ANALISIS PENGARUH STRUKTUR MODAL, PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN, LIKUIDITAS DAN RASIO AKTIVITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Pada Perusahaan Food And Beverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2016) - repository perpustakaan

(1)

ANALISIS PENGARUH STRUKTUR MODAL,

PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN, LIKUIDITAS

DAN RASIO AKTIVITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

(Studi Pada Perusahaan Food And BeveragesYang Terdaftar Di Bursa Efek

Indonesia Periode 2011-2016)

SKRIPSI

Disusun oleh :

WIDYA AYU INDAH AGUSTIANA

1402010192

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKU/TAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO

(2)

ANALISIS PENGARUH STRUKTUR MODAL,

PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN, LIKUIDITAS

DAN RASIO AKTIVITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

(Studi Pada Perusahaan Food And Beverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek

Indonesia Periode 2011-2016)

SKRIPSI

Diajukan sebagai salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Manajemen

Disusun oleh :

WIDYA AYU INDAH AGUSTIANA

1402010192

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKU/TAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO

(3)

HALAMAN PERNYATAAN ORSINALITAS

Saya yang bertanda tangan dibawah ini:

Nama : Widya Ayu Indah Agustiana

NIM : 1402010192

Program Studi : Manajemen

Fakultas : Ekonomi dan Bisnis

Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto

menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya

dan semua sumber baik yang dikutip maupun dirujuk telah saya nyatakan dengan

benar serta bukan hasil penjiplakan dari hasil karya orang lain.

Demikian pernyataan ini saya buat apabila kelak dikemudian hari terbukti ada

unsur penjiplakan, saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan

ketentuan yang berlaku.

Purwokerto, 5 Februari 2018

Yang membuat pernyataan

(4)

HALAMAN PENGESAHAN

Skripsi yang diajukan oleh:

NIM : 1402010192

Judul : Analisis Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Likuiditas dan Rasio Aktivitas terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Food and Beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2016)

Telah berhasil dipertahankan di hadapan Dewan Penguji dan diterima sebagai bagian persyaratan yang diperlukan untuk memperoleh gelar Sarjana Manajemen (S.M.) pada program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Purwokerto.

DEWAN PENGUJI

Ketua : Dr. Hj. Naelati Tubastuvi, SE., M.Si. ( )

Anggota 1 : Muhammad Agung Miftahudin, SE., M.Si. ( )

Anggota 2 : Wida Purwidianti, SE., M.Sc. ( )

Ditetapkan di : Purwokerto Tanggal : 05 Februari 2018

Mengetahui,

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

(5)

KATA PENGANTAR

Puji syukur saya panjatkan kepada Allah SWT, karena atas berkat dan

rahmat-Nya, saya dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulisan skripsi ini dilakukan

dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana

Manajemen pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Saya menyadari bahwa tanpa bantuan

dan bimbingan dari berbagai pihak, dari masa perkuliahan sampai pada

penyusunan skripsi ini, sangatlah sulit bagi saya untuk menyelesaikan skripsi ini.

Oleh karena itu, saya mengucapkan terimakasih kepada:

1. Dr. H. Syamsuhadi Irsyad SH.,M.H., Rektor Universitas Muhammadiyah

Purwokerto

2. Akhmad Darmawan SE.,M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

3. Hermin Endratno SE.,M.Si., selaku Ketua Program Studi Manajemen yang

telah memberikan berbagai pengarahan, informasi dan bimbingan tentang tata

cara pelaksanaan penyusunan skripsi yang baik dan benar kepada saya

4. Dr. H Naelati Tubastuvi SE.,M.Si., selaku Dosen Pembimbing saya yang

telah menyediakan waktu, tenaga dan pikiran untuk mengarahkan saya dalam

penyusunan skripsi ini sehingga dapat terselesaikan dengan tepat waktu

5. Muhammad Agung Miftahudin SE.,M.Si., selaku Dosen Penguji Skripsi saya

yang telah memberikan pertanyaan untuk menguji kelayakan saya sebagai

Sarjana Manajemen

6. Wida Purwidianti SE.,M.Si., selaku Dosen Penguji Skripsi saya yang telah

memberikan pertanyaan untuk menguji kelayakan saya sebagai Sarjana

Manajemen

7. Para Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah

Purwokerto yang telah memberikan saya ilmu dan pengetahuan sehingga saya

dapat menerapkan untuk kehidupan di masa depan saya

8. Orang tua tercinta saya dan kakak saya yang telah memberikan kasih sayang

dan kesabaran dalam menghadapi saya, serta telah memberikan bantuan

(6)

9. Sahabat-sahabat saya yang telah menemani saya selama masa kuliah yang

bisa menerima saya apa adanya : Septi Sutarmi S.M , Kiki Damayanti S.M,

Devi Nur Indahsari S.M, Nitih Indarwati S.M, Diah Anggraeni Syarifah S.M,

Bunga Tri Permatasari S.M serta Noni Agustin S.M

10. Teman-teman seperjuangan yang tidak bisa saya lupakan Manajanen D

angkatan 2014

Akhir kata, saya berharap Allah SWT berkenan membalas segala kebaikan

semua pihak yang telah membantu dan mendukung saya. Semoga skripsi ini dapat

memberikan manfaat bagi pengembangan ilmu.

