i
PENGARUH PERPUTARAN MODAL KERJA DAN LIKUIDITAS TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN
(Studi Empiris pada Perusahaan Fast Moving Consumer Goods yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
SKRIPSI
Untuk memenuhi salah satu persyaratan mencapai derajat sarjana ekonomi
Oleh :
GINANJAR ARIEF SETYABUDI ( 201510170311319 )
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
i
PENGARUH PERPUTARAN MODAL KERJA DAN LIKUIDITAS TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN
(Studi Empiris pada Perusahaan Fast Moving Consumer Goods yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
Ginanjar Arief SetyaBudi, Ahmad Juanda, Dhaniel Syam Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas No. 246 Malang Email : [email protected]
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh perputaran modal kerja dan likuiditas terhadap profitabilitas perusahaan. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan fast moving consumer goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan menerbitkan laporan keuangan periode 2016-2018. Sampel ditentukan dengan teknik purposive sampling berdasarkan kriteria tertentu dan diperoleh sampel sejumlah 24 perusahaan. Data yang digunakan adalah data sekunder dengan metode pengumpulan data menggunakan teknik dokumentasi. Analisis data menggunakan Regresi Linier Berganda. Hasil analisis menunjukkan bahwa secara simultan perputaran modal kerja (WCTO) dan likuiditas (CR) berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA) sebesar 34.6%, sedangkan sisanya sebesar 65.4% dipengaruhi oleh faktor lain. Secara parsial, variabel perputaran modal kerja (WCTO) berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA) dan variabel likuiditas (CR) berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
ii
THE EFFECT OF WORKING CAPITAL CIRCUMSTANCES AND LIQUIDITY AGAINST COMPANY PROFITABILITY
(Empirical Study of Fast Moving Consumer Goods Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange)
Ginanjar Arief SetyaBudi, Ahmad Juanda, Dhaniel Syam Program of study Accounting Fakulty Economic and Bussines
University of Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas No. 246 Malang Email : [email protected]
ABSTRACT
The purpose of this research is to examine the influence of working capital turn over and liquidity to profitability. The population in this research is all of the fast-moving consumer goods listed company in the Indonesian Capital Market Directory and publishes financial reports in 2016-2018. A sample is determined by a purposive sampling technique based on specified criteria and obtained as many as 24 companies. The research data is secondary data with the collection method uses documentation technique. Data analysis uses Multiple Linear Regression. The results show that working capital turn over (WCTO) and liquidity (CR) simultaneously have a significant effect on profitability (ROA) amount 34,6% while there remaining 65,4% is influenced by other factors. Partially, the working capital turn over (WCTO) variable has a significant effect on profitability (ROA) and liquidity (CR) variable has a significant effect on profitability (ROA).
iii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikumwr. wb.
Segala puji dan syukur kepada Allah SWT atas segala limpahan rahmat dan hidayah-Nya sehingga akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul, “PENGARUH PERPUTARAN MODAL KERJA DAN LIKUIDITAS TERHADAP PROFITABILITAS (Studi Empiris pada Perusahaan Fast Moving Consumer Goods yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)”.
Skripsi ini disusun dengan tujuan sebagai salah satu persyaratan untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. Dengan segala keterbatasan yang penulis miliki, semoga hasil penelitian ini dapat memberikan banyak manfaat, khususnya bagi dunia pendidikan.
Penulis menyadari bahwa berhasilnya penyusunan skripsi ini berkat bantuan dan dukungan dari berbagai pihak baik secara langsung maupun tidak langsung. Oleh karena itu, penulis mengucapkan terima kasih sebesar-besarnya kepada: 1. Ayahanda Makmum dan Ibunda Hartini selaku orang tua kandung yang terus
berjuang membesarkan anaknya hingga sekarang serta tak pernah berhenti mencintainya dengan tulus.
2. Marta Dhiana Purnamasari dan Ginanjar Irfan Setyawan selaku kakak kandung yang merupakan motivasi terbesar penulis untuk merampungkan skripsi ini agar mereka bisa tersenyum bahagia merasakan keberhasilan saudaranya.
