PENGARUH STRUKTUR MODAL TERHADAP RENTABILITAS PADA PERUSAHAAN SEKTOR MANUFAKTUR YANG
TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2008 – 2010
The Influence of Capital Ratio Related to Profitability of the Manufaturing Company Listed in Indonesia Stock Exchange (IDX) Period 2008-2010
TUGAS AKHIR
Diajukan Sebagai Syarat Untuk Melengkapi Persyaratan Penyelesaian Studi Pada Program Diploma III Jurusan Akuntansi Prodi Keuangan dan Perbankan
Politeknik Negeri Bandung
Disusun Oleh : DESI ERMAWATI
095121036
095121061
POLITEKNIK NEGERI BANDUNG
JURUSAN AKUNTANSI PROGRAM DIPLOMA III BANDUNG 2012
ABSTRAK
Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh variabel Debt To Total Equity (DER) dan Debt To Total Asset (DAR), baik secara simultan maupun secara parsial terhadap Rentabilitas Modal Sendiri. Adapun metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis deskriptif. Data yang telah dikumpulkan dianalisis dengan menggunakan analisis regresi berganda.
Dari hasil penelitian menunjukan bahwa variabel independen Debt To Total Equity (DER) dan Debt To Total Asset (DAR), secara simultan berpengaruh signifikan terhadap Rentabilitas Modal Sendiri pada perusahan sektor manufaktur yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2008-2010. Secara parsial Debt To Total Equity (DER) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Rentabilitas Modal Sendiri. Sedangkan untuk Debt To Total Asset (DAR),) secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap Rentabilitas Modal Sendiri.
Kata kunci: Debt To Total Equity (DER) , Debt To Total Asset (DAR) dan Rentabilitas Modal Sendiri (ROE)
ABSTRACT
This research in order to test the influence of variable inflation Debt To Total Equity (DER) , Debt To Total Asset (DAR) either simultaneously or partially on Return On Equity (ROE). The method used in this research is descriptive analysis method. The data collected were analyzed using multiple regression analysis.
From the results of research showed that the independent variable inflation rate and interest rate simultaneous significant effect on manufatur company sector in Indonesia Stock Exhange (IDX) period 2008-2010. Partially Debt To Total Equity (DER) has negative and significant impact on Return On Equity (ROE). Whereas for the Debt To Total Asset (DAR) is partially positive and significant effect on Return On Equity (ROE).
Key words : Debt To Total Equity (DER) , Debt To Total Asset (DAR) dan Return On Equity (ROE)
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan Tugas Akhir ini dengan judul “ Pengaruh Struktur Modal Terhadap Rentabilitas pada Perusahaan Sektor Manufaktur yang Teratat di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada Periode 2008 -2010 “Tugas Akhir ini diajukan untuk melengkapi persyaratan dalam menyelesaikan Pendidikan Diploma III Program Studi Keuangan dan Perbankan Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Bandung.
Dalam penyusunan Tugas Akhir ini penulis mendapatkan berbagai dukungan, dorongan, bantuan, doa, dan bimbingan dari berbagai pihak. Dalam kesempatan ini penulis mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada:
1. Yth. Bapak Dadang Hermawan, SE., M.Si., selaku Ketua Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Bandung.
2. Yth. Bapak Destian M. Arshad D.T, M.Si., selaku Ketua Program Studi Keuangan dan Perbankan Politeknik Negeri Bandung
3. Yth. Ibu Rosma Pakpahan, S.E., M.Si., selaku wali kelas 3 KP B Politeknik Negeri Bandung.
4. Yth. Ibu Drs. Benny Barnas, MBA., selaku Dosen Pembimbing penulis yang telah memberikan bimbingan dan pengarahan dalam penyusunan laporan Tugas Akhir ini. 5. Bapak Adi, Bapak Edman, dan Ibu Endang yang telah memberikan masukan dan
motivasi kepada penulis.
6. Orangtua dan kakak tersayang yang telah memberikan dukungan, semangat, dan doa untuk dapat menyelesaikan laporan Tugas Akhir ini.
