DAILY RESEARCH
30 October 2019
: 6.281,1 : +15,8 (+0,3%) : 15.112 Mn shrs : 7.930 Bn rupiah Last Close +/- % TLKM 4.330 70 1,6 BMRI 7.100 100 1,4 ASII 6.975 75 1,1 MPRO 1.465 240 19,6 HMSP 2.150 -30 -1,4 CPIN 6.375 -200 -3,0 INDF 7.500 -200 -2,6 GGRM 54.825 -750 -1,3Foreign Net Buy / Sell (Regular Market)
Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)
INCO 99 BBCA 137 PGAS 69 BBNI 84 BMRI 68 SMGR 73 ANTM 18 BNLI 34 SSIA 8 GGRM 31 Money Market Last Close +/- % USD/IDR 14.031 2,0 0,0 JIBOR O/N 5,0 -0,9
Dual Listing Securities
Last Close +/- % TLKM 30,3 -0,1 -0,2 ISAT 61,1 0,3 0,4 EIDO 25,5 -0,2 -0,7 Global Indices Last Close +/- % DJIA 27.071 -19 -0,1 S&P 500 3.037 -3 -0,1 Euro Stoxx 3.622 -4 -0,1 MSCI World 2.232 1 0,0 Nikkei 22.933 -41 -0,2 Hang Seng 26.787 -105 -0,4 Commodities Last Close +/- % Brent Oil 62 -0,1 -0,1 CPO Malay 2.417 19,0 0,8 Coal (ICE) 67 0,1 0,1 Nickel 16.879 203,0 1,2 Tin 16.825 135,5 0,8 Changes Changes Leading Movers Lagging Movers Changes Changes Changes Market Value Market Activity Wednesday, 30 Oct 2019 Market Index Index Movement Market Volume
DAILY RESEARCH
Market
Menunggu Arah Kebijakan Fed, IHSG Cenderung
Melemah
Pada perdagangan semalam, bursa saham AS ditutup dengan
kecenderungan melemah, dimana Dow bergerak flat 0.07%, S&P500
-0.08% dan Nasdaq -0.59%. Pasar masih menerka rancangan kesepakatan
dagang fase 1 antara AS dan China yang kemungkinan akan dilakukan pada
pertengahan November mendatang, bersamaan dengan KTT Ekonomi
Asia-Pasifik (APEC) di Chili. Di sisi lain, investor juga tengah menunggu
keputusan The Fed Kamis besok, dimana 90.9% dari konsensus yakin akan
terjadi pemotongan suku bunga -25bps. Investor juga menunggu arah
kebijakan ekonomi lanjutan seperti apakah suku bunga The Fed akan
kembali diturunkan pada bulan Desember atau tidak.
Dari Eropa, investor tengah menunggu perkembangan di Inggris
dimana PM Inggris Boris Johnson diberitakan mencoba mengarahkan agar
pemilu dapat diadakan pada 12 Desember guna memuluskan jalan
program Brexit. Pagi ini indeks Nikkei dibuka turun -0.40% dan Kospi dibuka
melemah -0.64%. Dengan sentimen global dan menunggu arah kebijakan
The Fed, serta kemungkinan adanya demo Buruh yang menolak kenaikan
upah minimum 2020 sebesar +8,51%, kami perkirakan IHSG akan
cenderung melemah pada hari ini.