3. Bapak Ahmad Juanda, Dr., MM., AK., CA. selaku Dosen Pembimbing I yang telah banyak memberikan pengarahan, nasehat, motivasi, dan saran kepada penulis sehingga mampu menyelesaikan penyusunan skripsi ini.
4. Bapak Dhaniel Syam, Drs., MM., AK., CA. selaku Dosen Pembimbing II yang telah banyak memberikan pengarahan, nasehat, motivasi, dan saran kepada penulis sehingga mampu menyelesaikan penyusunan skripsi ini. 5. Bapak Drs. Fauzan, M.Pd. selaku Rektor Universitas Muhammadiyah
iv
6. Ibu Dr. Idah Zuhroh, M.M. selaku Dekan Fakultas Ekonomi & Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
7. Ibu Dr. Masiyah Kholmi, M.M., Ak., CA. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Universitas Muhammadiyah Malang.
8. Ibu Sri Wahjuni Latifah, Dra., MM., AK., CA. selaku Dosen Wali Kelas Akuntansi F angkatan 2015.
9. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi & Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan ilmu pengetahuan yang sangat bermanfaat bagi penulis.
10. Seluruh Staf dan Karyawan yang telah berusaha memperlancar aktivitas perkuliahan di Universitas Muhammadiyah Malang.
11. Semua teman kelas Akuntansi F serta sahabat-sahabat lainnya yang mendukung dan membantu penulis baik secara moral, materi, pikiran maupun tenaga.
12. Semua penghuni Kos Bengkel Samudro.
13. Laptop tercinta yang berjasa bagi kehidupan personal & profesional penulis. 14. Terakhir untuk semua pihak yang telah membantu penulis yang tidak bisa
penulis sebutkan satu persatu namun tetap akan selalu penulis kenang di hati. Penulis sangat menyadari bahwa penelitian yang dilakukan oleh penulis ini banyak memiliki kekurangan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan adanya kritik dan saran membangun yang dapat memberikan masukan terhadap penelitian ini dan juga kepada penulis selaku peneliti agar dapat menjadi lebih baik dari sebelumnya.
Wassalamu’alaikumwr. wb.
Malang, 8 Januari 2020
v DAFTAR ISI
ABSTRAK ... i
ABSTRACT ... ii
KATA PENGANTAR ... iii
DAFTAR ISI ... v
DAFTAR TABEL ... vii
DAFTAR GAMBAR ... viiI DAFTAR LAMPIRAN ... ix BAB I. PENDAHULUAN ... 1 A. Latar Belakang ... 1 B. Rumusan Masalah ... 7 C. Tujuan Penelitian... 7 D. Manfaat Penelitian ... 8
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ... 9
A. Landasan Penelitian Terdahulu ... 9
B. Landasan Teori ... 10
C. Kerangka Pemikiran ... 26
D. Pengembangan Hipotesis ... 26
BAB III. METODE PENELITIAN ... 29
A. Jenis Penelitian ... 29
B. Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel ... 29
C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 30
D. Jenis dan Sumber Data ... 32
E. Teknik Pengumpulan Data ... 33
F. Teknik Analisis Data ... 33
BAB IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 38
A. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 38
B. Data Penelitian ... 40
C. Analisis Data ... 44
vi BAB V. PENUTUP ... 58 A. Kesimpulan ... 58 B. Keterbatasan ... 59 C. Saran ... 60 DAFTAR PUSTAKA ... 62 LAMPIRAN ... 64
vii
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1. Daftar Perusahaan yang Terpilih Sebagai Sampel ... 39
Tabel 4.2. Daftar Perusahaan yang Tidak Terpilih Sebagai Sampel ... 40
Tabel 4.3. Perputaran Modal Kerja Perusahaan Fast Moving Consumer Goods yang Terdaftar di BEI Periode Tahun 2016-2018 ... 41
Tabel 4.4. Likuiditas Perusahaan Fast Moving Consumer Goods yang Terdaftar di BEI Periode Tahun 2016-2018 ... 42
Tabel 4.5. Profitabilitas Perusahaan Fast Moving Consumer Goods yang Terdaftar di BEIPeriode Tahun 2016-2018 ... 43
Tabel 4.6. Statistik Deskriptif ... 44