7. Sahabat-sahabatku Fitriani, Intan Kuswari, Marti Nurlistia, Meisya Mediani, Mirna Marlianti, Tifany Febriani dan Winda SMY atas kebersamaannya dalam suka maupun duka telah memberikan warna dalam hari-hari penulis.
8. Teman sebimbingan Asri atas motivasi, informasi, dan dorongannya.
9. Teman-teman dikelas Andi, Anneu, Dendi, Dhoni, Evy, Fitriani, Heni, Hilda, Fahmi, Novi, Nurahmi, Nurul, Pandris, Reni, Regina, Ria, Ryan, Sri, Tsani, Wina, Yano, dan Yona atas kebersamaan dan kekompakannya selama 3 tahun ini bersama penulis.
10. Teman-teman seperjuangan Dharmawan Dahlan dan Jeasy Jamila Urfah atas doa dan dukungannya.
11. Seluruh sahabat dan rekan-rekan yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu yang telah membantu dan memberikan dorongan secara langsung maupun tidak langsung dalam menyelesaikan Tugas Akhir ini.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan laporan Tugas Akhir ini masih banyak kekurangan. Namun besar harapan penulis, agar apa yang telah diuraikan dalam laporan Tugas Akhir ini dapat berguna bagi semua pihak yang membacanya.
Akhir kata, semoga amal baik dan bantuan yang telah diberikan kepada penulis dalam menyelesaikan Tugas Akhir ini diberikan imbalan oleh Allah SWT
Bandung, 22 Juni 2012 Penulis
DAFTAR ISI
LEMBAR JUDUL
LEMBAR PENGESAHAN
ABSTRAK ... i
ABSTRACT ... ii
KATA PENGANTAR ... iii
DAFTAR ISI ... v DAFTAR TABEL ... ix DAFTAR GAMBAR ... x DAFTAR LAMPIRAN ... xi BAB I PENDAHULUAN ... 1 1.1. Latar Belakang ... 1 1.2. Identifikasi Masalah ... 5
1.3. Tujuan dan Manfaat Penelitian ... 6
1.3.1. Tujuan Penelitian ... 6 1.3.2. Manfaat Penelitian ... 7 1.4. Kerangka Pemikiran ... 8 1.5. Hipotesis ... 11 1.6. Metodologi Penelitian ... 13 1.6.1. Metode Penelitian ... 13
1.6.2. Populasi dan Sampel Penelitian ... 14
1.6.3. Data Penelitian ... 15 1.6.3.1. Jenis Data ... 15
1.6.3.2. Sumber Data ... 15
1.6.3.3. Teknik Pengumpulan Data ... 16
1.6.4. Alat Analisis Data ... 16
1.7. Lokasi dan Waktu Penelitian ... 21
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 23
2.1. Tinjauan Umum Laporan Keuangan ... 23
2.1.1. Pengertian Laporan Keuangan ... 23
2.1.2. Tujuan Laporan Keuangan ... 24
2.1.3. Komponen Laporan Keuangan ... 24
2.2. Tinjauan Umum Modal ... 29
2.2.1. Pengertian Modal ... 29
2.2.2. Sumber Modal ... 31
2.3. Tinjauan Umum Struktur Modal dan Struktur Utang ... 41
2.3.1. Tinjauan Umum Struktur Modal ... 41
2.3.1.1 Pengertian Struktur Modal... 41
2.3.1.2. Faktor yang Mempengaruhi Struktur Modal ... 42
2.3.2. Tinjauan Umum Struktur Utang ... 45
2.3.2.1. Pengertian Struktur Utang ... 46
2.3.2.2. Jenis-Jenis Utang ... 49
2.3.2.3.Teori Tentang Kebijakan Utang ... 50
2.3.2.4.Tujuan dan Manajemen Utang ... 54
2.3.2.5. Perencanaan Utang ... 55
2.3.2.6.Resiko Utang Jangka Panjang ... 55
2.3.2.7.Standar untuk Kapasitas Utang ... 56
2.3.2.8. Laporan Akuntansi untuk Utang ... 57
2.4. Tinjauan Umum Rentabilitas ... 58
2.4.1. Pengertian Rentabilitas ... 58
2.4.2. Jenis-jenis Rentabilitas ... 60
