PENGARUH CURRENT RATIO, TOTAL DEBT TO EQUITY RATIO, DAN RETURN ON ASSETS TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA
PERUSAHAAN SUB SEKTOR PERTAMBANGAN BATUBARA YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA TAHUN 2009-2013
LAPORAN AKHIR
Laporan Akhir ini Disusun Sebagai Salah Satu Syarat Menyelesaikan Pendidikan Diploma III
Pada Jurusan Akuntansi/Program Studi Akuntansi
Oleh:
ADE EMILYA SEPA NIM 0611 3050 0409
JURUSAN AKUNTANSI POLITEKNIK NEGERI SRIWIJAYA
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO :
Karena sesungguhnya sesudah kesusahan itu ada kemudahan, maka apabila
kamu telah selesai (dari satu urusan) kerjakanlah dengan sungguh-sungguh
dan kepada tuhanmulah hendaknya kamu berharap.
(QS. Al-Insyiraah 5-8)
Keep smile eventough it hurts, do your best and wait for god’s direction.
(Lee Taemin)
Kita tidak pernah tahu apa yang akan terjadi besok, yang harus kita lakukan
adalah menyelesaikan tanggungjawab kita dan bersenang-senang.
(Onew SHINee)
Nothing is impossible.
(Penulis)
Kupersembahkan Kepada:
Emhan dan Neli Yana (Kedua Orang tuaku) Richard Ofianugra dan Roges Aditriage (Kedua Adikku)
Sarmidi dan Rumiyah (Kakek dan Nenek)
Keluarga Besarku
Para Pendidikku
Pemerintah
Sahabat-sahabatku
Abstrak
Pengaruh Current Ratio, Total Debt to Equity Ratio, dan Return On Assets Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Sub Sektor Pertambangan Batubara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2013
Ade Emilya Sepa, Akuntansi, Polteknik Negeri Sriwijaya, (xv+57 Halaman) Hp:087897548863, e-mail:ade_emilya@ymail.com
Financial distress sebagai tahap penurunan kondisi keuangan yang terjadi sebelum terjadinya kebangkrutan ataupun likuidasi. Financial distress merupakan tahapan ketiga sebelum terjadinya kebangkrutan suatu perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk mengatahui pengaruh current ratio, total debt to equity ratio, dan return on assets ratio terhadap financial distress pada perusahaan sub sektor Pertambangan Batubara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2013. Penelitian ini menggunakan model Altman Z-score dalam mengukur kondisi financial distress perusahaan. Berdasarkan hasil yang diperoleh penulis, terdapat 18 sampel yang mengalami kondisi financial distress, 13 sampel dalam kondisi rawan terjadi financial distress dan, 19 sampel tidak mengalami financial distress.penelitian ini menggunakan bantuan program SPSS versi 20 dalam menganalisis data, hasil uji F (simultan) menunjukkan bahwa current ratio, total debt to equity ratio, dan return on assets ratio secara besama-sama berpegaruh signifikan terhadap terhadap financial distress, dengan nilai F sebesar 38,565 dan nilai signifikan 0,000. Hasil uji t menunjukkan bahwa current ratio berpengaruh signifikan terhadap financial distress dengan nilai sebesar 3,632 dan tingkat signifikan 0,001. Total debt to equity ratio juga menunjukkan pengaruh signifikan terhadap financial distress dengan nilai sebesar 4,660 dan nilai signifikan 0,000 dan yang terakhir Return on assets berpengaruh signifikan terhadap financial distress.
Abstract
The Effect of Current Ratio, Total Debt to Equity Ratio, and Return On Assets to Financial Distress on Coal Mining Company Listed on the Indonesia Stock Exchange Period 2009-2013
Ade Emilya Sepa, Accounting, Politeknik Negeri Sriwijaya (xv+57 pages) Hp: 087897548863, e-mail: ade_emilya@ymail.com
Financial distress in a phased reduction in financial condition that occurred prior to the bankruptcy or liquidation. Financial distress is the third stage prior to the bankruptcy of a company. This study aimed to know the effect of the current ratio, total debt to equity ratio, and return on assets ratio to financial distress in the sub-sector coal mining company listed on the Indonesia Stock Exchange from 2009 to 2013. This study used a model of the Altman Z-score to measure corporate financial distress. Based on the results obtained by the author, there are 18 samples faced financial distress, 13 samples in conditions prone to financial distress and, 19 samples did not face financial distress. The researcher used SPSS version 20 in analyzing the data, the results of the F test (simultaneous) indicated that the current ratio, total debt to equity ratio and return on assets ratio were the same with or near-significant alias to financial distress, the F value of 38.565 and significant value of 0.000. T test results showed that the current ratio significantly influence the financial distress with a value of 3.632 and 0.001 significant level. Total debt to equity ratio also showed a significant effect on financial distress with a value of 4.660 and 0.000 and the value of the last significant return on assets significantly influence financial distress.
