IPO Update
Jadwal Penawaran Umum (tentatif):
Penawaran Awal : 27 September—18 Oktober 2011 Tanggal Effektif : 27 Oktober 2011
Penawaran Umum : 31 Oktober—2 Nopember 2011 Tanggal Penjatahan : 4 Nopember 2011
Tanggal Distribusi : 7 Nopember 2011 Tanggal Pencatatan di BEI : 8 Nopember 2011
Penawaran Umum
Sebanyak banyaknya 783.333.000 saham baiasa atas nama yang merupakan saham baru Perseroan denga nilai nominal Rp 200 setiap saham yang mewakili sebanyak banyaknya 25% dari modal yang telah ditempatkan dan disetor penuh dalam Perseroan setelah Penawaran Umum.
Dalam hal terjadi kelebihan pemesanan saham dalam Penawaran Umum, Pemegang Saham Penjual memberikan opsi kepada Penjamin Pelaksana Emisi Efek untuk dapat 1) melakukan penjatahan lebih sampai dengan sebanyak banyaknya 117,500,000 saham biasa atas nama milik Pemegang Saham Penjual, yaitu Abdi Andre, yang merupakan sebanyak banyaknya 15% dari jumlah saham yang ditawarkan pada Penawaran Umum dan 2) melakukan pembelian Saham di Pasar Sekunder untuk menjaga harga Saham pada tingkat harga yang tidak lebih rendah dari Harga Penawaran. Pembelian Saham tersebut dapat dilakukan dalam jangka waktu 30 Hari Kalender sejak Tanggal Pencatatan dan dapat dihentikan sewaktu waktu dalam jangka waktu tersebut.
Keseluruhan saham tersebut diatas ditawarkan kepada Masyarakat dengan Harga Penawaran antara Rp 1,500-1,900 setiap saham yang harus dibayar penuh pada saat mengajukan Formulir Pemesanan Pembelian Saham.
Sekilas Emiten
Perseroan merupakan holding company dari 18 Anak Perusahaan yang memiliki 9 IUP Operasi Produksi, 3 IUP Eksplorasi di Propinsi Kalimantan Timur, Sumatera Selatan dan 2 KP untuk eksplorasi di Papua. Luas wilayah pertambangan Perseroan sebesar 185 ribu ha dengan cadangan batubara sebesar 83.5 juta ton dan sumber daya batubara sebesar 330.7 juta ton.
Produksi batubara saat ini sudah dilakukan di tiga wilayah IUP yaitu Berau Bara Energi, Diva Kencana Borneo dan Hanson Energy Martapura. Kapasitas produksi Perseroan saat ini sebesar 2.38 juta ton per tahun dan akan ditingkatkan menjadi 4.95 juta ton per tahun.
Altas Resources Tbk
13 Oktober 2011
Danny Eugene
danny.eugene@megaci.com
Sektor : Pertambangan Kisaran harga : IDR 1,500-1,900 PER* : 32.41x-41.05x PER industry : 9.77X
Underwriter : Indo Premier Securities & UBS Securities Indonesia *MCI estimate based on EPS’11 annualized
IPO Update
13 Oktober 2011Rencana Penggunaan Dana
Dana yang diperoleh dari hasi Penawaran Umum akan digunakan untuk :
Sekitar 40% digunakan untuk membiayai belanja modal berkaitan dengan infrastruktur dan pengembangan fasilitas penunjang Wilayah IUP di Hub Muba, antara lain pada biaya pembebasan lahan dan/atau hak penggunaan jalan, biaya pembukaan lahan, pembangunan infrastruktur seperti jalan pengangkutan menuju pelabuhan, bnagunan kantor, kamp, gudang handak, workshop, landasan pesawat terbang, pembelian peralatan pemrosesan batubara dan fasilitas pemuatan tongkang, dan pengembangan pembangkit listrik berbahan bakar batubara;
Sekitar USD 25 juta untuk membayar biaya kompensasi atas restrukturisasi kontrak pemasokan batubara selama umur tambang kapda Noble menjadi kontrak pemasaran dan penjualan baru untuk beberapa produk batubara Perseroan dan Anak Perushaan;
Sekitar 27.5% digunakan untuk akuisisi Wilayah IUP tambahan dan/atau peningkatan kepemilikan pada Anak Perusahaan dan usaha yang berhubungan dengan pertambangan, seperti usaha kontrak pertambangan, ketika terdapat peluang yang cocok;
Sisanya digunakan untuk membiayai modal kerja, antara lain inventaris batubara, piutang, dan biaya operasional Perseroan meliputi gaji karyawan, biaya administrasi, sewa ruang kantor, pembayaran biaya jasa jasa konsultan dan kebutuhan biaya kegiatan usaha Perseroan dan Anak Perusahaan lainnya.
Strategi Usaha
Perseroan dan Anak Perusahaan memiliki strategi usaha sebagai berikut :
Membangun infrastruktur untuk wilayah IUP di Hub Muba dan memulai produksi di tahun 2011.
Melanjutkan pengembangan dan memaksimalkan nilai dari aset tambang yang ada.
Mengkaji peluang akuisisi yang melengkapi portofolio produk Perseroan dan Anak Perusahaan di masa depan yang meningkatkan skala operasi berbasis hub dan produk batubara.