WTON
:
Kinerja Tumbuh Positif baik 9M19 Maupun 3Q19
Sektor Nikel :
Ekspor Nikel Dihentikan Sementara Dua Pekan
Perbankan :
Per Agustus, laba bank BUKU 4 masih tumbuh +12,8% yoy
Konsumer :
Mayoritas emiten sektor industri barang konsumsi mampu
mencatat kenaikan laba tinggi
DMAS
:
Laba Bersih 9M19 Naik 335% YoY
Equity Research│30 October 2019
WTON: Kinerja Tumbuh Positif baik 9M19 Maupun 3Q19
PT Wijaya Karya Beton Tbk (WTON) membukukan pendapatan 9M19 sebesar Rp4,37 triliun naik dibandingkan
pendapatan periode sama tahun lalu sebesar Rp4,1 triliun atau naik 6,5% YoY. Laba kotor meningkat 10% YoY dari Rp
544 miliar menjadi Rp 598 miliar. Sementara itu laba berih meningkat 8,4% YoY dari Rp279 miliar menjadi Rp303
miliar. (Laporan Keuangan)
Comment:
Selain peningkatan kinerja 9M19, WTON juga mampu membukukan kinerja kuartalan 3Q19 yang kuat
dibanding dengan tahun lalu 3Q18 maupun kuartal lalu 2Q19. Laba bersih WTON 3Q19 sebesar Rp 171 miliar
mampu tumbuh +43% dibanding 3Q18 yang sebesar Rp119,3 miliar dibanding 2Q19 yang sebesar Rp119,7
miliar. Marjin laba bersih 3Q19 juga meningkat menjadi 9,87% dibanding marjin 3Q18 sebesar 7,9% dan marjin
2Q19 sebesar 8,9%. Di sisi kas, sekalipun belum berbalik positif, namun WTON tengah berupaya mengecilkan
arus kas negatif aktivitas operasional dari minus Rp 995 miliar pada 30 Juni 2019 menjadi minus Rp796,9 miliar
pada 30 September 2019. Hal ini terlihat dari penerimaan kas dari pelanggan jauh lebih besar dibandingkan
dengan pembayaran ke pihak pemasok. WTON: BUY: 7,0x PE ‘20E, 1,0x PBV ‘20E, TP: Rp 680
Sektor Nikel: Ekspor Nikel Dihentikan Sementara Dua Pekan
Pemerintah menghentikan sementara kegiatan ekspor bijih nikel paling lama dalam dua pekan ke depan, terhitung
29 Oktober 2019. Penghentian ini lantaran ditemukan indikasi lonjakan ekspor hingga tiga kali lipat dari kuota yang
ada. Selama penghentian ekspor itu dilakukan investigasi dan akan ada sanksi pidana bagi perusahaan yang
melampaui kuota ekspor. (Investor Daily)
Comment:
Sejak dikeluarkannya berita penghentian ekspor terhitung 29 Oktober 2019 kemarin, emiten berbasis nikel
mengalami penguatan harga saham yang cukup positif. INCO menguat +4,23%; ANTM menguat +1,09% dan
DKFT +1,98%. Larangan ekspor diharapkan dapat mendorong penguatan harga nikel global yang saat ini telah
menguat +54,8% YTD atau +17,2% selama 3 bulan terakhir. Produksi domestik nantinya akan diarahkan untuk
diserap smelter di Indonesia untuk menambah value added serta mendorong investasi smelter di dalam negeri.
Sektor Nikel: Overweight
Perbankan: Per Agustus, laba bank BUKU 4 masih tumbuh +12,8% yoy
Di tengah perlambatan fungsi intermediasi, laba bank BUKU 4 per Agustus 2019 masih mampu tumbuh +12,8% yoy.
Untuk BBCA, manajemen memperkirakan segmen korporasi masih menjadi penopang pertumbuhan kinerja akhir
tahun. Sedangkan PNBN akan lebih fokus kepada efisiensi akhir tahun ketimbang ekspansi kredit. Sementara itu
Equity Research│30 October 2019
kredit bank BUKU 4 tumbuh +16,1% yoy per Agustus, sedangkan laba bersih tumbuh Rp 12,8% yoy.(Business
Indonesia)
Comment:
Walaupun likuiditas mengetat, memang bank BUKU 4 masih memiliki kelebihan yaitu karena komposisi CASA
yang lebih dominan. Beberapa bank BUKU 4 yang sudah mengeluarkan kinerja 3Q19 antara lain BBCA yang
laba bersihnya tumbuh +13% yoy dan BMRI yang tumbuh +11,9% yoy. Sedangkan BBRI, BBNI dan PNBN
masing-masing laba bersihnya tumbuh +5,4%, +4,7% dan +16,8% yoy. Dari bank BUKU 3, BTPN mampu
mencatat pertumbuhan laba bersih +20% yoy dan NISP tumbuh +9% yoy. Namun laba bersih BDMN dan BNII
masing-masing turun -15% dan -26,7% yoy. Sektor Perbankan: Overweight
Konsumer: Mayoritas emiten sektor industri barang konsumsi mampu mencatat kenaikan laba tinggi
Dari 13 emiten di industri barang konsumsi yang sudah merilis laporan keuangan, hanya 3 emiten yang mencatat
penurunan laba, yaitu UNVR, MYOR dan TCID. Sedangkan pertumbuhan laba bersih tertinggi dicatatkan oleh KINO
yang tumbuh +323,7% yoy, diikuti oleh CEKA (+218,6% yoy), ROTI (+105,8% yoy), CLEO (+100,7% yoy). Selain itu ADES
dan SIDO juga masing-masing tumbuh +32% dan +20,5% yoy. (Bisnis Indonesia)
Comment:
Beberapa pertumbuhan perusahaan barang konsumsi memang cenderung stagnan karena mereka sudah
menjadi market leader sehingga pertumbuhan volume penjualan menjadi tantangan. Selain itu juga regulasi
seperti peningkatan cukai rokok yang lebih tinggi dari biasanya akan ikut menekan performa perusahaan.
