Daily Insight. Monday, Jan 25 th Market Roundup. Jakarta Composite Index. your reliable partner

(1)

your

reliable

partner

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

| 1

Daily Insight

Monday, Jan 25

th

₂₀₁₆

• Bursa saham Asia di tutup menguat. Bursa saham China mencatatkan

hasil mingguan positif, terbantu pengaruh positif global di akhir pekan

dengan adanya harapan stimulus dari Bank Sentral Eropa dan Bank of

Japan. Penguatan indeks juga terbantu rally di pasar saham global

dengan kenaikan harga minyak mentah. Indeks Shanghai ditutup naik

1.25% ke level 2.916,6. Di Hong Kong indeks Hang Seng ditutup menguat

2.9% ke level 19.080,5.

• Bursa saham Jepang ditutup naik tinggi, indeks utama Nikkei 225

ditutup menguat 5.8% ke level 16.958,5, terdorong oleh pelemahan Yen

Jepang, rebound harga minyak dan sinyal stimulus moneter dari

Presiden ECB Mario Draghi dan BoJ Kuroda.

• Indeks Kospi Korea Selatan ditutup naik 2.1% ke level 1.879,4, ditengah

reli bursa saham global merespon sinyal tambahan stimulus dari ECB

dan BoJ, di saat bersamaan harga minyak berhasil rebound dari titik

terendah 12 tahun.

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup menguat 42.62 poin

(0.97%) ke level 4.456,7, indeks saham Blue Chip LQ-45 ditutup naik

11.41 poin (1.49%) ke level 779.3. Investor asing mencatatkan Nett Sell

sebesar IDR99.8 miliar keluar pasar saham domestik.

• Bursa saham AS ditutup menguat pada hari Jumat, meraih pekan positif

pertama tahun ini, terbantu oleh rebound harga minyak dari level

rendah dan harapan stimulus zona euro dan Jepang.

• Indeks DJIA ditutup menguat 1.33% ke level 16.093,5, indeks S&P 500

ditutup naik 2.03% ke level 1.906,9, dan indeks Nasdaq ditutup lebih

tinggi sebesar 2.66% ke level 4.591,2.

• Bursa saham Eropa ditutup naik, menghapuskan pelemahan beberapa

pekan beruntun, seiring rebound harga minyak dan harapan investor

pada peluang European Central Bank (ECB) akan memberikan stimulus

tambahan untuk pereknomian zona Euro.

• Indeks FTSE 100 ditutup naik 2.19% ke level 5.900,01, indeks CAC 40

ditutup lebih tinggi sebesar 3.1% ke level 4.336,7, dan indeks DAX

jerman ditutup menguat 1.99% ke level 9.764,9.

Jakarta Composite Index

Market Roundup

DJIA

16,093.5

Last

Change

210.83

1.33 %

S&P 500

1,906.9

37.91

2.03 NASDAQ

4,591.2

119.12

2.66 FTSE 100

5,900.0

126.22

2.19 CAC 40

4,336.7

130.29

3.10 DAX

9,764.9

190.72

1.99 HANG SENG

19,080.5

538.36

2.90 NIKKEI 225

16,958.5

941.27

5.88 KOSPI

1,879.4

38.90

2.11 STI

2,577.1

44.39

1.75 Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil

32.2

2.33

7.80 COMEX Gold

1,100.5

2.05

0.19 Copper

4,468.0

92.00

2.10 Nickel

8,725.0

220.00

2.59 Tin

13,625.0

225.00

1.68 MDE Palm Oil (RM)

2,460.0

38.00

1.57 New Castle Coal Index

49.0

0.00

0.00 Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD)

46.8 3,185

0.04 Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR

13,848.0

3.00

0.02 USD/JPY

118.6

0.89

0.76 EUR/USD

1.08 (0.00)

(0.31)

Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index

99.5

0.19

0.19 CBOE S&P VIX

22.3 (4.35)

(16.30)

MSCI Emerging Mkt

710.7

22.14

3.22 INDO 5yr CDS

243.4 (9.00)

(3.57)

IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close

4,456.7

779.3 Change

42.6

11.4 Change %

0.97%

1.49%

YTD

-14.7%

-13.3%

Vol (BnShares)

4.1 Val (IDRTn)

5.3 P/E

11.8 Market Cap (IDRTn)

4.7 Net Foreign (IDRBn)

(99.8)

