Selasa, 4 Mei 2021
L A P O R A N H A R I A N
Daily Report is also available in BNI Sekuritas website : www.bnisekuritas.co.id
RESEARCH
Equity
LAPORAN RISET
ANTM: 1Q21 Earnings Above Estimates from Upstream Boost
What’s New?
We reiterate BUY on ANTM and retain our TP of IDR4,500 based on DCF valuation method, underpinned by ANTM’s 1Q21 results which came above BNIS and consensus estimates.
Key Highlights:
Strong 1Q21 earnings of IDR630b, forming 33% of BNIS and 26.4% of consensus FY21F estimates.
Potential high margin from the processed of bauxite and nickel ore reserves.
Robust refined nickel sales volume target boosted by higher production from several downstream projects expansion further.
Analyst: Firman Hidayat (firman.hidayat@bnisekuritas.co.id) RINGKASAN BERITA
Pendapatan dan Laba PP Presisi Tumbuh Dobel Digit di 1Q21. PT PP Presisi Tbk (PPRE) mencatatkan kenaikan
pendapatan dan laba sebesar dobel digit di 1Q21. Berdasarkan laporan keuangan per 31 Maret 2021, PPRE membukukan pendapatan senilai Rp665,58 miliar atau naik 20,54 persen dari periode sama tahun lalu Rp552,14 miliar. Laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tumbuh 21,61 persen menjadi Rp17,05 miliar dari sebelumnya Rp14,02 miliar. Segmen usaha konstruksi masih menjadi kontributor terbesar kinerja perseroan yaitu sebesar 84,3 persen. Pendapatan usaha dari konstruksi tercatat senilai Rp561,55 miliar atau tumbuh 34,11 persen year on year. Peningkatan tersebut sebagian besar berasal dari penyelesaian dan progres proyek-proyek infrastruktur strategis nasional, seperti Sirkuit Mandalika, Bendungan Manikin, Patimban Port, Tol Manado - Bitung, Bendungan Way Sekampung, proyek rekonstruksi paved shoulder taxiway - Bandar Udara Internasional Sultan Aji Muhammad Sulaiman. (Bisnis Indonesia)
HERO Bukukan Pendapatan Rp1,76 triliun di 1Q21. PT Hero
Supermarket Tbk (HERO) membukukan pendapatan bersih sebesar Rp1,76 triliun di 1Q21, merosot dibandingkan dengan realisasi pendapatan bersih perusahaan pada periode sama tahun sebelumnya sebesar Rp2,61 triliun. Beban pokok pendapatan HERO berhasil ditekan menjadi sebesar Rp1,26 triliun dari tahun sebelumnya sebesar Rp1,89 triliun. Laba kotor perusahaan mengalami penurunan menjadi Rp494,08 miliar di 1Q21, turun dibandingkan dengann periode sama tahun sebelumnya sebesar Rp702,59 miliar. HERO juga berhasil menekan beban usaha pada periode itu menjadi sebesar Rp514,89 miliar dari Rp774,48 miliar. Selain itu, HERO juga berhasil mencatat peningkatan penghasilan lainnya bersih menjadi sebesar Rp68,42 miliar dari Rp48,68 miliar. (IQ Plus) Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E
Americas INDU Index 34,113.23 238.38 0.70 11.46 26.21 SPX Index 4,192.66 11.49 0.27 11.62 30.63 CCMP Index 13,895.12 -67.56 -0.48 7.81 95.18 IBOV Index 119,209.50 315.7 0.27 0.16 22.61 EMEA UKX Index 6,969.81 8.33 0.12 7.88 56.51 CAC Index 6,307.90 38.42 0.61 13.63 49.85 DAX Index 15,236.47 100.56 0.66 11.06 41.93 IBEX Index 8,893.70 78.7 0.89 10.16 #N/A N/A FTSEMIB Index 24,419.97 278.81 1.15 9.84 3.88 AEX Index 712.13 4.57 0.65 14.01 181.83 SMI Index 11,119.00 96.66 0.88 3.88 25.35 Asia / Pacific NKY Index 28,812.63 -241.34 -0.83 4.99 30.72 KOSPI Index 3,127.20 -20.66 -0.66 8.83 19.80 SHCOMP Index 3,446.86 -28.045 -0.81 (0.75) 15.80 HSI Index 28,357.54 -367.34 -1.28 4.14 13.56 TWSE Index 17,222.35 -344.31 -1.96 16.90 20.76 SENSEX Index 48,718.52 -63.84 -0.13 2.03 31.44 SET Index 1,583.13 -7.33 -0.46 9.23 38.61 PCOMP Index 6,369.28 -1.59 -0.02 (10.79) 26.82 KLCI Index 1,590.73 -10.92 -0.68 (2.24) 20.69 FSSTI Index 3,184.76 -33.51 -1.04 11.99 39.15 JCI Index 5,952.60 -43.019 -0.72 (0.44) 27.34