Sebagai catatan, laba bersih 9M19 UNVR turun dikarenakan adanya one-off transaksi Spreads di tahun lalu.
Jadi bila transaksi itu tidak diperhitungkan, EPS UNVR masih tumbuh +11,3% yoy. Disisi lain, emiten barang
konsumsi yang memiliki kapitalisasi pasar menengah masih memiliki potensi peningkatan pangsa pasar baik
secara organik maupun anorganik. Sektor ini juga banyak yang diuntungkan karena tingginya alokasi sosial dari
pemerintah di tahun ini mapun tahun depan. Sektor Konsumer: Overweight
DMAS: Laba Bersih 9M19 Naik 335% YoY
PT Puradelta Lestari Tbk membukukan pendapatan Rp1,3T hingga periode 9M19, naik 221% YoY. Gross margin DMAS
meningkat 421 bps menjadi 65% sehingga laba kotor tumbuh lebih tinggi sebesar 343% YoY menjadi Rp825M.
Peningkatan marjin terjadi hingga bottom line, net margin naik 1570 bps menjadi 59,8% membuat laba bersih
tumbuh 334,7% YoY menjadi Rp 759M. (Laporan Keuangan)
Comment:
Kinerja keuangan DMAS hingga 9M19 outperform dari peers, dimana pertumbuhan tertinggi terjadi di 2Q19.
Dibandingkan dengan estimasi kami, kinerja top line dan bottom line DMAS mencapai 92,8% dan 92,9%, diatas
Equity Research│30 October 2019
ekspektasi. Kami perkirakan pertumbuhan QoQ pada 4Q19 mulai melambat sejalan dengan pertumbuhan top
line dan bottom line QoQ 3Q19 masing – masing sebesar -70,9% dan -78,4% QoQ. DMAS: BUY: 9,4x PE ‘20E,
Equity Research│30 October 2019
JCI Wgt Last price YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE
(%) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (%) 19E 20E 19E 20E 19E 20E
Banks BMRI BUY 4,7 7.100 (3,7) 8.773 8.900 25,4 12,2 11,6 1,7 1,5 13,8% 13,0% BBCA HOLD 10,8 31.100 19,6 31.927 32.000 2,9 26,4 23,4 4,4 3,9 16,8% 16,5% BBRI HOLD 7,4 4.230 15,6 4.732 4.450 5,2 14,1 12,6 2,5 2,2 17,6% 17,3% BBNI BUY 2,0 7.725 (12,2) 9.058 10.600 37,2 8,8 7,5 1,2 1,1 13,8% 14,6% BBTN BUY 0,3 1.935 (23,8) 2.390 2.850 47,3 9,2 6,7 0,8 0,7 8,8% 10,9% BNLI HOLD 0,5 1.340 114,4 1.300 840 -37,3 27,9 20,3 1,6 1,5 5,7% 7,3% Average 16,4 13,7 2,0 1,8 12,7% 13,3% Consumer (Staples) ICBP BUY 1,9 11.600 11,0 12.672 13.900 19,8 27,0 24,8 5,8 5,3 