ANALISIS PENGARUH CASH RATIO, DEBT TO EQUITY RATIO, PROFITABILITAS, RETURN ON ASSET, DEBT TO TOTAL ASSET, DAN
GROWTH TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO
(Studi Pada Perusahaan Property And Real Estate Yang Terdaftar Di BEI Periode 2011-2014)
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Syarat Mencapai Derajat Sarjana S-1
Oleh:
AMBHAR WHYJAYA BHOEDHYA THEGOEH KHARTYKASARY 1102030066
PROGRAM STUDI AKUNTANSI S-1 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
HALAMAN PERSETUJUAN
ANALISIS PENGARUH CASH RATIO, DEBT TO EQUITY RATIO, PROFITABILITAS, RETURN ON ASSET, DEBT TO TOTAL ASSET, DAN
GROWTH TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO
(Studi Pada Perusahaan Property And Real Estate Yang Terdaftar Di BEI Periode 2011-2014)
SKRIPSI
Disusun oleh:
AMBHAR WHYJAYA BHOEDHYA THEGOEH KHARTYKASARY 1102030066
Diperiksa dan disetujui oleh : Pembimbing I
(Hardiyanto Wibowo, SE., M.Si., AK)
iii
ANALISIS PENGARUH CASH RATIO, DEBT TO EQUITY RATIO,
PROFITABILITAS, RETURN ON ASSET, DEBT TO TOTAL ASSET, DAN
GROWTH TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO
(Studi Pada Perusahaan Property And Real Estate Yang Terdaftar Di BEI Periode 2011-2014)
Oleh:
AMBHAR WHYJAYA BHOEDHYA THEGOEH KHARTYKASARY 1102030066
Telah dipertahankan didepan panitia ujian skripsi Pada hari Sabtu tanggal 13 Febuari 2016
SUSUNAN PANITIA UJIAN SKRIPSI
Ketua,
(Hardiyanto Wibowo, SE., M.Si., AK) NIP. 2160277
Penguji II,
( Hadi Pramono, SE., M.Si.,AK.,CA ) NIP. 197511232005011001
Penguji III,
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Yang bertanda tangan di bawah ini, saya :
Nama : Ambhar Whyjaya Bhoedhya Thegoeh Khartykasary
NIM : 1102030066
Program Studi : Akuntansi S-1
Fakultas : Ekonomi
Universitas : Muhammadiyah Purwokerto
Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya
dan bukan hasil jiplakan dari hasil karya orang lain.
Demikian pernyataan ini saya nyatakan secara jujur, dan apabila kelak di
kemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, maka saya bersedia
mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
Purwokerto, Febuari 2016
Yang menyatakan,
v
HALAMAN PERSEMBAHAN
Mempersembahkan Hasil Karyaku Untuk :
Bapak dan Ibu Tercinta
HALAMAN MOTTO
“Man Jadda Wa Jadda”
(Barang siapa bersungguh-sungguh, maka ia akan berhasil)
“Jadikanlah sabar dan shalatmu Sebagai penolongmu, sesungguhnya Allah beserta orang-orang yang sabar”
-(Al-Baqarah: 153
)
Sesungguhnya bersama kesukaran itu ada keringanan. Karena itu bila kau sudah
selesai (mengerjakan yang lain). kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan)
yang lain Dan berharaplah kepada Tuhanmu.
- (Q.S Al Insyirah : 6-8)
“
Orang-orang yang sukses telah belajar membuat diri mereka melakukan halyang harus dikerjakan ketika hal itu memang harus dikerjakan, entah mereka
menyukai atau tidak”
vii
ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh cash ratio, debt to equity ratio, profitabilitas, retun on aset, debt to total aset dan growth terhadap dividend payout ratio pada perusahaan property and real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2011 – 2014. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling. Jumlah perusahaan yang dijadikan sampel dalam penelitian ini adalah 18 perusahaan dengan pengamatan selama empat tahun sehingga sample yang terpilih sebanyak 72 observasi. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang berupa laporan keuangan auditan, annual report yang diperoleh dari www.idx.co.id.