Description Last Previous %Chg Market Capitalization (IDR Trillion) 7,046.64 7,095.12 -0.68 Transaction Volume (Million Shares) 16,990.00 16,458.05 3.23 Transaction Value (IDR Million) 7,732.00 8,431.74 -8.30 Stocks Value (IDR) 455.09 512.32 -11.17 Net Foreign (IDR Million) 106,452.50 186,268.50 -42.85
Commodities Last Previous %Chg Nickel (US$/Ton) 17,674.00 17,257.00 2.42 Copper (US$/Ton) 9,825.00 9,885.00 -0.61 Tins (US$/Ton) 28,690.00 28,475.00 0.76 Oil (US$/BBL) (*) 64.49 63.58 1.43 Gas (US$/MMBTU) 2.60 2.41 7.87 Coal (US$/Ton) (**) 92.80 91.60 1.31 CPO MALAYSIA(RM/ton) 4,400.00 4,403.50 -0.08 Gold (US$/Troy Ounce) 1,792.90 1,792.88 0.00
JCI Sectors Performance Weighting (%) YTD Chg (%) 1D Chg (%)
JCI Index 100.00 -0.44 -0.20
Finance 100.00 2.10 0.28
Consumer Goods 100.00 -11.48 -0.56 Infrastructure Utility and Transportation 100.00 3.55 1.00 Basic Industry and Chemicals 100.00 1.90 1.00 Trade Services and Investment 100.00 13.81 -0.55
Mining 100.00 1.26 5.81
Construction Property and Real Estate 100.00 -11.43 1.00 Miscellaneous Industries 100.00 -4.10 -1.83
Selasa, 4 Mei 2021
L A P O R A N H A R I A N
RESEARCH
Equity
Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing
Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG
Pergerakan IHSG
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 10 /1 /2 02 0 10 /8 /2 020 10 /1 5/2020 10 /2 2/2020 11 /3 /2 020 11 /1 0/2020 11 /1 7/2020 11 /2 4/2020 12 /1 /2 020 12 /8 /2 020 12 /1 6/2020 12 /2 3/20 20 1/5/ 20 21 1/12 /2 021 1/19 /2 021 1/26 /2 021 2/2/ 20 21 2/9/ 20 21 2/17 /2 021 2/24 /2 021 3/3/ 20 21 3/10 /2 021 3/18 /2 02 1 3/25 /2 021 4/1/ 20 21 4/9/ 20 21 4/16 /2 021 4/23 /2 021 4/30 /2 021Accumulation JCI Index
13,000 13,500 14,000 14,500 15,000 15,500 16,000 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 6,500 7,000
JCI Index USDIDR
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000
Oct-20 Nov-20 Dec-20 Jan-21 Feb-21 Mar-21 Apr-21 May-21
Volume JCI Index
No
Stock
Top Value (IDR)
1
BBRI IJ
455,265,600,000
2
ANTM IJ
432,365,400,000
3
TLKM IJ
393,842,500,000
4
BBCA IJ
268,782,700,000
5
BMRI IJ
197,333,600,000
No
Stock
Top Volume (Shares)
1
BUMI IJ
790,403,100.00
2
FREN IJ
597,071,600.00
3
BKSL IJ
465,217,600.00
4
MLPL IJ
333,001,100.00
5
ANTM IJ
171,047,200.00
No
Top Gainers
% Change
1
BUDI IJ
34.4
2
INTD IJ
34.29
3
AGRS IJ
24.85
4
BMAS IJ
24.83
5
SMDR IJ
24.66
No
Top Losers
% Change
1
LPPF IJ
-6.94
2
AGAR IJ
-6.92
3
MLPT IJ
-6.89
4
APEX IJ
-6.83
5
INPS IJ
-6.82
No Leading Movers
% Change
1
MYOR IJ
4.07
2
DNET IJ
4.76
3
BMAS IJ
24.83
4
POLL IJ
6.87
5
BRMS IJ
13.98
No Lagging Movers
% Change
1
BMRI IJ
-2.02
2
BBRI IJ
-0.99
3
UNVR IJ
-1.67
4
BRPT IJ
-3.50
Selasa, 4 Mei 2021
L A P O R A N H A R I A N
3
RESEARCH
Equity
TARGET HARGA SAHAM
Market Weighting EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share) Last Price Last Potential
