L A P O R A N H A R I A N

Senin, 4 April 2022

L A P O R A N H A R I A N

Daily Report is also available in BNI Sekuritas website : www.bnisekuritas.co.id

RESEARCH Equity

RINGKASAN BERITA

 Laba Bersih Surya Citra (SCMA) Melesat 17,33% Pada 2021. PT Surya Citra Media Tbk (SCMA) mencatatkan peningkatan laba bersih sebesar 17,33% menjadi Rp 1,34 triliun pada 2021, dibandingkan periode sama tahun sebelumnya senilai Rp 1,14 triliun. Dalam laporan kinerja keuangannya, peningkatan laba ini sejalan dengan kenaikan pendapatan neto sekitar 16,25%

menjadi Rp 5,93 triliun pada 2021, dibandingkan tahun 2020 senilai Rp 5,10 triliun. Peningkatan ini dikontribusikan segmen iklan yang membukukan pendapatan sejumlah Rp 6,43 triliun dan pendapatan lain sebesar Rp 736 miliar. Namun ada potongan penjualan sebesar Rp 1,24 triliun. Adapun laba usaha mencpai Rp 1,75 triliun atau meningkat 20,07% dari periode sama pada tahun sebelumnya senilai Rp 1,45 triliun. Sementara laba sebelum beban pajak penghasilan dibukukan sejumlah Rp 1,72 triliun, naik 15,96% dari pencapaian tahun 2020 sebesar Rp 1,48 triliun. Secara total aset hingga 31 Desember 2021 mencapai Rp 9,91 triliun, naik 46,49% dari 31 Desember 2020 Rp 6,76 triliun. Sedangkan jumlah liabilitas sebesar Rp 2,45 triliun, turun 14,56% dari semula Rp 2,87 triliun.

Sementara jumlah ekuitas naik 91,47% menjadi Rp 7,46 triliun dari sebelumnya Rp 3,89 triliun. (Investor Daily)

 Laba Ramayana (RALS) Naik Lebih dari 200 Persen.

PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk (RALS) membalikkan kinerja keuangan pada 2021 dengan mencatatkan perolehan laba tahun berjalan sebesar Rp170,57 miliar.

Nilai tersebut meningkat 222,82 persen dibandingkan dengan 2020 ketika perusahaan merugi Rp138,87 miliar.

Berdasarkan laporan keuangan RALS, pendapatan perseroan sepanjang 2021 mencapai Rp2,59 triliun, naik tipis 2,56 persen dari tahun sebelumnya sebesar Rp2,52 triliun. Adapun wilayah Jawa, Bali, dan Nusa Tenggara menjadi kontributor penjualan terbesar dengan nilai Rp1,64 triliun. Sementara itu, Sumatra berkontribusi sebesar Rp451,23 miliar, Kalimantan Rp231,19 miliar, dan Sulawesi serta Papua sebesar Rp266,09 miliar. Meski pendapatan naik tipis, RALS mampu menekan beban pokok penjualan dari Rp1,45 triliun pada 2020 menjadi Rp1,38 triliun pada 2021 atau turun 4,67 persen YoY.

(Bisnis Indonesia)

Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas

INDU Index 34,818.27 139.92 0.40 (4.18) 18.36

SPX Index 4,545.86 15.45 0.34 (4.62) 23.38

CCMP Index 14,261.50 40.98 0.29 (8.84) 55.78

IBOV Index 121,570.15 0 0.00 15.98 7.62

EMEA

UKX Index 7,537.90 22.22 0.30 2.08 15.63

CAC Index 6,684.31 24.44 0.37 (6.55) 15.33

DAX Index 14,446.48 31.73 0.22 (9.06) 14.80

IBEX Index 8,503.70 58.6 0.69 (2.41) 12.30

FTSEMIB Index 25,163.30 142.04 0.57 (7.98) 13.26

AEX Index 728.00 3.8 0.52 (8.76) 14.38

SMI Index 12,179.08 17.55 0.14 (5.41) 16.53

Asia / Pacific

NKY Index 27,665.98 -155.45 -0.56 (3.91) 15.70

KOSPI Index 2,739.85 -17.8 -0.65 (7.99) 12.19

SHCOMP Index 3,282.72 30.514 0.94 (9.81) 13.96

HSI Index 22,039.55 42.7 0.19 (5.80) 8.17

TWSE Index 17,625.59 -67.88 -0.38 (3.26) 13.28

SENSEX Index 59,276.69 708.18 1.21 1.76 25.41

SET Index 1,701.31 6.07 0.36 2.64 18.50

PCOMP Index 7,152.88 -50.59 -0.70 0.42 21.78

KLCI Index 1,602.41 15.05 0.95 2.23 15.91

FSSTI Index 3,419.11 10.59 0.31 9.46 14.91

JCI Index 7,078.76 7.318 0.10 7.56 22.71

Description Last Previous %Chg

Market Capitalization (IDR Trillion) 8,906.41 8,906.49 0.00 Transaction Volume (Million Shares) 17,949.00 19,289.15 -6.95 Transaction Value (IDR Million) 11,678.00 11,342.08 2.96

