EARNING PER SHARE, DAN UKURAN PERUSAHAAN

(1)

SKRIPSI

ANALISIS PENGARUH RASIO LEVERAGE, PROFITABILITAS EARNING PER SHARE_{, DAN UKURAN PERUSAHAAN}

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG

TERDAFTAR DI BEI

OLEH

MASRIA LUMBAN GAOL 090503040

PROGRAM STUDI STRATA 1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN

(2)

PERNYATAAN

Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan

sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Pengaruh Rasio

leverage, Profitabilitas, Earning per share dan Ukuran perusahaan terhadap

Nilai Perusahaan pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI” adalah benar

hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna

menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera

Utara.

Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga,

dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau

dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika

penulisan ilmiah.

Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam

skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.

Medan, Agustus 2013

Masria Lumban Gaol

(3)

KATA PENGANTAR

Segala puji hormat dan syukur kepada Allah Bapa, Tuhan Yesus Kristus,

dan Roh Kudus yang telah memberikan kemampuan kepada penulis untuk dapat

menyelesaikan skripsi ini. Hanya karena anugerah-Nya semata penulis dapat

merasakan setiap penyertaan dan kasih setiaNya yang nyata untuk setiap detail

pengerjaan skripsi ini. Adapun judul dari skripsi ini adalah : ” Analisis Pengaruh

Rasio leverage, Profitabilitas, Earning per share dan Ukuran perusahaan

terhadap N ilai Perusahaan pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI”.

Skripsi ini disusun guna memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar

Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi Universitas

Sumatera Utara.

Dalam penulisan skripsi ini, penulis banyak menerima bantuan, baik dalam

bentuk bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak. O leh karena itu,

penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada :

1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec., Ac., Ak. selaku Dekan Fakultas

Ekonomi Universitas Sumatera Utara.

2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak. selaku Ketua

Departemen Akuntansi dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, MM, Ak. selaku

Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera

Utara.

3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak. selaku Ketua Program Studi S1

Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail MM, Ak. selaku Sekretaris Program

(4)

4. Bapak Drs. Syahrul Rambe, MM, Ak selaku dosen pembimbing yang telah

banyak memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis dalam

menyelesaikan skripsi ini.

5. Ibu Dra. Nurzaimah, MM, Ak selaku dosen pembaca yang telah memberikan

saran dan masukan kepada penulis.

6. Orangtua Penulis yang terkasih, Ayahanda Jannus Lumban Gaol dan Ibunda

Rusmauli Br Sinaga, cucuran keringatmu tidak akan kulupakan. Buat kakak,

abang, dan adikku yang telah menjadi motivator dan pendoa, sehingga penulis

dapat menyelesaikan pengerjaan skripsi ini.

7. Teman-temanku dalam pelayanan UKM KMK USU UP FE koordinasi

periode 2012 & 2013, AKKku terkasih (Defri, Rinto, Andika, Meili, N ia, Lois,

Claudia, Rossy, Bintang), KTBku (B’Abram, K’Martha, Preisa, Betty, Jefri,

Prendly) yang telah memberikan semangat, bantuan dana dan dukungan doa

sehingga skripsi ini dapat diselesaikan

Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih belum sempurna. O leh karena

itu, penulis mengharapkan dan menerima kritik dan saran yang membangun.

Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi

pembaca.

Medan, Agustus 2013

(5)

ABSTRAK

ANALISIS PENGARUH RASIO LEVERAGE, PROFITABILITAS, EARNING PER SHARE, DAN UKURAN PERUSAHAAN

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG

TERDAFTAR DI BEI

Penelitian ini bertujuan untuk menemukan bukti empiris dan analisis pengaruh antara rasio leverage, profitabilitas, earning per share, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Objek dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI pada periode 2008-2011.

Metode pengumpulan data dalam penelitian ini dilakukan dengan teknik dokumentasi. Data sekunder diperoleh dari laporan keuangan yang terdapat di dalam Indonesian Capital Market Directory (ICMD) 2011 dan website Bursa Efek Indonesia (www.idx.co.id). Teknik pengolahan data dilakukan dengan analisis regresi linier berganda dengan bantuan SPSS 17.0.

Hipotesis dalam penelitian ini adalah rasio leverage, profitabilitas, earning per share, dan ukuran perusahaan secara parsial dan secara simultan berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Pengujian hipotesis dilakukan melalui uji t (uji parsial) dan uji F (uji simultan).

Hasil analisis menunjukkan bahwa secara simultan, seluruh variabel independen dalam penelitian ini berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Secara parsial, earning per share (EPS) berpengaruh positif dan signifikan

terhadap nilai perusahaan (PBV), sedangkan rasio leverage, profitabilitas, ukuran perusahaan tidak berpengaruh signifikan terhadap terhadap nilai perusahaan (PBV).

(6)

ABSTRACT

ANALYZE THE INFLUENCE FACTOR OF LEVERAGE RATIO, PROFITABILITY, EARNING PER SHARE, TOWARDS

FIRM SIZE ON BANKING COMPANIES LISTED IN BEI

The purpose of this research is to find out empirical evidence and analyze the influence factor of leverage ratio, profitability, earning per share, and firm size, towards firm value. The object of this research is banking companies listed in BEI from 2008 to 2011.

