i
PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERBANKAN
BERDASARKAN ANALISIS CAMELS TERHADAP HARGA
SAHAM DENGAN CSR SEBAGAI VARIABEL
INTERVENING
(Studi Pada Bursa Efek Indonesia periode 2008- 2011)
SKRIPSI
Di ajukan kepada: Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim Malang
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan dalam Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (SE)
Oleh
DEWI NUR HALIMAH
NIM : 09510016
JURUSAM MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI MAULANA MALIK IBRAHIM
MALANG
LEMBAR PERSETUJUAN
PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERBANKAN
BERDASARKAN ANALISIS CAMELS TERHADAP HARGA
SAHAM DENGAN CSR SEBAGAI VARIABEL
INTERVENING
(Studi Pada Bursa Efek Indonesia periode 2008- 2011)
SKRIPSIOleh
DEWI NUR HALIMAH NIM : 09510016
Telah disetujui 16 Januari 2013 Dosen pembimbing,
Muhammad Sulhan, SE.,MM
NIP : 197406042006041002
Mengetahui: Ketua Jurusan,
Dr. H Achmad Sani Supriyanto, SE, M.Si
iii
LEMBAR PENGESAHAAN
PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERBANKAN
BERDASARKAN ANALISIS CAMELS TERHADAP HARGA
SAHAM DENGAN CSR SEBAGAI VARIABEL
INTERVENING
(Studi Pada Bursa Efek Indonesia periode 2008- 2011)
SKRIPSI
Oleh
DEWI NUR HALIMAH
NIM: 09510016
Telah dipertahankan di depan dewan penguji Dan dinyatakan diterima sebagai salah satu persyaratan
untuk memperoleh gelar sarjana ekonomi (SE) Pada 12 Januari 2013
Susunan dewan penguji Tanda Tangan
1. Ketua
Yuniarti Hidayah SP, SE., M.Bus : ( ) NIP : 197606172008012020
2. Sekretaris/Pembimbing
Muhammad Sulhan, SE.,MM : ( )
NIP : 197406042006041002 3. Penguji Utama
Dr. H. Ahmad Djalaludin, Lc., M.A : ( ) NIP 197307192005011003
Disahkan oleh: Ketua Jurusan,
Dr. H Achmad Sani Supriyanto, SE, M.Si
HALAMAN PERSEMBAHAN
Karya sederhana ini kupersembahkan kepada :
Buat Orang Tuaku Bapak Musta’in dan Ibu Ponika tercinta
yang telah mendidik saya dengan cinta, air mata, dan
pengorbanan. Serta terimakasih atas do’a dan dukungan
yang kalian berikan kepadaku selama ini.
Buat adekku Indah Permatasari tersayang yang selalu
menemaniku dalam canda dan tawa. Semangat belajar dan
jangan lupa berdoa, masa depan kamu masih panjang.
Buat keluarga besarku yang selalu memberi dukungan
kepadaku untuk bisa mnyelesaikan skripsi ini.
Buat temen-temen manajemen angkatan 2009 yang selalu
menemani dalam hari-hariku selama kuliyah ini.
Buat temen-temen kost yang tidak bisa saya sebutkan
satu persatu yang selalu menemani siang maupun malam
dan selalu memberikan support
v
MOTTO
Ketekunan membuat yang mustahil menjadi mungkin, yang
mungkin menjadi kemungkinan besar, dan kemungkinan besar
menjadi sebuah kepastian.
(Robert Half)
Semakin jauh kita berjalan maka semakin banyak yang akan
kita lihat dan menjadikan apa yang kita lihat sebagai
pengalaman hidup adalah salah satu pelajaran dalam hidup.
(Anonim)
“Tujuan tanpa tindakan adalah mimpi di siang hari, tindakan
tanpa tujuan adalah mimpi buruk”
(Japanese Proverb)
Jangan rendahkan Dirimu untuk mendapatkan sesuatu
tapi rendahkan Hatimu untuk berikan sesuatu.
