LAPORAN PASAR HARIAN

Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian

EDISI 50/03/2020

LAPORAN PASAR HARIAN

Jumat, 13 Maret 2020

Pemerintah Umumkan Paket Stimulus Fiskal Ke-2 untuk Redam Dampak COVID-19

• Tercatat pada penutupan pasar Jumat (13/03), Rupiah kembali mengalami depresiasi sebesar -1,73% ke level Rp 14.778/USD dibandingkan penutupan pasar sebelumnya.

Dibandingkan dengan posisi pada awal tahun, Rupiah telah mengalami depresiasi sebesar -6,17%. Secara month-to-date Rupiah juga mengalami depresiasi sebesar -3,11%.

• Berkebalikan dengan pergerakan nilai tukar, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mengalami penguatan pada penutupan bursa hari ini (13/03) sebesar 0,24%. Posisi IHSG pada penutupan hari ini berada di level 4.907,6. Namun jika dibandingkan denganawal tahun, IHSG telah menurun cukup jauh hingga sebesar -22,10%.

• CDS 5T Indonesia berada di level 180,32 pada penutupan hari ini (13/03). Dibandingkan dengan awal tahun, posisi CDS 5T Indonesia telah meningkat signifikan sebesar 166,26%.

• Yield Obligasi Indonesia 10T pada hari ini (13/03) berada pada level 7,30%, lebih tinggi dibandingkan hari sebelumnya (12/03) yang berada di level 7,23%. Sementara itu, yield obligasi AS 10T berada pada level 0,89%.

• Komoditas terlampir penutupan pasar hari ini (13/03) menunjukkan bahwa Minyak Brent dan WTI mengalami kenaikan masing-masing pada level 34,49 USD/Barrel dan 32,74 USD/Barrel. Sementara itu Gas Alam, Batubara, dan CPO tidak mengalami perubahan harga, masing-masing pada level 1,84 USD/MMBTu, 65,40 USD/MT, dan 2.302 MYR/MT.

• Peristiwa Domestik dan Global:

• Dalam rangka meminimalisir dampak pandemi COVID-19, Pemerintah Indonesia mengumumkan paket stimulus fiskal kedua yang terdiri dari: Relaksasi Pajak Penghasilan (PPh) 21 untuk karyawan industri pengolahan dengan gaji di bawah 200 juta/tahun melalui skema Ditanggumg Pemerintah (DTP), Relaksasi PPh 22 impor untuk 19 sektor di industri pengolahan dan Kemudahan Impor untuk Tujuan Ekspor (KITE), Relaksasi PPh 25 dengan bentuk pengurangan pajak korporasi sebesar 30% untuk industri

pengolahan, dan Relaksasi restitusi Pajak Pertambahan Nilai (PPN) berupa bebas audit dan tanpa plafon untuk 19 industri tertentu. Stimulus tersebut berlaku selama enam bulan.

• Bursa saham Eropa pada awal perdagangan hari ini (13/03) menguat sebesar 4,1% setelah Perusahaan Medicago mengumumkan bahwa mereka sedang dalam proses produksi vaksin yang diklaim dapat menangkal COVID-19.

• Sumber: Bloomberg, CNBC Indonesia, Kontan.

Nilai Tukar Perubahan

(%) Malaysia Filipina Thailand Vietnam China Indeks

Dollar ^{Tanggal Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China}

3/13/2020 Rp 14,778 -1.73 -0.54 -0.33 -0.79 -0.12 0.59 0.09 3/13/2020 1.434 1.012 1.297 1.963 0.261 1.816

3/12/2020 Rp 14,522 -1.02 -0.75 -0.61 -0.45 0.00 -0.98 -0.99

3/11/2020 Rp 14,374 -0.15 0.14 -0.06 0.03 0.00 -0.04 -0.10

3/10/2020 Rp 14,352 0.29 -0.50 0.15 0.21 0.06 -0.17 -1.58

3/9/2020 Rp 14,393 -1.04 -1.06 0.12 -0.28 0.01 -0.22 1.11

3/6/2020 Rp 14,243 -0.48 -0.23 -0.10 0.42 0.04 0.07 0.91

Kurs Kurs Kurs Kurs Kurs Kurs Kurs Kurs Kurs Kurs Kurs Kurs Kurs Kurs Kurs Kurs Koefisien Variasi (%) Selama 1 Tahun Terakhir

NILAI TUKAR

Tanggal

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian)

90

92

94

96

98

100

102

104

106

108

110

112

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

-6.17 -4.58

-0.72 -5.84

-0.19 -0.36 -3.45

2.64 -15.95

-15.25 -5.32 -14.24

-4.56

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China India Jepang Brazil Rusia Turki Afrika Selatan Argentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$

