ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR,
TINGKAT SUKU BUNGA SBI DAN TINGKAT INFLASI
TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG)
DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ)
(PERIODE TAHUN 2001-2006)
Skripsi
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memenuhi Persyaratan Mencapai Gelar Kesarjanaan S-1
Pada Fakultas Ekonomi
Universitas Katolik Soegijapranata Semarang
Disusun oleh :
Nama : Antonius Dimas K.
NIM : 01.30.0236
JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA SEMARANG
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI
Nama : Antonius Dimas Kurniawan
NIM : 01.30.0236
Fakultas : Ekonomi
Jurusan : Manajemen
Judul : “ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR, TINGKAT SUKU
BUNGA SBI DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP INDEKS
HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK
JAKARTA (BEJ)”
(Periode Tahun 2001-2006)
Disetujui di Semarang, 20 Mei 2009
Pembimbing
PENGESAHAN SKRIPSI
Judul : “ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR, TINGKAT SUKU
BUNGA SBI DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ)” (Periode Tahun 2001-2006)
Disusun Oleh:
Nama : Antonius Dimas Kurniawan
NIM : 01.30.0236
Program Studi : Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Katolik
Soegijapranata
Telah dipertahankan di hadapan Tim Penguji pada tanggal : 24 Juni 2009
Tim Penguji,
Koordinator Anggota Anggota,
(Dra. Lucia Hari P., MS.) (Yus Endra R.,SE.,Msi) (Eny Trimeiningrum,SE.,Msi)
Dekan
Fakultas Ekonomi
Universitas Katolik Soegijapranata
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
”Ku tak akan menyerah pada apapun juga
Sebelum kucoba s’mua yang kubisa
Tetapi ku berserah kepada kehendakNya
Hatiku percaya
TUHAN Punya Rencana...”
(Jeffry S. Tjandra)
PERSEMBAHAN
Skripsi ini kupersembahkan untuk Keluargaku, yang
senantiasa sabar mendoakan dan mendukung dalam
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan di bawah ini :
Nama : Antonius Dimas Kurniawan
NIM : 01.30.0236
Fakultas : Ekonomi
Jurusan : Manajemen
Menyatakan bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya sendiri. Apabila
dikemudian hari ditemukan adanya bukti plagiasi, manipulasi atau bentuk-bentuk
kecurangan yang lain, saya bersedia untuk menerima sanksi dalam bentuk apapun
dari Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.
Semarang, Juli 2009
ABSTRAKSI
Penelitian ini berjudul Analisis Pengaruh Nilai Tukar, Tingkat Suku Bunga SBI dan Tingkat Inflasi terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)” di BEJ (Periode Tahun 2001-2006) dan bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh antara nilai tukar, tingkat suku bunga SBI dan tingkat inflasi terhadap IHSG. Penelitian ini menggunakan periode tahun 2001 - 2006. Pada pembahasan dikemukakan mengenai hasil penelitian dimana berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa Pengujian statistik secara parsial menunjukkan bahwa dari ketiga variabel yaitu kurs, suku bunga dan inflasi, hanya variabel kurs berpengaruh signifikan terhadap IHSG, sehingga hipotesis dalam penelitian ini diterima. Sedangkan variabel suku bunga dan inflasi tidak berpengaruh terhadap IHSG sehingga hipotesis dalam penelitian ini yang menyatakan terdapat pengaruh suku bunga dan inflasi secara parsial terhadap IHSG ditolak. Pengujian statistik secara bersama - sama menunjukkan bahwa variabel kurs, suku bunga dan inflasi berpengaruh signifikan terhadap IHSG, sehingga hipotesis dalam penelitian ini diterima.
Penelitian yang penulis lakukan memiliki keterbatasan yaitu penelitian yang penulis lakukan hanya memakai tiga variabel saja diantara beberapa variabel makro ekonomi yang ada dan berdasarkan kesimpulan di atas, didapatkan hasil penelitian bahwa hanya variabel kurs yang berpengaruh terhadap return meskipun secara secara bersama - sama ketiga variabel berpengaruh terhadap IHSG, maka untuk penelitian selanjutnya hendaknya perlu diperluas lagi dengan memasukkan variabel lain selain tingkat suku bunga dani inflasi contohnya harga saham dan nilai pasar, hal ini dikarenakan suku bunga dan inflasi tidak berpengaruh terhadap IHSG dan selain itu pengaruh dari ketiga variabel dalam penelitian ini masih tergolong rendah
KATA PENGANTAR
Puji syukur peneliti panjatkan kepada Tuhan YME, karena atas segala
limpahan berkat dan karunia-Nya peneliti dapat menyelesaikan Skripsi dengan
judul “Analisis Pengaruh Nilai Tukar, Tingkat Suku Bunga SBI dan Tingkat
Inflasi terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Jakarta
BEJ” (Periode Tahun 2001-2006) Penulisan skripsi ini merupakan salah satu
persyaratan dalam menyelesaikan pendidikan Program Sarjana (S1) Fakultas
Ekonomi Manajemen pada Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.
