JAPAN HONG KONG & CHINA

(1)

DISCLAIMER:All contents of This Report have been prepared by Research Dept. and are provided solely for informational purpose.

We have taken reasonable measures to ensure the accuracy of the report, however, do not guarantee its accuracy and will not accept liability for any consequential loss or damage which may arise directly or indirectly from any use of the report.

JAPAN

• "Many market players are trying to determine whether the recent declines are just a short-term correction or a change of tide in the market," kata Kenichi Hirano, analis dari Tachibana Securities.

• Indeks saham Nikkei Jepang merosot 4,2 persen ke level terendah dalam 4 bulan pada Selasa kemarin, akibat penguatan yen Jepang (atau melemahnya USDJPY) yang menekan sentimen akibat meningkatnya kekhawatiran dari rilis pesimis di luar dugaan indeks manufaktur Januari AS (perekonomian tingkat pertama dunia) – mengikuti Cina (tingkat kedua dunia).

• Indeks Nikkei .N225 melanjutkan tekanan dalam 4 hari perdagangan tanpa henti, dan Selasa kemarin ditutup turun 610,66 poin ke 14008,47, penutupan terendah sejak 08 Oktober 2013. Dan sekaligus merupakan persentase tekanan harian terbesarnya sejak Juni 2013.

• Secara signifikan Nikkei merosot di bawah MA-200 hari, yang adalah kali pertama sejak November 2012, ketika memulai rally karena mengantisipasi pelonggaran moneter radikal (yang merupakan janji kampanye Shinzo Abe dalam pemilu Desember 2012 dan kemudian terealisasi).

• Setelah mengalami peningkatan fantastis di tahun 2013, yakni 57%, indeks Nikkei tersebut terkonsolidasi lebih dari 12 persen sejak awal tahun – menjadi salah satu bursa saham dengan performa terburuk.

• Indeks saham Topix .TOPX merosot 4,8 persen ke 1139,27, dengan mentransaksikan 4,233 milyar lembar saham – transaksi tertinggi sejak Juni 2013. Indeks JPX-Nikkei 400 .JPXNK400, yang diluncurkan tahun 2014 dan terdiri dari perusahaan-perusahaan dengan return on equity dan manajemen yang baik, turun 4,7 persen ke 10330,02.

• Sementara saham-saham eksportir yang sensitif terhadap nilai tukar tertekan akibat USDJPY tertekan (yen Jepang rebound) ke level terlemah terbarunya dalam 2,5 bulan akibat meningkatnya demand terhadap safe-haven.

• "What is of concern is that there appears to be a substantial overhang of foreign ownership in the Japanese stock market," demikian menurut Stefan Worrall, director of equity cash sales pada Credit Suisse, Tokyo.

• Saham Toyota Motor Corp, yang mengumumkan laporan keuangan kuartalan usai penutupan bursa Selasa itu, mengalami tekanan. Selain Toyota, perusahaan Jepang lain yang akan mengumumkan perolehan kuartalan adalah Sharp, Panasonic dan Hitachi.

• Toyota Motor dan Sharp Corp merevisi naik pendapatan mereka (masing-masing 2,4 trilyun yen dari 2,2 trilyun yen dan 100 milyar yen dari 80 milyar yen) untuk tahun fiskal 2013 yang berakhir31 Maret 2014 nanti. (Research – @rekhmen)

HONG KONG & CHINA

• Bursa saham Hong Kong mengalami tekanan harian terbesarnya dalam hampir 1,5 tahun dan diikuti dengan volume yang meningkat pada Selasa kemarin, ditandai dengan tekanan saham-saham Cina di sektor yang sensitif terhadap ekonomi saat investor mulai kembali dari libur Imlek (sejak Jumat pekan lalu).

• Penurunan, selain mengikuti tekanan sejak pekan lalu saat bursa tutup, juga mengikuti tekanan di bursa Wall Street Senin, dipengaruhi oleh rilis pesimis data manufaktur AS – mengikuti pesimisme data sejenis dari Cina sebelumnya.