(1/1/2019=100)

14,778

13500 13700 13900 14100 14300 14500 14700 14900

Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

-3.11 -1.69

-0.22 -0.83

0.09 0.05 -2.37

1.96 -6.75

-8.55

-0.61 -4.06

-0.84

Perbandingan Perubahan Kurs Negara

%ytd %mtd

IHSG

Indonesia Return

IHSG (%) FTSE

Malaysia PSEi

Filipina SET

Thailand Hanoi

Vietnam Shanghai

China DJI US Tanggal Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

3/13/2020 4907.6 0.24 -4.87 1.01 0.46 -0.53 -1.23 -9.99 3/14/2019 3.936 3.118 4.376 5.480 2.388 3.391

3/12/2020 4895.7 -5.01 -1.69 -9.71 -10.80 -3.41 -1.52 -5.86

3/11/2020 5154.1 -1.28 0.93 0.55 -1.68 -0.64 -0.94 4.89

3/10/2020 5220.8 1.64 0.44 0.09 1.22 -0.13 1.82 -7.79

3/9/2020 5136.8 -6.58 -3.97 -6.76 -7.96 -6.44 -3.01 0.00

3/6/2020 5498.5 -2.48 -0.53 -1.66 -1.89 -1.19 -1.21 -3.58

3/5/2020 5638.1 -0.21 0.07 0.25 0.89 0.89 1.99 4.53

3/4/2020 5650.1 2.38 0.76 1.13 0.26 1.28 0.63 -2.94

3/3/2020 5518.6 2.94 0.80 0.61 2.94 1.73 0.74 5.09

Saham Saham Saham Saham Saham Saham Saham Saham Saham Saham Saham Saham Saham Saham Saham Saham

PASAR SAHAM

Tanggal

Indonesia Return Saham (% Harian) Koefisien Variasi (%) Selama 1 Tahun Terakhir

-22.10

-15.01 -25.86

-29.10

-17.89

-1.10 -5.33 -18.54

-19.39 -26.32

-25.71

IHSG Indonesia FTSE Malaysia PSEi Filipina SET Thailand STI Singapur Hanoi Vietnam Shanghai China NIFTY India KOSPI Korea NIKKEI Jepang Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

70 75 80 85 90 95 100 105 110 115

Nov-18 Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20

IHSG Indonesia FTSE Malaysia PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan

(1/1/2019=100)

4,908

4000 4500 5000 5500 6000 6500

7000

Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea

Selatan Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan

3/13/2020 - - -32.1 - - - -882.9 -173.9 -620.8 -122.8 -1056.0 -93.3 -2666.6 -5881.7

3/12/2020 -17.5 -87.9 -15.1 -60.9 -18.4 - -625.0

3/11/2020 12.0 -75.6 6.9 -124.8 -8.5 -472.0 -794.0

3/10/2020 -59.9 -64.4 -16.6 -230.4 -12.0 - -800.2 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea

Selatan

3/9/2020 15.1 -109.1 -16.6 -127.0 -9.5 -948.2 -1207.7 -512.6 -1123.3 -466.0 -2244.8 -137.6 -879.6 -9043.0

3/6/2020 -91.6 -74.1 -5.4 -109.0 -0.9 -472.5 -595.5

Afrika

Selatan Thailand Mexico India Korea

Selatan Indonesia Afrika

Selatan China Thailand Mexico India Korea Selatan

3/13/2020 - - - - 649.0 -2266.9 -2182.1 -477.2 -939.8 -1356.8 -1199.5 2687.6

3/12/2020 -722.4 -430.9 - - 405.5

3/11/2020 -235.4 -6.6 - -1077.1 64.0

3/10/2020 -147.1 -76.3 - - 902.1 Indonesia Afrika

Selatan China Thailand Mexico India Korea Selatan

3/9/2020 -362.0 -12.9 - 124.3 -14.7 -3338.8 -1798.2 63444.2 -1242.1 611.7 -2766.6 10940.3

3/6/2020 -169.1 -60.7 - 5.8 -157.6

1.00Capital Inflow -1.00 Capital Outflow Keterangan Data Terakhir

Bond

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

3/13/2020 3/13/2020 3/13/2020 3/13/2020 3/13/2020 3/12/2020 3/13/2020 3/12/2020 3/13/2020 3/13/2020 3/6/2020 3/12/2020 3/13/2020

Bond (Tahunan YTD) Indonesia

- - -525.5 -466.8 -151.4 57.3

Bond (Bulanan MTD)