Hasil penelitian mengidentifikasi bahwa cash ratio, debt to equity ratio, profitabilitas, retun on aset dan debt to total aset tidak berpengaruh signifikan terhadap dividen payout ratio sedangkan growth berpengaruh signifikan terhadap dividen payout ratio
ABSTRACT
The aim of this research was to find out the effect of cash ratio, debt to equity ratio, profitability, return on asset, debt to total asset and growth toward dividend payout ratio of the property and real estate listed in Indonesia stick exchange in 2011-2014. The technique of sampling was purposive sampling. The total of the sample was 18 companies in four year observation, therefore the data gained were 72. This research used secondary data in audited financial report, annual report gained from www.idx.co.id.
The result of the research identified that cash ratio, debt to equity ratio, profitability, return on asset, debt to total asset did not significantly affected on dividend payout ratio, while growth significantly affected on dividend payout ratio.
ix
KATA PENGANTAR
Alhamdulillahirrobil „alamiin segala puji dan syukur penulis panjatkan
kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, hidayah, kekuatan,
petunjuk dan ijin-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi
yang berjudul ” ANALISIS PENGARUH CASH RATIO, DEBT TO EQUITY
RATIO, PROFITABILITAS, RETURN ON ASSET, DEBT TO TOTAL
ASSET, DAN GROWTH TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO (Studi Pada Perusahaan Property And Real Estate Yang Terdaftar Di BEI Periode 2011-2014)”. Tak lupa shalawat serta salam tercurah kepada Nabi Muhammad SAW, keluarganya serta para sahabat sampai datangnyahari kiamat kelak.
Skripsi ini disusun untuk memenuhi syarat guna menyelesaikan Program
Studi Sarjana Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Penulis
menyadari dalam menyelesaikan Penulisan Skripsi banyak diberi bantuan dan
dukungan dari berbagai pihak berupa saran dan masukan dalam mengatasi
kesulitan yang dihadapi penulis. Untuk itu perkenankanlah penulis memberikan
penghargaan yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Prof. Dr. H. Syamsuhadi Irsyad, S.H., M.H. selaku Rektor Universitas
Muhammadiyah Purwokerto
2. Bapak Akhmad Darmawan, SE., M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
3. Bapak Hadi Pramono, SE., M.Si., AK., CA selaku Ketua Program Studi
4. Bapak Hardiyanto Wibowo, SE., M.Si., AK selaku Dosen Pembimbing yang
telah meluangkan waktu dengan sabar dan bijaksana dalam membimbing serta
memberikan arahan, nasehat, motivasi, dan semangat penulis sampai
terselesaikannya skripsi ini.
5. Bapak Hadi Pramono, SE., M.S., AK., CA selaku Dosen Penguji yang telah
memberikan arahan, nasehat, dan motivasi penulis sampai terselesaikannya
skripsi ini.
6. Bapak Edi joko Setyadi, SE., M.Si., Ak., CA selaku Dosen Penguji yang telah
memberikan arahan, nasehat, dan motivasi penulis sampai terselesaikannya
skripsi ini.
7. Kedua Orang Tuaku tercinta (Bapak Amyn soedyoto, Ibu Soewanty)
8. Kakak-kakakku (mba Ekha, mba Bharunawati, mba Phoespa, mas Phoethoet)
terima kasih atas semangat dan doanya bagi penulis
9. Terima kasih kepada Mas Doni atas semangat, dukungan, dan doa bagi penulis
10.Indri Kurniawati, Rodiah, Maya, Ayu, Desi, Yayu, Nanda, mba Riri, dan
teman-teman lainnya, terima kasih atas doa, keceriaan dan semangat bagi
penulis.
11.Pihak-pihak lain yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu yang telah
membantu penulis dalam penyusunan skripsi ini, baik secara langsung
maupun tidak langsung.
Semoga Allah SWT membalas semua kebaikan yang telah diberikan kepada
penulis selama ini. Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini belumlah
xi
Akhirnya penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang
membutuhkan.
