversitasSriwijaya.
8. IbukudanAyahku,RatnaYatiedan Atangtriwanayangselalumemberikan yangterbaikdalamkondisiapapun. SemogaAllahmembalaskeikhlasannya dengansurga.
9. Keluargabesarku yangselalumemberikandorongankepadaku.
10. Adikku tersayang Rizkiaji, Semoga kita selalu dapat membanggakan dan membahagiakankeduaOrangTuakita.Amin
11. Sahabatku Rizki Candrayudha (embem) yang telah memberikan ide-ide, mendengarkan keluhanku dan memberikan semangat, Rizky Dian (bemo), Soesetyo,Revi, dan Suryayangtelahmemberikandukungan,dan motivasi.
Loveall.
Vll :
12. Sahabat ubur-ubur ceria Mad Ija, Arinda yang paling sering ku susahkan, Anggi, Farly, Rian gentong, Tata gondang, Obi, Toyo, Indro, Qq tl untuk persahabatankita yang seperti strawberry, asam, manis, dan menyegarkan.
Kuliahjadimenyenengkankarenaadakaliansemua. IloveyouJuli
13. Temen-teman seangkatan di jurusan Manajemen, Qq ndut, Harry, Rio, Oliver,Sutan, Yuli, Zakiah, Ria, Wiwik,lia, Ridho, Habibie, Rahmi,Tami, Fajwim,Tian, Evraim, Weni, Amicitia,Dita, Satrio,Deni, dansemuayang sepenanggunganalammenjalaniperkuliahan.
14. Kakak tingkat dijurusan Manajemen, k’arika, k’oland, k’ecenk, k’dayat, k’mario, k’herlius, k’reza, k’yudi dan semua kakaktingkatku yangbanyak membantu.
15. Teman-teman alumni SMA 15 Palembang dan SMP 6 Palembang yang selalubisamemberikanmotivasikonkrituntuk kutiru.
16. Mbak Ninil, kak Hendri yang telah sering direpotkan dan selalu setia memberikan bantuan selama penulis mengikuti kuliah dan menyelesaikan SkripsidiFakultasEkonomiUniversitasSriwijaya.
17. Dan Teman-temandi Fakultas ekonomiyang selalumemberikan doa demi selesainyaskripsiini.
Penulis,
RizkiamyFitrina
vm
I
DAFTAR ISI
HALAMANJUDUL...
HALAMANPERSETUJUAN SKRIPSI...
HALAMAN PERSETUJUANPANITIAUJIANSKRIPSI HALAMAN LEMBARPENGESAHAN...
HALAMANMOTTODANPERSEMBAHAN...
KATAPENGANTAR...
UCAPANTERIMAKASIH...
DAFTARISI...
DAFTARTABEL...
DAFTARGAMBAR...
DAFTARLAMPIRAN...
ABSTRAKSI...
ABSTRACT...
i
11
m iv
v
VI Vll IX XII XIV XV XVI XVII
BAB I PENDAHULUAN 1.1. LatarBelakang...
1.2. PerumusanMasalah
1 5 1.3. TujuanPenelitian..
1.4. ManfaatPenelitian
5 6
BAB IITINJAUAN PUSTAKA
2.1. Pasaruang...
2.1.1. Macam-macamTransaksiyangTerjadidiPasarUang 2.1.2. TujuanPasarUang...
7 7 8 2.1.3. IndikatorPasarUang
2.2. NilaiTukarRupiah...
2.2.1. Tipe-tipeKurs...
9 11 11
2.2.2. TeoripersamaanDayaBeli .... ..12
2.3. PasarModal •* AMA ..12
091280
J.u _ 11
niwife o l ""