21,4% 21,4% INDF BUY 0,9 7.500 0,7 8.664 8.500 13,3 14,4 13,3 1,8 1,7 12,7% 12,9% KLBF SELL 1,1 1.635 7,6 1.702 1.450 -11,3 29,2 27,7 4,8 4,4 16,5% 15,9% UNVR HOLD 4,7 43.575 (4,0) 46.228 48.200 10,6 43,4 42,6 54,3 53,1 125,0% 124,5% Average 28,5 27,1 16,7 16,1 43,9% 43,7% Cigarette HMSP BUY 3,6 2.150 (42,0) 2.587 3.815 77,4 17,3 15,2 6,3 5,7 36,6% 37,2% GGRM BUY 1,5 54.825 (34,4) 69.730 90.100 64,3 10,3 9,7 2,1 1,9 20,4% 19,5% Average 13,8 12,5 4,2 3,8 28,5% 28,4% Healthcare MIKA BUY * 0,5 2.640 67,6 2.628 1.900 -28,0 42,4 35,7 6,3 5,3 14,9% 14,8% SILO HOLD 0,2 7.150 99,2 7.479 2.550 -64,3 91,5 86,1 1,3 1,1 1,4% 1,3% Average 66,9 60,9 3,8 3,2 8,1% 8,1% Poultry CPIN HOLD 1,5 6.375 (11,8) 4.894 8.050 26,3 22,9 21,0 5,2 4,6 22,5% 21,7% JPFA BUY 0,3 1.785 (17,0) 1.793 1.850 3,6 9,8 9,6 1,7 1,5 17,0% 15,3% MAIN BUY 0,0 1.100 (21,1) 1.224 2.070 88,2 6,7 5,6 1,1 0,9 15,8% 16,4% Average 13,1 12,1 2,6 2,3 18,4% 17,8% Retail MAPI BUY 0,3 1.135 41,0 1.274 1.150 1,3 17,2 12,9 3,6 2,9 20,9% 22,1% RALS BUY 0,1 1.185 (16,5) 1.494 2.100 77,2 17,7 17,7 2,2 2,2 12,7% 12,7% ACES HOLD 0,4 1.780 19,5 1.767 1.730 -2,8 28,3 23,1 6,4 5,5 22,7% 23,8% Average 21,0 17,9 4,1 3,5 18,8% 19,5%
Pulp and Paper
INKP SELL 0,6 7.575 (34,4) #N/A N/A 11.300 49,2 4,8 5,6 0,7 0,6 13,9% 11,0%
Media MNCN BUY * 0,3 1.275 84,8 1.599 1.060 -16,9 11,5 11,5 1,7 1,7 14,6% 14,6% SCMA BUY 0,3 1.275 (31,8) 1.784 1.960 53,7 11,4 11,4 3,5 3,5 30,7% 30,7% Average 11,4 11,4 2,6 2,6 22,6% 22,6% Telco EXCL BUY * 0,5 3.520 77,8 3.975 3.200 -9,1 74,9 43,5 2,0 1,9 2,7% 4,4% ISAT HOLD 0,2 3.140 86,4 3.411 2.800 -10,8 53,2 50,6 1,2 1,2 2,3% 2,4% TLKM BUY 6,1 4.330 17,1 4.725 4.720 9,0 20,9 19,4 3,5 3,4 16,8% 17,3% Average 49,7 37,8 2,3 2,2 7,3% 8,1% Telco Retail
TELE BUY 0,0 344 (63,4) N/A 960 179,1 4,0 3,1 0,6 0,5 13,9% 16,0% ERAA SELL 0,1 1.730 (21,4) 2.068 1.625 -6,1 15,9 9,3 1,2 1,0 7,3% 11,0% Average 10,0 6,2 0,9 0,8 10,6% 13,5% Telco Infra TBIG BUY * 0,4 6.375 77,1 6.627 5.275 -17,3 41,1 37,9 7,9 7,1 19,3% 18,7% TOWR BUY 0,5 660 (4,3) 877 1.075 62,9 13,5 11,4 3,4 2,8 25,3% 3,2% Average 27,3 24,7 5,7 5,0 22,3% 10,9% Stock Rec.
