i
PENGARUH STRUKTUR MODAL, PROFITABILITAS, KEPUTUSAN INVESTASI DAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL TERHADAP
NILAI PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2012-2016
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh: HAFID FIKRI NIM : 2014310463
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA
v MOTTO
Jika kamu benar mengiginkan sesuatu, kamu akan menemukan caranya. Namun jika tidak serius, kamu hanya akan menemukan alasan.
(Jim Rohn)
Buat apa menangis jika gagal? Simpan saja tangisanmu itu untuk kesuksesanmu nantinya.
(Natsu)
Jangan membandingkan dirimu dengan siapapun di dunia ini. Kalau kau melakukannya, sama saja dengan menghina dirimu sendiri.
(Bill Gates)
Jawaban sebuah keberhasilan adalah terus belajar dari kesalahan-kesalahan sebelumnya dan tak kenal putus asa
vi
PERSEMBAHAN
Puji syukur kepada Allah SWT atas segala limpahan dan rahmat-Nya yang selalu memberikan kemudahan dan kelancaran dalam menuntun jalan serta memberikan kelancaran dalam menyelesaikan tugas skripsi dari awal hingga akhir. Tak lupa ucapan syukur saya panjatkan kepada Nabi Muhammad SAW atas tuntunan dan sunnah-sunnah beliau sehingga menjadi pribadi yang lebih bermanfaat dan takut akan semua larangan-Nya. Skripsi ini saya persembahkan untuk semua pihak yang telah memberikan doa serta dukungan sehingga dapat terselesaikannya skripsi ini.
1. Ibu saya Sunarmi. Terima kasih banyak bu sudah menjadi ibu terbaik untuk
anakmu ini. Beliau tidak pernah menyerah untuk selalu berjuang demi anaknya. Selalu menyimpan kesedihannya sendiri jika kecewa terhadap perilaku anaknya dan tidak pernah menunjukkan kesedihannya di depan anak”nya. Maaf bu jika anakmu ini selalu membuatmu menangis dan kecewa, sehat selalu ya bu sampai anakmu ini bisa membahagiakanmu.
2. Ayah saya Mudjamil. Terima kasih yah atas semuanya yang engkau berikan
kepada anakmu ini, selalu bekerja keras untuk bisa membiayai sekolah anakmu ini dan tidak pernah menyerah untuk bisa membuat bahagia keluarga. Sehat selalu yah, aku janji akan membalas semua kebaikan ayah dan ibu dan bisa membahagiakan ayah dan ibu.
3. Untuk kakak-kakakku, Terimakasih sudah menuntun adikmu ini agar tidak
vii
agar bisa melindungi orang tua kita. Support dan nasehatnya akan selalu aku ingat kak dan uang jajannya udah gede masih saja di kasih terimakasih hihi...
4. Ibu Agustina Ratna Dwiati, SE., MSA selaku dosen pembimbing, terimakasih
telah bersedia meluangkan waktunya untuk memberikan masukan dan saran selama penyusunan skripsi.
5. Bapak Dr.Drs. DJUWARI, M.Hum. selaku dosen wali terimakasih sudah
memberikan arahan kepada saya dari awal saya menjadi mahasiswa di STIE Perbanas hingga saat penyelesaian tugas akhir ini.
6. Terimakasih untuk vivin ,magu ,huda ,inez ,feri ,doni ,vio, bintang, sudah membimbing dan membantu saya untuk bisa menyelesaikan perkuliahan selama di kampus. Teman dari semester 1 terimakasih atas canda tawa, masalah dan kesedihan kita lewati bersama sampai kalian sudah lulus duluan dan mendapatkan perkerjaan yang diinginkan. Sukses selalu untuk kalian semua jangan pernah lupa dengan persahabatan ini.
viii
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT, atas segala kasih dan rahmat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas, Keputusan Investasi dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di BEI Periode 2012-2016” dapat diselesaikan.
Tujuan dari penulisan skripsi ini guna memenuhi salah satu syarat untuk bisa menempuh ujian sarjana akuntansi di STIE Perbanas Surabaya. Dalam pengerjaan skripsi ini banyak melibatkan banyak pihak yang membantu dalam bebagai hal. Oleh sebab itu, disini penulis sampaikan rasa terimakasih sedalam-dalamnya kepada:
1. Bapak Dr. Lutfi S.E., M.Fin selaku Pimpinan STIE Perbanas Surabaya;
2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si., QIA., CPSAK selaku Ketua
Program Studi Akuntansi STIE Perbanas Surabaya;
3. Ibu Agustina Ratna Dwiati, SE., MSA selaku Dosen Pembimbing;
4. Bapak Dr.Drs. DJUWARI, M.Hum selaku Dosen Wali;
5. Bapak dan Ibu Dosen Staff Perpustakaan dan seluruh civitas STIE Perbanas
Surabaya.
Penulis menyadari sepenuhnya bahwa skripsi ini memiliki banyak kekurangan. Oleh karena itu, saran dan kritik yang bersifat membangun sangat penulis harapkan sebagai acuan untuk bisa membuat skripsi yang lebih baik lagi.
ix
Semoga segala bantuan dan jasa yang telah diberikan dengan tulus dan iklas mendapatkan imbalan dari Tuhan Yang Maha Esa.