Peneliti menyadari bahwa terwujudnya skripsi ini tidak terlepas dari
dukungan pihak lain yang berupa dorongan, bimbingan, serta bantuan baik berupa
moril maupun materiil. Untuk itu melalui kesempatan ini, dengan segala
kerendahan hati, peneliti ingin menyampaikan rasa terima kasih yang tidak
terhingga kepada :
1. Bapak Dr. Andreas Lako, SE, Msi., Akt., selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.
2. Ibu Eny Trimeiningrum,SE, MSi, selaku Dosen Pembimbing yang dengan
sabar telah meluangkan waktu dan tenaga, serta pemikiran untuk memberikan
petunjuk dan pengarahan serta saran dalam penyelesaian skripsi.
3. Ibu Dra. Lucia Hari Patworo, MS dan Bapak Yus Endra Rahmadi, SE., MSi
selaku Dosen Penguji yang telah membantu dalam kelancaran pelaksanaan
4. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi yang telah membekali pengetahuan kepada
peneliti selama menempuh pendidikan di Universitas Katolik Soegijapranata
Semarang.
5. Bapak dan Ibu, simbah, serta seluruh keluarga yang selama ini mendorong
peneliti dalam menyelesaikan skripsi ini.
6. Keluarga besar GKB Sokokulon Pati yang selalu memberikan dukungan doa
dan semangat kepada peneliti.
7. Ve yang dengan sabar memberikan motivasi kepada peneliti sehingga peneliti
akhirnya bisa menyelesaikan skripsi ini.
8. Teman-teman serta sahabat – sahabat yang tak dapat peneliti sebutkan satu per
satu .
9. Pihak – pihak lain yang tidak dapat peneliti sebutkan namanya satu-persatu
yang banyak membantu dan memberikan petunjuk serta saran dalam
menyusun skripsi ini.
Peneliti juga sangat menyadari bahwa masih ada kekurangan dalam
penyusunan skripsi ini, mengingat keterbatasan pengetauhan dan waktu yang
dimiliki. Oleh karena itu, penelilti mengharapkan adanya saran maupun kritik
yang mengarah pada kesempurnaan skripsi ini.
Semarang, Juli 2008
Peneliti
DAFTAR ISI
Halaman Judul ... i
Halaman Persetujuan ... ii
Halaman Pengesahan ... iii
Halaman Motto dan Persembahan ... iv
2.1.1.1. Pengertian Inflasi... 9
2.1.1.2. Penggolongan Inflasi... 11
2.1.1.3. Teori – Teori Inflasi... 15
2.1.4.2. Indeks Harga Saham Gabungan... 24
2.2. Penelitian Terdahulu ... 25
2.3. Pengembangan Hipotesis... 27
2.4. Kerangka Pikir ... 27
2.5. Definisi Operasional ... 29
BAB III METODOLOGI PENELITIAN ... 31
3.1. Metode Pengumpulan Data ... 31
3.1.1. Jenis dan sumber data... 31
3.2. Pengukuran Variabel ... 32
3. Uji Heterokedastisitas ... 34
4. Uji Autokorelasi ... 34
3.3.2.Analisis Regresi Berganda ... 35
3.3.3.Pengujian Hipotesis ... 36
1. Uji t ... 36
2. Uji F ... 37
3.3.4.Koefisien Determinasi ... 38
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 39
4.1. Pengujian Asumsi Klasik ... 39
4.2.1.Pengujian Normalitas ... 39
4.2.2.Pengujian Multikolinearitas ... 40
4.2.3.Pengujian Heterokedastisitas ... 41
4.2.4.Pengujian Autokorelasi ... 42
4.2. Hasil Analisis Regresi ... 43
4.3. Pengujian Hipotesis... 44
4.3.2.Uji F... ... 45
4.3.3.Koefisien Determinasi ... 46
4.4. Pembahasan ... 47
BAB V PENUTUP ... 49
5.1. Kesimpulan ... 49
5.2. Keterbatasan Penelitian ... 50
5.3. Saran ... 50
DAFTAR PUSTAKA
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1. Pengujian Normalitas ... 39
Tabel 4.2. Nilai Tolerance dan VIF ... 41
Tabel 4.3. Uji Heterokedastisitas ... 41
Tabel 4.4. Pengujian Autokorelasi ... 42
Tabel 4.5. Hasil Analisis Regresi Kurs, Infasi dan Suku Bunga Terhadap IHSG ... 43
Tabel 4.6. Hasil Uji t ... 44
Tabel 4.7. Hasil Uji F ... 45
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian... 28
DAFTAR LAMPIRAN
LAMPIRAN 1 DATA NILAI KURS, SUKU BUNGA, DAN INFLASI 2001 -
2006.
LAMPIRAN 2 DATA PERUBAHAN NILAI KURS, SUKU BUNGA, DAN
INFLASI 2001 - 2006.
LAMPIRAN 3 UJI ASUMSI KLASIK