• Indeks Hang Seng .HSI ditutup melemah 2,9 persen ke 21397,8 yang adalah tekanan harian terbesar sejak 23 Juli 2012. Indeks China Enterprises .HSCE yang terdiri dari perusahaan-perusahaan terkemuka Cina yang listing di bursa Hong Kong turun 3,1 persen ke 9509,7.

• Turnover perdagangan meredup pasca lonjakan transaksi di sesi awal kemarin, yang porsi terbesar diperoleh Lenovo Group setelah sahamnya anjlok 16,4 persen – tekanan harian terbesarnya sejak Januari 2009.

• Sejumlah downgrade kepada Lenovo bermunculan akibat meningkatnya kekhawatiran tekanan pendapatan pasca isu kesepakatan joint venture dengan Sony. Pihak Lenovo tidak mau berkomentar atas isu tersebut, sementara pihak Sony menyatakan isu tersebut tidak akurat.

• Dari high 2 Desember 2013, Hang Seng kini telah merosot lebih dari 10 persen, Sementara indeks H-share dalam kurun waktu yang sama sudah tertekan 18 persen. Kedua indeks tersebut kini hanya berjarak kurang dari 10 persen ke level terendah terdekat mereka masing-masing, yang dicapai Juni 2013.

• Tekanan Selasa kemarin membuat kedua indeks bursa Hong Kong tersebut berada di sekitar support masing-masing – yang dicapai sekitar Juli-Agustus, yakni di kisaran 21300 untuk Hang Seng dan 9400 untuk H-share.

• "We are getting within 7 percent of last year's lows and at that level, fundamentals would offer some support at six times price-to-earnings. It is not common to see a market trading at 0.9 times book value for a prolonged period of time. Experienced emerging market investors would be looking at this sell-down with great interest, looking to pick up quality names on the dip, but they are still in the minority for now," kata Erwin Sanft, seorang Equity Strategist di Standard Chartered yang berbasis di Hong Kong.

• Bursa saham Cina daratan masih tutup memperingati libur Imlek, dan baru akan buka seperti biasa pada Jumat (07/Feb). (Research – @rekhmen)

(2)

RESEARCH DEPARTMENT – P.T. Platon Niaga Berjangka Menara Karya 20th Floor, Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2 Jakarta 12950 Indonesia – (021) – 25533773 Fax (021) - 25533776

SOUTH KOREA

• Bursa saham Korsel ditutup di level terendahnya dalam 5,5 bulan pada Selasa kemarin dipengaruhi oleh peimisme rilis data manufaktur negara terbesar dunia, yakni AS dan Cina, yang menambah tekanan sentimen yang sebelumnya diperoleh dari kekhawatiran terhadap tekanan jual (capital outflow) asing di pasar negara-negara berkembang – dipicu kelanjutan QE-taper stimulus AS

• Indeks manufaktur Januari AS di luar dugaan merosot ke level terendahnya elama 8 bulan setelah komponen new order-nya mengalami tekanan terbesar dalam 33 tahun, demikian 2 data dari survei yang berbeda menunjukkan Senin lalu. Ini mengikuti data yang sama di Cina, dimana sektor manufakturnya juga merosot ke level terlemahnya dalam 6 bulan dan kemudian sektor jasanya juga ke level terlemahnya dalam 5 tahun.

• Indeks harga saham gabungan Korsel (KOSPI) .KS11 ditutup turun 1,7 persen ke 1886,85, level penutupan terendah sejak 28 Agustus.

• Investor asing menjadi net-seller di bursa Korsel senilai 663,4 milyar won ($611,7 juta), net-selling harian terbesar mereka sejak 21 Juni 2013.

• Sementara saham komponen terbesar di bursa Korsel SK Hynix Inc dan Shinhan Financial Group Co Ltd termasuk yang tertekan, masing-masing sebesar 3,8 persen dan 3,1 persen.