SURAT PERNYATAAN
Yang bertandatangan di bawah ini saya : Nama : Dewi Nur Halimah
NIM : 09510016
Alamat : Jatiarjo Prigen Pasuruan
Menyatakan bahwa “Skripsi” yang saya buat untuk memenuhi persyaratan kelulusan pada Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universita Islam Negeri (UIN) Maulana Malik Ibrahim Malang, dengan judul :
Pengaruh Kinerja Keuangan Perbankan Berdasarkan Analisis CAMELS terhadap Harga Saham dengan CSR sebagai Variabel Intervening (stadi pada bursa efek indonesia periode 2008-2012)
adalah hasil karya saya sendiri, bukan“duplikasi”dari karya orang lain
Selanjutnya apabila di kemudian hari ada “klaim” dari pihak lain, bukan menjadi tanggungjawab dosen pembimbing dan atau pihak fakultas ekonomi, tetapi menjadi tanggung jawab saya sendiri.
Dengan surat pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya dan tanpa paksaan dai siapapun.
Malang, 4 Januari 2013
Hormat saya,
Dewi Nur Halimah NIM: 09510016
vii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum wr. wbPuji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, taufiq, serta hidayahnya sehingga penulis dapat menyelesaikan Skripsi yang berjudul “Pengaruh Kinerja Keuangan Perbankan berdasarkan Analisis CAMELS terhadap Harga Saham dengan CSR sebagai Variabel Intervening (stadi pada Bursa Efek Indonesia periode 2008-2011)”ini dengan baik, walaupun masih banyak kekurangan didalamnya.
Sholawat serta salam semoga tetap tercurahkan kepada Nabi Muhammad SAW sebagai suri tauladan bagi umat Islam yang telah membawa lentera penerang dalam kehidupan manusia.
Terselesaikannya Skripsi ini tidak terlepas dari dukungan, bantuan, serta motivasi dan dorongan dari berbagai pihak. Oleh karenanya penulis menyampaikan ucapan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada yang terhormat:
1. Prof. Dr. H. Imam Suprayogo selaku Rektor Universitas Islam Negeri (UIN) Maulana Malik Ibrahim Malang.
2. Dr. H. A. Muhtadi Ridwan, MA selaku Dekan Fakultas Ekonomi yang telah memberikan kepercayaan kepada kami untuk melaksakan penelitian ini.
3. Dr. H Achmad Sani Supriyanto, SE., M.Si selaku Ketua Juruasan Manajemen Universitas Islam Negeri (UIN) Maulana Malik Ibrahim Malang.
4. M.Sulhan, SE., MM selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak sekali membantu terselesaikannya Skripsi ini.
5. Segenap Dosen dan Staf fakultas ekonomi UIN maliki malang yang telah memberikan ilmu kepada kami selama kuliyah.
6. Bapak, Ibu dan Adik tercinta beserta segenap keluarga yang selama ini menjadi semangat hidup, menjadi seseorang yang senantiasa berkorban serta berdoa demi kelancaran studi ini.
7. Teman- teman manajemen angkatan 2009 dan teman-teman kos yang banyak memberikan masukan demi terselesainya Skripsi ini.
Akhirnya hanya kepada Allah SWT semata peneliti serahkan dan kembalikan, semoga apa yang telah mereka lakukan dan mereka berikan mendapatkan balasan dan dicatat sebagai amal sholeh disisi Allah SWT. Amiinn.
Peneliti juga sangat menyadari bahwa Skripsi ini jauh dari kesempurnaan karena keterbatasan akan kemampuan peneliti. Maka, saran dan kritik yang bersifat membangun serta memperbaiki sangatlah penulis harapkan demi kesempurnaan Skripsi ini.