tmn
mmmmmmmdI
2.3.1. BentukPasarModal... 14 2.3.2. PeranandanFungsiPasarModal...
2.4. Jenis-jenisIndeksHargaSaham...
2.4.1. Indeks Sektoral...
2.4.2. Faktor-faktoryangMempengaruhiIndeksHargaSaham 2.4.3. MetodePerhitunganIndeks...
2.5. PengaruhKursTerhadap IndeksHargaSaham...
2.6. PenelitianTerdahulu...
2.7. KerangkaKonseptual...
2.8. Hipotesis...
15 17 18 19 20 20 21 26 26
BABIII METODEPENELITIAN
3.1. RuangLingkupPenelitian... . 3.2. RancanganPenelitian...
3.3. PopulasiPenelitiandan SampelPenelitian 3.4. Operasionalisasivariabel...
3.5. Jenisdan SumberData...
3.6. MetodeAnalisisData...
28 28 28 29 29 30
BABIV DATAPENELITIAN
4.1. GambaranUmumPergerakanKursRupiahIndonesiaTerhadap DolarAmerika...
4.2. GambaranUmumPergerakanKursRupiahIndonesiaTerhadap YenJepang...
4.3. GambaranUmumPergerakanKursRupiahIndonesiaTerhadap DolarSingapura...
4.4. GambaranUmumPergerakanIndeksHargaSahamSektorAneka Industri...
34
38
41
45
BABVHASILPENELITIANDANPEMBAHASAN 5.1. PengujiAsumsiKlasik... . 5.1.1. HasilUjiNormalitas...
5.2.3. HasilUjiAutokorelasi...
5.2.4. HasilUjiHeterokedastisitas...
49 49 52 53 x
5.2. HasilUjiPersamaanRegresi. 55 5.3. PengujianHipotesis...
5.3.1. Uji Simultan...
5.3.2. UjiKorelasidanDeterminasi 5.3.3. Uji Parsial...
57 57 58 60
BABVI KESIMPULANDAN SARAN 64
DAFTARPUSTAKA... 66
XI
DAFTAR TABEL
Tabel2.1. PenelitianTerdahulu ... 23 Tabel4.1. KursUangKertasAsingmatauangUSDpadaBulanOktober
2008...
Tabel4.2. KursUangKertasAsingmatauangUSD padaBulanNovember 2008...
Tabel4.3. KursUangKertasAsingmatauangUSDpadaBulanDesember
34
35
2008 36
Tabel 4.4. KursUangKertasAsingmatauangUSDpadaBulanJanuari 2009 37
Tabel4.5. KursUangKertasAsingmatauangJPYpadaBulanOktober 2008 38
Tabel4.6. KursUangKertasAsingmatauangJPYpadaBulanNovember 2008 39
Tabel4.7. KursUangKertasAsingmatauangJPYpadaBulanDesember 2008...
Tabel4.8. KursUangKertasAsingmatauangJPYpadaBulanJanuari
39
2009 40
Tabel4.9. KursUangKertasAsingmatauangSGDpadaBulanOktober 2008 41
Tabel4.10. KursUangKertasAsingmatauangSGD padaBulanNovember 2008 42
Tabel4.11. KursUangKertasAsingmatauangSGDpadaBulanDesember
2008 43
Tabel4.12. KursUangKertasAsingmatauangSGDpadaBulanJanuari
2009 44
Tabel4.13. DaftarHargaIndeksSahamSektorAnekaIndustripadaBulan Oktober 2008...
Tabel4.14.DaftarHargaIndeks Saham SektorAnekaIndustripadaBulan November2008...
45
46
XII
Tabel4.13.DaftarHargaIndeksSaham SektorAnekaIndustripadaBulan Desember2008...
Tabel4.13. DaftarHarga IndeksSahamSektorAnekaIndustripadaBulanJanuari 2009...
Tabel 5.1. UjiNormalitasDatadenganKolmogorov-Smimov(K-S) Tabel5.2. HasilUjiAutokorelasi...
Tabel5.3. KoefisienModel Regresi...
Tabel5.4. HasilUji StatistikF...
Tabel 5.5. koefisienDeterminasi...
Tabel5.6. UjitParsial... ...
47
48 49 53 55 57 59 60
xin
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1.KursUangKertasAsing-USD...
Gambar5.1.HistogramUjiNormalitas...
Gambar5.2.ScatterplotUjiNormalitas...
