ANALISIS SHOCK KEBIJAKAN FISKAL
DI INDONESIA
TESIS
Oleh
HERNAWATI
087018049/EP
SEKOLAH PASCASARJANA
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2011
SE K O L A H P A SCA S AR JANAANALISIS SHOCK KEBIJAKAN FISKAL
DI INDONESIA
TESIS
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh Gelar Magister Sains dalam Program Studi Ekonomi Pembangunan pada Sekolah Pascasarjana
Universitas Sumatera Utara
Oleh
HERNAWATI
087018049/EP
SEKOLAH PASCASARJANA
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2011
Judul Tesis : ANALISIS SHOCK KEBIJAKAN FISKAL DI INDONESIA
Nama Mahasiswa : Hernawati Nomor Pokok : 087018049
Program Studi : Ekonomi Pembangunan
Menyetujui, Komisi Pembimbing
(Dr. Dede Ruslan, M.Si) Ketua
(Drs. Rujiman, M.A) Anggota
Ketua Program Studi,
(Prof. Dr. Sya’ad Afifuddin, M.Ec)
Direktur,
(Prof. Dr. Ir. A. Rahim Matondang, MSIE)
Telah diuji pada
Tanggal : 12 Januari 2011
PANITIA PENGUJI TESIS
Ketua : Dr. Dede Ruslan, M.Si Anggota : 1. Drs. Rujiman, M.A
2. Dr. Murni Daulay, M.Si 3. Dr. Jonni Manurung, M.S 4. Drs. Rahmad Sumanjaya, M.Si
LEMBAR PERNYATAAN
Dengan ini saya menyatakan bahwa tesis yang berjudul:
“ANALISIS SHOCK KEBIJAKAN FISKAL DI INDONESIA”.
Adalah benar hasil karya saya sendiri dan belum dipublikasikan oleh siapapun sebelumnya, kecuali yang secara tertulis diacu dalam tesis ini dan disebutkan dalam daftar pustaka.
Sumber-sumber data dan informasi yang digunakan telah dinyatakan benar dan jelas.
Medan, 12 Januari 2011 Yang membuat pernyataan,
ANALISIS SHOCK KEBIJAKAN FISKAL DI INDONESIA
Hernawati, Dr. Dede Ruslan, M.Si dan Drs. Rujiman, M.A
ABSTRAK
Masalah penelitian ini adalah bagaimana shock kebijakan fiskal di Indonesia. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis kontribusi shock kebijakan fiskal, shock PDB terhadap shock inflasi dan untuk menganalisis kontribusi shock kebijakan fiskal, shock tingkat bunga riil, shock inflasi terhadap shock PDB.
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder dalam runtun waktu (time series) yang bersumber dari Badan Pusat Statistik (BPS) dan Bank Indonesia (BI) yang meliputi data pajak, pengeluaran pemerintah, tingkat bunga, inflasi, PDB. Data yang digunakan mulai tahun 1983-2009.
Metode analisis yang dipergunakan adalah metode Autoregresi Vektor Struktural (SVAR), dengan terlebih dahulu menggunakan uji stasioneritas dan kointegrasi, pengujian lag optimal, uji stabilitas VAR dan pada akhirnya akan menghasilkan Impulse Response Function (IRF) dan Forecast Error Variance Decomposition (FEVD).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel penelitian yang secara dominan mengkontribusi inflasi adalah shock pengeluaran pemerintah (
å
G), shock pajak (å
T)dan shock tingkat bunga (
å
R), variabel penelitian yang secara dominanmengkontribusi PDB adalah shock pengeluaran pemerintah (
å
G).Kata Kunci: Shock Pajak (
å
T), Shock Pengeluaran Pemerintah (å
G), Shock TingkatANALYSIS OF FISCAL POLICY SHOCK IN INDONESIA
Hernawati, Dr. Dede Ruslan, M.Si and Drs. Rujiman, M.A
ABSTRACT
The problem of this research is how about of fiscal policy shock in Indonesia. It is aimed to analyze the contribution of fiscal policy shock, PDB shock upon inflation shock and to analyze to contribution of fiscal policy shock, real interest rate shock, inflation shock upon PDB shock.