Wassalau’alaikum wr. wb
Malang, 4 Januari 2013
ix DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN ... ii
LEMBAR PENGESAHAN ... iii
LEMBAR PERSEMBAHAN ...iv
MOTTO ...v
SURAT PERNYATAAN ...vi
KATA PENGANTAR ...vii
DAFTAR ISI ... ... ix
DAFTAR GAMBAR ...xii
DAFTAR TABEL ...xiii
DAFTAR GRAFIK ...xiv
DAFTAR LAMPIRAN ...xv ABSTRAK ... xvi BAB I : PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang ... 1 1.2 Rumusan Masalah ... 6 1.3 Tujuan Penelitian ... 7 1.4 Batasan Masalah ... 7 1.5 Manfaat Penelitian ... 8
BAB II : KAJIAN PUSTAKA 2.1 Penelitian Terdahulu ... 9
2.2 Kajian Teori ... 17
2.2.1 Laporan Keuangan ...17
2.2.1.1 Pengguna Data Laporan Keuangan... 18
2.2.2 Kinerja Keuangan ... 21
2.2.2.1 Prosedur Analisis ... 23
2.2.2.2 Macam-Macam Teknik Analisis Keuangan ... 26
2.2.3 Kinerja Keuangan dalam Islam ...28
2.2.4 Tingkat Kesehatan Bank ... 28
2.2.3.1 Predikat Tingkat Kesehatan Bank ... 37
2.2.3.2 Penilaian CAMELS secara Komprehensif ... 38
2.2.5 Corporate Social Responsibility ... 40
2.2.6 Perkembangan dan Motif Tanggung Jawab Sosial Perusahaan ... 42
2.2.7 CSR dan Zakat perusahaan dalam islam ...46
2.2.8 Harga Saham... 47
2.2.9 Saham dalam Islam ...48
2.2.10 Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Harga Saham ...49
2.2.11 Pengaruh Kesehatan Bank terhadap Harga Saham ... 52
2.2.12 Dasar Hukum jual beli Saham dalan Islam ... 54
2.2.13 Pengaruh Pengungkapan CSR Hubungannya Harga S aham ... 58
2.3 Kerangka Berfikir ... 60
2.4 Hipotesis ... 60
BAB III : METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Lokasi Penelitian ... 62
3.2 Jenis dan Pendekatan Penelitian ... 62
3.3 Populasi dan Sampel ... 63
3.4 Jenis Data dan Sumber Data ... 65
3.5 Teknik Pengumpulan Data ... 65
3.6 Definisi Opersional Variabel ... 65
3.7 Teknik Analisis Data ... 70
3.7.1 Uji Kualitas Data ... 70
xi
3.7.1.2 Uji Heterokedastisitas ... 71
3.7.1.3 Uji Autokorelasi ... 72
3.7.1.4 Uji Normalitas ... 73
3.7.2 Uji Hipotesis ... 74
3.7.2.1 Analisis Regresi Logit...74
3.7.2.2 Analisis Path ... 75
BAB IV : ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN 4.1 Paparan Data Hasil Penelitian ...80
4.1.1 Gambaran Umum Perbankan ...80
4.1.2 Hasil Uji Asumsi Klasik ...88
4.1.3 Hasil Analisis Jalur ...92
4.2 Pembahasan Hasil Penelitian ...105
4.2.1 Pengaruh Langsung CAMELS terhadap CSR ...105
4.2.2 Pengaruh Langsung CAMELS terhadap Harga Saham...107
4.2.3 Pengaruh Tidak Langsung CAMELS terhadap Harga Saham melalui CSR...115
4.2.4 Pembahasan dalam Islam ...117
BAB V : PENUTUP 5.1 Kesimpulan ...122
5.2 Saran ...123
DAFTAR PUSTAKA
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1: Triple Bottom Line dalam Tanggung Jawab Sosial Perusahaan ... 43