2.4.2.1. Rentabilitas Ekonomis ... 60
2.4.2.2. Rentabilitas Modal sendiri ... 62
2.5. Kajian Empiris (Penelitian Terdahulu) ... 64
BAB III PEMBAHASAN ... 66
3.1. Gambaran Umum PT Bursa Efek Indonesia dan Perusahaan Manufaktur ... 66
3.1.1. Gambaran Umum PT Bursa Efek Indonesia ... 66
3.1.1.1. Sejarah PT Bursa Efek Indonesia ... 66
3.1.1.2. Visi dan Misi Bursa Efek Indonesia ... 69
3.1.1.3. Struktur Organisasi Bursa Efek Indonesia ... 70
3.1.2. Gambaran Umum Perusahaan Manufaktur ... 72
2.4.1. Definisi Perusahaan Manufaktur ... 72
2.4.2. Kegiatan Industri Manufaktur ... 74
2.4.3.Resiko Industri Manufaktur ... 79
3.2. Pembahasan ... 82
3.2.1 Perkembangan Struktur Utang Terhadap Rentabilitas Periode 2008-2009 .... 82
2.3.1.1. Perkembangan DER Periode 2008-2009 ... 82
2.3.1.2. Perkembangan DAR Periode 2008-2009 ... 83
2.3.1.3. Perkembangan ROE Periode 2008-2009 ... 84
3.2.2. Analisis Deskriptif ... 85
3.2.3. Analisis Statistik ... 88
3.2.3.1.Koefisien Determinasi ... 89
3.2.3.2. Analisis Regresi Berganda ... 90
3.2.3.3. Pengujian Hipotesis Penelitian ... 91
BAB IV SIMPULAN DAN SARAN ... 96
4.1. Simpulan ... 96 4.2. Saran ... 97 DAFTAR PUSTAKA ... 99 LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1. Daftar Rata- Rata Perkembangan Struktur Utang dan Rentabilitas pada Perusahaan Manufaktur
5
Tabel 1.2.. Data Perusahaan yang Listing di BEI 15
Tabel 1.3. Waktu Penelitian 53
Tabel 3.1. Daftar Perusahaan Manufaktur 75
Tabel 3.2. Descriptive Statistics 87
Tabel 3.3. R Square 89
Tabel 3.4. Coefficients 90
Tabel 3.5. Hasil Uji F 92
Tabel 3.6. Hasil Uji T 94
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1. Skema Kerangka Pemikiran 10
Gambar 3.1. Struktur Organisasi Bursa Efek Indonesia 72
Gambar 3.2. Gambar 3.3.
Aliran Kegiatan Perusahaan Manufaktur
Perkembangan Rata- Rata DER Periode 2008-2010
78 83
Gambar 3.4. Perkembangan Rata-Rata DAR periode 2008 –2010 84
Gambar 3.5. Perkembangan Rata- Rata ROE Periode 2008-2010 85
DAFTAR PUSTAKA
Aminatuzzahra.2010.Analisis Pengaruh Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turn Over (TATO), Net Profit Margin (NPM) terhadap ROE pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI. Semarang: Universitas Diponegoro.
Brigham, Eugene F. and Houston. 2001. Manajemen Keuangan, Edisi 8. Jakarta : Erlangga. “Daftar Sektor di Bursa Efek Indonesia”.http://sahamok.com/pasar-modal/emiten/bei-sektor/. Eka Amelia Kusumaningrum.2010.Analisis Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Asset,dan
Ukuran Perusahaan Terhadap Struktur Modal. Semarang: Universitas Diponegoro. Gujarati dan Porter. 2009. Dasar-Dasar Ekonometrika. Jakarta : Erlangga
Handono Mardiyanto.2009.Intisari Manajemen Keuangan.Jakarta: Grasindo Helmi, Syafrizal.Rasio-Rasio Keuangan
Perusahaan”.http://shelmi.wordpress.com/2009/03/04/rasio-%E2%80%93-rasio-keuangan-perusahaan/. ( 2 Maret 2012)
Imam, Ghozali.2009. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS, Semarang: BP-UNDIP.