(2)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 2

Market Outlook

IHSG diprediksi akan bergerak menguat pada perdagangan hari ini. Pasar Eropa dan Amerika ditutup naik akhir

pekan lalu setelah Bank Sentral Eropa mengatakan akan melanjutkan stimulus tambahan pada bulan Maret

mendatang. Selain ECB, Bank of Japan juga mengindikasikan akan ada stimulus baru di negara tersebut. Hal tersebut

membuat harga minyak melonjak tinggi akhir pekan lalu di level US$ 32/barel. Hari ini investor akan melihat

pernyataan lanjutan dari ECB serta rilis data German Ifo Business Climate. Pasar Asia dan Australia dibuka naik pagi

ini. Dari dalam negeri, BI mencatat laju inflasi minggu ketiga bulan ini konsisten di level 0,75%. Pemerintah

menargetkan penerimaan royalti sebesar Rp 1,42 triliun atau naik 16,37% dari BUMN di sektor pertambangan.

LS-27 Index

News

Wika Realty Bukukan Penjualan Rp1,4 Triliun Di 2015

(WIKA)

• Anak usaha Perseroan berhasil meraup total penjualan atau

marketing sales senilai Rp 1,4 triliun sepanjang 2015

kemarin. Proyek yang berkontribusi besar pada penjualan

tahun 2015 lalu, antara lain Tamansari Parama dengan nilai

penjualan sebesar Rp 184 miliar. Selanjutnya, topangan

penjualan perseroan didapat dari Tamansari Jivva dengan

nilai penjualan sebesar Rp 150 miliar. Sementara itu,

Tamansari Hive Office juga mampu memberikan kontribusi

positif dengan sumbangan nilai penjualan sebesar Rp 172

miliar. Sepanjang 2015 lalu, anak usaha Perseroan

mengembangkan 20 proyek. Rinciannya yaitu 11 proyek

landed house dan low rise serta 9 proyek high rise.

Sementara proyek yang akan selesai pada tahun 2016,

untuk landed house diantaranya adalah Tamansari Bukit

Mutiara di Balikpapan, Tamansari Hills di Semarang, dan

Tamansari Debang di Medan. (Ko.co.id)

PP Properti Siapkan Rp600 Miliar Untuk JV (PPRO)

• Perseroan akan fokus menjalin kerjasama dengan mitra

lewat pembentukan perusahaan patungan (Joint Venture/JV)

di tengah keterbatasan lahan. Tahun ini, Perseroan telah

menyiapkan dana Rp 600 miliar untuk penyertaaan modal

pada perusahaan JV. Perseroan lebih memilih bekerjasama

dengan pemilik lahan untuk mengembangkan properti

dalam jangka pendek dan menengah karena keterbatasan

lahan. Selain itu, ketersediaan lahan di perkotaaan terutama

di Jabodetabek sudah semakin tipis sehingga langkah

paling tepat untuk mengembangkan bisnis dalam jangka

pendeka adalah lewat kerjasama JV. Perseroan akan

membidik lahan-lahan luas dengan harga murah dan

memiliki accesibilitas yang bagus. Tahun ini, Perseroan

berencana membentuk lima perusahaan JV. (Ko.co.id)

Mega Manunggal Properti Serap Rp627 Miliar Dana Dari IPO

(MMPL)

• Sepanjang tahun 2015, Perseroan berhasil menyerap dana

sebesar Rp 627,8 miliar untuk akuisisi lahan. Dana tersebut

berasal dari dana hasil Penawaran Umum Perdana (Initial Public

Offering/IPO). Selain untuk akuisisi lahan, Perseroan juga

menyerap dana IPO sebesar Rp 30,8 miliar untuk modal kerja.