Capitalization (Bn) (%) 1 Year FY21F FY21F Ratio 1 Year (Current) Float Shares 2021 2021 20 March '15 Price Upside
Banking
BBCA IJ Equity 787,728 13.85 -5.09 28.54 4.41 -5.61 6.97 15.75 25.72 44.89 BUY 34,200 31,950 7.04% BBNI IJ Equity 103,966 1.83 -78.66 73.40 0.90 -0.93 53.54 1.27 37.01 39.98 NOT RATED - 5,575 #VALUE! BBRI IJ Equity 494,532 8.70 -45.97 26.35 2.49 -0.57 68.12 9.24 50.35 43.22 HOLD 4,100 4,010 2.24% BMRI IJ Equity 282,333 4.96 -37.71 18.65 1.55 -0.49 51.96 8.52 40.30 37.95 BUY 7,250 6,050 19.83% Cement
SMGR IJ Equity 60,353 1.06 16.87 21.63 1.77 1.28 67.19 8.40 30.88 48.99 BUY 11,000 10,175 8.11% Telecommunication
TLKM IJ Equity 314,027 5.52 11.47 15.09 3.06 1.32 54.15 20.59 -4.85 47.91 BUY 4,000 3,170 26.18% ISAT IJ Equity 34,098 0.60 #N/A N/A #N/A N/A 2.87 #VALUE! 215.44 -5.83 191.86 20.71 BUY 3,265 6,275 -47.97% EXCL IJ Equity 22,093 0.39 -47.76 #N/A N/A 1.13 #VALUE! 175.72 -4.13 -18.27 33.64 BUY 3,500 2,060 69.90% Automotive
ASII IJ Equity 219,623 3.86 6.86 14.57 1.37 2.12 40.66 9.57 48.62 49.81 BUY 7,000 5,425 29.03%
Market Weighting EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share) Current Potential
Capitalization (Bn) (%) 1 Year FY21F FY21F Ratio 1 Year (Current) Float Shares 2021 2021 Price Upside
Construction
WIKA IJ Equity 12,917 0.23 -91.87 69.47 0.94 -0.76 157.75 1.23 57.39 34.94 BUY 1,400 1,440 -2.78% ADHI IJ Equity 4,095 0.07 -96.24 170.74 0.74 -1.77 175.28 0.39 115.59 48.99 BUY 840 1,150 -26.96% PTPP IJ Equity 7,471 0.13 -84.09 58.44 0.70 -0.69 132.47 1.15 87.32 48.95 BUY 1,175 1,205 -2.49% WSKT IJ Equity 14,728 0.26 #N/A N/A #N/A N/A 1.96 #VALUE! 376.18 -58.07 80.15 33.95 HOLD 775 1,085 -28.57% WTON IJ Equity 2,580 0.05 -75.01 19.91 0.78 -0.27 82.24 3.79 25.42 32.16 BUY 320 296 8.11% WSBP IJ Equity 5,272 0.09 -22.85 #N/A N/A 0.85 #VALUE! 74.76 -12.46 43.36 32.98 UR UR 200 #VALUE! Toll Road
JSMR IJ Equity 29,757 0.52 -77.30 59.39 1.56 -0.77 256.03 2.65 30.63 24.39 BUY 5,300 4,100 29.27% Property
BSDE IJ Equity 25,511 0.45 -90.62 44.29 0.84 -0.49 49.67 0.95 70.92 38.63 BUY 890 1,205 -26.14% PWON IJ Equity 26,006 0.46 -65.80 27.96 1.78 -0.42 22.41 6.28 42.86 31.29 HOLD 445 540 -17.59% SMRA IJ Equity 14,138 0.25 -65.07 78.60 2.07 -1.21 104.10 2.53 120.72 65.14 SELL 615 980 -37.24%
Market Weighting EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share) Current Potential
Capitalization (Bn) (%) 1 Year FY21F FY21F Ratio 1 Year (Current) Float Shares 2021 2021 Price Upside
Agriculture
AALI IJ Equity 18,140 0.32 294.60 29.05 0.95 0.10 29.22 3.28 58.55 20.32 HOLD 8,300 9,425 -11.94% TBLA IJ Equity 4,728 0.08 3.34 6.97 0.84 n.a 149.97 10.56 72.23 44.65 BUY 1,185 885 33.90% Metal
ANTM IJ Equity 60,558 1.06 492.69 29.38 3.18 0.06 40.72 6.18 399.90 34.95 BUY 900 2,520 -64.29% INCO IJ Equity 45,409 0.80 43.10 35.99 1.54 0.83 0.00 4.35 77.82 20.49 BUY 4,500 4,570 -1.53% TINS IJ Equity 12,810 0.23 45.12 #N/A N/A 2.59 #VALUE! 126.55 -6.68 269.10 35.00 BUY 1,200 1,720 -30.23% Coal
PTBA IJ Equity 26,267 0.46 -42.59 9.07 2.09 -0.21 5.50 13.63 43.30 31.20 BUY 2,750 2,280 20.61% Consumer