Tabel 4.7. One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test ... 46
Tabel 4.8. Durbin Watson Test ... 47
Tabel 4.9. Tolerance dan Variance Inflation Factor ... 49
Tabel 4.10. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ... 50
Tabel 4.11. Hasil Analisis Koefisien Determinasi (R2) ... 51
Tabel 4.12. Hasil Uji F (Simultan) ... 52
viii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1. Perolehan Laba Perusahaan Fast MovingConsumerGoodsdari Tahun 2016 - 2018... 6 Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran ... 26 Gambar 4.1. Scatterplot Test ... 48
ix
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Data Perhitungan Working Capital Turn Over ... 65
Lampiran 2. Data Perhitungan Current Rasio ... 66
Lampiran 3. Data Perhitungan Return On Assets ... 67
Lampiran 4. Hasil Statistik Deskriptif ... 68
Lampiran 5. Hasil Uji Normalitas Data ... 69
Lampiran 6. Hasil Uji Autokorelasi ... 70
Lampiran 7. Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 71
Lampiran 8. Hasil Uji Multikolonieritas ... 72
Lampiran 9. Hasil Regresi Linier Berganda ... 73
Lampiran 10. Hasil Koefisien Determinasi... 74
Lampiran 11. Hasil Uji F ... 75
62
DAFTAR PUSTAKA
Ariyanti, D. 2015. “Pengaruh Modal Kerja, Perputaran Modal Kerja, Perputaran Aktiva Lancar, Likuiditas dan Leverage Keuangan terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Dagang dan Jasa yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Jurnal Akuntansi, Vol. 1, No. 1.
Ghozali, I. 2016. Aplikasi Analisis Multivariete dengan Program IBM SPSS 23. Semarang: BP. Universitas Diponegoro.
Hanafi, M. M., & A. Halim. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Https://bisnis.tempo.co/read/896976/penyebab-laba-emiten-consumer-goods-naik-meski-daya-beli-rendah[diakses pada 30 Juli 2018].
Http://id.beritasatu.com/marketandcorporatenews/investor-masih-berharap-pada-sektor-barang-konsumsi/117967[diakses pada 30 Juli 2018].
Http://www.idx.co.id/idid/beranda/perusahaantercatat/laporankeuangandantahuna n.aspx. [diakses pada 5 Februari 2017].
Http://www.pikiran-rakyat.com/ekonomi/2017/10/24/pertumbuhan-industri-counsumer-goods-indonesia-tertinggi-di-asia-tenggara-412196 [diakses pada 30 Juli 2018].
Ikatan Akuntan Indonesia. 2009. PSAK No. 1 (revisi 2009) tentang Penyajian Laporan Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.
Jumingan. 2005. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : PT. Bumi Aksara. Kasmir. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada. Meidiyustiani, R. 2016. “Pengaruh Modal Kerja, Ukuran Perusahaan,
Pertumbuhan Penjualan dan Likuiditas terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Jurnal Akuntansi, Vol. 5, No. 2.
Munawir, S. 2014. Analisa Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.
Mulyadi, & J. Setyawan. 2007. Sistem Perencanaan dan Pengendalian Manajemen. Jakarta: Salemba Empat.
Riyanto, B. 2015. Dasar-Dasar Pembelanjaan Perusahaan. Yogyakarta: BPFE. Sawir, A. 2009. Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan
63
Singarimbun, M., & S. Effendi. 2011. Metode Penelitian Survai. Jakarta: Pustaka LP3ES.
Sugiyono. 2016. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Susiana, A. 2009. “Pengaruh Perputaran Modal Kerja terhadap Profitabilitas Perusahaan Go Publik (Studi Empiris pada Perusahaan LQ-45 di BEI)”. Skripsi Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi & Bisnis, Universitas Muhammadiyah Malang.
Syam, D. 2014. Pendekatan Siklus Akuntansi. Malang : UMM Press.
Ulum, I., & A. Juanda. 2016. Metodologi Penelitian Akuntansi Klinik Skripsi. Malang: Aditya Media Publishing.
