i
ANALISIS PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO, RETURN ON EQUITY, CURRENT RATIO DAN
PERTUMBUHAN PERUSAHAAN (GROWTH) TERHADAP PRICE TO BOOK VALUE
(Studi Kasus Pada Perusahaan Sub Sektor Perdagangan Eceran Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018)
SKRIPSI
Diajukan untuk memenuhi salah satu persyaratan dalam menyelesaikan Program Strata Satu (S1) Fakultas Ekonomi Program Studi Manajemen
Universitas Pekalongan
Disusun Oleh : Nama : Fina Agustiani NPM : 0116059291
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS PEKALONGAN
2020
ii
iii
vi
MOTTO DAN PERSEMBHAN
MOTTO:
“Banyak kegagalan dalam kehidupan ini, dikarenakan orang-orang tidak pernah menyadari betapa dekatnya keberhasilan saat mereka
menyerah (Thomas Alva Edisson)”
“Cobaan datng bukan untuk di tangisi, akan tetapi untuk kita hadapi.
Seberat apapun itu, tenang saja, Allah sudah mempersiapkan kebahagiaan untukmu”
PERSEMBAHAN:
Dengan segala krendahan hati dan penuh rasa syukur penulis mempersembahkan skripsi ini untuk:
Kedua orang tuaku, kakak-kakaku, kekasihku dan keluarga yang tak henti-hentinya mendoakan, mensuport, mencurahkan kasih saying,
serta memberikan dukungandan semangat dalam kondisi
apapun.Sahabat yang menjadi tempat berbagi, berdebat bersama serta teman-teman seperjuangan lainnya.
vii
KATA PENGANTAR
Segala puji syukurpenulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat serta hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “ANALISIS PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO, RETURN ON EQUITY, CURRENT RATIO, DAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN (GROWTH) TERHADAP PRICE TO BOOK VALUE”. Skripsi ini disusun guna memenuhi salah satu persyaratan dalam menyelesaikan program studi strata satu (S1) Fakultas Ekonomi Program Studi Manajemen Universitas Pekalongan. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, mengingat keterbatasan kemampuan, dan pengetahuan yang penulis miliki. Oleh karena itu, segala pendapat, kritik dan saran yang membangun diharapkan dapat membantu sempurnanya skripsi ini.
Selesainya skripsi ini tidak lepas dari bimbingan dari berbagai pihak, sehingga pada kesempatan ini penulis mengucapkan banyak terimakasih kepada:
1. Bapak Suryani, SH, M.Hum selaku Rektor Universitas Pekalongan, 2. Bapak Choliq Sabana, SE, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Pekalongan,
3. Bapak Drs. Dwi Susilo, M.Si. dan Bapak M. Maulidin Fachrur, SE, M.M.
selaku dosen pembimbing yang telah memberikan waktu dan bimbingannya hingga terselesaikannya skripsi ini.
viii
4. Bapak Drs. H. Akhmad Sakhowi, M. E dan Dra. Retnowati, M.Si selaku dosen penguji yang telah memberikan waktu dan bimbingannya hingga terselesaikannya skripsi ini
5. Bapak Dr. Mahirun, SE, M.Si. selaku Dosen Keuangan Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pekalongan.
6. Para staf dan karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Pekalongan.
7. Kedua orang tuaku tercinta Bpk Amat Seneng dan Ibu Sukani yang selalu memberikan dukungan dan do’a sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
8. Kakak-kakakku Panti Asti, Indah Listiana, Ely Firnaningsih yng selalu memberikan do’a , support dan kasih sayang yang tak ternilai
9. My Sweet Heart “Widagdo Budi Wicaksono, terimakasih atas kasih sayang, perhatian dan kesabaranmu yang telah memberikanku semangat, inspirasi dan menjadi motivasiku dalam menyelesaikan skripsi ini.
10. Sahabat-sahabatku Fitria Puji Rahayu, Elis Stiani, Zidni Ilma, AnggunTesyanti, Feni Kristiani, yang selalu menyemangati dan memberikan do’a.
11. Novia Meli Anisa, Silvi Dyah Ayu, Winangsih, Safina Rohma, yang selalu mendengarkan keluh kesahku dan memberikan masukan-masukan dalam pembuatan skripsi ini.