Gambar5.3.ScatterplotUjiHeteroskedastisitas
3 51 52 54
XIV
DAFTARLAMPIRAN
Lampiran 1.Lampiran SPSS 1
xv
“Pengaruh PergerakanKursValutaAsingTerhadapPerubahan Indeks Harga SahamSektorAnekaIndustriDiBEIPeriodeOktober2008-
Januari2009”
ABSTRAKSI
Penelitian ini bertujuan untuk mengamati sejauh mana arah dan besarnya pengaruh pergerakankursvalutaasingterhadaphargasaham sektoranekaindustridi BEI periode Oktober 2008-Januari 2009. Rancangan penelitian yang digunakan adalahkausalkomparatif.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel kurs Dolar Amerika, kurs Yen Jepang, dan kurs Dolar Singapura secara simultan berpengaruh signifikan terhadap indeks harga saham sektor aneka industri dengan tingkat signifikansi sebesar 0,000. Secara parsial, variabel kurs Dolar Amerika, dan kurs Yen Jepang berpengaruh signifikan terhadap indeks harga saham sektor aneka industri, sedangkankursDolarSingapura, berpengaruhtidaksignifikanterhadapindeksharga sahamsektoranekaindustri.
Untuk melakukan penelitian selanjutnya agar dapat lebih sempurna lagi, makapenulis menyarankan untuk menggunakan variabel independen dan dependen yang lebih luas agarmemperoleh nilai koefisien determinasi yang lebihbesar. Bagi pihak yang ingin melakukan penelitian dengan variabel yang sama, diharapkan menggunakanjumlahsampelyanglebihbesardanatauperiodepenelitianyanglebih panjang.
KataKunci: KursValutaAsing, IndeksHargaSaham.
XVI
“TheInfluenceofExchangeRateMovementtoChange InForeign ExchangeIndexStockPriceMiscellaneousIndustryIn BEI,Period
October2008-January2009”
ABSTRACT
This researchaimed at observinghow farthe direction, andthe influenceof exchange rate movement to change in foreign exchange index stock price miscellaneous industry in BEI period October 2008-January2009. The research plan thatwas usedwascomparativecausal.
The results fforn this research show American dollar, yen Japan and dollar Singapuraexchange ratevariables have a simultaneous and significanteffect onthe stock price index ofthe sector miscellaneous industry, the significant level is 0.000.
Partially, the exchange rate American dollar, and yen Japan variables has the significant influence to stock price index of the sector miscellaneous industry, the others variables have insignificant influence to the stock price index ofthe sector miscellaneousindustry.
For the next research, widening the independentand dependentvariablewill makethebiggervalue ofdeterminantcoefficient. Forthuswhowantto examinethe samevariables,betteriftakemoresamplesandperiods.
KeyWords: Exchangerate,stockpriceindex.
xvn
BABI PENDAHULUAN
1.1 LatarBelakang
Kegiatan pasar modal semakin berkembang dan menarik minat khususnya masyarakat bisnis untuk mencari alternatif pembiayaan usaha selain bank dan lembaga keuangan bukan bank. Alternatif pilihan kebutuhan pembiayaan usaha melaluipasarmodal menjadi semakinmenarikkarenakarakteristikpasarmodalyang memang dalam beberapa hal memiliki daya saing tersendiri dibandingkan dengan jenis-jenis sumberpembiayaan usaha lainnya. Pasarmodal bermanfaatjuga sebagai mediayang efektifuntukmenyalurkan dan menginvestasikandanayangberdampak produkifsekaligusmenguntunganbagi investor.