Gambar 2.2: Kerangka Berfikir ... 60
Gambar 3.1: Diagram Jalur ...76
Gambar 4.1: Diagram Jalur dari Model Teoritis Penelitian...93
xiii
DAFTAR TABEL
Tabel.1.1: Kapitalisasi Saham ...5
Tabel. 2.1: Penelitian Terdahulu ... 11
Tabel. 2.2: Persamaan dan Perbedaan Penelitian Terdahulu ... 15
Tabel. 3.1: Perusahaan Sampel Penelitian... 64
Tabel. 3.2: Kaidah Durbin- Watson ...73
Tabel. 4.1: Hasil Output Uji Multikolinieritas ...88
Tabel. 4.2: Hasil Output Uji Heterokedastisitas Persamaan 1 ...89
Tabel. 4.3: Hasil Output Uji Heterokedastisitas Persamaan 2 ...90
Tabel. 4.4: Hasil Output Uji Autokorelasi ...91
Tabel. 4.5: Hasil Output Uji Normalitas ...92
Tabel. 4.6: Hasil Analisis Path Persamaan 1 ...94
Tabel. 4.7: Hasil Analisis Path Persamaan 2 ...97
Tabel. 4.8: Hasil Model Triming Analisis Path Persamaan 1 ...100
Tabel. 4.9: Hasil Model Triming Analisis Path Persamaan 2 ...100
Tabel. 4.10: Hasil Pengujian Hipotesis Pengaruh Langsung ...103
Tabel. 4.11: Hasil Pengujian Pengaruh Tidak Langsung ...103
DAFTAR GRAFIK
Grafik. 4.1: CAR untuk Perusahaan Sampel Selama 2008-2011...81
Grafik. 4.2: BOPO untuk Perusahaan Sampel Selama 2008-2011...83
Garfik. 4.3: ROA untuk Perusahaan Sampel Selama 2008-2011...84
xv
DAFTAR LAMPIRAN
LAMPIRAN 1 Data Rasio CAR, KAPN, NPM, ROA,BOPO, LDR LAMPIRAN 2 Data Harga saham dan Pengungkapan CSR
LAMPIRAN 3 Hasil Uji Asumsi Klasik dan Analisis Logit Persamaan 1 LAMPIRAN 4 Hasil Uji Asumsi Klasik dan Analisis Regresi Persamaan 2 LAMPIRAN 5 Bukti Konsultasi
ABSTRAK
Halimah, Dewi Nur .2013. SKRIPSI.
Judul: “Pengaruh Kinerja Keuangan
Perbankan berdasarkan Analisis CAMELS terhadap Harga
Saham dengan CSR sebagai Variabel Intervening”
(Studi
pada Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2011)
Pembimbing : M. Sulhan., SE., MM
Kata kunci
: rasio CAMELS, harga saham, CSR
Prediksi harga saham bisa dilakukan dengan pendekatan dasar, salah satunya adalah analisis fundamental. Analisis ini untuk mengetahui kinerja keuangan perusahaan dengan menggunakan rasio- rasio. Untuk menilai tingkat kesehatan perbankan digunakan metode CAMELS yang merupakan standar Bank Indonesia dalam menilai tingkat kesehatan bank. Disamping itu juga perusahaan lagi gencar-gencarnya menerapkan program CSR yang mana dibalik itu semua ada tujuan untuk menarik perhatian masyarakat. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh langsung rasio keuangan yang terdiri dari : CAR, KAP, NPM, ROA, BOPO dan LDR terhadap CSR dan pengaruh langsung rasio CAR, KAP, NPM, ROA, BOPO, LDR dan CSR terhadap harga saham serta pengaruh tidak langsung antara rasio CAR, KAP, NPM, ROA, BOPO dan LDR terhadap harga saham dengan CSR sebagai variabel intervening.