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)

Tanggal Equity (Harian)

Tanggal

Bond (Harian)

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

-106 -66 -224 609

-355 964

-237 118

3,740

-514 776

-20

-651 -519 -269 -493

571 1

-340 -1000 -500 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500

Equity Flow Bulanan

4000

1,007

-211 893

2,236

-500 1,174

2,010 1,766

-523 -708 2,766

1,729

-239 1,409

2,067

666

-350 999

-2,071 -3000 -2000 -1000 0 1000 2000 3000

Bond Flow Bulanan

4000

Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US Ekonomi US

PEREKONOMIAN AS

97.39

92 93 94 95 96 97 98 99 100 101

0.41

-0.10 0.00 0.10 0.20 0.30 0.40

0.50

US 10Y - 2Y Bond Yield

152.5

3.5

3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9

148 149 149 150 150 151 151 152 152 153 153

Employee on Non Farm Payrolls Unemployment - rhs

Employee on Non Farm Payroll (Million of Persons) and Unemployment (%)

3.80

2.30

-0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5

Aug-11 Nov-11 Feb-12 May-12 Aug-12 Nov-12 Feb-13 May-13 Aug-13 Nov-13 Feb-14 May-14 Aug-14 Nov-14 Feb-15 May-15 Aug-15 Nov-15 Feb-16 May-16 Aug-16 Nov-16 Feb-17 May-17 Aug-17 Nov-17 Feb-18 May-18 Aug-18 Nov-18 Feb-19 May-19 Aug-19 Nov-19 Feb-20

Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas Komoditas

HARGA KOMODITAS

66.76

34.49 56.46

32.74

27 32 37 42 47 52 57 62 67 72

77 Oil Brent

Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2,302

1500 1700 1900 2100 2300 2500 2700 2900 3100

3300

CPO (MYR/MT)

4.272

1.841

0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5

5.0

Gas Alam (USD/MMBTu)

102.50

65.40

60 65 70 75 80 85 90 95 100 105

110

Batu Bara (USD/MT)

Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak Dampak Gejolak

INDIKATOR RISIKO

7.3

0.89

300 350 400 450 500 550 600 650 700

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Nov-18 Feb-19 May-19 Aug-19 Nov-19 Feb-20

Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T Yield Obligasi US 10T

166.26 199.86 178.13 74.26

189.99 113.22

336.77 291.43

Indonesia Meksiko Peru Turki Brazil Afsel Malaysia Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

7.30 0.89

1.46 0.69

1.31

3.13

4.33 2.66

Indonesia US Singapore Hongkong Thailand Malaysia Philipines China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

180.32 491.63

288.40 348.25

0 100 200 300 400 500 600

Oct-19 Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6.01

4.97

4.50 4.70 4.90 5.10 5.30 5.50 5.70 5.90 6.10 6.30

Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

2.98

0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0

9.0

Inflasi Bulanan (%, yoy)

4.97

3.60 6.40

1.60 6.97

-2 0 2 4 6 8 10

Sep-13 Mar-14 Sep-14 Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19 Sep-19

Indonesia Malaysia Philipines Thailand Vietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

2.60 0.74 5.40

-3 -1 1 3 5 7 9 11 13 15

Indonesia Malaysia Philipines Thailand Vietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

0.8

-8.1 -2.84

-5 -4 -3 -2 -1 0 1

Sep-11 Dec-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dec-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dec-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Dec-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 Sep-18 Dec-18 Mar-19 Jun-19 Sep-19 Dec-19

-12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2

Thousands

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS

% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

125.0

130.4

Apr-17 May-17 Jun-17 Jul-17 Aug-17 Sep-17 Oct-17 Nov-17 Dec-17 Jan-18 Feb-18 Mar-18 Apr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Aug-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 105

110 115 120 125 130 135

Cadangan Devisa (miliar USD)

Aug-11 Nov-11 Feb-12 May-12 Aug-12 Nov-12 Feb-13 May-13 Aug-13 Nov-13 Feb-14 May-14 Aug-14 Nov-14 Feb-15 May-15 Aug-15 Nov-15 Feb-16 May-16 Aug-16 Nov-16 Feb-17 May-17 Aug-17 Nov-17 Feb-18 May-18 Aug-18 Nov-18 Feb-19 May-19 Aug-19 Nov-19 Feb-20 6

8 10 12 14 16 18 20

Nilai Ekspor Nilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Miliar USD)

-0.86

Dec-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dec-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dec-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Dec-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 Sep-18 Dec-18 Mar-19 Jun-19 Sep-19 Dec-19

-3 -2 -1 0 1 2 3 4

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)