Analisis investasi dan penilaian harga saham yang dilakukan para investor biasanyamenggunakan berbagaimetode pendekatan. Pertama,fundamental analysis yang memberikan pedoman kepada investor sebelum melakukan investasi. Investor menghitung terlebih dahulu nilai intrinsik saham untuk kemudian berusaha menemukan mispriced asset yakni selisih harga saham yang aktual dengan nilai intrinsiknya (nilai riil dari saham perusahaan). Berdasarkan pedoman tersebut investor akan memutuskan untuk membeli atau menjual saham. Kedua, technical analysis yang berfungsi untuk mencermati kecenderungan dan pola harga saham pada pasar modal. Alat ini dianggap mampu meramalkan perubahan harga saham dimasa mendatang, yang didasarkan atas informasi atau kejadian-kejadian yang timbul diluar atau didalam lingkungan perusahaan tetapi berdampak terhadap kegiatan perusahaan. Ketiga, analisis efisiensi pasar bukan berarti pengamatan pada salah satu bagian kegiatan perdagangan yang dilaksanakan dalam suatu mekanisme
1
efisien, melainkan suatu refleksi dari semua pengetahuan informasi tentang surat- surat berharga yang diaktualisasikan dalam suatu harga maupunjumlah dana yang dapatdihimpunolehpasarmodal.
Nilai suatu perusahaan yang terlihat dari pasar sahamnya merupakan dari keberhasilan atau kegagalan keputusan manajemen dalam pencerminan
investasi. Investorsebagainasabahpasarmodal tentumengharapkankeuntungandari keputusan investasinya,jikakeputusaninvestasinyamenyebabkankerugianmakahal ini tidak menunjang tujuan diselenggarakannya pasar modal di Indonesia. Penganut teori analisis tradisional menyakini bahwa pasar saham pada umumnya ditentukan oleh faktor-faktor yang bersifat logis atau rasional dan hanya beberapa persen dipengaruhi oleh faktor yang bersifat psikologis. Akibatnya bursa akan mencerminkan secaratepat nilai sesungguhnya darisuatu saham (Hariyanto, dikutip dariYulian2002:5).
Indeks harga saham dalam perkembangannya selalu dipengaruhi oleh faktor- faktor internal maupun eksternal perusahaan, baik mikro maupun makro. Indeks harga saham merupakanpermulaan pertimbangan untuk melakukan investasi, sebab dari nilai indeks harga saham tersebut dapat diketahui situasi secara umum. Bisa dikatakan indeks harga saham merupakan ringkasan dari dampak simultan dan kompleksatasberbagai macamfaktoryangberpengaruh,sepertifenomena-fenomena ekonomi. Bahkan dewasa ini indeks harga saham dijadikan barometer kesehatan ekonomi suatu negara dan sebagai landasan analisis statistik atas kondisi pasar terakhir.
Krisis global yang sedang melanda dunia ini memberikan imbas ke Indonesia.
Salah satu dampaknya adalah penurunan (depresiasi) mata uang rupiah. Rupiah Indonesia masuk dalam 10 besar daftar devaluasi mata uang dunia. Rupiah berada
2
diposisi keenam, diposisi pertamaadalahDolarZimbabwean, diposisi kedua Shiling Somalia, diposisi tiga Manat Turkmenistan, diposisi empat Dong Vietnam, posisi kelimaDobraSaoTomeandPrincipe.
Pada bulan Oktober sampai November 2008 nilai tukar rupiah telah melemah 16,88%terhadap DolarAmerika. Nilai tukarrupiah terhadapDolarAmerika pernah menyentuh Rp 12,900yaitu pada24November2008.Terlihatdalamgambar 1.1
KursUangKertasAsing-USD (ExchangeRatesonBankNotes) 15000
10000
So.
o:3
5000
0g g g g g cno
R R R R R O!
§ o
'C g g g
Q z Z
O) R
S m
Source:BankIndonesia
Gambar1.1
KursUangKertasAsing-USD
Dampak penurunan kurs ini berimbas kemana-mana, tak terkecuali ke pasar modal. Perdagangan saham juga ikut tertatih-tatih karena pasar uang yang sangat berfluktuasi. Melemahnya kurs rupiah terhadap mata uang kuat mempengaruhi sentimeninvestordibursadanmembayang-bayangipergerakanIndeks Harga Saham Gabungan(IHSG). Padaawal bulanOktobertahun2008 BEIditutupuntukbeberapa harikarenapenurunannilaisahamsahandi Indonesia.PadabulanOktoberlajuIHSG di BEI menembus nilai Rp 1,111.390 padatanggal 28 Oktober ini merupakan titik terendah IHSG. PenurunanIHSG ini merupakan cermindaripenurunanindeksharga saham yang ada didalam IHSG. Sektor yang paling terkena imbas dari pergerakan
3
kurs valuta asing ini adalah sektor-sektor yang melakukan kegiatan ekspor impor, Salahsatunyaadalahsektoranekaindustri.