Stocks Value (IDR) 650.62 588.00 10.65

Net Foreign (IDR Million) 1,277,010.50 769,136.00 66.03

Commodities Last Previous %Chg

Nickel (US$/Ton) 33,223.00 32,107.00 3.48

Copper (US$/Ton) 10,353.50 10,375.00 -0.21

Tins (US$/Ton) 44,767.00 42,910.00 4.33

Oil (US$/BBL) (*) 99.27 100.28 -1.01 Gas (US$/MMBTU) 5.47 5.50 -0.55 Coal (US$/Ton) (**) 258.75 259.00 -0.10

CPO MALAYSIA(RM/ton) 6,453.50 6,587.50 -2.03

Gold (US$/Troy Ounce) 1,925.68 1,937.44 -0.61

JCI Sectors Performance Weighting (%) 1D Chg (%) 5D Chg (%)

JCI Index 100.00 0.10 1.09

Financials 15.78 -0.65 0.16

Consumer Non-Cyclical 7.13 0.01 2.68

Basic Material 9.38 0.87 0.81

Infrastructure 3.74 -0.59 -0.51

Industrials 1.41 1.19 1.96

Energy 5.65 0.75 2.75

Consumer Cycl 3.84 -0.62 -0.21

Properties & Real Estate 2.28 -0.51 -0.41

Healthcare 2.06 0.48 -0.32

Technology 2.93 -2.01 4.29

Transportation & Logistic 0.38 0.57 -0.60

Senin, 4 April 2022

L A P O R A N H A R I A N _{RESEARCH Equity}

Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing

Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG

Pergerakan IHSG

5,500 5,700 5,900 6,100 6,300 6,500 6,700 6,900 7,100 7,300 7,500

0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 30,000,000 35,000,000 40,000,000 45,000,000 50,000,000 55,000,000 60,000,000 65,000,000 70,000,000 75,000,000

7/1/ 20 21 7/9/ 20 21 7/19 /2 021 7/28 /2 021 8/5/ 20 21 8/16 /2 02 1 8/25 /2 021 9/2/ 20 21 9/10 /2 021 9/20 /2 02 1 9/28 /2 021 10 /6 /2 021 10 /1 4/2021 10 /2 5/2021 11 /2 /2 021 11 /1 0/2021 11 /1 8/2021 11 /2 6/2021 12 /6 /2 021 12 /1 4/2021 12 /2 2/2021 12 /3 0/2021 1/10 /2 022 1/18 /2 022 1/26 /2 022 2/4/ 20 22 2/14 /2 022 2/22 /2 022 3/4/ 20 22 3/14 /2 022 3/22 /2 022 3/30 /2 022

Accumulation JCI Index

12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000

4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 6,500 7,000

JCI Index USDIDR

500 5,500 10,500 15,500 20,500 25,500 30,500 35,500 40,500

5,400 5,600 5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 7,000 7,200

Jul-21 Aug-21 Sep-21 Oct-21 Nov-21 Dec-21 Jan-22 Feb-22 Mar-22 Apr-22

Volume JCI Index

No Stock Top Value (IDR) 1 BBCA IJ 837,078,900,000 2 BBRI IJ 678,510,400,000 3 TLKM IJ 394,850,700,000 4 INCO IJ 390,060,300,000 5 ITMG IJ 348,147,300,000

No Stock Top Volume (Shares)

