PENGARUH STRUKTUR MODAL, KEPUTUSAN INVESTASI, UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL INTERVENING (Studi pada perusahaan subsektor perdagangan besar barang produksi dan barang konsumsi yang terdaftar di BEI perio

(1)

i

(Studi pada perusahaan subsektor perdagangan besar barang

produksi dan barang konsumsi yang terdaftar di BEI

periode 2012-2016)

SKRIPSI

RIZKI HUSNI ABDILLAH

1402010083

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

(2)

PENGARUH STRUKTUR MODAL, KEPUTUSAN INVESTASI,

UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL

INTERVENING

(Studi pada perusahaan subsektor perdagangan besar barang

produksi dan barang konsumsi yang terdaftar di BEI

periode 2012-2016)

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Sebagian Dari Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Manajemen

RIZKI HUSNI ABDILLAH

1402010083

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

(3)

(4)

(5)

(6)

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum warrohmatullahi wabarakatuh.

Alhamdulillahirabil’alamiin segala puji syukur kehadirat Allah Subhanahu wa Ta’ala, karena atas rahmat dan hidayah-Nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulisan skripsi ini dilakukan dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Manajemen pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Penulis menyadari bahwa tanpa bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak, dari masa perkuliahan sampai pada penyusunan skripsi ini, sangatlah sulit bagi saya untuk menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu, saya mengucapkan terima kasih kepada : Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto.

4. Wida Purwidianti S.E., M.Sc selaku dosen pembimbing yang telah menyediakan waktu, tenaga, dan pikiran untuk membimbing, mengarahkan dan memberikan masukan sehingga dapat meyelesaikan penyusunan skripsi ini. 5. Bapak/Ibu dosen, seluruh staff dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama berada di bangku perkuliahan dan atas segala bantuan dalam bentuk pelayanan serta fasilitas yang diberikan.

(7)

(8)

MOTTO

 “Man Jadda Wa Jadda” Barang siapa yang bersungguh-sungguh maka ia akan mendapatkanya.

 “Allah mencintai pekerjaan yang apabila bekerja ia menyelesaikanya dengan

baik” (HR. Thabrani)

 “Bertaqwalah kepada Allah maka Allah akan mengajarimu (QS Al-Baqarah

282)

 Hidup itu untuk disyukuri, berjuang, berdoa dan berpasarah pada Yang Kuasa

(Rizki Husni A)

 Kunci sukses ada pada usaha kita dan doa kedua orang kita ( Rizki H.A)

 “Sesungguhnya bersama kesulitan itu ada kemudahan”

 “Dan Allah menyertai orang-orang yang sabar” (QS. Al-Anfal 65)

(9)

ix

PERSEMBAHAN

Kupersembahkan skripsi ini kepada :

Alhamdulillahhirabbilalamin puji syukur kehadirat Allah

Subhanahu Wataala yang Maha Pengasih Dan Maha Penyayang. Allahuma Sali Ala Sayidina Muhammad Waala Ali Sayidina Muhammad. Lantunan Al-Fatihah beriring Shalawat, menadahkan doa dalam syukur yang tiada terkira. Kupersembahkan sebuah karya kecil ini untuk malaikat tak bersayapku di dunia ini untuk Bapak dan Ibuku (Dawud Yusuf dan Sobiyah) yang tiada hentinya selama ini memberiku pelajaran hidup, memberiku semangat, doa, dan kasih sayang serta pengorbanan yang tak tergantikan hingga aku selalu kuat menjalani setiap rintangan yang ada didepanku.

Bapak, Ibu, terimalah bukti kecil ini sebagai balas budi keseriusanku untuk membalas sedikit pengorbananmu. Dalam doaku di

lima waktu saat fajar terbit dan terbenam seraya tanganku menadah “Ya

(10)

(11)

xi

PENGARUH STRUKTUR MODAL, KEPUTUSAN INVESTASI, UKURAN

PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN

PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL INTERVENING

(Studi Pada Perusahaan Subsektor Perdagangan Besar Barang Produksi

Dan Barang Konsumsi Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2016)

Rizki Husni Abdillah1, Wida Purwidianti2

ABSTRAK

Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian kuantitatif untuk mengetahui pengaruh struktur modal, keputusan investasi, ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel intervening. Objek penelitian ini adalah pada perusahaan subsektor perdagangan besar barang produksi dan barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2016. Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah purposive sampling sementara teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu statistik deskriptif, regresi linier berganda, uji asumsi klasik, uji hipotesis dan uji sobel. Hasil analisis data menunjukkan bahwa struktur modal berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap profitabiitas, keputusan investasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas, ukuran perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas, struktur modal berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap nilai perusahaan, keputusan investasi berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap nilai perusahaan, ukuran perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, profitabilitas berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap nilai perusahaan. Profitabilitas tidak dapat memediasi hubungan antara struktur modal terhadap nilai perusahaan, profitabilitas tidak dapat memediasi hubungan antara keputusan investasi terhadap nilai perusahaan, serta profitabilitas tidak dapat memediasi hubungan antara ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan.