Equity Research│30 October 2019
JCI Wgt Last price YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE
(%) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (%) 19E 20E 19E 20E 19E 20E
Auto ASII BUY 4,0 6.975 (15,2) 7.789 8.625 23,7 12,6 11,5 1,5 1,3 11,7% 11,7% Mining Contracting UNTR BUY 1,1 21.325 (22,0) 27.991 33.800 58,5 6,5 5,6 1,3 1,1 19,9% 20,2% DOID BUY 0,0 324 (38,3) 1.400 980 202,5 2,9 2,5 0,6 0,5 21,1% 19,9% Average 2,9 2,5 0,6 0,5 21,1% 19,9% Aviation GIAA HOLD 0,2 590 98,0 565 500 -15,3 42,8 42,8 1,2 1,1 2,7% 2,6% Property BSDE BUY 0,4 1.475 17,5 1.732 1.800 22,0 14,5 12,6 0,9 0,9 6,5% 6,9% PWON HOLD 0,4 625 0,8 760 780 24,8 14,5 13,6 1,9 1,7 13,0% 12,5% ASRI BUY 0,1 284 (9,0) 342 388 36,6 4,8 4,7 0,5 0,5 10,4% 10,3% SMRA HOLD 0,2 1.190 47,8 1.366 1.240 4,2 44,9 41,0 2,3 2,3 5,2% 5,5% SSIA BUY 0,1 795 59,0 1.030 1.100 38,4 26,5 24,8 0,9 0,9 3,5% 3,7% CTRA BUY 0,3 1.160 14,9 1.365 1.240 6,9 23,7 27,0 1,4 1,4 6,0% 5,0% DMAS BUY 0,2 302 89,9 325 346 14,6 10,1 9,4 2,0 1,9 19,7% 20,5% LPKR BUY 0,2 234 16,1 308 380 62,4 13,8 15,6 0,5 0,5 3,8% 3,3% KIJA BUY 0,1 318 15,2 370 380 19,5 18,7 21,2 0,7 0,7 3,8% 3,3% Average 19,0 18,9 1,2 1,2 8,0% 7,9% Construction PTPP BUY 0,2 1.835 1,7 2.471 1.850 0,8 6,4 5,9 0,8 0,8 13,1% 12,7% ADHI BUY 0,1 1.285 (18,9) 1.968 2.030 58,0 6,1 5,9 0,6 0,6 10,2% 9,4% WSKT BUY 0,3 1.620 (3,6) 2.192 2.000 23,5 6,9 5,9 0,7 0,6 10,0% 10,4% WIKA BUY 0,3 2.120 28,1 2.756 2.900 36,8 9,2 8,0 1,0 0,9 10,8% 11,3% Average 7,2 6,4 0,8 0,7 11,0% 11,0% Cement INTP SELL 1,1 20.200 9,5 19.822 19.300 -4,5 48,4 34,8 3,1 3,0 6,4% 8,7% SMGR HOLD 1,1 13.000 13,0 13.978 11.500 -11,5 28,1 26,0 2,3 2,1 8,0% 8,2% Average 38,3 30,4 2,7 2,6 7,2% 8,5% Precast WSBP HOLD 0,1 342 (9,0) 446 499 45,9 8,3 8,0 0,8 0,7 9,9% 9,0% WTON BUY 0,1 476 26,6 747 680 42,9 7,9 7,0 1,2 1,0 14,6% 14,8% Average 8,1 7,5 1,0 0,9 12,3% 11,9%
Oil and Gas
PGAS BUY 0,8 2.350 10,8 2.491 2.400 2,1 17,0 17,5 1,4 1,3 8,1% 7,4% AKRA HOLD 0,2 4.010 (6,5) 4.760 4.790 19,5 14,0 11,5 1,7 1,6 12,2% 13,8% MEDC BUY 0,2 680 (0,7) 1.002 1.300 91,2 5,7 5,3 0,6 0,6 10,0% 10,9% ELSA BUY 0,0 326 (5,2) 525 658 101,8 5,3 3,7 0,6 0,5 12,0% 14,7% Average 10,5 9,5 1,1 1,0 10,6% 11,7% Chemical TPIA SELL 2,4 9.275 56,5 4.733 3.500 -62,3 85,1 76,0 7,0 6,6 8,2% 8,6% BRPT HOLD 1,3 990 107,1 633 420 -57,6 8,6 7,4 0,5 0,5 5,9% 6,2% ESSA BUY 0,1 306 (5,0) #N/A N/A 457 49,3 11,2 9,0 1,0 0,9 9,2% 9,6%
Average 35,0 30,8 2,9 2,6 7,8% 8,2% Utilities JSMR HOLD 0,6 5.800 35,5 6.755 6.000 3,4 17,6 15,6 2,2 2,0 12,7% 12,8% Metal ANTM BUY 0,3 925 20,9 1.203 1.250 35,1 17,8 12,8 1,1 1,1 6,5% 8,9% INCO BUY 0,5 3.700 13,5 4.215 3.900 5,4 47,5 22,4 1,3 1,1 2,7% 5,1% TINS BUY 0,1 915 21,2 1.431 1.775 94,0 7,3 10,2 1,0 1,0 14,0% 9,7% Average 24,2 15,1 1,2 1,1 7,7% 7,9% Stock Rec.