Furthermore, the data used in this research is secondary data in time series which resources from Central Statistical Agency (BPS) and Indonesia Bank (BI) including data from tax, government expenditure, interest rate, inflation, PDB. The data is gained from 1983 to 2009.
This research uses Structural Vector Autoregression method, that previously uses stationarity and cointegral test, optimal lag test, VAR stability test and finally produces Impulse Response Function (IRF) and Forecast Error Variance Decomposition (FEVD).
The result of the research shows that the research variable which dominantly contributes to inflation is the government expenditure shock (åG), tax shock (åT) and interest rate shock (åR), meanwhile the variable which dominantly contributes PDB is government expenditure shock (åG).
Keywords: Tax Shock (åT), Government Expenditure Shock (åG), Interest Rate Shock (åR), Inflation Shock (åINF), PDB Shock (åPDB).
KATA PENGANTAR
Dengan menyebut asma Allah Yang Maha Pengasih lagi Maha Penyayang, segala puji dan syukur Alhamdulillah atas berkat rahmat dan hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan tesis ini yang berjudul “Analisis Shock Kebijakan Fiskal di Indonesia”.
Pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang tulus kepada semua pihak yang telah memberikan bimbingan, dukungan dan bantuan selama proses penyelesaian tesis ini. Secara khusus, penulis haturkan terima kasih kepada: 1. Bapak Prof. Dr. dr. Syahril Pasaribu, DTM&H, M.Sc, (CTM), Sp.A(K), selaku
Rektor Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Prof. Dr. Ir. A. Rahim Matondang, MSIE, selaku Direktur Sekolah Pascasarjana, Prof. Dr. Erman Munir, M.Sc dan Prof. Dr. Alvi Syahrin, SH, MS selaku Wakil Direktur I dan Wakil Direktur II Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Prof. Dr. Sya’ad Afifuddin, M.Ec, selaku Ketua Program Studi Ekonomi Pembangunan Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Dr. Dede Ruslan, M.Si, sebagai Pembimbing I, dan Drs. Rujiman, M.A, sebagai Pembimbing II, yang banyak memberikan arahan, bimbingan dan dorongan pemikiran hingga tesis ini dapat selesai.
5. Ibu Dr. Murni Daulay, M.Si, Bapak Dr. Jonni Manurung, M.S, Bapak Drs. Rahmad Sumanjaya, M.Si, selaku Dosen Penguji yang telah memberikan saran-saran kepada penulis dalam menyelesaikan tesis ini.
6. Kedua orang tuaku tercinta Ayah (H. Parlaungan Harahap) dan Mama (Hj. Masraya Siregar), serta seluruh keluarga besarku terima kasih atas doa, semangat, dukungan dan kasih sayang yang telah diberikan selama ini.
7. Seluruh Dosen serta seluruh Staf Administrasi pada Program Studi Ekonomi Pembangunan Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara.
8. Rekan-rekan mahasiswa Program Studi Ekonomi Pembangunan Sekolah
Pascasarjana Universitas Sumatera Utara Angkatan 16 yang telah sama-sama berjuang dengan penulis dalam menyelesaikan studi.
Penulis menyadari bahwa tesis ini masih jauh dari kesempurnaan, untuk itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun agar nantinya dapat menjadi lebih baik dan sempurna. Akhirnya penulis memohon agar Allah SWT memberikan limpahan rahmat dan hidayah-Nya kepada penulis dan semua pihak yang telah memberikan bantuannya selama ini.