Purwokerto, 13 Febuari 2016
Penulis,
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN ... ii
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ... v
HALAMAN MOTTO ... vi
DAFTAR LAMPIRAN ... xvii
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Perumusan Masalah ... 10
1.3 Pembatasan Masalah ... 11
1.4 Tujuan Penelitian ... 12
1.5 Manfaat Penelitian ... 13
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 14
2.1 Referensi-Referensi Penunjang dan Jurnal ... 14
2.1.1 Signaling theory ... 14
2.1.2 Dividend payout ratio ... 14
2.1.3 Cash ratio ... 17
2.1.4 Debt to equity ratio ... 18
2.1.5 Profitabilitas ... 19
2.1.6 return on asset ... 22
2.1.7 debt to total asset ... 23
xiii
2.2 Kerangka Pemikiran ... 27
2.3 Hipotesis Penelitian ... 30
BAB III METODE PENELITIAN ... 31
3.1 Jenis Penelitian ... 31
3.2 Objek Penelitian ... 31
3.3 Data dan metode pengumpulan data ... 31
3.3.1 Jenis Data ... 31
3.3.2 Metode pengumpulan data ... 32
3.4 Populasi Sampel ... 32
3.5 Sumber data ... 33
3.6 Variabel penelitian ... 33
3.6.1 Variabel dependen ... 33
3.6.2 Variabel independen ... 34
3.7 Teknik Analisis Data ... 36
3.7.1 Uji Statistik Deskriptif ... 36
3.7.2 Uji asumsi klasik ... 37
3.7.2.1 Uji normalitas ... 37
3.7.2.2 Uji multikolinieritas ... 37
3.7.2.3 Uji autokorelasi ... 38
3.7.2.4 Uji heteroskedasitas ... 39
3.7.3 Uji determinasi (adjusted R2) ... 39
3.7.4 Regresi linear berganda ... 40
3.7.5 Pengujian hipotesis ... 41
3.7.5.1 Uji signifikan simultan (uji F) ... 41
3.7.5.2 Uji signifikan parsial (uji t) ... 42
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 48
4.1 Sekilas gambaran umum objek penelitian ... 48
4.1.1 Deskripsi objek penelitian ... 48
4.1.2 Deskripsi sampel penelitian ... 48
4.2 Hasil uji analisis data penelitian ... 51
4.2.2 Uji asumsi klasik ... 55
4.2.2.1 Uji normalitas ... 57
4.2.2.2 Uji multikolinieritas ... 55
4.2.2.3 Uji autokorelasi ... 57
4.2.2.4 Uji heteroskedasitas ... 59
4.2.3 Analisis regresi berganda ... 60
4.2.3.1 Koefisien Determinasi (adjusted R2) ... 63
4.2.3.2 Uji signifikansi simultan (uji F) ... 63
4.2.3.3 Uji statistik t (t-test) ... 64
4.3 Pembahasan Pengujian Hipotesis ... 65
BAB V KASIMPULAN DAN SARAN ... 70
5.1 Kesimpulan ... 70
5.2 Keterbatasan ... 71
5.3 Saran ... 71
xv
DAFTAR TABEL
2.1 Ringkasan Hasil Dari Penelitian Terdahulu ... 24
3.1 Daftar pengambilan keputusan ada atau tidaknya autokorelasi ... 39
4.1 Deskriptif Pengambilan Sampel ... 49
4.2 Sampel Tersedia ... 50
4.3 Uji Statistik Deskriptif ... 52
4.4 Uji normalitas sebelum LN ... 56
4.5 Uji normalitas setelah LN ... 56
4.6 Uji multikolinieritas ... 57
4.7 Uji autokorelasi ... 58
4.8 Ujiheterokedasitas ... 59
4.9 Uji regresi linier berganda ... 60
4.10 Uji R2 ... 63
4.11 Uji statistic F ... 64
DAFTAR GAMBAR
xvii
DAFTAR LAMPIRAN
1. Lampiran I
1) Deskripsi pengambilan sampel
2) Daftar nama sampel
2. Lampiran II
1) Penghitungan dividend payout ratio
2) Penghitungan cash ratio
3) Penghitungan debt to equity ratio
4) Penghitungan profitabilitas
5) Penghitungan return on asset
6) Penghitungan debt to total asset
7) Penghitungan growth
3. Lampiran III
1) Data input spss
4. Lampiran VI