Populasi dalam penelitian ini adalah sektor perbankan yang go public di Bursa Efek Jakarta sebanyak 29 bank. Sampel ditentukan dengan teknik purposive sampling dengan tujuan untuk mendapatkan sampel yang representatif sesuai dengan kriteria yang ditentukan. Adapun sampel dalam penelitian ini ada 10 perusahaan perbankan. Variabel dalam penelitian ini ada tiga yaitu; variabel bebas meliputi CAR, KAP, NPM ROA, BOPO dan LDR. Variabel intervening dalam penelitian ini adalah CSR Sedangkan untuk variabel terikatnya adalah perubahan harga saham pada perusahaan perbankan di BEI. Pengujian ini dilakukan menggunkan analisis jalur (path analysis) serta mempertimbangkan asumsi klasik yaitu: multikolinieritas, heterokedastisitas, autokorelasi dan normalitas
Berdasarkan hasil penelitian dengan level of significant 5% diketahui bahwa informasi yang terkandung dalam data 76,4% dapat dijelaskan oleh model tersebut. Sedangkan 23,6% keragaman sisanya dijelaskan oleh variabel lain. Hasil uji parsial hanya ROA dan LDR yang berpengaruh secara signifikan terhadap CSR sedangkan CAR, KAP, NPM, dan BOPO tidak berpengaruh signifikan terhadp CSR. Sedangkan pengaruh secara parsial CAMELS terhadap harga saham hanya CAR dan KAP yang tidak berpengaruh signifikan terhadap Harga Saham pada perusahaan perbankan go public. Sedangkan NPM, ROA, BOPO, LDR dan CSR berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Dan untuk pengaruh tidak langsung hanya ROA dan LDR yang memiliki pengaruh tidak langsung terhadap harga saham melalui CSR.
xvii
ﺺﺨﻠﻤﻟا
ﺔﻤﯿﻠﺣ
،
رﻮﻧ يود
.
2013
.
ﺔﺣوﺮطﻷا
.
ناﻮﻨﻌﻟا
: "
ﺮﯿﺛﺄﺗ
ﻞﯿﻠﺤﺗ
ﻲﻟﺎﻤﻟا ءادﻷا
ﻲﻓﺮﺼﻤﻟا
ﻦﻣ
CAMELS
سﺎﺳأ ﻰﻠﻋ
ﻢﮭﺴﻟا ﺮﻌﺳ
ﻰﻟإ
CSR
ﺮﯿﻐﺘﻤﻛ
ﻞﺧﺪﺘﻟا
"
)
ﻦﻋ تﺎﺳارد
ﻚﯿﻔﯾإ ﺔﺻرﻮﺑ
ﺎﯿﺴﯿﻧوﺪﻧإ
2008
-2011
(
ﻟا
فﺮﺸﻤ
:
نﺎﺤﻠﺻ ﺪﻤﺤﻣ
ﺮﯿﺘﺴﺟﺎﻤﻟا
.
ﺚﺤﺒﻟا تﺎﻤﻠﻛ
:
ﺐﺴﻨﻟا
CAMELS
،
ﻢﮭﺴﻟا ﺮﻌﺳ
،
CSR
ﻲﺳﺎﺳﻷا ﻞﯿﻠﺤﺘﻟا ﻮھ ﺎﮭﻨﻣ ةﺪﺣاو ،ﻲﺳﺎﺳﻷا ﺞﮭﻨﻟا ﻊﻣ ﻢﮭﺴﻟا ﺮﻌﺳ ﺆﺒﻨﺘﻟا ﻢﺘﯾ نأ ﻦﻜﻤﯾو
.
اﺬھ
ﺐﺴﻨﻟا ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﺔﻛﺮﺸﻠﻟ ﻲﻟﺎﻤﻟا ءادﻷا فﺮﻌﯿﻟ ﻞﯿﻠﺤﺘﻟا
.