Medan, Januari 2011 Penulis,
RIWAYAT HIDUP
Nama : HERNAWATI
Tempat/Tanggal Lahir : Padangri, 21 Januari 1986
Jenis Kelamin : Perempuan
Agama : Islam
Alamat : Desa Simatahari, Kec: Kotapinang, Kab: Labuhanbatu
Selatan Nama Orang Tua
Ayah : H. Parlaungan Harahap
Ibu : Hj. Masraya Siregar
Pendidikan
a. 1993-1999 : SD Negeri 112226 Simatahari, Kotapinang
b. 1999-2002 : MTs Swasta PP. Darul Falah, Langgapayung
c. 2002-2005 : SMA Negeri 3, Rantau Utara
d. 2005-2009 : Universitas Sumatera Utara
Jurusan Ekonomi Pembangunan
e. 2009-2011 : Sekolah Pascasarjana USU
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ... i
ABSTRACT... ii
KATA PENGANTAR... iii
RIWAYAT HIDUP... v
DAFTAR ISI... vi
DAFTAR TABEL... viii
DAFTAR GAMBAR... x DAFTAR LAMPIRAN... xi BAB I PENDAHULUAN... 1 1.1. Latar Belakang ... 1 1.2. Perumusan Masalah ... 15 1.3. Tujuan Penelitian ... 15 1.4. Manfaat Penelitian ... 15
BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 16
2.1. Landasan Teori ... 16
2.1.1. Kebijakan Fiskal ... 16
2.1.2. Teori Siklus Bisnis (Business Cycle Theory) ... 28
2.1.3. Variabel Kebijakan Fiskal ... 37
2.1.4. Kebijakan Moneter ... 50
2.1.5. Teori Tingkat Bunga... 50
2.1.6. Produk Domestik Bruto dan Inflasi... 53
2.2. Penelitian Terdahulu ... 55
2.3. Kerangka Konseptual ... 56
2.4. Hipotesis ... 57
BAB III METODE PENELITIAN... 58
3.1. Ruang Lingkup Penelitian ... 58
3.2. Jenis dan Sumber Data Penelitian ... 58
3.3. Uji Estimasi ... 58
3.3.1. Uji Stasioneritas ... 58
3.3.2. Uji Kointegrasi ... 60
3.3.3. Pengujian Lag Optimal... 61
3.3.4. Uji Stabilitas VAR... 62
3.4.1. Autoregresi Vektor Struktural (SVAR) ... 62
3.4.2. Impulse Response Function (IRF) ... 65
3.4.3. The Cholesky Decomposition ... 66
3.5. Definisi Operasional ... 67
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN... 68
4.1. Perkembangan Variabel yang Diteliti ... 68
4.1.1. Pajak ... 68
4.1.2. Pengeluaran Pemerintah ... 73
4.1.3. Tingkat Bunga ... 75
4.1.4. Inflasi.... ... 78
4.1.5. Produk Domestik Bruto ... 80
4.2. Uji Asumsi ... 82
4.2.1. Uji Stasioneritas... 82
4.2.2. Uji Kointegrasi ... 86
4.2.3. Pengujian Lag Optimal... 87
4.2.4. Uji Stabilitas VAR... 88
4.3. Model Analisis ... 88
4.3.1. Autoregresi Vektor Struktural (SVAR)... 88
4.3.2. Impulse Response Function (IRF) ... 93
4.3.3. Variance Decomposition ... 108
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN... 121
5.1. Kesimpulan ... 121
5.2. Saran ... 122
DAFTAR TABEL
Nomor Judul Halaman
1.1. Perkembangan Kebijakan Fiskal di Indonesia………. 3
1.2. Perkembangan Pajak, Pengeluaran Pemerintah, Tingkat Bunga, Inflasi, PDB di Indonesia... 9
2.1. Penelitian Terdahulu... 55
4.1. Perkembangan Pajak (T) di Indonesia……….. 72
4.2. Perkembangan Pengeluaran Pemerintah (G) di Indonesia………... 74
4.3. Perkembangan Tingkat Bunga (R) di Indonesia……….. 77
4.4. Perkembangan Inflasi (INF) di Indonesia……… 80