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT atas rahmat dan
hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan laporan akhir ini yang
berjudul “Pengaruh Current Ratio, Total Debt to Equity Ratio, dan Return on Assets Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Pertambangan Sub Sektor Batubara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2013”, tepat pada waktunya.
Dalam menyelesaikan laporan akhir ini penulis telah mendapat banyak
bantuan serta pengarahan baik secara langsung maupun tidak langsung dari
berbagai pihak. Maka dari itu penulis ingin mengucapkan terima kasih
sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak RD. Kusumanto, S.T., M.T selaku Direktur Politeknik Negeri
Sriwijaya Palembang.
2. Bapak Aladin, S.E., M.Si., Ak., CA selaku Ketua Jurusan Akuntansi
Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang.
3. Ibu Rita Martini, S.E., M.Si., Ak., CA selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi
Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang.
4. Ibu Anggeraini Oktarida, S.E., M.Si., Ak., CA selaku Dosen Pembimbing
I yang telah memberikan bimbingan dan saran yang berguna dalam
menyelesaikan laporan akhir ini.
5. Ibu Desi Indriasari, S.E., M.Si., Ak., CA selaku Dosen Pembimbing II
yang telah memberikan bimbingan dan saran yang berguna dalam
menyelesaikan laporan akhir ini.
6. Bapak dan Ibu Dosen Pembimbing Akademik dari semester 1 sampai
Semester 6 Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang
yang telah mendidik dan memberi arahan penulis selama proses belajar
mengajar.
7. Bapak dan Ibu Dosen serta para Staf Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri
Sriwijaya Palembang yang telah mendidik dan membimbing penulis
8. Pemerintah yang telah memberikan kesempatan kepada Penulis untuk
melanjutkan pendidikan di Politeknik Negeri Sriwijaya melalui program
Bidikmisi.
9. Ayah dan Ibu (Emhan dan Neli Yana) serta kedua adikku (Richard and
Roges) yang selalu memberikan semangat dan motivasi serta doa dalam
mengerjakan laporan akhir ini.
10.Keluarga besarku terutama kakek yang selalu memberi motivasi kepada
ku, bibik dan uwak yang telah membantu dalam hal materi selama tiga
tahun kuliah serta yuk Ririn yang juga banyak memberikan dukungan.
11.Sahabat-sahabat di kelas 6AC khususnya eonni Beby, Ayu, Nia (Cibot),
Tiwi, dan Sophie yang selalu memberikan dukungannya baik moril
maupun material, terima kasih atas semangat dan waktunya dalam
mengerjakan laporan akhir ini serta telah menemaniku selama tiga tahun
terakhir.
12.Sahabat-sahabatku ladies Joice (joey beibsky), Hajeriah (iyak-ssi), Rikka,
Tina, Ferdian dan Cici yang selalu memberikan dukungan, semangat,
menemani saat bimbingan berlangsung dan selalu menemani selama ini.
13.Semua pihak yang telah membantu dan memberikan dorongan selama
pengerjaan laporan akhir ini yang tak bisa penulis sebutkan satu per satu.
penulisan laporan akhir ini masih jauh dari kesempurnaan yang disebabkan
oleh keterbatasan yang penulis miliki. Oleh karena itu, kritik dan saran yang
sifatnya membangun dari semua pihak sangat diharapkan oleh penulis sebagai
masukan untuk perbaikan di masa yang akan datang.
Akhir kata penulis menyampaikan maaf yang sebesar-besarnya apabila
terdapat kekurangan dalam laporan akhir ini. Dan penulis sangat mengharapkan
agar laporan akhir ini dapat bermanfaat bagi para pembaca, khususnya
mahasiswa/i jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang.