• Yang turut merefleksikan buruknya sentimen adalah indeks volatilitas KOSPI .KSVKOSPI yang melonjak 11,5 persen ke 17,71, tertinggi sejak Juli 2013. (Research – @rekhmen)

U.S. & GLOBAL MARKETS

• Saham Wall Street terapresiasi pada hari Selasa, membantu menstabilkan harga saham global setelah terpuruk mendekati level terendah 4 bulan, sementara yen dan harga obligasi pemerintah AS dan Jerman turun seiring meredanya kekhawatiran terhadap kondisi di pasar negara berkembang. Penawaran baru untuk ekuitas AS mendukung dolar serta minyak, dan mengurangi permintaan untuk emas. Aksi bargain-hunting telah memicu berkembangnya rebound, setelah di hari Senin bursa global jatuh akibat rilis buruk data ekonomi AS, kekhawatiran terhadap prospek ekonomi Cina dan sejumlah negara berkembang.

• Indeks ekuitas global dan bursa Eropa mengurangi kerugiannya. Indeks MSCI ditutup melemah 0,18% dan indeks saham Eropa ditutup melemah 0,17% pasca terkoreksi sebesar 0,68%.

• Data factory orders AS dirilis tidak lama setelah bursa Wall Street dibuka dan menambah kegelisahan di kalangan pelaku pasar setelah data dirilis buruk. Kekhawatiran terhadap prospek ekonomi negara berkembang dan penantian data pekerjaan AS di hari Jumat telah mendorong pelaku pasar untuk bertindak hati-hati.

• "This emerging (market) crisis does matter if it worsens because it will have an impact on global growth," kata Daniel McCormack, analis dari Macquarie di London.

• Bursa saham negara berkembang memangkas kerugiannya untuk ditutup melemah 0,8% pasca anjlok 1,4%, sementara mata uang lira Turki, rouble Rusia, forint Hungaria dan rand Afrika Selatan kesemuanya menjauhi level terndahnya yang dicapai belum lama ini.

• "With the main European indexes down around 7 percent (since peaks), chatter on trading desk is about whether we are in for a '10 percent' correction," Jonathan Sudaria, seorang dealer pada Capital Spreads di London mengatakan.

• More evidence of a slowing global economy will likely have to materialize for stocks to fall much further. We are not in a bear market yet. We are in still an uptrend," kata Terry Sandven, kepala strategi ekuitas dari U.S. Bank Wealth Management di Minneapolis.

• Dana Moneter Internasional (IMF) mengatakan bank sentral Kanada nampaknya akan mempertahankan suku bunganya hingga awal 2015, dan bank sentral tidak banyak memiliki peluang untuk memangkas suku bunganya karena harga perumahan yang terlalu tinggi dan utang rumah tangga yang mencai rekor tertingginya. Setelah konsultasi dengan para pejabat Kanada mengenai kondisi ekonomi, yang selesai pada akhir Januari lalu, IMF menyimpulkan perekonomian Kanada akan terakselerasi pada tahun 2014 karena ekspor terangkat oleh pertumbuhan ekonomi AS yang meningkat. IMF memprediksi suku bunga BoC akan mulai dinaikkan pada awal 2015 dan menjadi 4% pada 2019. Adapun suku bunga BoC saat ini sebesar 1% dan telah dipertahankannya sejak September 2010. IMF juga memprediksi target inflasi sebesar 2% akan tercapai pada akhir 2015. (Research – @ErwinRiset)

(3)

DATE WIB CTY INDICATORS PER ACTUAL FORECAST PREV. REV.