4.5. Perkembangan PDB di Indonesia………. 83
4.6. Hasil Pengujian Akar-akar Unit pada Tingkat Level……… 84
4.7. Hasil Pengujian Akar-akar Unit pada First Difference……… 85
4.8. Hasil Pengujian Akar-akar Unit pada 2nd Difference…………... 85
4.9. Uji Kointegrasi Johansen... 86
4.10. Penentuan Panjang Lag……… 87
4.11. Hasil Pengujian Stabilitas VAR……… 89
4.12. Hasil Estimasi Struktural VAR………. 94
4.13. Impulse Response Function Pajak (T)……….. 95
4.14. Ringkasan Hasil Impulse Response Function Pajak………. 96
4.15. Impulse Response Function Pengeluaran Pemerintah (G)………… 98
4.16. Ringkasan Hasil Impulse Response Function Pengeluaran Pemerintah……… 99
4.17. Impulse Response Function Tingkat Bunga (R)……….. 101
4.18. Ringkasan Hasil Impulse Response Function Tingkat Bunga……. 102
4.19. Impulse Response Function Inflasi (INF)……… 103
4.20. Ringkasan Hasil Impulse Response Function Inflasi………... 105
4.22. Ringkasan Hasil Impulse Response Function PDB……….. 107
4.23. Variance Decomposition Pajak (T)... 110
4.24. Variance Decomposition Pengeluaran Pemerintah (G)... 113
4.25. Variance Decomposition Tingkat Bunga (R)... 115
4.26. Variance Decomposition Inflasi (INF)... 117
DAFTAR GAMBAR
Nomor Judul Halaman
1.1. Perkembangan Kebijakan Fiskal di Indonesia………. 4
1.2. Perkembangan Pajak, Pengeluaran Pemerintah, Tingkat Bunga, Inflasi, PDB di Indonesia... 10
2.1. Peningkatan Pengeluaran Pemerintah……….. 18
2.2. Pengurangan Penerimaan Pajak……… 21
2.3. Pengurangan Pengeluaran Pemerintah………. 23
2.4. Peningkatan Penerimaan Pajak……… 25
2.5. Posisi Anggaran……… 27
2.6. Tahapan Siklus Bisnis……….. 30
2.7. Kebijakan Fiskal Ekspansif……….. 31
2.8. Kebijakan Fiskal Kontraksi……….. 32
2.9. Perkembangan Pengeluaran Pemerintah Menurut Wagner……….. 41
2.10. Teori Peacock dan Wiseman……… 43
2.11. Sistem Pajak dan Kestabilan Ekonomi…... 49
2.12. Hubungan Tingkat Bunga dan Tabungan... 52
2.13. Kerangka Konseptual………... 56
4.1. Perkembangan Pajak (T) di Indonesia………. 72
4.2. Perkembangan Pengeluaran Pemerintah (G) di Indonesia……….. 75
4.3. Perkembangan Tingkat Bunga (R) di Indonesia……….. 78
4.4. Perkembangan Inflasi (INF) di Indonesia……… 80
4.5. Perkembangan PDB di Indonesia………. 83
4.6. Hasil Pengujian Stabilitas VAR………... 90
4.7. Impulse Response Function Pajak (T)……….. 96
4.8. Impulse Response Function Pengeluaran Pemerintah (G)………… 99
4.9. Impulse Response Function Tingkat Bunga (R)……….. 102
4.10. Impulse Response Function Inflasi (INF)………... 104
DAFTAR LAMPIRAN
Nomor Judul Halaman
1. Data Penelitian………. 125
2. Hasil Pengujian Akar Unit pada Level………. 126
3. Hasil Pengujian Akar Unit pada First Difference……… 131
4. Hasil Pengujian Akar Unit pada 2nd Difference……… 135
5. Uji Kointegrasi Johansen……….. 137
6. Pengujian Lag Optimal………. 140
7. Hasil Pengujian Stabilitas VAR……… 141
8. Hasil Estimasi Struktural VAR……… 142
9. Impulse Response Function (IRF)……… 143
10. Variance Decomposition VAR... 147