Dengan begitu, saat ini sisa dana IPO Perseroan tersisa sebesar

Rp 327,7 miliar atau 33,2% dari hasil IPO. Seperti diketahui,

Perseroan resmi melantai di bursa saham pada Juni 2015 dan

mengantongi dana IPO sebesar Rp 1 triliun. Rencananya, Rp

86,3 dari dana tersebut setelah dikurangi biaya emisi akan

digunakan untuk modal kerja dan Rp 900 miliar akan

digunakan untuk akuisisi lahan. (Ko.co.id)

Bank Rakyat Indonesia Akan Jual Obligasi Rp4,65 Triliun

(BBRI)

• Perseroan berencana menerbitkan obligasi dengan total nilai

Rp 4,65 triliun. Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI)

mencatat, surat utang yang bertajuk Obligasi Berkelanjutan I

Bank BRI Tahap II Tahun 2016 tersebut bakal diluncurkan

dalam tiga seri. Seri A sebesar Rp 808 miliar dengan kupon

tetap 8,5% per tahun. Instrumen yang bertenor 370 hari

tersebut akan jatuh tempo pada 8 Februari 2017. Seri B

berjumlah Rp 1,01 triliun dengan kupon tetap 9,25% per

tahun. Obligasi yang bertempo tiga tahun ini bakal kadaluarsa

pada 4 Februari 2019. Lalu seri C senilai Rp 2,82 triliun

dengan kupon tetap 9,6% per tahun. Efek yang bertenor lima

tahun tersebut tenggat waktunya 4 Februari 2021. Perseroan

akan membayar bunga setiap tiga bulan dengan pembayaran

kupon pertama jatuh pada tanggal 4 Mei 2016. (Ko.co.id)

Close Change % Price-weighted 5,628 74.89 1.35% Index LS-27 201.7 1.39 0.70% 1 Year Ytd 6 Mth LS-27 -20.72% 0.04% -14.26% JCI -15.16% -1.53% -9.17% 1/20/15 1/21/15 1/22/15 Advancers 2 10 18 Decliners 24 16 8 Unchanged 1 1 1 Close Change % PGAS 2,490 130 5.51% INTP 19,025 800 4.39% CPIN 3,250 130 4.17% UNTR 16,325 500 3.16% TLKM 3,185 90 2.91% Close Change % SRIL 266 -14 -5.00% LPCK 5,975 -150 -2.45% BBTN 1,355 -25 -1.81% ACES 790 -10 -1.25% BBKP 650 -5 -0.76% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS

(3)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 3

World Economic Calender

RUPS

Sertifikat Deposito

Treasury Bills

Ticker Date Place Action

TPIA 25- Jan- 16 RUPSLB

TIRA 27- Jan- 16 Ruang Seminar Perseroan RUPSLB

PDES 28- Jan- 16 RUPSLB

KONI 29- Jan- 16 Lumire Hotel, Kepodang Room Lt.2 RUPSLB BJTM 29- Jan- 16 Hotel Bumi Surabaya RUPSLB RIMO 29- Jan- 16 Mayapada Tower II Lt 22 RUPSLB GSMF 29- Jan- 16 Ruang Orchid- Tropic Suites Hotel RUPSLB HEXA 11- Feb- 16 Kantor Pusat Perseroan RUPSLB

BKSW 16- Feb- 16 RUPSLB

BBNP 19- Feb- 16 BNP University RUPSLB BBYB 19- Feb- 16 Sumba C Room, Hotel Borobudur RUPSLB BSIM 22- Feb- 16 Ruang Paseo, Sinar Mas Land Plaza RUPSLB NIPS 23- Feb- 16 Meeting Room PT Nippres RUPSLB Source: KSEI

Tanggal

Event

Period

Prior

Survey

Actual

22-Jan-16

GE Markit Manufacturing PMI

Jan

53.2

53.0

52.1 Markit Services PMI

Jan

56.0

55.6

55.4 Markit PMI Composite

Jan

55.5

54.5 EU Markit Services PMI

Dec

54.2

53.6 Markit Manufacturing PMI

Dec

53.2

53.0

52.3 Markit PMI Composite

Dec

54.3

54.2

53.5 US Chicago Fed National Activity Index

Dec

-0.3

-0.22

Markit Manufacturing PMI

Jan

51.2

51.1

52.7 CB Leading Indicator (MoM)

Dec

0.40%

-0.10%

-0.20%

Baker Hughes US Oil Rig Count

Jan

515

510 25-Jan-16

JP

Leading Economic Index

Nov

103.9 Coincident Index

Nov

111.6 US Dallas Fed Manufacturing Business Index

Jan

-20.1

Source:Fxstreet

Series Mat urit y Dat e Bid Price YTM (Bid) Ask Price YTM (Ask)

114 2/4/2016 99.84 8.30 99.85 7.94 116 3/4/2016 99.31 7.02 99.42 5.94 118 4/1/2016 98.78 7.05 98.95 6.05 120 5/12/2016 97.94 7.33 98.13 6.62 122 6/10/2016 97.46 7.11 97.57 6.80 124 7/8/2016 96.97 7.04 97.07 6.81 125 8/5/2016 96.45 7.08 96.59 6.78 127 9/2/2016 95.94 7.08 96.18 6.66

mmddyy Source: Bloomberg, Reliance Research.