ﺔﻘﯾﺮط مﺪﺨﺘﺴﺗ ﻲﻓﺮﺼﻤﻟا مﺎﻈﻨﻟا ﺔﻣﻼﺳ ﻢﯿﯿﻘﺘﻟ
CAMELS
ﻚﻨﺒﻠﻟ ﺔﯿﺤﺼﻟا ﺔﻟﺎﺤﻟا ﻢﯿﯿﻘﺗ ﻲﻓ رﺎﯿﻌﻤﻟا ﻮھ ﺎﯿﺴﯿﻧوﺪﻧإ ﻚﻨﺑ
.
ﺖﻧﺎﻛ ،ﻚﻟذ ﺐﻧﺎﺟ ﻰﻟا
ﺎﮭﯿﻓ ﺪﺟﻮﯾ ﻲﺘﻟا تﺎﻛﺮﺸﻠﻟ ﺔﯿﻋﺎﻤﺘﺟﻻا ﺔﯿﻟوﺆﺴﻤﻟا ﺞﻣاﺮﺑ ﺬﯿﻔﻨﺗ ﻰﻠﻋ ﺔﺼﯾﺮﺣ ىﺮﺧأ ةﺮﻣ ﺔﻛﺮﺸﻟا
رﻮﮭﻤﺠﻟا هﺎﺒﺘﻧا بﺬﺠﻟ ﻚﻟذ ﻞﻛ ءارو ﻦﻣ فﺪﮭﻟا
.
ﻦﻣ ﺮﺷﺎﺒﻣ ﺮﯿﺛﺄﺗ ﻞﯿﻠﺤﺗو ﺪﯾﺪﺤﺗ ﻰﻟإ ﺚﺤﺒﻟا اﺬھ فﺪﮭﺗ
ﺎﻤﻟا ﺐﺴﻨﻟا
ﻲھ ﺔﯿﻟ
:
CAR
و
KAP
و
NPM
و
ROA
و
BOPO
و
LDR
ﻰﻟإ
CSR
ﺮﯿﺛﺄﺘﻟا و
ﺔﺒﺴﻨﻠﻟ ﺮﺷﺎﺒﻤﻟا
CAR
و
KAP
و
NPM
و
ROA
و
لﻮﺻﻷا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا
(BOPO)
و
LDR
تﺎﻛﺮﺸﻠﻟ ﺔﯿﻋﺎﻤﺘﺟﻻا ﺔﯿﻟوﺆﺴﻤﻟاو
)
CSR
(
ﻦﯿﺑ ةﺮﺷﺎﺒﻤﻟا ﺮﯿﻏ ﺮﯿﺛﺄﺗو ﻢﮭﺳﻷا رﺎﻌﺳأ ﻰﻠﻋ
CAR
و
KAP
و
NPM
و
ROA
و
لﻮﺻﻷا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا
(BOPO)
و
LDR
ﻢﮭﺴﻟا ﺮﻌﺳ ﻰﻟإ
تﺎﻛﺮﺸﻠﻟ
ﺔﯿﻋﺎﻤﺘﺟﻻا
ﺔﯿﻟوﺆﺴﻤﻟﺎﺑ
(CSR)
ﻞﺧﺪﺘﻟا
ﺮﯿﻐﺘﻤﻛ
.
ﺎﯿﺴﯿﻧوﺪﻧإ ﻚﯿﻔﯾإ ﺔﺻرﻮﺑ ﻲﻓ رﻮﮭﻤﺠﻟا ﺐھذ ﻲﻓﺮﺼﻤﻟا عﺎﻄﻘﻟا نأ ﻮھ ﺚﺤﺒﻟا اﺬھ ﻲﻓ نﺎﻜﺴﻟا
ﺔﺒﺴﻨﺑ
29
كﻮﻨﺑ
.
ﺔﻘﯾﺮﻄﺑ ﻦﯿﻌﻣ تﺎﻨﯿﻌﻟا
purposive sampling
ﻦﻣ فدﺎھ تﺎﻨﯿﻌﻟا ﺬﺧأ ﺔﯿﻨﻘﺗ ﻦﻣ
ةدﺪﺤﻣ ﺮﯿﯾﺎﻌﻤﻟ ﺎﻘﻓو ﺔﻠﺜﻤﻣ ﺔﻨﯿﻋ ﻰﻠﻋ لﻮﺼﺤﻟا ﻞﺟأ
.
