PERAN KARAKTERISTIK DEWAN KOMISARIS, KEPEMILIKAN MANAJERIAL, DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP
FINANCIAL RISK DISCLOSURE
(Studi Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016)
TESIS
Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Mencapai Derajat Magister
Program Studi Magister Manajemen
Minat Utama:
Manajamen Keuangan
Diajukan Oleh Muhammad Syafwan Hady
S411508012
PROGRAM MAGISTER MANAJEMEN PROGRAM PASCA SARJANA UNIVERSITAS SEBELAS MARET
LEMBAR PERSETUJUAN
PERAN KARAKTERISTIK DEWAN KOMISARIS, KEPEMILIKAN MANAJERIAL, DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP
FINANCIAL RISK DISCLOSURE
(Studi Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016) Disusun Oleh:
Muhammad Syafwan Hady S411508012
Telah disetujui Pembimbing
Pada
tanggal: ……….
Pembimbing
Agung Nur Probohudono, S.E., M.Si., Ph.D., Ak., CA NIP: 19830204 200801 1 003
Mengetahui
Kepala Program Studi Magister Manajemen
LEMBAR PENGESAHAN
PERAN KARAKTERISTIK DEWAN KOMISARIS, KEPEMILIKAN MANAJERIAL, DAN KINERJA KEUANGAN TERHADAP
FINANCIAL RISK DISCLOSURE
(Studi Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016)
Disusun Oleh :
Muhammad Syafwan Hady S411508012
Telah disetujui dan disahkan oleh Tim Penguji : Pada tanggal : …………
……..
Jabatan Nama Tanda tangan
Ketua Tim Penguji : Prof. Dr. Asri Laksmi Riani, M.Si …………... NIP : 19590130 198601 2 001
Penguji : Dr. Muhammad Cholil, M.M. NIP : 19520508 198003 1 004
Pembimbing : Agung Nur Probohudono, S.E., M.Si., Ph.D., Ak., CA. NIP : 19600904 198601 1 001
Mengetahui :
Direktur PPS UNS Kepala Program Studi Magister Manajemen
PERNYATAAN
Yang bertanda tangan di bawah ini saya :
Nama : Muhammad Syafwan Hady
NIM : S411508012
Program Studi : Magister Manajemen
Konsentrasi : Manajemen Keuangan
Menyatakan dengan sesungguhnya bahwa tesis yang bejudul “Peran Karakteristik Dewan Komisaris, Kepemilikan Manajerial, dan Kinerja Keuangan Terhadap Financial Risk Disclosure (Studi Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016)” adalah benar-benar merupakan hasil karya saya sendiri. Hal-hal yang bukan karya saya, dalam tesis
ini berupa kutipan-kutipan dan ringkasan-ringkasan yang semuanya telah saya
cantumkan sumbernya.
Apabila di kemudian hari terbukti pernyataan saya ini tidak benar, maka saya
bersedia menerima sanksi akademik berupa pencabutan tesis dan gelar yang saya
peroleh atas tesis tersebut.
Surakarta, Juli 2017
Yang membuat pernyataan
PRAKATA
Pujisyukur Alhamdulillah kehadirat Allah SWT atas segala karunia-Nya,
sehingga tesis yang berjudul “Peran Karakteristik Dewan Komisaris, Kepemilikan
Manajerial, dan Kinerja Keuangan Terhadap Financial Risk Disclosure (Studi
Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016) dapat
diselesaikan. Hal tersebut tidak lepas dari dukungan semua pihak sehingga proses
penulisan bisa berjalan sesuai yang direncanakan.
Penulisan tesis ini atas dasar untuk memenuhi persyaratan dalam mencapai
derajat Magister Manajemen Program Studi Magister Manajemen Pasca Sarjana
Universitas Sebelas Maret Surakarta.
Dalam kesempatan ini penulis dengan kerendahan hati dan dengan
kesungguhan jiwa ingin mengucapkan terimakasih kepada pihak-pihak
diantaranya :
1. Prof. Dr. H. Ravik Karsidi. M.S., Rektor Universitas Sebelas Maret
Surakarta
2. Prof. Dr. M. Furqon Hidayatullah, M. Pd, Direktur Program Pasca Sarja
Universitas Sebelas Maret
3. Dr. Hunik Sri Runing, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sebelas Maret Surakarta.
4. Prof. Dr. Asri Laksmi Riani, M.S., selaku Ketua Prodi Magister
Manajemen Universitas Sebelas Maret Surakarta yang telah memberikan
izin dalam peneletian ini.
5. Agung Nur Probohudono, S.E., Ak., M.Si., Ph.D. selaku pembimbing
dan coach yang sabar dan selalu member pencerahan dan ilmu baru
6. Bapak/Ibu Dosen Proram Magister Manajemen Universitas Sebelas
Maret Surakarta yang telah bersedia berbagi ilmu, sehingga menambah
wawasan penulis dalam penyusunan tesis ini serta member bekal dalam
menjalani tantangan hidup yang akan datang.
7. Ayah, Ibu, dan saudara-saudara saya yang selalu memberi semangat,
doa, wawasan, dan dukungan dalam penulisan tesis ini.
8. Teman – teman di MM UNS angkatan 2015 yang selalu memberikan
support, dukungan, dan bantuan dalam menjalani proses perkuliahan
serta telah banyak menginspirasi penulis dalam berbagai hal. Mohon
maaf jika ada kata – kata dan sikap yang tidak berkenan di hati, semoga
pertemaan kita langgeng selamanya.
Penulis berharap tesis ini bias memberikan kontribusi dan referensi bagi
ilmu manajemen, khususnya manajemen keuangan.