Bid Price

YTM (Bid)

Ask Price

YTM (Ask)

3/2/2016

99.31

7.41

99.34

7.04 4/1/2016

98.72

7.29

98.78

6.92

(4)

Government Bonds

Series

Mat urit y Dat e

Bid Price

YTM (Bid)

Co upo n (%) Next Co upo n

OR10

10/15/2016

OR11

10/15/2017

OR12

10/15/2018

SR05

2/27/2016

SR06

3/5/2017

SR07

3/11/2018

FR28

7/15/2017

FR30

5/15/2016

FR31

11/15/2020

FR32

7/15/2018

FR34

6/15/2021

FR35

6/15/2022

FR36

9/15/2019

FR37

9/15/2026

FR38

8/15/2018

FR39

8/15/2023

FR40

9/15/2025

FR42

7/15/2027

FR43

7/15/2022

FR44

9/15/2024

FR45

5/15/2037

FR46

7/15/2023

FR47

2/15/2028

FR48

9/15/2018

FR50

7/15/2038

FR52

8/15/2030

FR53

7/15/2021

FR54

7/15/2031

FR55

9/15/2016

FR56

9/15/2026

FR57

5/15/2041

FR58

6/15/2032

FR59

5/15/2027

FR60

4/15/2017

FR61

5/15/2022

FR62

4/15/2042

FR63

5/15/2023

FR64

5/15/2028

FR65

5/15/2033

FR66

5/15/2018

FR67

2/15/2044

FR68

3/15/2034

FR69

4/15/2019

FR70

3/15/2024

FR71

3/15/2029

FR72

5/15/2036

FR73

5/15/2031

100.74

7.44

8.50 2/15/2016

100.55

8.15

8.50 2/15/2016

101.28

8.47

9.00 2/15/2016

99.97

6.37

6.00 2/27/2016

100.71

8.08

8.75 2/5/2016

99.62

8.44

8.25 2/11/2016

102.67

8.03

10.00 7/15/2016

100.89

7.56

10.75 5/15/2016

109.99

8.42

11.00 5/15/2016

114.54

8.35

15.00 7/15/2016

118.03

8.55

12.80 6/15/2016

120.67

8.62

12.90 6/15/2016

109.29

8.47

11.50 3/15/2016

122.79

8.67

12.00 3/15/2016

107.22

8.39

11.60 2/15/2016

116.58

8.71

11.75 2/15/2016

115.02

8.67

11.00 3/15/2016

110.74

8.75

10.25 7/15/2016

107.96

8.62

10.25 7/15/2016

107.95

8.67

10.00 3/15/2016

107.19

8.98

9.75 5/15/2016

104.60

8.65

9.50 7/15/2016

108.92

8.78

10.00 2/15/2016

101.51

8.34

9.00 3/15/2016

114.33

9.00

10.50 7/15/2016

113.45

8.84

10.50 2/15/2016

99.48

8.37

8.25 7/15/2016

105.54

8.84

9.50 7/15/2016

99.87

7.56

7.38 3/15/2016

99.66

8.42

8.38 3/15/2016

104.44

9.05

9.50 5/15/2016

94.85

8.85

8.25 6/15/2016

88.10

8.67

7.00 5/15/2016

97.85

8.13

6.25 4/15/2016

92.37

8.59

7.00 5/15/2016

73.80

8.99

6.38 4/15/2016

83.77

8.67

5.63 5/15/2016

79.94

8.83

6.13 5/15/2016

80.39

8.86

6.63 5/15/2016

93.67

8.32

5.25 5/15/2016

96.69

9.08

8.75 2/15/2016

96.29

8.79

8.38 3/15/2016

98.68

8.34

7.88 4/15/2016

99.29

8.49

8.38 3/15/2016

101.47

8.81

9.00 3/15/2016

95.63

8.71

8.25 5/15/2016

100.74

8.66

8.75 5/15/2016

(5)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 5

Key Statistic

Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