Mengembangkan SDM yang berkualitas international
IPO Update
13 Oktober 2011Perseoran dan Anak Perusahaan
Berikut data Perseroan berikut Anak Perusahaan terkait ijin penambangan batubara yang dimilikinya :
Persetujuan Jatuh Tempo Hub Berau (Kab. Berau, Kalimantan Timur)
PT Berau Bara Energy IUPOP 7-Apr-10 7-Apr-30
PT Kalbara Energi Pramata IUPOP 19-Sep-11 19-Sep-28
PT Citra Global Artha IUPE 17-Jun-09 29-May-14
Hub Kubar (Kab. Kutai Barat, Kalimantan Timur)
PT Diva Kencana Borneo IUPOP 2-Sep-09 18-Aug-29
Hub Muba (Kab. Musi Rawas & Banyuasin, Sumatera Selatan)
PT Gorby Putra Utama IUPOP 1-Jun-09 31-May-29
PT Gorby Energy IUPOP 1-Jun-09 31-May-29
PT Gorby Global Enargy IUPE 7-Sep-09 7-Sep-14
PT Cipta Wanadana IUPE 14-Oct-09 14-Oct-14
PT Banyan Kolaindo Lestari IUPOP 19-Apr-10 18-Apr-30
Hub Oku (Kab. Oku, Sumatera Selatan)
PT Hanson Energy Martapura IUPOP 21-Nov-09 20-Nov-19
PT Hanson Energy Baturaja IUPOP 28-Jan-10 28-Jan-30
PT Anugrah Energi IUPOP 26-Aug-11 26-Aug-26
Hub Papua (Papua)
PT Karya Manunggal KP Eksplorasi 21-Sep-07 21-Sep-10
PT Papua Inti Energi KP Eksplorasi 21-Sep-07 21-Sep-10
Source : Emiten
Tanggal
IPO Update
13 Oktober 2011Kinerja Perseroan
Produksi tumbuh +63% CAGR. Pada 2008 produksi batubara Perseroan mencapai 335 ribu ton. Produksi batubara terus bertumbuh dan pada akhir 2011 kami proyeksikan produksi batubara Perseroan mencapai 1.4 juta ton, atau tumbuh +63% CAGR dari 2008 hingga 2011.
Exhibit 1 - Target Produksi Batubara
Kinerja Keuangan. Pada 2008 Perseroan berhasil mencatatkan Pendapatan Usaha sebesar IDR 141 miliar dengan masih mencatatkan Rugi Bersih sebesar IDR 4.3 miliar. Seiring pertumbuhan produksi serta kenaikan harga jual batubara Perseroan, pada 2009 telah berhasil mencatatkan Laba Bersih sebesar IDR 10.4 miliar dengan Pendapatan Usaha IDR 387 miliar.
Untuk 2011 kami proyeksikan Pendapatan Usaha Perseroan dapat mencapai IDR 1.2 triliun, atau tumbuh +341% CAGR dari 2008 hingga 2011. Sementara itu Laba Bersih Perseroan kami proyeksikan sebesar IDR 133 miliar, atau Earnings Per Share sebesar IDR 42.68.
335,702 1,064,889 1,316,791 427,976 1,450,000 2008 2009 2010 1Q11 2011F Ton Production
IPO Update
13 Oktober 2011Exhibit 2 - Target Pendapatan Usaha
Exhibit 3 - Target Earnings per Share 141,146 387,172 593,218 303,509 1,214,036 2008 2009 2010 1Q11 2011F ID R m n Pendapatan Usaha (1.38) 3.35 4.25 10.67 42.68 ID R EPS
IPO Update
13 Oktober 2011Valuasi
Berdasarkan Paparan Publik diperkirakan harga Penawaran saham Perseroan diperkirakan sebesar Rp 1,500-1,900 per lembar sahamnya. Dengan asumsi EPS 2011 sebesar Rp 46.28/saham maka forward Price Earnings Ratio Perseroan sebesar 32.41x-41.05x. PER ini jauh diatas forward PER rata rata industri pertambangan batubara sebesar 9.77X.
Pengurusan & Pengawasan Perseroan
Dewan Komisaris :Presiden Komisaris : Jay T. Oentoro Komisaris Independen : Andreas Vourloumis Komisaris Independen : Suhartono Suratman
Komisaris : Yap Suci Kuswardani
Komisaris : Pranata Hajadi
Dewan Direksi :
Presiden Direktur : Abdi Andre
Wakil Presiden Direktur : Hans Jurgen Kaschull Direktur Komersial : Aulia Setiadi
Direktur Pengembangan Aset : Joko Kus Sulistyoko Direktur Keuangan : Dono Boestami
Laporan Keuangan Perseroan
(IDR mn)
NERACA 2008 2009 2010 1Q11
Aset Lancar 54,206 133,582 132,979 446,405 Aset Tidak Lancar 122,546 164,131 407,091 923,022
JUMLAH ASET 176,752 297,713 540,070 1,369,427
Kewajiban Lancar 45,882 162,007 294,402 677,525 Kewajiban Tidak Lancar 120,386 109,108 25,750 157,745
IPO Update
13 Oktober 2011Equity Sales & Trading
Tel. (6221) 7917 5571-76, 79175580 Fax.(6221) 7917 5032
Fixed Income Sales & Trading
Tel. (6221) 79175559-62 Fax. (6221) 7919 3900 Fund Management Tel. (6221) 7917 5578-58 Fax.(6221) 7917 5031 Investment Banking Tel. (6221) 7917 5599 Fax. (6221) 7919 3900 Research Department Tel. (6221) 7917 5599 Fax.(6221) 7917 5032 Marketing Department Tel. 021-79175579 Fax. (6221) 7917 5037 Danny Eugene danny.eugene@megaci.com Head of Research Mining, Infrastructure Ratna Lim ratna@megaci.com Research Analyst
Telecommunication, Consumer, Plantation
Mino
mino@megaci.com Heavy Equipment, Cement Research Analyst
Aryacipta Subandrio
aryacipta@megaci.com Property, Construction, Fixed IncomeResearch Analyst
Fadlillah Qudsi
