SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH/US
DOLLAR DAN TINGKAT SUKU BUNGA SBI
TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DI
BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2011 - 2013
OLEH
HARRY MAULANA PULUNGAN 080503261
PROGRAM STUDI STRATA 1 AKUNTANSI
DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh nilai tukar Rupiah/US
Dollar dan tingkat suku bunga SBI terhadap indeks harga saham gabungan di bursa
efek Jakarta tahun 2011 – 2013. Metode analisis yang digunakan untuk meneliti
pengaruh nilai tukar Rupiah/US Dollar dan tingkat suku bunga SBI terhadap indeks
harga saham gabungan di bursa efek Jakarta tahun 2011 – 2013 adalah analisis
deskriptif dan analisis kuantitatif dengan Metode Regresi Linier Berganda (Multiple
Linear Regression).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari hasil analisis deskriptif dapat dilihat
karakteristik responden dengan masing-masing variable yang diteliti. Sedangkan dari
Analisis Kuantitatif dengan metode regresi linier berganda, hasil penelitian
menunjukkan adanya pengaruh yang signifikan dari variable nilai tukar Rupiah/US
Dollar dan tingkat suku bunga SBI terhadap indeks harga saham gabungan di bursa
efek Jakarta pada tahun 2011 – 2013, dengan persamaan regresi
Y = 2697,209 + 0,222 X1 – 118,073 X2 + e dan nilai Fhitung adalah 8,010 dan
nilai koefesien determinasi sebesar 0,286 dimana kemampuan variable nilai tukar
Rupiah/US Dollar dan tingkat suku bunga SBI adalah sebesar 28,6% sedangkan
sisanya 71,4% dijelaskan oleh faktor lain yang tidak di ikut sertakan dalam penelitian
ini. berdasarkan Uji t, variable Nilai Tukar Rupiah merupakan variable yang paling
dominan dalam mempengaruhi indeks harga saham gabungan di bursa efek Jakarta
pada tahun 2011 – 2013.
ABSTRACT
The purpose of this study was to determine the effect of Rupiah/ US Dollar and
the SBI interest rate of composite stock price index at the Jakarta stock exchange in
2011 – 2013. The method of analysis used to investigate the effect of the Rupiah/US
Dollar and the SBI interest rate of composite stock price index at the Jakarta Stock
Exchange in 2011 – 2013 is Descriptive Analysis and Quantitative Analysis with
Multiple Linear Regression Method.
The result showed that the descriptive analysis result can be seen the
characteristics of respondents with each of the variable studied. While the
Quantitative Analysis by multiple linear regression method, the results showed a
significant influence on the variables of the Rupiah/US Dollar and the SBI interest
rate of composite stock price index at the Jakarta Stock Exchange in 2011 – 2013,
with regression equation.
Y = 2697,209 + 0,222 X1 – 118,073 X2 + e and Fvalue is 8,010 and the value of
determination coefficient of 0,286 where the variables ability of the Rupiah/US
Dollar and the SBI interest rate was at 28,6% while the remaining 71,4% explained
by other factors not included in this study. In the t test, the variable the effect of
Rupiah/US Dollar was the most dominant variable in affecting stock price index at
the Jakarta Stock Exchange in 2011 – 2013.
KATA PENGANTAR
Syukur Alhamdulillah penulis ucapkan kehadirat Allah SWT, atas rahmat dan
hidayah-Nya, serta memberikan kesehatan, kekuatan, dan kesabaran kepada penulis
sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini. Shalawat beserta salam semoga senantiasa
tercurah kepada Nabi Muhammad SAW yang telah menunjukkan umat ke jalan yang
lurus. Skripsi ini diberi judul “Analisis Pengaruh Nilai Tukar Rupiah/US Dollar
dan Tingkat Suku Bunga SBI Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Di
Bursa Efek Indonesia Tahun 2011 – 2013”. Guna memenuhi salah satu syarat
untuk menyelesaikan pendidikan pada program sarjana di Fakultas Ekonomi
Universitas Sumatera Utara.
Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dalam penyusunan skripsi
ini, baik dari segi isi maupun penyajian, hal ini disebabkan keterbatasan dan
kemampuan penulis. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari
kesempurnaan, oleh karena itu diharapkan bagi penulis yang akan datang untuk dapat
mengembangkan lagi penelitian ini.
Skripsi ini penulis persembahkan kepada kedua orngtua penulis Ir.Bangun
Pulungan dan Khairida Nasution, atas segala kasih saying, doa yamg tak pernah
putus, pengorbanan, dukungan, serta pengertian yang sangat besar. Terima kasih juga
penulis ucapkan untuk abang, kakak, adik-adik, dan sahabat-sahabat penulis, atas
segala pengertian, dukungan, dan hiburan selama ini kepada penulis.