تﺎﻛﺮﺷ كﺎﻨھ ﺖﻧﺎﻛ ﺔﺳارﺪﻟا هﺬھ ﻲﻓ ﺔﻨﯿﻌﻟا
ﺔﯿﻓﺮﺼﻣ
10
.
ﻲھو ،ﺔﺛﻼﺛ كﺎﻨھو ،ﺔﺳارﺪﻟا هﺬھ ﻲﻓ تاﺮﯿﻐﺘﻤﻟا
:
ﻞﻤﺸﺗ ﺔﻠﻘﺘﺴﻤﻟا تاﺮﯿﻐﺘﻤﻟا
CAR
و
KAP
و
ROA
و
NPM
و
لﻮﺻﻷا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا
(BOPO)
و
LDR
.
ﻞﺧﺪﺘﻟا
هﺬھ ﻲﻓ ﺮﯿﻐﺘﻤﻟا
ﻮھ ﺔﺳارﺪﻟا
CSR
ﻰﻠﻋ ﺔﻛﺮﺸﻟا ﻢﮭﺳ ﺮﻌﺳ ﻲﻓ ﺮﯿﯿﻐﺗ ﻮھ ﻊﺑﺎﺘﻟا ﺮﯿﻐﺘﻤﻠﻟ
BEI
ﺔﯿﻓﺮﺼﻤﻟا
.
رﺎﺒﺘﺧا ﻢﺘﯾو
رﺎﺴﻤﻟا ﻞﯿﻠﺤﺗ ماﺪﺨﺘﺳا
)
ﻞﯿﻠﺤﺘﻟا رﺎﺴﻣ
(
،ﺔﯿﻜﯿﺳﻼﻜﻟا تﺎﺿاﺮﺘﻓﻻا ﻲﻓ تﺮﻈﻧو
ﻲھو
:
multicollinearity
،
heterocedastisity
،
,autocorelasi
.normalitas
ﺞﺋﺎﺘﻧ ﻰﻟإ ادﺎﻨﺘﺳا
ﺚﺤﺒﻟا
ىﻮﺘﺴﻣ ﻊﻣ
5
٪
ﻲﺘﻟا ﺔﻣﺎﮭﻟا ﺔﻈﺣﻼﻣ ﻦﻣ
ﻦﻤﻀﺘﺗ
ةدراﻮﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا
تﺎﻧﺎﯿﺒﻟا ﻲﻓ
76.4
جذﻮﻤﻨﻟا ﻲﻓ ٪
.
ﺎﻤﻨﯿﺑ
23.6
٪
عﻮﻨﺗ ﺢﺿوأ
ىﺮﺧﻷا تاﺮﯿﻐﺘﻤﻟا ﻦﻣ ﺔﯿﻘﺒﺘﻤﻟا
.
ﺞﺋﺎﺘﻧ
ﺺﺤﻔﻟا
ﺺﺤﻔﻟا ﺞﺋﺎﺘﻧ ﻂﻘﻓ ﺔﯿﺋﺰﺟ
ROA
و
LDR
اﺮﯿﺒﻛ اﺮﯿﺛﺄﺗ ﺮﺛﺆﺗ
CSR
ﺎﻤﻨﯿﺣ
CAR
و
KAP
و
NPM
لﻮﺻﻷا ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟاو
)
BOPO
(
ﻻ
ﺔﯿﻋﺎﻤﺘﺟﻻا ﺔﯿﻟوﺆﺴﻤﻟا ﻰﻠﻋ ﺮﯿﺒﻛ ﺮﯿﺛﺄﺗ
تﺎﻛﺮﺸﻠﻟ
)
CSR
(
.