21.15 AALI 16,550.00 1.07 34.05 1.75 2.40 3.91 7.07 BWPT 137.00 - - 0.81 0.66 (0.44) (1.16) SSMS 1,785.00 (3.51) 23.80 7.80 5.78 18.59 27.58 LSIP 1,305.00 1.95 13.00 2.08 1.25 7.94 9.74 DSNG 487.00 - 21.15 1.15 2.30 3.43 11.23 6.79 ADRO 515.00 14.44 8.62 0.41 0.41 2.01 4.77 INCO 1,410.00 1.81 10.26 1.15 0.55 4.03 5.09 ITMG 5,075.00 6.84 3.83 0.25 0.46 8.37 12.18 PTBA 4,435.00 6.48 4.96 0.69 1.02 12.84 22.27 24.03 AISA 1,010.00 9.19 9.57 0.54 0.98 4.35 10.94 UNVR 35,600.00 (0.56) 46.29 7.55 47.19 37.70 104.61 ULTJ 3,625.00 (1.49) 21.80 2.43 3.95 14.90 19.88 ICBP 14,650.00 0.51 28.69 2.73 5.77 11.94 21.02 KLBF 1,355.00 1.88 30.77 3.58 6.33 16.44 22.06 MYOR 26,000.00 - 22.72 1.63 4.91 9.37 23.84 ROTI 1,185.00 1.28 24.03 2.87 5.37 10.74 24.70 SIDO 500.00 (2.91) 18.06 3.41 2.85 14.38 15.79 23.59 ACES 790.00 (1.25) 23.59 2.91 5.48 19.69 24.65 AKRA 7,025.00 (0.35) 25.63 1.34 4.63 6.80 19.43 LPPF 16,200.00 (1.82) 27.13 5.43 - 53.42 -SRTG 3,340.00 (4.57) 10.51 1.86 0.83 5.11 7.84 MIKA 2,195.00 (0.23) 58.69 15.60 17.41 24.10 30.13 MNCN 1,320.00 (4.35) 18.39 2.82 2.17 7.21 12.13 UNTR 16,325.00 3.16 9.87 1.20 1.52 9.23 16.20 14.05 APLN 308.00 2.67 8.59 1.07 0.94 3.07 11.47 ASRI 324.00 0.93 21.05 2.14 1.08 2.04 5.80 PWON 437.00 2.34 8.89 4.46 3.10 14.88 40.27 BSDE 1,655.00 0.30 13.12 4.89 1.73 7.45 14.12 CTRP 340.00 (4.49) 4.62 0.83 0.45 4.82 9.93 CTRA 1,260.00 (1.18) 14.05 2.58 2.41 5.81 18.51 CTRS 2,050.00 (2.38) 6.80 1.99 1.37 9.62 22.12 DILD 468.00 (1.06) 13.87 2.28 1.07 3.89 7.89 KIJA 228.00 0.88 60.45 1.55 1.06 0.86 1.82 LPKR 1,035.00 0.98 15.11 1.94 1.43 4.08 10.07 SMRA 1,440.00 0.70 15.74 3.36 3.48 8.23 24.03 SSIA 645.00 (2.27) 4.54 0.59 0.98 10.48 24.13 ADHI 2,480.00 1.43 14.61 0.59 3.15 3.30 22.59 WIKA 2,820.00 0.71 28.42 1.44 4.15 3.68 14.52 WSKT 1,715.00 0.29 23.51 1.46 2.76 4.59 14.25 LPCK 5,975.00 (2.45) 4.65 2.22 1.24 19.34 30.61 MDLN 444.00 (3.69) 11.68 2.03 1.01 4.17 8.95 JRPT 645.00 (3.73) 9.74 3.78 2.30 12.72 26.85 10.37 CPIN 3,250.00 4.17 41.14 1.78 4.46 6.06 11.25 INTP 19,025.00 4.39 14.67 3.74 3.07 18.24 20.73 MAIN 1,270.00 1.20 - 0.49 2.25 (4.87) (15.85) SMBR 289.00 0.35 7.61 1.99 0.99 12.63 13.60 SMCB 925.00 1.09 - 0.74 0.89 (1.56) (3.24) SMGR 10,350.00 2.73 13.13 2.29 2.43 13.60 19.56 14.05 ASII 5,900.00 0.85 14.30 1.26 2.38 6.78 17.49 AUTO 1,575.00 3.28 18.53 0.65 0.84 2.85 4.58 SMSM 4,450.00 - 13.80 2.34 5.15 23.01 42.34 SRIL 266.00 (5.00) 0.98 0.58 1.34 9.99 27.83 10.94 BBCA 13,000.00 0.39 18.16 5.62 3.73 3.15 22.00 BBNI 5,000.00 2.67 10.17 1.96 1.51 2.12 15.60 BBRI 11,275.00 4.16 11.35 2.89 2.59 3.25 24.66 BBTN 1,355.00 (1.81) 9.05 0.92 1.09 1.03 12.67 BDMN 3,250.00 2.20 13.10 1.13 0.93 1.23 7.28 BMRI 9,375.00 0.81 10.94 2.42 1.97 2.35 19.23 BTPN 2,150.00 - 6.87 0.93 0.95 2.41 14.86 BBKP 650.00 (0.76) 7.01 0.66 0.80 1.01 11.97 BJTM 424.00 0.24 7.15 1.27 1.00 2.19 14.34 BJBR 845.00 (0.59) 6.48 0.80 1.14 1.45 18.24 12.70 CMNP 2,245.00 2.51 12.70 3.51 1.58 7.87 11.59 EXCL 3,645.00 (0.95) - 1.36 2.29 (0.85) (3.60) TBIG 5,625.00 (0.88) 27.67 7.77 9.70 4.21 27.44 SOCI 472.00 (1.46) 5.01 1.30 1.01 8.15 17.66 JSMR 5,675.00 2.25 31.49 4.40 3.99 3.80 12.52 PGAS 2,490.00 5.51 9.52 1.44 1.50 7.54 15.83 TLKM 3,185.00 2.91 21.22 3.14 4.42 9.93 21.77 TOWR 4,500.00 (2.17) 104.60 10.66 8.92 2.38 8.99 To p Gainers (%) 1 2 3 4 5