Proses penyelesaian skripsi ini juga tidak terlepas dari bimbingan, saran, serta
mudah-mudahan Allah SWT mencatat ini semua sebagai amalan yang terus mengalir
dan juga bagi dosen-dosen penulis yang lain.
Dalam penulisan skripsi ini, penulis juga banyak mendapat bantuan dan
bimbingan dari berbagai pihak berupa dukungan moril, materil, spiritual maupun
administrasi. Oleh karena itu dalam kesempatan ini penulis menyampaikan
terimakasih kepada pihak-pihak yang telah memberikan bantuan, terutama :
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.EC.AC,AK selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Drs. Firman Syarif, MSi, AK, selaku Ketua Program Studi S1
Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. Ibu Dra. Mutia
Ismail, MM, AK, selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Hasan Sakti Siregar, MSi, AK, selaku Dosen Pembimbing yang
telah banyak memberikan dorongan, masukan dan saran yang berguna dalam
penyempurnaan dalam skripsi ini.
4. Untuk yang paling istimewa, kedua Orang Tua tercinta. Abang, Kakak dan
Adik-adik yang baik serta yang selalu saling mendukung, Putra Adriananda
Pulungan, Mira Astriana Pulungan, Rizky Hermawan Pulungan, Amalina
Darayani Pulungan, serta seluruh keluarga besar.
Sebagai manusia yang penuh dengan kekurangan, penulis menyadari bahwa
segala kerendahan hati, penulis menerima setiap saran dan kritik yang membangun
bagi kesempurnaan penelitian selanjutnya.
Akhir kata penulis mengharapkan semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi
semua pihak yang memerlukannya.
Medan 01 April 2014 Yang Membuat Pernyataan
DAFTAR ISI
2.1.5 Sertifikat Bank Indonesia ... 21
2.1.6 Indeks Harga Saham ... 23
2.2 Review Penelitian Terdahulu ... 26
2.3 Kerangka Konseptual ... 28
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian ... 33
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ... 33
3.3 Batasan Operasional ... 33
3.4 Variable penelitian dan Definisi Operasional Variable ... 34
3.4.1 Variable Penelitian ... 34
3.4.2 Definisi Operasional Variable ... 34
3.5 Populasi dan Sampel ... 35
3.8.3Pengujian Hipotesis ... 41
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ... 46
4.2 Hasil Penelitian dan Pembahasan ... 49
4.2.1 Nilai Tukar Rupiah/US Dollar ... 49
4.2.2 Tingkat Suku Bunga ... 51
4.2.3 Nilai IHSG ... 53
4.3 Uji Asumsi Klasik ... 55
4.3.1 Uji Normalitas ... 55
4.3.2 Uji Multikolinieritas ... 58
4.3.3 Uji Autokorelasi ... 59
4.3.4 Uji Heteroskedastisitas ... 60
4.5 Uji Hipotesis ... 64
4.5.1 Uji Signifikan Simultan (Uji-F) ... 64
4.5.2 Uji Signifikan Parsial (Uji-t) ... 66
4.6 Pengujian Koefesien Determinasi (R2) ... 67
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1Kesimpulan ... 69
5.2Saran ... 70
DAFTAR PUSTAKA ... 71
DAFTAR TABEL
No.Tabel Judul Halaman
1.5 Perkembangan IHSG di BEI tahun 2002-2013 ... 4
1.6 Kurs tengah Rupiah terhadap US Dollar tahun 2002-2013 ... 6
1.7 Perkembangan Tingkat Suku Bunga SBI tahun 2004-2013 ... 7
2.5 Perbedaan dan Persamaan dengan penelitian Terdahulu ... 28
4.7 Perkembangan Nilai Tukar Rupiah Pada BI tahun 2011-2013 ... 50
4.8 Perkembangan Tingkat Suku Bunga SBI Pada BI tahun 2011-2013 ... 52
4.9 Perkembangan IHSG Pada BEI tahun 2011-2013 ... 54
4.10 Uji Komolgrov-Smirnov ... 58
4.11 Uji Multikolinieritas ... 59
4.12 Uji Autokorelasi ... 59
4.13 Uji Glejser ... 62
4.14 Variables Entred/Removes ... 62
4.15 Analisis Linier Berganda ... 63
4.16 Hasil Uji Signifikan Simultan (Uji-F) ... 65
4.17 Hasil Uji Signifikan Parsial (Uji-t) ... 67
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
2.6 Kerangka Konseptual ... 29
3.1 Statistik d Durbin – Watson ... 40
4.19 Grafik Perkembangan Nilai Tukar Rupiah ... 50
4.20 Grafik Perkembangan Tingkat Suku Bunga SBI ... 52
4.21 Grafik Perkembangan IHSG ... 54
4.22 Pengujian Normalitas Histogram ... 56
4.23 Pengujian Normalitas P-P Plot ... 57
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran Judul Halaman