Purwokerto, 5 Februari 2018

Penulis,

(7)

HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI SKRIPSI UNTUK KEPERNTINGAN AKADEMIS

Sebagai sivitas akademika Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan

demi pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan di bawah ini:

NIM : 1402010192

Jenis Karya : Skripsi

menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royalti Noneksklusif (Non-exclusive

Royalty-Free Right) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya

ilmiah saya yang berjudul:

ANALISIS STRUKTUR MODAL, PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN, LIKUIDITAS DAN RASIO AKTIVITAS

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

(Studi pada Perusahaan Food and Beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2016)

beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti

Noneksklusif ini Universitas Muhammadiyah Purwokerto berhak menyimpan,

mengalihmedia/mengalihformatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data

(database), merawat dan mempublikasikan tugas akhir saya dengan tetap

mencatumkan nama saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak Cipta.

Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.

Dibuat di : Purwokerto

Pada tanggal : 5 Februari 2018

Yang Menyatakan,

(8)

ANALISIS PENGARUH STRUKTUR MODAL, PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN, LIKUIDITAS DAN RASIO AKTIVITAS

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN Widya Ayu Indah Agustiana1, Naelati Tubastuvi2

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh struktur modal, profitabilitas, ukuran perusahaan, likuiditas dan rasio aktivitas terhadap nilai perusahaan. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2016. Sampel dalam penelitian ini dipilih menggunakan metode purposive sampling dan diperoleh sebanyak 14 perusahaan. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan analisis regresi linear berganda, uji asumsi klasik, uji kecocokan model dan uji hipotesis. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa struktur modal, profitabilitas, ukuran perusahaan, likuiditas dan rasio aktivitas secara simultan berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Hasil analisis juga menunjukkan bahwa secara parsial struktur modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, likuiditas berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan,rasio aktivitas berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan sedangkan ukuran perusahaan berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap nilai perusahaan.

(9)

ANALYSIS OF EFFECT OF CAPITAL STRUCTURE, PROFITABILITY, FIRM SIZE, LIQUIDITY AND RATIO OF ACTIVITY TO THE VALUE

OF THE VIRM

Widya Ayu Indah Agustiana1, Naelati Tubastuvi2 ABSTRACT

This study aims to determine the effect of capital structure, profitability, firm size, liquidity and the ratio of activity to corporate value. The population in this study are food and beverages companies listed in Indonesia Stock Exchange period 2011-2016. The sample in this study was chosen using purposive sampling method and obtained as many as 14 companies. Analytical techniques used in this study using multiple linear regression analysis, classical assumption test, model fit test and hypothesis testing. The results of this study indicate that capital structure, profitability, firm size, liquidity and activity ratio simultaneously affect the value of the company. The result of analysis also show that partially capital structure have positive and significant influence to firm value, profitability have positive and significant effect to firm value, liquidity has negative and significant effect to firm value, activity ratio has negative and significant effect to firm value while firm size has negative effect and not significant to firm value.

(10)

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ... i

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS ... ii

LEMBAR PENGESAHAN ... iii

KATA PENGANTAR ... iv

HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI ... v

ABSTRAK ... vii A. Latar Belakang Masalah ... 1

B. Perumusan Masalah ... 7

C. Tujuan dan Manfaat Penelitian ... 8

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori ... 10

B. Hasil Penelitian Terdahulu ... 23

C. Kerangka Pemikiran ... 30

D. Hipotesis ... 30

BAB III. METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian ... 32

B. Populasi dan Sampel ... 32

C. Metode Pengumpulan Data ... 33

D. Variabel Penelitian ... 33

E. Definisi Operasional... 34

F. Metode Analisis Data ... 37

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Hasil Penelitian ... 48

B. Pembahasan ... 71

BAB V PENUTUP A. Kesimpulan ... 79

B. Keterbatasan dan Saran Penelitian ... 80

(11)

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ... 23

Tabel 4.1 Kriteria Sampel ... 48

Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 49

Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas... 53

Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinieritas ... 54

Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi ... 55

Tabel 4.6 Hasil Uji Heterokedastisitas ... 56

Tabel 4.7 Hasil Uji Regresi Linier Berganda ... 57

Tabel 4.8 Hasil Uji Determinasi R2 ... 60

Tabel 4.9 Hasil Uji F (simultan) ... 61

(12)

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ... 27

Gambar 3.1 Kurva Uji F Hipotesis Pertama ... 43

Gambar 3.2 Kurva Uji t Hipotesis Kedua ... 44

Gambar 3.3 Kurva Uji t Hipotesis Ketiga ... 45

Gambar 3.4 Kurva Uji t Hipotesis Keempat ... 46

Gambar 3.5 Kurva Uji t Hipotesis Kelima ... 47

Gambar 3.6 Kurva Uji t Hipotesis Keenam ... 48

Gambar 4.1 Kurva Uji F Hipotesis Pertama ... 62

Gambar 4.2 Kurva Uji t Hipotesis Kedua ... 64

Gambar 4.3 Kurva Uji t Hipotesis Ketiga ... 66

Gambar 4.4 Kurva Uji t Hipotesis Keempat ... 68

Gambar 4.5 Kurva Uji t Hipotesis Kelima ... 69

(13)

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Data populasi dan sampel ... 85

Lampiran 2 Data input penelitian menghitung struktur modal ... 86

Lampiran 3 Data input penelitian menghitung profitabilitas ... 90

Lampiran 4 Data input penelitian menghitung ukuran perusahaan... 94

Lampiran 5 Data input penelitian menghitung likuiditas ... 98

Lampiran 6 Data input penelitian menghitung rasio aktivitas ... 102

Lampiran 7 Data input penelitian menghitung nilai perusahaan... 106

Lampiran 8 Data input penelitian ... 112

Lampiran 9 Data input penelitian setelah di casewise ... 116

Lampiran 10 Data yang di casewise ... 120

Lampiran 11 Uji statistik deskriptif ... 121

Lampiran 12 Uji Asumsi klasik ... 123

Lampiran 13 Uji Regresi linier berganda ... 124

Lampiran 14 Uji Kelayakan model ... 125