Equity Research│30 October 2019
JCI Wgt Last price YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE
(%) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (%) 19E 20E 19E 20E 19E 20E
Coal ITMG HOLD 0,2 13.325 (34,2) 15.419 17.470 31,1 3,7 3,5 0,9 0,9 23,5% 25,3% ADRO BUY 0,6 1.335 9,9 1.518 1.600 19,9 6,8 6,4 0,7 0,7 10,5% 10,5% PTBA BUY 0,4 2.350 (45,3) 2.871 4.140 76,2 4,2 3,3 1,3 1,1 32,2% 33,1% Average 4,9 4,4 1,0 0,9 22,1% 23,0% Plantation AALI BUY 0,3 11.125 (5,9) 11.943 12.500 12,4 18,8 15,2 1,1 1,0 5,8% 6,7% LSIP BUY 0,1 1.335 6,8 1.329 1.420 6,4 20,9 14,5 1,0 1,0 4,9% 6,7% TBLA BUY 0,1 940 8,7 1.203 1.300 38,3 4,5 4,1 1,0 0,8 21,1% 20,3% SIMP HOLD 0,1 360 (21,7) 365 500 38,9 11,6 10,9 0,4 0,4 3,3% 3,4% Average 13,9 11,2 0,9 0,8 8,8% 9,3%
Source: SSI Research, Bloomberg
Note: GIAA, INKP, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, BRPT, INCO, DOID, TPIA report in USD. Note: *: Under Review
Equity Research│30 October 2019
Global Data
Chg (Pts)
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
World 2.232 1,05 0,05 0,44 1,09 2,40 1,32 18,50 11,78 2.237 1.794 U.S. (S&P) 3.037 -2,53 -0,08 0,88 1,37 2,02 0,79 21,14 13,21 3.048 2.347 U.S. (DOW) 27.071 -19,30 -0,07 0,99 1,06 0,57 -0,47 16,05 8,83 27.399 21.713 Europe 3.622 -3,60 -0,10 0,02 0,48 1,47 4,60 20,68 15,09 3.638 2.909 Emerging Market 1.044 0,76 0,07 0,76 1,24 4,27 0,06 8,07 11,47 1.099 930 FTSE 100 7.306 -25,02 -0,34 -0,30 1,30 -1,38 -4,45 8,59 3,84 7.727 6.537 CAC 40 5.740 9,57 0,17 0,98 1,46 1,10 4,16 21,34 15,30 5.747 4.556 Dax 12.940 -2,09 -0,02 0,52 1,45 4,12 6,52 22,55 14,64 12.986 10.279 Indonesia 6.281 15,75 0,25 -0,92 0,89 1,82 -1,50 1,40 8,50 6.636 5.733 Japan 22.933 -41,46 -0,18 0,58 1,36 5,41 5,64 14,58 6,88 23.008 18.949 Australia 6.714 -31,32 -0,46 -0,37 0,61 0,39 -1,91 18,91 15,66 6.876 5.410 Korea 2.086 -6,28 -0,30 -0,07 0,28 1,13 2,34 2,22 3,56 2.252 1.892 Singapore 3.197 11,51 0,36 1,68 1,84 2,47 -4,58 4,18 7,77 3.415 2.961 Malaysia 1.578 7,79 0,50 0,57 0,44 -0,39 -3,95 -6,67 -6,41 1.732 1.548 Hong Kong 26.787 -104,50 -0,39 -0,04 0,00 2,66 -4,83 3,64 8,95 30.280 24.541 China 2.954 -25,87 -0,87 0,45 -0,01 1,69 0,06 18,46 15,04 3.288 2.441 Taiwan 11.334 18,85 0,17 0,12 0,56 4,66 4,64 16,51 18,98 11.374 9.319 Thailand 1.591 -5,27 -0,33 -1,84 -1,82 -2,81 -6,76 1,75 -2,89 1.748 1.547 Philipines 7.991 44,66 0,56 0,51 0,45 2,73 -1,95 7,03 13,90 8.420 6.820
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Foreign Reserves (US$Bn) 124,33 -1,67 0,41 3,05 8,26 126,44 115,16
Inflation Rate (yoy, %) 3,39 3,49 2,48
Gov Bond Yld (10yr, %) 7,04 -0,00 8,65 7,03
US Fed Rate (%) 2,00 2,50 2,00
Chg (Pts)
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Indonesia 14.031 2,00 -0,01 0,20 0,07 1,17 -0,08 2,56 8,50 15.231 13.893 Japan 108,82 -0,07 0,06 -0,14 -0,12 -0,68 -0,19 0,80 3,96 114,21 104,46 UK 1,29 0,00 0,05 0,32 -0,34 4,71 5,89 0,89 1,28 1,34 1,20 Euro 1,11 -0,00 -0,01 0,28 -0,17 1,95 -0,39 -3,10 -2,06 1,16 1,09 China 7,07 -0,00 0,04 0,05 0,16 1,17 -2,44 -2,65 -1,47 7,18 6,67 Chg (Pts)