Imam, Ghozali.2009. Analisis Multivariate Lanjutan dengan Program SPSS, Semarang: BP-UNDIP.
Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 19. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Kasmir.2008. Analisis Laporan Keuanga”.Jakarta:PT RajaGrafindo Persada. Munawir.2007."Analisis Laporan Keuangan".Yogyakarta : Liberty
Shochrul R, Ajija, dkk. 2011. Cara cerdas menguasai EVIEWS. Jakarta : salemba empat Sugiyono.2008.”Statistika Untuk Penelitian”.Bandung:CV Alfabeta.
Syamsuddin, Lukman."Manajemen Keuangan Perusahaan ". Jakarta : Grafindo
Weston, J. Fred dan Eugene F. Brigham.1989.Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Erlangga. Weston, J. Fred dan Brigham, Eugene F. 1993. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Edisi
Kesembilan Jilid 1. Jakarta : Erlangga.
Widarjono. Agus . 2007. Ekonometrika Teori dan Aplikasi untuk Ekonomi dan Bisnis. Ekonisia. Yogyakarta
Wing, Wahyu.2009. Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan Eview , Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
PT.Bursa Efek Indonesia (BEI). Indonesian Capital Market Directory (ICMD). 2008-2009. Jakarta http://ferdifadly.blogspot.com/2012/03/v-behaviorurldefaultvmlo.html. ( 1 Juni 2011)
http://ferdifadly.blogspot.com/2012/03/fixed-common-or-random-effect-part-1.html. (4 Juni 2011)
http://lib.uin-malang.ac.id/thesis/introduction/07610064-novi-aulia-rizki.ps. (10 juni 2011)
Sejarah Bursa Efek Indonesia (BEI) www.idx.co.id. 2011.
StrukturOrganisasi Bursa Efek Indonesia (BEI) www.idx.co.id. 2011.
CURRICULUM VITAE
PERSONAL DETAILS
Name Desi Ermawati Nick Name Desi
Gender Female
Place and Date of birth Bandung, December 6th 1990 Religion Islam
Nationality Indonesia Marital Status Single CONTACTS
Contact Address Rancabentang Street RT/RW 03/25 Kec. Cimahi Selatan Kab. Bandung 40535 City Bandung
Province West Java
Mobile Phone +6285624878770 Email [email protected] HEALTH Height 165 cm Weight 69 Kg Blood Type B Allergic - Healthy Excellent
EDUCATIONAL BACKGROUND
College Degree 2009 – 2012 Accounting Department,
Study Program of Banking and Finance in Politeknik Negeri Bandung
Senior High School 2006 – 2009 SMA YWKA Bandung Junior High School 2003 – 2006 SLTP Negeri 47 Bandung Elementary School 1997 – 2003 SD Negeri 5 Cibeureum
ORGANIZATION EXPERIENCES
Bandung, 2009-present Member of “Himpunan Mahasiswa Keuangan Perbankan dan Keuangan Syari’ah
(HIMAKAPS)” at Politeknik Negeri Bandung (POLBAN)
WORKING EXPERIENCE
Bandung, Oct 2011 – Nov 2011 Bank BTN Cabang Bandung, as a staff of credit (Working Practice)
ORGANIZATION EXPERIENCE
Bandung, 8th December 2011 Seminar Manajemen Keuangan Bandung, 28-30 September 2011 Pelatiahan Program Wirausaha
Bandung, 20th July 2011 Seminar Fabulous Strategy To Be Great Enterpreneur
Bandung, 6th May 2011 Seminar Entrepreneur Organizer
Bandung 2011 Stadium General at Central Bank of Indonesia
SKILLS
Accounting and administration Skills Accounting and administration, journal printing, calculation, ledger, teller, inventory control
Computer Skllis MS Word, MS Excel, MS Power Point, MS
Access, Internet