ADRO AISA ITMG PTBA PGAS

To p Lo ssers (%) 70 69 68 67 66

SRIL SRTG CTRP MNCN JRPT

Lo west PER 70 69 68 67 66

CTRP LPCK PTBA SOCI BJBR

S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h MISCELANEOUS INDUSTRY, MEDIAN PER=

FINANCE, MEDIAN PER=

INFRASTRUCTURE, MEDIAN PER= AGRICULTURE, MEDIAN PER=

MINING, MEDIAN PER=

CONSUMER GOODS, MEDIAN PER=

TRADING, MEDIAN PER=

PROPERTY & KONSTRUKSI MEDIAN PER=

(6)

Contact Us

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya

Senior Analyst

[email protected]

Robertus Yanuar Hardy

Senior Analyst

[email protected]

Aji Setiawan

Associate Analyst

[email protected]

Alan Milgerry

Associate Analyst

[email protected]

Shanti Dwi Jayanti

Associate Analyst

[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Analyst

[email protected]

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit

Jl. Pluit Kencana No. 15A

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

Jakarta - Sudirman

Menara Batavia 27th floor

Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126

Jakarta 10220

T +62 21 5790 5455

F +62 21 5795 0728

Jakarta – Kebon Jeruk

Plaza Kebon Jeruk

Jl.Raya Perjuangan Blok A/2

Jakarta 11530

T +62 21 532 4074

F +62 21 536 2157

BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD

Sektor 7 Blok RK kav. 9

Tangerang 15310

T +62 21 5387495

F +62 21 5387494

Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5

Tower C Lt. 1 No. 26-29

Jl. Macan, Daan Mogot

Jakarta 14450

T +62 21 56945227

F +62 21 56945226

Bandung

Jl.Cisangkuy No.58

Bandung 40115

T +62 22 721 8200

F +62 22 721 9255

Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No.21

Jl. KHZ Mustofa No. 345

Tasikmalaya 46121

T +62 265 345000

F +62 265 345003

Yogyakarta

Jl. Juadi No. 1 Kotabaru

Yogyakarta 55224

T +62 274 550 123

F +62 274 551 121

Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A

Solo 57145

T +62 271 736599

F +62 271 733478

Malang

Jl. Guntur No. 19

Malang 65112

T +62 341 347 611

F +62 341 347 615

Surabaya - Gubeng

Jl. Bangka No. 22

Surabaya 60281

T +62 31 501 1128

F +62 31 503 3196

Surabaya – Diponegoro

Jl. Diponegoro 26 D

Surabaya 60264

T +62 31 567 0388

F +62 31 561 0528

Bali - Denpasar

Dewata Square Blok A3

Jl. Letda Tantular Renon

Denpasar 802361

T +62 361 225099

F +62 361 245099

Pontianak

Jl. MT Haryono No. 6

Pontianak 78121

T +62 561 575674

F +62 561 575670

Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah

Blok I, No. 3, Rt.34

Jl. MT. Haryono, Gunung

Bahagia, Balikpapan Selatan

76114

T +62 542 746313-16

F +62 542 746317

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J

Makassar 90113

T +62 411 3632388

F +62 411 3614634

Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang

Empat, Pekanbaru - Riau

28000

T +62 761 7894368

F +62 761 7894370

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26

T +62 61 6638592

(7)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 7

IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

UPN “Veteran” Jakarta

Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu

Jakarta 12450

T +62 21 7656971 ext. 197

F +62 21 7656971 ext. 138

President University

Resto Plaza 1F - Jababeka

Education Park

Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550

T +62 21 89106030

Universitas Siliwangi

Tasikmalaya

Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151

T +62 265 323685

F +62 265 323534

UPN "Veteran" Yogyakarta

Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan

Yogyakarta

T +62 274 485268

F +62 274 487147

Universitas Muhammadiyah

Sidoarjo

Jl. Majapahit 866B

Sidoarjo, Jawa Timur

T +62 31 8945444

F +62 31 8949333

Universitas Tanjungpura

Pontianak

Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124

T +62 561 743465

F +62 561 766840

STIE "AUB" Surakarta

Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik

Nusukan, Surakarta 57135

T +62 271 854803

F +62 271 853084

Universitas Surabaya

Jl. Raya Kalirungkut

Surabaya 60293

T +62 31 298 1203

F +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah

Gresik

Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121

T +62 31 395 1414

F +62 31 395 2585

Universitas Negeri Malang

Jl. Surabaya No. 6

Malang 65145

T +62 341 585914

F +62 341 552888

Universitas Muhammadiyah

Malang

Jl. Raya Tlogomas 246

Malang 65144

T +62 341 464318-9

F +62 341 460782

Universitas Pesantren

Tinggi Darul ‘Ulum

Gd. Pasca Sarjana UNIPDU

Komplek PP Darul ‘Ulum

Peterongan, Jombang

Jawa Timur

Telp. 0321-873655

Fax. 0321-875771

STIE Malangkucecwara

Jl. Terusan Candi Kalasan

Malang 65142

T +62 341 491813

F +62 341 495619

Universitas Jember

Jl. Jawa No. 17

Jember 68121

T +62 331 330732

F +62 331 326419

STIESIA Surabaya

Jl. Menur Pumpungan 30

Surabaya

T +62 31 5947505

F +62 31 5932218

Universitas 17 Agustus

1945

Banyuwangi

Jl. Adi Sucipto 26

Banyuwangi, Jawa Timur

T +62 333 419613

F +62 333 419163

STIE Tri Bhakti

Jl. Teuku Umar No. 24

Cut Meutia, Bekasi

Tlp. 021 82429400

Fax. 021 82429500

Universitas Islam

Kalimantan

FE UNISKA

Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu

Tangi

Banjarmasin

Tlp. 0511 3303871

Fax. 0511 3303871

Politeknik Kediri

Jl. Mayor Bismo No. 27

Kediri 64121

T +62 354 683128

F +62 354 683128

Sekolah Tinggi Manajemen

Informatika dan Teknik

Komputer Bali

Jalan Puputan No. 86, Renon,

Denpasar

Telp. +62361 244445

Faks. +62361 264773

Universitas Muhammadiyah

Pontianak

Fakultas Ekonomi UM

Pontianak

Jl. Ahmad Yani, No. 111,

Pontianak 78124

Telp. +62561 743465

Faks. +62561 766840

Universitas Negeri

Makassar

Fakultas Ekonomi Gedung BT

Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus

UNM, Gunungsari Baru

Makassar 90222

T +62 411 889464 / 881244

F +62 411 887604

STIE AAS Surakarta

Jl. Salmet Riyadi No. 361,

Kartasura

Sukoharjo, Jawa Tengah

Tlp. 0271 726156

Fax. 0271 726156

Disclaimer:

Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from

sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations

to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance

Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without

prior notice.