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Oil (Brent) 61,52 -0,07 -0,11 -0,81 0,57 1,22 -4,94 14,35 -18,96 77,32 49,93 CPO 2.417 19,00 0,79 4,09 5,78 12,47 17,27 13,96 10,52 2.460 1.940 Rubber 724,00 0,50 0,07 0,21 0,21 0,91 -7,59 16,21 10,37 955,00 612,50 Coal 66,95 0,10 0,15 -0,81 -3,32 -1,76 -6,49 -34,39 -38,01 108,30 63,00 Iron Ore 85,85 0,00 0,00 0,70 -0,48 -7,46 -24,84 21,64 19,37 118,96 64,71 Tin 16.825 135,50 0,81 0,51 0,11 4,45 -4,43 -13,81 -12,24 21.914 15.705 Nickel 16.830 190,00 1,14 -0,18 2,00 -2,18 17,28 57,44 43,17 18.850 10.525 Copper 5.928 19,50 0,33 0,81 1,88 2,78 -1,50 -0,63 -3,77 6.609 5.518 Gold 1.487 -5,00 -0,34 -0,91 0,26 -0,78 4,72 16,36 21,45 1.560 1.197
Source: Bloomberg, SSI Research
Commodity Indicators Last Price
Regional Indices Last Price
Exchange Rate (per USD) Last Price
Change (%) 1 Year
Change (%) 1 Year
DISCLAIMER: Analyst Certification: The views expressed in this research accurately reflect the personal views of the analyst(s) about the
subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or views in his research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or
Equity Research│30 October 2019
Online Trading Sales Team
Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372
Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371
Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389
Research Team
Suria Dharma Head of Equity Research, Strategy,
Banking, Consumer (Staple) suria.dharma@samuel.co.id +6221 2854 8148
Ahmad Mikail Zaini Economist ahmad.mikail@samuel.co.id +6221 2854 8396
William Mamudi, CMT Technical Analyst william.mamudi@samuel.co.id +6221 2854 8382 Yosua Zisokhi Chemical, Cement , Cigarette, Paper,
Plantation, Poultry, Telco Infra yosua.zisokhi@samuel.co.id +6221 2854 8387 Dessy Lapagu Coal, Metal, Mining Cont., Oil & Gas dessy.lapagu@samuel.co.id +6221 2854 8392 Selvi Ocktaviani Automotive, Construction, Precast, Telco selvi.ocktaviani@samuel.co.id +6221 2854 8393 Ilham Akbar Healthcare, Ind. Estate, Property, Toll
Road ilham.akbar@samuel.co.id +6221 2854 8144
Teuku Al Hafidh At Tirmidzi Aviation, Retail, Telco Retail teuku.hafidh@samuel.co.id +6221 2854 8339 Calista Muskitta Research Associate calista.muskitta@samuel.co.id +6221 2854 8338
Private Wealth Management
Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325
Equity Sales Team
Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150
Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146
Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173
Fixed Income Sales Team
R. Virine Tresna Sundari Head of Fixed Income virine.sundari@samuel.co.id +6221 2854 8170 Yenny Immanuela Batubara Senior Fixed Income Sales yenny.immanuela@samuel.co.id +6221 2854 8384
Dina Afrilia Senior Fixed Income Sales dina.afrilia@samuel.co.id +6221 2854 8309
Rudianto Nugroho Fixed Income Sales rudianto.nugroho@samuel.co.id +6221 2854 8306