UNVR IJ Equity 225,085 3.96 #N/A #N/A #N/A #N/A 80.51 101.58 -26.96 15.01 BUY 9,400 5,900 59.32% INDF IJ Equity 56,853 1.00 #N/A #N/A #N/A #N/A 67.62 16.11 3.49 49.92 BUY 9,200 6,475 42.08% ICBP IJ Equity 99,709 1.75 30.79 15.14 3.39 0.49 63.03 24.07 -11.39 19.47 BUY 11,800 8,550 38.01% GGRM IJ Equity 69,075 1.21 -29.71 9.94 1.15 -0.33 10.57 12.23 -20.75 23.78 BUY 56,000 35,900 55.99% HMSP IJ Equity 151,795 2.67 -37.29 19.41 4.62 -0.52 1.03 21.82 -12.87 7.50 HOLD 1,900 1,305 45.59% Pharmaceutical
KLBF IJ Equity 67,266 1.18 9.03 24.19 3.67 2.68 6.34 16.00 1.50 42.56 HOLD 1,815 1,435 26.48% KAEF IJ Equity 15,162 0.27 #N/A N/A 859.80 2.17 #VALUE! 109.22 0.25 105.26 9.97 UR - 2,730 #VALUE! Healthcare
MIKA IJ Equity 38,323 0.67 #N/A #N/A #N/A #N/A 0.00 19.77 39.52 38.07 BUY 2,980 2,690 10.78% Retail
ACES IJ Equity 25,382 0.45 #N/A #N/A #N/A #N/A 0.00 17.88 -1.53 40.03 SELL 1,400 1,480 -5.41% LPPF IJ Equity 4,399 0.08 #N/A #N/A #N/A #N/A 664.33 -100.33 37.30 69.34 SELL 1,250 1,675 -25.37% MAPI IJ Equity 13,280 0.23 #N/A #N/A #N/A #N/A 104.50 -9.61 22.14 43.97 HOLD 690 800 -13.75% RALS IJ Equity 5,393 0.09 #N/A N/A #N/A N/A 1.38 #VALUE! 16.09 -3.52 42.50 37.08 HOLD 590 760 -22.37% Heavy Equipment
Selasa, 4 Mei 2021
L A P O R A N H A R I A N
4
RESEARCH
Equity
RESEARCH TEAM
Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.idDamhuri Nasution damhuri.nasution@bnisekuritas.co.id Head of Research Division & Economist Ext. 3993
Kim Kwie Sjamsudin kim.kwie@bnisekuritas.co.id Head of Equity Research Department Ext. 3997
(Strategy, Automotive, Cement, Infrastructure)
Ariawan ariawan@bnisekuritas.co.id Head of Fixed Income Research Dept. Ext. 2098
(Fixed Income Market, Corporate & Government Bond) Andri Zakarias Siregar andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Head of Technical Analysis Research Dept. Ext. 2054
(Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks) Aurellia Setiabudi aurellia.setiabudi@bnisekuritas.co.id Deputy Head of Equity Research Department
(Property, Pharmaceutical, Healthcare, Cigarette)
Maxi Liesyaputra maxi@bnisekuritas.co.id AVP Equity Analyst Ext. 3968
(Cement, Construction, Precast Concrete)
Handri Thiono handri.thiono@bnisekuritas.co.id Economist Ext. 2030
Ahmad Hapiz ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Fixed Income Analyst Ext. 3978
(Fixed Income Market, Corporate & Government Bond) William Ardian Siregar william.siregar@bnisekuritas.co.id Equity Analyst Ext. 3986
(Consumer, Retail)
Posmarito Pakpahan posmarito.pakpahan@bnisekuritas.co.id Equity Analyst Ext. 3981
(Banking, Telecommunication, Multifinance)
Firman Hidayat firman.hidayat@bnisekuritas.co.id Equity Analyst Ext. 2034
(Automotive, Coal, Metal, Heavy Equipment, Plantation) Erlangga Aditya Guntoro erlangga.aditya@bnisekuritas.co.id Equity Analyst Ext. 2036
(Toll Road, Poultry, Media)
R. Venia Allani Meissalina venia.allani@bnisekuritas.co.id Research Administrator Ext. 2050
Selasa, 4 Mei 2021
L A P O R A N H A R I A N
5
RESEARCH
Equity
EQUITY TEAM
CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831Reynard Poernawan ext. 3988 reynard.poernawan@bnisekuritas.co.id Head of Equity Sales Anthon Suryasaputra ext. 3973 anthon@bnisekuritas.co.id Head of Equity Sales Trading Teguh Hendro Karno ext. 3948 teguh@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader M. Rudi Riyanto ext. 3919 mrudi@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Ardy Fardiansyah ext. 3969 ardy.fardiansyah@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Entis Sutisman ext. 3951 entis@bnisekuritas.co.id AVP Institutional Sales Ika Agustina ext. 2131 ika.agustina@bnisekuritas.co.id Equity Sales
Evi nurhafiza ext. 3929 evi.nurhafiza@bnisekuritas.co.id Equity Sales
Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision
Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar Harjo Suseno ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung
Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext. 2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari Nasution ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Susan J Mengko ext. 2102 susan.jaquelin@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext. 2064 yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin
RESEARCH
Equity
MAIN OFFICE - JAKARTA
PT BNI SEKURITAS
Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78
Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting)
Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General)
Website: http://www.bnisekuritas.co.id
JAKARTA - Mangga Dua
Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890
Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id
JAKARTA - Puri Indah
Komplek Ruko Sentra Niaga Puri Indah Blok T1 No.11-12 Kembangan Selatan Jakarta 11610
Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id
JAKARTA - Central Park
Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan
Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id
JAKARTA - Wisma Bumiputera
Wisma Bumiputera Lt. 18 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910
Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id YOGYAKARTA
Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032
Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id
SOLO
Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525
Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id
SURABAYA
Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912
Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id
MALANG
Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430
Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id
DENPASAR
Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali
Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id
MEDAN
Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616
Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id
PALEMBANG
Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969
Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id
PEKANBARU
Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698
Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id
MANADO
BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado
Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id
ACEH
Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh
Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107
BANJARMASIN
Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin
Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id
This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.
Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.