(12)

INFLUENCE OF CAPITAL STRUCTURE, INVESTMENT DECISION,

FIRM SIZE TO COMPANY VALUE WITH PROFITABILITY AS

INTERVENING VARIABLE (STUDY AT COMPANY OF TRADE SUB

SECTOR BIG OF PRODUCTION GOODS AND CONSUMER GOODS AT

INDONESIA STOCK EXCHANGE PERIOD

2012-2016)

Rizki Husni Abdillah1, Wida Purwidianti2

ABSTRACT

The type of research used in this study is quantitative research to determine the effect of capital structure, investment decision, firm size to firm value with profitability as intervening variabble. The object of this study is on the company sub sector trade of production goods and consumer goods at Indonesia Stock Exchange period 2012-2016. The data collection technique used is purposive sampling while the analysis technique used in this research are descriptive statistics, multiple linier regression, classical assumtion test, hypotesis test and sobel test. The result of data analysis shows that the capital structure has negatif and not significant effect to profitability ,investment decision has negative and significant effect to profitability, firm size has positive and significant effect to profitability, capital structure has positive and not significant effect to firm value, investment decision has positive effect and not significant to firm value, firm size has positive and significant effect to company, profitability has positive and significant effect to firm value, profitability can not mediate relation between capital structure to firm size, profitability can not mediate relation between investment decision to firm size, profitability can not mediate relation between firm size to firm size.

(13)

xiii DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL ... i

HALAMAN JUDUL ... ii

HALAMAN PERSETUJUAN ... iii

LEMBAR PENGESAHAN ... iv

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS ... v

KATA PENGANTAR ... vii

MOTTO... viii

PERSEMBAHAN ... ix

LEMBAR PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH ... x

ABSTRAK ... xi

ABSTRAC ... xii

DAFTAR ISI ... xiii

DAFTAR TABEL ... xiv

DAFTAR GAMBAR ... xv

DAFTAR LAMPIRAN ... xvi

BAB I. PENDAHULUAN A. Latar Belakang ... 1

B. Rumusan Masalah ... 7

C. Tujuan dan Manfaat Penelitian ... 8

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori... 11

B. Penelitian Terdahulu ... 34

C. Kerangka Pemikiran... 38

D. Hipotesis ... 45

BAB III. METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian... 46

B. Populasi dan Sampel ... 46

C. Metode Pengumpulan Data ... 47

D. Variabel Penelitian ... 47

E. Definisi Operasional ... 48

F. Metode Analisis Data ... 50

BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN A. Hasil Penelitian ... 64

B. Pembahasan... 97

BAB V. PENUTUP A. Simpulan ... 105

B. Keterbatasan Penelitian ... 106

(14)

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu ... 35

Tabel 4.1 Prosedur Pemilihan Sample ... 64

Tabel 4.2.1 Hasil Uji Statistik Deskriptif Persamaan 1 ... 65

Tabel 4.2.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif Persamaan 2 ... 68

Tabel 4.3Hasil Uji Regresi Berganda Persamaan 1 ... 70

Tabel 4.4Hasil Uji Regresi Berganda Persamaan 2 ... 71

Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test 1 ... 73

Tabel 4.6 Hasil Uji Normalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test 2 ... 74

Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolinearitas Persamaan 1... 75

Tabel 4.8 Hasil Uji Multikolinieritas Persamaan 2 ... 76

Tabel 4.9 Hasil Uji Heteroskedastisitas dengan Metode Pengujian Glejser 1 ... 77

Tabel 4.10 Hasil Uji Heteroskedastisitas dengan Metode Pengujian Glejser 2 ... 78

Tabel 4.11 Hasil Uji Autokorelasi Persamaan 1 ... 79

Tabel 4.12 Hasil Uji Autokorelasi Persamaan 2 ... 79

Tabel 4.13 Hasil Uji Adjusted R Square Persamaan 1 ... 80

Tabel 4.14 Hasil Uji Adjusted R Square Persamaan 2 ... 81

Tabel 4.15 Hasil Uji F Persamaan 1 ... 82

Tabel 4.16 Hasil Uji F Persamaan 2 ... 83

Tabel 4.17 Hasil Uji t Persamaan 1 ... 84

Tabel 4.18 Hasil Uji t Persamaan 2 ... 87

Tabel 4.19 Hasil Uji Analisis Regresi 1 ... 91

Tabel 4.20 Hasil Uji Analisis Regresi 2 ... 91

(15)

xv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ... 44

Gambar 3.1 Kurva Uji F... 55

Gambar 3.2 Kurva Uji t Hipotesis Pertama ... 56

Gambar 3.3 Kurva Uji t Hipotesis Kedua ... 57

Gambar 3.4 Kurva Uji t Hipotesis Ketiga ... 58

Gambar 3.5 Kurva Uji t Hipotesis Keempat ... 59

Gambar 3.6 Kurva Uji t Hipotesis Kelima ... 60

Gambar 3.7 Kurva Uji t Hipotesis Keenam ... 61

Gambar 3.8 Kurva Uji t Hipotesis Ketujuh ... 62

Gambar 4.3 Kurva Uji t Hipotesis Pertama ... 85

Gambar 4.4 Kurva Uji t Hipotesis Kedua ... 86

Gambar 4.5 Kurva Uji t Hipotesis Ketiga ... 86

Gambar 4.6 Kurva Uji t Hipotesis Keempat ... 88

Gambar 4.7 Kurva Uji t Hipotesis Kelima ... 88

Gambar 4.8 Kurva Uji t Hipotesis Keenam ... 89

(16)

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1daftar sample perusahaan... 113

Lampiran 2 data struktur modal ... 114

Lampiran 5 data keputusan investasi ... 121

Lampiran 8 data ukuran perusahaan ... 128

Lampiran 11 data profitabilitas ... 135

Lampiran 14 data nilai perusahaan ... 144

Lampiran 17 output data case wise ... 156

Lampiran 18 analisis statistik deskriptif ... 157

Lampiran 19 analisis regresi berganda ... 158

Lampiran 20 uji normalitas ... 159

Lampiran 21 uji multikolinearitas ... 160

Lampiran 22 uji heteroskeadastisitas ... 161

Lampiran 23 uji autokorelasi ... 162

Lampiran 24 uji adjusted r square ... 162

Lampiran 25 uji f ... 163