1 FREN IJ 1,170,217,900.00

2 BIPI IJ 980,716,500.00 3 BUMI IJ 743,787,300.00 4 BVIC IJ 599,812,100.00 5 DEWA IJ 551,226,900.00

No Top Gainers % Change

1 POLA IJ 34.44

2 DFAM IJ 24.39

3 DUTI IJ 18.83

4 SKBM IJ 18.13

5 BIMA IJ 17.82

No Top Losers % Change

1 SIPD IJ -7

2 INDX IJ -6.96

3 TFAS IJ -6.93

4 INCF IJ -6.9

5 PGUN IJ -6.88

No Leading Movers % Change

1 BBRI IJ 1.50

2 ASII IJ 1.90

3 ADRO IJ 4.46

4 ESSA IJ 8.64

5 MDKA IJ 1.32

No Lagging Movers % Change

1 ARTO IJ -4.27

2 BBCA IJ -0.63

3 BUKA IJ -5.76

4 TOWR IJ -2.80

5 AMRT IJ -2.30

Senin, 4 April 2022

L A P O R A N H A R I A N

3 RESEARCH Equity TARGET HARGA SAHAM

Market Weighting EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share) Last Potential

Capitalization (Bn) (%) 1 Year FY22F FY22F Ratio 1 Year (Current) Float Shares 2022 2022 Price Upside

Banking

BBCA IJ Equity 976,955 10.99 19.49 26.95 4.36 1.38 6.11 16.23 31.50 44.88 HOLD 8,050 7,925 1.58%

BBNI IJ Equity 152,919 1.72 53.95 10.00 1.14 0.19 54.30 9.32 48.18 39.96 NOT RATED - 8,200 #VALUE!

BBRI IJ Equity 716,874 8.06 41.92 16.63 2.25 0.40 57.24 12.78 20.26 46.80 BUY 4,900 4,730 3.59%

BMRI IJ Equity 367,500 4.13 30.11 11.12 1.66 0.37 52.88 14.23 33.00 37.95 BUY 8,400 7,875 6.67%

BBTN IJ Equity 18,056 0.20 27.58 6.78 0.76 0.25 202.70 11.48 0.15 39.94 BUY 2,200 1,705 29.03%

Cement

SMGR IJ Equity 40,186 0.45 11.29 15.46 1.05 1.37 42.35 5.75 -33.82 48.99 BUY 12,700 6,775 87.45%

INTP IJ Equity 39,481 0.44 16.20 21.03 1.80 1.30 1.34 8.36 -9.99 49.00 BUY 15,500 10,725 44.52%

Telecommunication

TLKM IJ Equity 453,705 5.10 15.15 19.21 4.19 1.27 54.15 22.28 41.80 47.91 BUY 4,790 4,580 4.59%

ISAT IJ Equity 41,926 0.47 -52.93 61.74 2.18 -1.17 328.69 64.14 0.06 13.77 BUY 7,900 5,200 51.92%

EXCL IJ Equity 27,991 0.31 21.94 19.00 1.33 0.87 177.46 6.57 26.83 38.61 BUY 3,770 2,610 44.44%

Automotive

ASII IJ Equity 271,240 3.05 16.89 11.73 1.48 0.69 33.62 12.33 28.21 49.84 BUY 7,500 6,700 11.94%

Construction

WIKA IJ Equity 8,925 0.10 311.84 10.02 0.54 0.03 163.09 0.88 -35.18 34.93 BUY 1,350 995 35.68%

ADHI IJ Equity 2,582 0.03 #VALUE! 8.33 0.46 #VALUE! 186.05 0.99 -35.27 48.99 HOLD 1,300 725 79.31%

PTPP IJ Equity 6,076 0.07 48.88 12.46 0.52 0.25 136.64 2.48 -28.73 48.94 BUY 1,600 980 63.27%

WSKT IJ Equity 15,988 0.18 -74.99 n.a 1.09 n.a 376.18 -42.28 -44.74 68.86 BUY 1,285 555 131.53%

WTON IJ Equity 1,865 0.02 26.79 12.06 0.53 0.45 41.85 2.47 -32.43 32.43 BUY 320 214 49.53%

TOTL IJ Equity 996 0.01 n.a n.a n.a n.a 0.01 8.56 -10.36 32.77 BUY 400 292 36.99%

Toll Road

JSMR IJ Equity 28,161 0.32 63.51 16.45 1.22 0.26 242.15 8.14 -6.05 30.00 BUY 5,000 3,880 28.87%

Property

BSDE IJ Equity 21,171 0.24 20.47 12.71 0.59 0.62 49.67 2.44 -10.71 38.62 BUY 1,400 1,000 40.00%

CTRA IJ Equity 19,488 0.22 113.14 12.87 1.16 0.11 57.42 13.59 -6.96 46.67 BUY 1,400 1,050 33.33%

PWON IJ Equity 23,020 0.26 11.41 18.81 1.46 1.65 22.41 7.08 -11.48 31.29 BUY 600 478 25.52%