SAT/01-Feb 07.00 KR Export Growth Preliminary Jan -0.2 -0.2 % 7.0

07.00 KR Import Growth Preliminary Jan -0.9 -1.8 % 3.0 07.00 KR Trade Balance Preliminary Jan 0.74 N/A B 3.65 08.00 CN NBS-Manufacturing PMI Jan 50.5 50.5 IND 51.0

02~03 Feb 06.30 AU TD-MI Inflation Jan 0.1 N/A % 0.7

MON/03-Feb 07.00 KR HSBC/Markit Manufacturing PMI Jan 50.9 N/A IND 50.8

07.30 AU Building Approvals Jan -2.9 0.0 % -1.5 -0.3

07.30 AU Housing Approvals Jan -3.4 N/A % 6.0 7.2

07.30 AU ANZ Newspaper Job Ads Jan -1.4 N/A % 0.4

07.30 AU ANZ Web Job Ads Jan -0.2 N/A % -0.7

08.00 CN NBS Non-Manufacturing PMI Jan 53.4 N/A IND 54.6 20.58 US Markit Manufacturing PMI Final Jan 53.7 N/A IND 53.7

22.00 US Construction Spending Dec 0.1 0.2 % 1.0 0.8

22.00 US ISM Manufacturing Jan 51.3 56.0 IND 56.5

22.00 US ISM Manufacturing Prices Jan 60.5 53.8 IND 54.0 22.00 US ISM Manufacturing Employment Jan 52.3 56.1 IND 55.8

TUE/04-Feb 06.00 KR CPI M/M Jan 0.5 0.5 % 0.1

06.00 KR CPI Y/Y Jan 1.1 1.1 % 1.1

10.30 AU RBA Meeting Decision Feb 2.50 2.50 % 2.50

22.00 US Durable Goods Ex-Defense Final Dec -3.5 N/A % -3.7 22.00 US Durable Goods Orders Final Dec -4.2 N/A % -4.3

22.00 US Factory Orders Dec -1.5 -1.7 % 1.8 1.5

22.00 US Durable Goods Ex-Transportations Final Dec -1.3 N/A % -1.6 22.00 US Durable Goods Non-Def. Ex-Aircrafts Final Dec -0.6 N/A % -1.3 22.00 US IBD Economic Optimism Feb 44.9 N/A IND 45.2