Surabaya, 19 Oktober 2018
x DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI... iv
HALAMAN MOTTO ... v
PERSEMBAHAN ... vi
KATA PENGANTAR ... viii
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL... xii
DAFTAR GAMBAR...xiii
DAFTAR LAMPIRAN... xiv
ABSTRACT... xv
ABSTRAK...xvi
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Rumusan Masalah ... 7
1.3 Tujuan Penelitian ... 8
1.4 Manfaat Penelitian ... 8
1.5 Sistematika Penulisan ... 9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 11
2.1 Penelitian Terdahulu ... 11
2.2 Landasan Teori ... 25
2.3 Kerangka Pemikiran... 39
2.4 Hipotesis Penelitian ... 39
BAB III METODE PENELITIAN ... 40
3.1 Rancangan Penelitian ... 40
3.2 Batasan Penelitian ... 41
3.3 Identifikasi Variabel... 41
3.4 Definisi Operasional ... 42
3.5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel ... 45
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ... 45
3.7 Teknik Analisis Data... 46
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA .. 53
4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 53
4.2 Analisis Data ... 54
xi BAB V PENUTUPAN ... 85 5.1 Kesimpulan... 85 5.2 Keterbatasan Penelitian... 86 5.3 Saran Penelitian... 87 DAFTAR RUJUKAN LAMPIRAN
xii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1 : Matriks Penelitian Terdahulu 25
Tabel 4.1 : Pemilihan Sampel Penelitian 53
Tabel 4.2 : Analisis Uji Deskriptif Nilai Perusahaan 55
Tabel 4.3 : Analisis Deskriptif Struktur Modal 58
Tabel 4.4 : Analisis Deskriptif Profitabilitas 60
Tabel 4.5 : Analisis Deskriptif Keputusan Investasi 63
Tabel 4.6 : Analisis Deskriptif Kepemilikan Institusional 65
Tabel 4.7 : Uji Normalitas Data Awal 69
Tabel 4.8 : Uji Normalitas Setelah Outlier 70
Tabel 4.9 : Uji Multikolinearitas 70
Tabel 4.10 :Uji Heteroskedastisitas 71
Tabel 4.11 : Uji Autokorelasi 72
Tabel 4.12 : Regresi Linear Berganda 73
Tabel 4.13 : Analisis Uji Statistik F 75
Tabel 4.14 : Analisis Determinasi (R2) 76
xiii
DAFTAR GAMBAR
Hal
Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 39
Gambar 4.1 : Grafik rata-rata Nilai Perusahaantahun 2012-2016 57
Gambar 4.2 : Grafik rata-rata Struktur Modal tahun 2012-2016 59
Gambar 4.3 : Grafik rata-rata Profitabilitas tahun 2012-2016 62
Gambar 4.4 : Grafik rata-rata Keputusan Investasi tahun 2012-2016 64
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Daftar Perusahaan Manufaktur
Lampiran 2 : Perhitungan Variabel Dependen
Lampiran 3 : Perhitungan Variabel Independen
Lampiran 4 : Tabulasi Data Sebelum Diolah
Lampiran 5 : Tabulasi Data Setelah Diolah
Lampiran 6 : Data Outlier
Lampiran 7 : Analisis Deskriptif
Lampiran 8 : Uji Asumsi Klasik
xv
EFFECT OF CAPITAL STRUCTURE, PROFITABILITY,INVESTMENT DECISIONS AND INSTITUTIONAL OWNERSHIP ON THE VALUE
OF MANUFACTURING COMPANIES LISTEN ON THE STOCK EXCHANGE FOR THE PERIOD 2012-2016
Hafid Fikri STIE Perbanas Surabaya
Email : 2014310463@students.perbanas.ac.id
JL. Wonorejo Timur 16 Surabaya 60296, Indonesia
ABSTRACT
This study aimed to analyze the significance of the effect of capital structure, profitability, investment decisions and institutional ownership on firm value. Research subjects used in this study are all manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange (BEI) in 2012-2016. The sampling technique used purposive sampling. Data analysis techniques used in this research is multiple linear regression analysis using SPSS version 23. The results of this study indicate that capital structure, profitability, investment decisions and institutional ownership has a significant effect on the value of the company.
Keywords : Capital structure, profitability, investment decisions, institutional ownership, the value of the company
xvi
PENGARUH STRUKTUR MODAL, PROFITABILITAS, KEPUTUSAN INVESTASI DAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL TERHADAP
NILAI PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2012-2016
Hafid Fikri STIE Perbanas Surabaya
Email : 2014310463@students.perbanas.ac.id
JL. Wonorejo Timur 16 Surabaya 60296, Indonesia
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh signifikansi struktur modal, profitabilitas, keputusan investasi dan kepemilikan institusional terhadap nilai perusahaan. Subyek penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun
2012-2016. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling.
Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linear berganda dengan menggunakan SPSS versi 23. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa struktur modal, profitabilitas, keputusan investasi dan kepemilikan institusional berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan.
Kata kunci : struktur modal, profitabilitas, keputusan investasi, kepemilikan institusional, nilai perusahaan