SMRA IJ Equity 12,178 0.14 69.24 23.56 1.36 0.34 62.73 4.17 -17.44 64.53 BUY 1,200 740 62.16%

Agriculture

AALI IJ Equity 23,674 0.27 20.28 9.01 1.01 0.44 26.91 10.01 22.57 20.32 BUY 12,000 12,300 -2.44%

TBLA IJ Equity 4,327 0.05 6.91 5.99 n.a n.a 164.51 13.86 -7.66 44.65 BUY 1,200 810 48.15%

Metal & Mining

ANTM IJ Equity 60,317 0.68 31.70 19.13 2.58 0.60 28.87 9.34 12.84 34.95 BUY 3,000 2,510 19.52%

INCO IJ Equity 68,561 0.77 47.06 19.22 2.00 0.41 0.22 7.94 55.34 20.49 BUY 6,500 6,900 -5.80%

TINS IJ Equity 14,002 0.16 30.36 11.39 1.93 0.37 64.83 23.16 18.61 30.30 BUY 1,545 1,880 -17.82%

MDKA IJ Equity 105,133 1.18 0.00 159.84 8.64 #DIV/0! 48.47 5.60 104.91 46.95 BUY 4,500 4,590 -1.96%

ARCI IJ Equity 11,821 0.13 #N/A #N/A #N/A #N/A 130.65 45.98 #N/A N/A 8.65 BUY 900 476 89.08%

Coal

PTBA IJ Equity 38,364 0.43 10.63 4.96 1.40 0.47 4.32 38.75 29.54 33.77 BUY 3,800 3,330 14.11%

Consumer

UNVR IJ Equity 138,103 1.55 0.16 22.92 29.84 139.00 63.33 124.38 -43.54 15.00 BUY 4,480 3,620 23.76%

INDF IJ Equity 53,122 0.60 8.84 6.84 1.02 0.77 71.59 16.86 -6.04 49.92 BUY 9,400 6,050 55.37%

ICBP IJ Equity 87,756 0.99 9.60 12.17 2.35 1.27 76.28 20.18 -13.78 19.47 BUY 13,800 7,525 83.39%

GGRM IJ Equity 61,378 0.69 6.22 9.83 0.97 1.58 10.57 10.74 -6.08 23.78 BUY 56,000 31,900 75.55%

HMSP IJ Equity 107,013 1.20 2.27 13.76 3.64 6.06 1.19 24.02 -28.89 7.50 SELL 1,100 920 19.57%

MYOR IJ Equity 39,016 0.44 15.66 21.31 3.03 1.36 43.13 13.86 -30.26 15.68 HOLD 2,200 1,745 26.07%

SIDO IJ Equity 28,867 0.32 22.51 20.04 7.71 0.89 0.25 37.68 28.82 18.93 BUY 1,050 955 9.95%

Healthcare and Pharmaceutical

KLBF IJ Equity 75,703 0.85 9.75 22.76 3.62 2.33 2.94 17.22 6.21 41.89 BUY 2,000 1,615 23.84%

HEAL IJ Equity 18,091 0.20 -30.50 27.88 4.78 -0.91 46.29 35.89 32.81 36.49 BUY 1,400 1,215 15.23%

MIKA IJ Equity 31,912 0.36 -9.52 30.74 5.27 -3.23 0.00 24.11 -12.75 38.07 HOLD 2,450 2,240 9.38%

Retail

ACES IJ Equity 18,436 0.21 47.06 22.89 3.12 0.49 15.14 13.18 -29.45 40.02 BUY 1,700 1,075 58.14%

ERAA IJ Equity 9,251 0.10 122.56 9.04 1.45 0.07 40.19 18.89 17.49 45.20 BUY 890 580 53.45%

LPPF IJ Equity 15,823 0.18 121.96 13.49 12.24 0.11 278.38 115.03 349.03 46.50 HOLD 3,200 6,025 -46.89%

MAPI IJ Equity 13,944 0.16 -136.55 64.23 2.46 -0.47 104.50 -0.60 12.75 43.97 BUY 990 840 17.86%

RALS IJ Equity 5,287 0.06 111.88 15.26 1.27 0.14 14.70 4.66 -5.10 27.95 BUY 795 745 6.71%

Heavy Equipment

UNTR IJ Equity 96,704 1.09 17.50 7.69 1.26 0.44 12.76 15.96 20.97 40.50 BUY 25,000 25,925 -3.57%