ﻲﺋﺰﺟ ﺮﯿﺛﺄﺗ نأ ﻦﯿﺣ ﻲﻓ
CAMELS
ﻢﮭﺳﻷا رﺎﻌﺳأ ﻰﻠﻋ
CAR
ﻂﻘﻓ
و
KAP
ﺮﺛﺆﺗ ﻻ
ﺔﻣﺎﻌﻟا كﻮﻨﺒﻟا ﻲﻓ ﺔﻛﺮﺸﻠﻟ ﻢﮭﺴﻟا ﺮﻌﺳ ﻰﻠﻋ ﺮﯿﺒﻛ
.
ﺎﻤﻨﯿﺑ
NPM
و
ROA
ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا و
لﻮﺻﻷا
)
BOPO
(
تﺎﻛﺮﺸﻠﻟ ﺔﯿﻋﺎﻤﺘﺟﻻا ﺔﯿﻟوﺆﺴﻤﻟاو
(LDR)
ﻢﮭﺳﻷا رﺎﻌﺳأ ﻰﻠﻋ ﺮﯿﺒﻛ ﺮﯿﺛﺄﺗ
.
هﺪﺣو ﺮﺷﺎﺒﻤﻟا ﺮﯿﻏ ﺮﯿﺛﺄﺘﻠﻟو
ROA
و
LDR
لﻼﺧ ﻦﻣ ﻢﮭﺳﻷا رﺎﻌﺳأ ﻰﻠﻋ ﺮﺷﺎﺒﻣ ﺮﯿﻏ ﺮﯿﺛﺄﺗ ﺎﮭﻟ
تﺎﻛﺮﺸﻠﻟ ﺔﯿﻋﺎﻤﺘﺟﻻا ﺔﯿﻟوﺆﺴﻤﻟا
(CSR)
.
ABSTRACT
Halimah, Dewi Nur. 2013. Thesis. Title : "The Influence of Banking
Financial Performance on stock price with CSR as an
intervening variable based on CAMELS Analysis" (Studies
on the Indonesia Stock Exchange in the Period of
2008-2011).
Advisor
: M. Sulhan., SE., MM
Keywords
: CAMELS ratios, stock price, CSR
Stock price prediction can be done with a basic approach, one of which is the fundamental analysis. The analysis is to determine the company's financial performance using ratios. CAMELS method, as a standart of Bank of Indonesia to asses bank health, is employed to rate banking health. Moreover, companies is eager to implement CSR program as a hidden way to attract public attention. This study aims to identify and analyze the direct influence of financial ratios such as CAR, KAP, NPM, ROA, ROA and LDR on CSR and the direct influence of CAR ratio; KAP, NPM, ROA, BOPO, LDR and CSR on stock prices; and indirect influence of CAR, KAP, NPM, ROA, ROA and LDR ratios to the stock price with CSR as an intervening variable.
The population in this study are 29 banks which has go public in the Jakarta Stock Exchange. The sample is determined by purposive sampling technique in order to obtain a representative sample in accordance with the specified criteria. The sample in this study are 10 banking companies. There are three variables in this study. First, the independent variables which consists of CAR, KAP, NPM ROA, ROA and LDR. Second, the intervening variable in this study is CSR. Third, the dependent variable is the change in the company's stock price in JSE. The test is done using path analysis and by considering the classical assumptions, such as multicollinearity, heterocedasticity, autocorrelation and normality.
The results of the study with 5% level of significance shows that 76.4% information contained in the data can be explained by the model. While the diversity of the remaining 23.6% is explained by other variables. The result of partial assay shows that only ROA and LDR which have significant influence on CSR. In contrast, CAR, KAP, NPM, ROA and LDR have no significant influence on CSR. The partial influence of CAMELS on stock prices only CAR and KAP which have no significant influence on the go public company's stock price. While NPM, ROA, ROA, LDR and CSR have significant influence on the stock prices. And for the indirect influence, only ROA and LDR which have indirect influence on stock prices through CSR.