Method of data collecting in this research is done by documentation technique. Secondary data obtained from the financial statements that contained in Indonesian Capital Market Directory (ICMD) 2011 and Indonesia Stock Exchange website (www.idx.co.id). Data processing technique is done by multiple linear regression analysis with SPSS 17.0.

The hypothesis of this research is leverage ratio, profitability, earning per share, and firm size, having significant influence to firm value partially and simultaneously. Hypothesis testing is done by t test (partial testing) and F test (simultaneous testing).

The results of this research show that simultaneously, all of independent variables do have significant effect to the firm value. Partially, earnings per share had positive effect and significant to the firm value (PBV), while leverage ratio, profitability, and firm size had not significant effect to the firm value (PBV)

(7)

DAFTAR ISI

1.3.2 Manfaat Penelitian………. 9

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

2.3 Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian ... 21

2.3.1 Kerangka Konsepual ... 21

2.3.2 Hipotesis Penelitian ... 23

BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian ... 25

3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ... 25

3.3 Batasan Operasional... 26

3.4 Defenisi Operasional ... 26

3.4.1 Variabel Independen... 26

3.4.1.1 Rasio Leverage ... 27

3.4.1.2 Profitabilitas ... 27

3.4.1.3 Earning Per Share ... 27

3.4.1.4 Ukuran Perusahaan ... 28

3.4.2 Variabel Dependen ... 28

3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ... 30

(8)

3.7 Metode Pengumpulan Data ... 32

3.8 Teknik Analisis ... 34

3.8.1 Statistik Deskriptif ... 35

3.8.2 Pengujian Asumsi K lasik ... 36

3.8.2.1 Uji Normalitas ... 36

3.8.2.2 Uji Multikolinieritas ... 37

3.8.2.3 Uji Heteroskedastisitas ... 38

3.8.2.4 Uji Autokorelasi ... 39

3.8.3 Pengujian Hipotesis ... 40

3.8.3.1 Uji t (Uji Parsial) ... 40

3.8.3.2 Uji F (Uji Simultan) ... 41

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4. 1 Data Penelitian ... 42

4.1.2.2 Uji Heteroskedastisitas ... 50

4.1.2.3 Uji Multikolinieritas ... 51

4.1.2.4 Uji Autokorelasi ... 52

4.1.3 Analisis Regresi Linier Berganda ... 53

4.1.4 Pengujian Hipotesis ... 56

5.3 Keterbatasan Penelitian ... 67

DAFTAR PUSTAKA ... 68

(9)

DAFTAR TABEL

No. Tabel Judul Halaman

1.1 Rata-rata Variabel Dependen dan Independen ... 8

2.1 Hasil Penelitian Terdahulu ... 21

3.1 Waktu Penelitian ... 26

3.2 Variabel dan Defenisi Operasional ... 27

3.3 Daftar Perusahaan Perbankan yang Menjadi Sampel ... 28

3.4 Hubungan antar Variabel ... 29

3.5 Kriteria Keputusan dalam Uji Multikolinieritas ... 30

3.6 Kriteria Keputusan dalam Uji Autokorelasi ... 31

4.1 Daftar Perusahaan Perbankan yang Dijadikan Sampel ... 33

4.2 Variabel-variabel yang akan diuji ... 38

4.3 Statistik Deskriptif ... 39

4.4 One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test ... 46

4.5 Uji Multikolinieritas ... 48

4.6 Uji Durbin Watson ... 49

4.7 Analisis Regresi Linier Berganda... 50

4.8 Uji t ... 53

(10)

DAFTAR GAMBAR

No. Gambar Judul Halaman

2.1 Kerangka Konseptual ... 21

4.1 Uji Normalitas dengan Pendekatan Histogram ... 48

4.2 Uji Normalitas dengan Pendekatan Grafik ... 49

(11)

DAFTAR LAMPIRAN

No. Lampiran Judul Halaman

1 Penentuan Perusahaan Perbankan yang Menjadi Sampel ... 70

2 Daftar Perusahaan Perbankan yang Dijadikan Sampel ... 71

3 PBV Sampel Perusahaan Perbankan Tahun 2008-2011 ... 72

4 Rasio Hutang Sampel Perusahaan Perbankan Tahun 2008-2011... 73

5 ROI Sampel Perusahaan Perbankan Tahun 2008-2011 ... 74

6 EPS Sampel Perusahaan Perbankan Tahun 2008-2011 ... 75

7 Log natural Total Aktiva Sampel Perusahaan Perbankan Tahun 2008-2011 ... 76

8 Descriptive Statistics ... 77

9 Histogram... 10 Normal P-P Plot of Regression Standardized Residual ... 78

11 One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test ... 80

12 Scatterplot ... 81

13 Coefficientsa_{, Model Summary}b_{, dan ANOVA}b _... ₈₂

14 Tabel Durbin-Watson (DW) ; α = 5% ... 84

15 Tabel t ; α = 5% ... 85