WED/05-Feb 04.00 KR FX Reserves Jan 348.39 N/A B 346.46

08.30 JP Overtime Payment Dec N/A % 4.7

20.15 US ADP National Employment Jan 180 K 238

20.58 US Markit Services PMI Final Jan N/A IND 56.6

22.00 US ISM Services Jan 53.7 IND 53.0

22.00 US ISM Services-Employment Jan N/A IND 55.6

22.00 US ISM Services-Price Jan N/A IND 54.7

THU/06-Feb 06.50 JP Foreign Bond Investment W/E N/A B -357.0

06.50 JP Foreign Stock Investment W/E N/A B -154.6

07.30 AU Retail Sales M/M Dec 0.4 % 0.7

07.30 AU Retail Sales Q4 1.2 % 0.7

07.30 AU Trade Balance Goods-Services Dec -300 M -118

07.30 AU Imports Dec N/A % -1.0

07.30 AU Exports Dec N/A % 0.0

19.30 US Challenger Layoffs Jan N/A K 30.623

20.30 US International Trade (Balance) Dec -36.0 B -34.3

20.30 US Jobless Claims W/E 335 K 348

20.30 US Jobless 4-week W/E N/A K 333.00

20.30 US Continued Jobless W/E 2.998 M 2.991

20.30 US Productivity Preliminary Q4 2.5 % 3.0

20.30 US Unit labor Cost Preliminary Q4 -0.5 % -1.4

FRI/07-Feb 06.50 JP Forex Reserves Jan N/A B 266.8

07.30 AU RBA Statement on Monetary Policy

08.45 CN HSBC Services PMI Preliminary Jan N/A IND 50.9

12.00 JP Coincident Index M/M Dec N/A IND 0.1

12.00 JP Leading Indicators M/M Dec N/A IND 1.0

20.30 US Non-Farm Payrolls Jan 185 K 74

20.30 US Unemployment Rate Jan 6.7 % 6.7

20.30 US Average Hourly Earning Jan 0.2 % 0.1

20.30 US Average Work Week Jan 34.4 % 34.4

03.00 US Consumer Credit Dec 12.00 B 12.32

ASIA AND GLOBAL MARKET SPOT PRICE 2014

HIGH / LOW .N225 .KS200 .HSI .DJI /.SPX /.SSEC

YEAR HIGH 16164.01 (06/Jan/2014) 264.51 (02/Jan/2014) 23469.33 (02/Jan/2014) 16573.07 (02/Jan/2014) 1850.84 (15/Jan/2014) 2113.10960 (02/Jan/2014) YEAR LOW 14008.47 (04/Feb/2014) 245.10 (04/Feb/2014) 21388.61 (04/Feb/2014) 15356.17 (03/Feb/2014) 1739.66 (03/Feb/2014) 1984.82430 (20/Jan/2014) PREV. YEAR HIGH 16320.22 271.25 24014.81 16588.25 1849.44 2444.80400

PREV. YEAR LOW 10398.61 230.18 19426.36 13104.30 1426.19 1849.65330

RECORD HIGH 38915.87 (29/Dec/89) 295.51 (03/May/11) 31958.41 (30/Oct/07) 16573.07 (02/Jan/2014) 1850.84 (15/Jan/2014) 6124.04400 (16/Oct./07) RECORD LOW 85.25 (06/Jul/50) 31.96 (16/Jun/98) 58.61 (31/Aug/67) 388.20 (17/Jan/55) 132.93 (23/Nov./82) 325.92200 (29/Jul/94) Closing Prices – 04 February 2014

CLOSE CHANGE CLOSE CHANGE

.DJI 15445.24 72.44 / 0.47% .N225 14008.47 610.66/4.18%

/.SPX 1755.20 13.31 / 0.76% .KS200 245.30 4.71/1.88%

/.IXIC 4031.520 34.562 / 0.86% .HSI 21397.77 637.65/2.89%

JPY= 101.64 0.67 / 0.66% /.SSEC (30/Jan) 2033.08310 16.83090/0.82%

(4)

RESEARCH DEPARTMENT – P.T. Platon Niaga Berjangka Menara Karya 20th Floor, Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2 Jakarta 12950 Indonesia – (021) – 25533773 Fax (021) - 25533776 SSIamH4 (Nikkei Futures MARET)

Exp. Date: 17 Mar. 2014

INTRADAY CHART DAILY CHART

Reuters Graphic Reuters Graphic

DAILY CHART INDICATORS

RSI-14 : 17.82 Mom-14 : EMA 20 : 15249 WMA 55 : 15554 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE % CHANGE VOLUME

04 Feb SSIpmH4 14005 14310 14000 310 14305 --- 310 2.22 51149 04 Feb SSIamH4 14200 14300 13915 385 13995 13995 565 3.88 146778 03 Feb SSIpmH4 14600 14610 14145 465 14205 --- 355 2.44 57207 03 Feb SSIamH4 14680 14850 14555 295 14560 14560 285 1.92 86923 31 Jan SSIpmH4 14860 14890 14580 310 14730 --- 115 0.77 48163 31 Jan SSIamH4 15125 15160 14755 405 14845 14845 165 1.10 85969 30 Jan SSIpmH4 15015 15215 14925 290 15200 --- 190 1.27 35434 30 Jan SSIamH4 15000 15050 14840 210 15010 15010 360 2.34 98220 29 Jan SSIpmH4 15370 15370 14915 455 14950 --- 420 2.73 51152 29 Jan SSIamH4 15240 15385 15180 205 15370 15370 365 2.43 82230

WEEKLY FEBRUARI JANUARI 2014

HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW

14850 13915 14850 13915 16400 14780 16400 13915

(03/Feb) (04/Feb) (03/Feb) (04/Feb) (02/Jan) (27/Jan) (02/Jan) (04/Feb) ANALYSIS & RECOMMENDATION

Setelah mencatat level terendah tahun ini yang baru di 13915 (SSIamH4), rebound kemudian berkembang dan bergerak di atas area 14000 (SSIpmH4) meskipun masih relatif terbatas.