12. Teman-teman seperjuangan di prodi Manajemen serta seluruh kerabat yang ada di Fakultas Ekonomi Universitas Pekalongan.
ix
Semoga segala dukungan dan bantuan yang telah di berikan mendapatkan pahala dari Allah SWT. Akhirnya penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca pada umumnya dan mahasiswa Fakultas Ekonomi pada Khususnya
Pekalongan Januari 2020
FINA AGUSTIANI
x
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iii
ABSTRAKSI ... iv
ABSTRACT ... v
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... vi
KATA PENGANTAR ... vii
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xiii
DAFTAR GAMBAR ... xiv
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1. Latar Belakang Masalah ... 1
1.2. Identifikasi, Pembatasan dan Perumusan Masalah ... 8
1.2.1. Identifikasi Masalah ... 8
1.2.2. Pembatasan Masalah ... 9
1.2.3. Rumusan Masalah ... 9
1.3. Tujuan Penelitian ... 10
1.4. Kegunaan Penelitian ... 11
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 13
2.1 Landasan Teori ... 13
2.1.1. Teori Keagenan (Agency Theory) ... 13
2.1.2. Signally Theory ... 14
xi
2.1.3. Price to Book Value (PBV) ... 15
2.1.4. Debt to Equity Ratio (DER) ... 16
2.1.5. Return On Equity Ratio (ROE) ... 16
2.1.6 Current Ratio (CR) ... 17
2.1.7. Pertumbuhan Perusahaan (Growth) ... 18
2.2 Hasil Penelitian Terdahulu ... 19
2.3 Kerangka Pemikiran ... 34
2.4 Pengembangan Hipotesis ... 37
BAB III METODE PENELITIAN ... 42
3.1 Jenis dan Pendekatan Penelitian ... 42
3.2 Definisi Operasional Variabel ... 42
3.2.1 Variabel Independen ... 43
3.2.2 Variabel Dependen ... 45
3.3 Populasi dan Sampel Penelitian ... 45
3.3.1. Populasi Penelitian... 45
3.3.2. Sampel Penelitian ... 46
3.4 Metode Penarikan Sampel ... 46
3.5 Metode Pengumpulan Data ... 49
3.6 Teknik Analisis ... 49
3.6.1. Statistik Deskriptif ... 49
3.6.2. Uji Asumsi Klasik ... 50
3.6.3. Uji Kecocokan Model ... 54
3.6.4. Analsis Regresi Linier Berganda ... 54
3.6.5. Uji Hipotesis ... 55
BAB IV GAMBARAN UMUM OBYEK PENELITIAN ... 57
xii
4.1 Profil Bursa Efek Indonesia ... 57
4.2 Perkembangan Perusahaan Perdagangan Eceran ... 59
4.3 Profil Perusahaan Perdagangan Eceran ... 61
BAB V ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN ... 86
5.1 Deskripsi Data Penelitian ... 86
5.2 Analisis Hasil Penelitian ... 99
5.2.1. Analisis Statistik Deskriptif ... 99
5.2.2. Uji Asumsi Klasik ... 101
5.2.3. Uji Kecocokan Model ... 107
5.2.4. Analisis Regresi Linier Berganda ... 108
5.2.5. Pengujian Hipotesis ... 109
5.3 Pembahasan ... 111
BAB VI PENUTUP ... 115
6.1 Kesimpulan ... 115
6.2 Keterbatasan ... 116
6.3 Saran ... 116
DAFTAR PUSTAKA……… ... 117 LAMPIRAN
xiii
DAFTAR TABEL
Halaman 1.1. Rata-rata DER, ROE, CR, Growth dan PBV Pada Perusahaan
Subsector Perdagangan Eceran Yang Terdaftar di BEI Periode
Tahun 2016 - 2018 ... 2
1.2. Reserch Gap Penelitian... 7
2.1.Hasil Penelitian Terdahulu ... 25
3.1. Proses Pengambilan Sampel ... 47
3.2. Sampel Perusahaan... 48
3.3. Kriteria Autokorelasi ... 52
4.1. Obyek Penelitian ... 62
5.1 Hasil Perhitungan Price Book Value ... 87
5.2 Hasil Perhitungan Debt to Equity Ratio ... 90
5.3 Hasil Perhitungan Return On Equity ... 93
5.4 Hasil Perhitungan Current Ratio ... ` 95
5.5 Hasil Perhitungan Growth ... 98
5.6 Descriptive Statistic ... 100
5.7 Uji Multikolinieritas ... 102
5.8 Model Summary (Uji Autokorelasi)... 103
5.9 Park Glejser ... 105
5.10 One – Sample Kolmogorov –Smirnov Test ... 106
5.11 Uji Kecocokan Model (Uji F) ... 107
5.12 Regresi Linier Berganda ... 108
5.13 Coefficient (Uji t) ... 110
xiv
DAFTAR GAMBAR
Halaman 2.1 Model Penelitian ... 37