Petrochemical

BRPT IJ Equity 84,372 0.95 n.a 31.34 n.a n.a 72.58 7.09 -4.47 27.60 BUY 1,150 900 27.78%

Poultry

JPFA IJ Equity 19,290 0.22 n.a 9.77 n.a n.a 77.64 17.66 -17.77 43.51 BUY 1,950 1,645 18.54%

Basic Industry

INKP IJ Equity 43,631 0.49 n.a #N/A N/A n.a n.a 86.13 8.94 -24.46 46.74 BUY 10,100 7,975 26.65%

TKIM IJ Equity 21,948 0.25 n.a #N/A N/A n.a n.a 81.83 9.65 -34.66 34.55 BUY 9,800 7,050 39.01%

Others

ELSA IJ Equity 2,131 0.02 n.a #N/A N/A n.a n.a 29.96 2.89 -12.31 38.90 BUY 274 292 -6.16%

Senin, 4 April 2022

L A P O R A N H A R I A N

4 RESEARCH Equity RESEARCH TEAM

Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831

Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.id

Damhuri Nasution damhuri.nasution@bnisekuritas.co.id Head of Research Division & Economist Ext. 3993 Andri Zakarias Siregar andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Head of Technical Analysis Research Dept. Ext. 2054

(Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks) Aurellia Setiabudi aurellia.setiabudi@bnisekuritas.co.id Deputy Head of Equity Research Department

(Property, Pharmaceutical, Healthcare)

Amir A. Dalimunthe amir.dalimunthe@bnisekuritas.co.id Head of Fixed Income Research Dept. Ext. 2098 (Fixed Income Market, Corporate & Government Bond)

Maxi Liesyaputra maxi@bnisekuritas.co.id AVP Equity Analyst Ext. 3968

(Cement, Construction, Precast Concrete)

Handri Thiono handri.thiono@bnisekuritas.co.id Economist Ext. 2030

Ahmad Hapiz ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Fixed Income Analyst Ext. 3978

(Fixed Income Market, Corporate & Government Bond) Mikhail Johanes P. Siahaan mikhail.johanes@bnisekuritas.co.id Equity Analyst (Private Construction)

R. Venia Allani Meissalina venia.allani@bnisekuritas.co.id Research Administrator Ext. 2050

Indah Lestari Permata Herlina indah.lestari@bnisekuritas.co.id Research Administrator Ext. 2073

Senin, 4 April 2022

L A P O R A N H A R I A N

5 RESEARCH Equity

EQUITY TEAM

CM : +62 21 25543946 (Hunting)

Fax No : +62 21 57935831

Andi Hadiwidjojo ext. 3988 andi.hadiwidjojo@bnisekuritas.co.id Head of Equity Capital Market Anthon Suryasaputra ext. 3973 anthon@bnisekuritas.co.id Head of Equity Sales Trading Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader M. Rudi Riyanto ext. 3919 mrudi@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Ardy Fardiansyah ext. 3969 ardy.fardiansyah@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Entis Sutisman ext. 3951 entis@bnisekuritas.co.id AVP Institutional Sales Ika Agustina ext. 2131 ika.agustina@bnisekuritas.co.id Institutional Equity Sales Indra Siswadi Affandi ext. 3903 indra.siswadi@bnisekuritas.co.id Institutional Equity Sales Rendy Ben Philips ext. 3958 rendy.ben@bnisekuritas.co.id Institutional Equity Sales

M. Ichfan ichfan@bnisekuritas.co.id AVP Institutional Sales

Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision

Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar Harjo Suseno ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung

Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext. 2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari Nasution ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Susan J Mengko ext. 2102 susan.jaquelin@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado

Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh

Yuniar Fariza D ext. 2064 yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin

RESEARCH Equity MAIN OFFICE - JAKARTA

PT BNI SEKURITAS

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16

^th

Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General)

Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua

Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890

Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id

JAKARTA - Puri Indah

Komplek Ruko Sentra Niaga Puri Indah Blok T1 No.11-12 Kembangan Selatan Jakarta 11610

Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id

JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan

Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id

JAKARTA - Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 18 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910

Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id

BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3

Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375

Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id

YOGYAKARTA

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032

Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id

SOLO

Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525

Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id

SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya

Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id

MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430

Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id

DENPASAR

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali

Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id

MEDAN

Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616

Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id

PALEMBANG

Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969

Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id

PEKANBARU

Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698

Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id

MANADO

BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado

Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id

ACEH

Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh

Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107

BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin

Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.

Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti

efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini

dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari

BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang

terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.