Tidak kurang menarik, ketika gejolak pasar uang dan depresiasi rupiah terjadi, IHSG dan perdagangan saham cenderung menurun seiring dengan penurunan dari kurs. Ada kesan yang sangat kuat bahwa pergerakan IHSG tampaknya terkait erat dengan kondisi perdagangan di pasar uang. Pada saat kurs mata uang rupiah menguat,IHSGmengalami peningkatandantatkalakursmatauangrupiahmelemah, IHSGmengalami penurunan.
Secara teoritis, depresiasi (pelemahan) atau apresiasi (penguatan) rupiah akan memberikan pengaruh pada kondisi ekonomi Indonesia, diantaranya adalah IHSG.
Perkembangan ekonomi yang terjadi di Indonesia dan berimbas kelantai bursa mungkin sajabisadipengaruhi keputusan investor, karena dengan matauang rupiah yangmenurun secarariil,rupiahakanmenderitarugi sebesarpenurunanyangteijadi.
Hal ini tentu saja berlaku bagi pemegang saham, terutama saham yang bahan bakunya masih bergantung kepada bahan impor, dan saham perusahaan yang melakukan ekspor impor. Dengan melemahnya atau menguatnya rupiah, maka proyeksi laba dari perusahan akan terpengaruhi dan ini berarti akan mempengaruhi pembagiandividen. Akhirnyajugamempengaruhi hargasahamperusahaantersebut.
Pemilihan indeks harga saham sektor aneka industi sebagai objek penelitian karena, sektorini merupakan sektorterbesaryangmelakukanekpor impor.Sehingga sektorinidianggapcukuppekaterhadapperubahannilaitukarrupiah.
Keadaan seperti yang diterangkan diatas yang menarik penulis untuk meneliti bagaimanakah sebenarnya pengaruh nilai tukar mata uang rupiah terhadap indeks harga saham di bursa efek Indonesia, sehingga permasalahan ini diangkat dalam bentukskripsiyangbeijudul:
4
“Pengaruh pergerakan kurs valuta asing terhadap indeks harga saham sektor aneka industri di BEIperiodeOktober2008—Januari 2009”.
1.2 Perumusan Masalah
Dari uraian latar belakang penelitian di atas maka dapat dirumuskan pokok- pokokpermasalahanyangakandilakukanpembahasanpadapenelitianini,yaitu:
1. Bagaimanapengaruhpergerakankurs valutaasingterhadappergerakan indekshargasahamanekaindustri?
2. Bagaimana pengaruh masing-masing variabel (kurs US dolar, kurs Jepang yen, dan kurs dolar Singapura) pada pergerakan indeks harga sahan aneka industri?
1.3 TujuanPenelitian
Sesuaiperumusanmasalah, makatujuandaripenelitianinisebagai berikut:
1. Untukmengetahui pengaruh secara serentak ketigavariabel bebas yaitu kurs US dolar, kurs Jepang yen, dan kurs dolar Singapua terhadap indeksharga saham aneka industri antara bulan Oktober 2008 sampai dengan Januari 2009.
2. Untuk mengetahui besarnya pengaruh intensitas singnifikansi tiap- tiap variabelbebasdalammempengaruhi indekshargasahamanekaindustri.
5
1.4 ManfaatPenelitian
Adapunmanfaatpenelitianadalahsebagai berikut:
1. Bagi pelaku pasar modal seperti BEI, investor, pialang, emiten sebagai tambahan pertimbangan dalam melakukan investasi dan membuat kebijaksanaan.
2. Bagi akademis, dosen, danmahasiswa, diharapkanakan menambah wawasan dansebagai referensidalampenelitian-penelitianyangsejenis.
6
I