Area lower line dari formasi bearish trend channel pada 4-H chart saat ini berada di sekitar 13950. Selama area tersebut utuh, maka

rebound cenderung akan berkembang.

Sedangkan waspadai area resistance di sekitar 14300 – 14550. Selama area tersebut efektif, maka rebound cenderung terbatas.

(Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

15465 Reaction high on 4-H chart

SUPPORT

13915 Low 04/Feb/2014

13750 Reaction low on 1-D chart

RECOMMENDATION BUY 14150 SELL ---- STOP LOSS 14050 TARGET 14325 14500

(5)

KSH4 (Kospi Futures MARET)

Exp. Date: 13 Mar. 2014

Reuters Graphic Reuters Graphic

RSI-14 : 28.00 Mom-14 : EMA 20 : 254.34 WMA 55 : 257.35 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 04 Feb 247.50 247.60 245.25 2.35 246.05 246.05 4.75 1.89 170670 03 Feb 252.50 252.90 249.95 2.95 250.80 250.80 3.70 1.45 194433 31 Jan H O L I D A Y 30 Jan H O L I D A Y 29 Jan 252.20 254.50 251.90 2.60 254.50 254.50 3.25 1.29 156256

252.90 245.25 252.90 245.25 266.65 248.25 266.65 245.25

Koreksi berlanjut dengan mencatat level terendah yang baru tahun ini di 245.25 setelah dibuka dengan gap down di 247.50.

Daily trend masih cenderung bearish, namun waspadai kondisi

RSI sudah oversold.

Area lower line dari trend channel pada 4-H chart berada di sekitar 246.70. Jika indeks berhasil rebound dan bertahan di atas area tersebut, maka rebound cenderung akan berkembang. Waspadai indeks dibuka menguat di sekitar 246.80

RESISTANCE

258.30 Reaction high on 1-D chart

258.05 Reaction high on 1-D chart

254.50 High 29/Jan/2014

252.90 High 03/Feb/2014

SUPPORT

242.25 Reaction low on 1-D chart

240.60 Low 23/Aug/2013

238.55 Reaction low on 1-D chart

235.65 Low 10/Jul/2013 RECOMMENDATION BUY 246.80 SELL --- STOP LOSS 245.80 TARGET 249.50 251.25

(6)

RESEARCH DEPARTMENT – P.T. Platon Niaga Berjangka Menara Karya 20th Floor, Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2 Jakarta 12950 Indonesia – (021) – 25533773 Fax (021) - 25533776 HSIG4 (Hang Seng Futures FEBRUARI)

Exp. Date: 27 Feb. 2014

Reuters Graphic _{Reuters Graphic}

RSI-14 : 21.13 Mom-14 : EMA 20 : 22522 WMA 55 : 22886 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 04 Jan 21475 21595 21342 253 21447 21447 562 2.55 62706 03 Feb H O L I D A Y 31 Jan H O L I D A Y 30 Jan 21770 22012 21705 307 22012 22009 91 0.41 38961 29 Jan 22072 22195 22034 161 22097 22103 108 0.49 55385

21595 21342 21595 21342 23512 21705 23512 21342

Setelah dibuka dengan gap down di sekitar 21475, koreksi berlanjut hingga mencatat level terendah yang baru tahun ini di 21342.

Area bearish-gap berada disekitar 21600 – 21700. Selama area tersebut efektif, maka rebound terhambat dan downtrend

potensial akan berlanjut.

Namun jika indeks bertahan di atas area 21400, maka downtrend

cenderung terhambat.

Waspadai indeks dibuka menguat di sekitar 21550.

RESISTANCE

22631 Reaction high on 30-minutes chart

22250 Horizontal resistance on 30-minutes chart

SUPPORT

21342 Low 04/Feb/2014

20801 Low 11/Jul/2013 20578 Low 10/Jul/2013 RECOMMENDATION BUY ---- SELL 21600 STOP LOSS 21700 TARGET 21400 21250