Palembang, Juni 2014
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
SURAT PENYATAAN ... ii
HALAMAN PENGESAHAN ... iii
HALAMAN PERNYATAAN REVISI/PERBAIKAN ... iv
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... v
ABSTRAK ... vi
ABSTRACT ... vii
KATA PENGANTAR ... viii
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xiii
DAFTAR GAMBAR ... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ... xv
BAB I PENDAHULUAN ... . 1
1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Perumusan Masalah ... 4
1.3 Ruang Lingkup Pembahasan ... 4
1.4 Tujuan dan Manfaat Penelitian ... 5
1.4.1 Tujuan Penelitian ... 5
1.4.2 Manfaat Penelitian ... 5
1.5 Sistematika Penulisan ... 5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 7
2.1 Financial Distress ... 7
2.1.1 Definisi Financial Distress ... 7
2.1.2 Cara Memprediksi Financial Distress... 9
2.2 Analisis Laporan Keuangan ... 11
2.3 Analisis Rasio Keuangan ... 12
2.3.1 Rasio Likuiditas ... 12
2.3.2 Rasio Leverage ... 13
2.3.3 Rasio Profitabilitas ... 15
2.4 Penelitian Terdahulu ... 16
2.5 Kerangka Pemikiran dan Perumusan Hipotesis ... 20
2.5.1 Pengaruh Current Ratio terhadap Financial Distress ... 21
2.5.2 Pengaruh Total Debt to Equity Ratio terhadap Financial Distress ... 21
2.5.3 Pengaruh Return on Assets terhadap Financial Distress ... 22
BAB III METODOLOGI PENELITIAN ... 24
3.1 Jenis Penelitian ... 24
3.2 Populasi dan Sampel ... 24
3.2.1 Populasi ... 24
3.2.1 Sampel ... 25
3.3 Metode Pengumpulan Data ... 28
3.3.1 Teknik Pengumpulan Data... 28
3.3.2 Jenis dan Sumber Data... 29
3.4 Identifikasi dan Definisi Operasional Variabel ... 29
3.4.1 Identifikasi Variabel……... 29
3.4.2 Definisi Operasional Variabel... 30
3.5 Model dan Teknik Analisis ... 32
3.5.1 Model Analisis………... 32
3.5.2 Teknik Analisis…………... 32
3.5.2.1 Statistik Deskriptif ... 33.
3.5.2.2 Uji Kualitas Data ... 33
3.5.2.3 Uji Asumsi Klasik ... 33
3.5.2.4 Uji Hipotesis ... 34
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian ... 37
4.1.1 Deskripsi Objek Penelitian ... 37
4.1.2 Statistik Deskriptif ... 38
4.1.3 Uji Kualitas Data ... 39
4.1.4 Uji Asumsi Klasik ... 43
4.1.4.1 Uji Multikolinearitas ... 43
4.1.4.2 Uji Autokorelasi ... 43
4.1.4.3 Uji Heteroskedastisitas ... 44
4.1.5 Analisis Regresi Berganda ... 45
4.1.6 Uji Hipotesis ... 46
4.1.6.1 Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 46
4.1.6.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji F) ... 47
4.1.6.3 Uji Signifikansi Parsial (Uji t) ... 49
4.2 Pembahasan ... 50
4.2.1 Pengaruh Current Ratio, Total Debt to Equity, Dan Ratio Return on Assets terhadap Financial Distress ... 50
4.2.2 Pengaruh Current Ratio terhadap Financial Distress ... 50
4.2.3 Pengaruh Total Debt to Equity Ratio terhadap Financial Distress ... 52
BAB V SIMPULAN DAN SARAN ... 55
5.1 Simpulan ... 55
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 56
5.3 Saran ... 56
DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar
2.1 Model Penelitian ... 22
4.1 Normal P-P Plot Regression Standardized Residual ... 42
4.2 Normal P-P Plot Regression Standardize Residual ... 42
DAFTAR TABEL
Halaman Tabel
2.1 Penelitian Terdahulu ... 16
3.1 Daftar Populasi Penelitian ... 24
3.2 Pemilihan Sampel Berdasarkan Karakteristik yang Ditetapkan ... 26
3.3 Data Perusahaan yang Menjadi Sampel ... 27
4.1 Sampel dan Data Variabel Penelitian Tahun 2009-3013 ... 37
4.2 Output Uji Statistik Deskriptif ... 39
4.3 Output Uji Normalitas Sebelum Data ditransform ... 40
4.4 Output Uji Normalitas Setelah Data ditransform ... 41
4.5 Output Matrik Kolerasi Variabel Independen ... 43
4.6 Output SPSS Durbin Watson (d) ... 44
4.7 Output Regresi Berganda ... 45
4.8 Output Uji Koefisien Determinasi (R2)... 47
4.9 Output Uji F ... 47
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran
1. Surat Kesepakatan Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing 1
2. Surat Kesepakatan Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing II
3. Lembar Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing I
4. Lembar Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing II
5. Lembar perhitungan Ms Excel variabel
6. Lembar perhitungan Ms Excel Financial Distress
7. Lembar perhitungan Ms Excel (Aset Lancar-Utang Lancar)/Total Aset
8. Lembar perhitungan Ms Excel Laba Ditahan/Total Aset
9. Lembar perhitungan Ms Excel EBIT/Total Aset
10.Lembar perhitungan Ms Excel Total Ekuitas/Total Kewajiban
11.Lembar perhitungan Ms Excel Penjualan/Total Aset
12.Lembar perhitungan Ms Excel Current Ratio
13.Lembar perhitungan Ms Excel Total Debt to Equity Ratio
14.Lembar perhitungan Ms Excel Return On Assets
15.Output SPSS 16.Tabel t
17.Tabel F