Surakarta, Juli 2017
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Motto:
“Allah SWT tidak akan mengubah nasib suatu kaum, kecuali mereka yang
Mengubahnya sendiri”
(Q.S. Ar- Ra’d: 11).
“Jadikanlah sabar dan sholat sebagai penolongmu, sesungguhnya Allah
beserta orang-orang yang sabar”.
(Q.S. Al-Baqarah: 153)
“Barang siapa berjalan untuk menuntutilmu, maka Allah akan memudahkan
Baginya jalan ke syurga”
(H. R. Muslim)
Persembahan:
Dengan Ridho Allah SWTPeran Karakteristik Dewan Komisaris, Kepemilikan Manajerial, dan Kinerja Keuangan Terhadap Financial Risk Disclosure
(Studi Empiris pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2012-2016) Muhammad Syafwan Hady
NIM : S411508012
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Karakteristik Dewan Komisaris, Kepemilikan Manajerial, dan Kinerja Keuangan Terhadap Financial Risk Disclosure. Target populasi penelitian adalah bank umum syariah yang terdaftar dalam direktori perbankan Indonesia tahun 2012-2016. Setelah melewati tahap purposive sample, maka sampel yang layak digunakan adalah 11 bank umum syariah di Indonesia.
Pengukuran tingkat financial risk disclosure dalam penelitian ini menggunakan teknik scoring sesuai penelitian Oorschot (2009). Rata-rata financial risk disclosure sebesar 0.3345 atau 33,45%. Hasil tersebut mengindikasikan bahwa tingkat pengungkapan risiko oleh bank umum syariah di Indonesia masih perlu ditingkatkan mengingat financial risk disclosure merupakan salah satu pengungkapan wajib sesuai PSAK No.31 (revisi 2000), PBI Nomor: 5/8/PBI/2003, dan PSAK No. 50 (Revisi 2006).
Berdasarkan hasil analisis regresi menunjukkan bahwa variabel independen yaitu ukuran dewan komisaris, proporsi dewan komisaris independen, serta profitabilitas yang direpresentasikan dengan ROA dan ROA dan size sebagai variabel kontrol masing-masing variabel secara signifikan mempengaruhi variabel financial risk disclosure. Sedangkan variabel Capital Adequacy Ratio,Financing to Deposit Ratio, dan Kepemilikan Manajerial tidak mempengaruhi variabel financial risk disclosure. Sedangkan hasil uji F diketahui bahwa variabel independen (ROA, ROE, CAR, FDR, UDK, PKI, JRPT, KM, dan SIZE) yang dimasukkan dalam model regresi secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel dependen (FRD).
Role of Characteristics of Board of Commissioners, Managerial Ownership, and Financial Performance to Financial Risk Disclosure
(Empirical Study at Sharia Commercial Bank in Indonesia 2012-2016)
ABSTRACT
The purpose of this study is to examine the effect of Characteristics of Board of Commissioners, Managerial Ownership, and Financial Performance to Financial Risk Disclosure. Target population of research is sharia bank which is registered in Indonesian banking directory year 2012-2016. After passing through the purposive sample stage, then the appropriate sample to be used is 11 sharia commercial banks in Indonesia.
Measurement level of financial risk disclosure in this research is using scoring technique according to Oorschot research (2009). The average financial risk disclosure is 0.3345 or 33.45%. These results indicate that the level of risk variable is the size of the board of commissioners, the proportion of independent board, as well as the profitability is represented by the ROA and ROA and size as control variables of each variable significantly affect the risk of disclosure of financial variables. While the variable of Capital Adequacy Ratio, Financing to Deposit Ratio, and Managerial Ownership do not influence financial risk disclosure variable. While the F test results known that the independent variable (ROA, ROE, CAR, FDR, UDK, PKI, JRPT, KM, and SIZE) are included in the regression model together influence the dependent variable (FRD).
DAFTAR ISI
E. Orisinilitas Penelitian... 13
BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN A. Landasa Teori ... 15
1. Agency Theory ... 16
2. Bank Syariah ... 18
2.1 Kelompok Bank Syariah ... 20
2.2 Fungsi Bank Syariah ... 23
2.3 Produk Penyaluran Dana Bank Syariah ... 25
3.1 Ukuran Dewan Komisaris ... 31
3.2 Proporsi Komisaris Independen ... 31
3.3 Jumlah rapat dewan komisaris ... 32
4. Kepemilikan Manajerial ... 33
5. Financial Risk Disclosure ... 35
6. Rasio Profitabilitas ... 41
7. Capital Adequacy Ratio ... 43
8. Rasio likuiditas ... 44
B. Penelitian Yang Relevan... 45
C. Pengembangan Hipotesis ... 48
1. Hipotesis ... 48
A. Kesimpulan ... 94
B. Implikasi Manajerial ... 95
C. Keterbatasan ... 96
D. Saran ... 96
DAFTAR PUSTAKA ... 97
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman :
TABEL 1.1 : Daftar Bank Umum Syariah ... 2
TABEL 3.1 : Populasi Bank Umum Syariah ... 55
TABEL 3.2 : Keterangan persamaan regresi berganda ... 66
TABEL 4.1 : Sampel... 69
TABEL 4.2 : Descriptive Statistics... 70
TABEL 4.3 : Skor Financial Risk Disclosure per-item ... 72
TABEL 4.4 : Uji Normalitas ... 81
TABEL 4.5 : Hasil uji multikolinieritas... 81
TABEL 4.6 : Hasil Uji autokorelasi ... 82
TABEL 4.7 : Hasil uji heteroskedastisitas ... 84
TABEL 4.8 : Hasil Uji F ... 85
TABEL 4.9 : Hasil Uji t ... 86
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman :
GAMBAR 2.1 : Struktur organisasi bank umum syariah ... 21
GAMBAR 2.2 : Kerangka Berpikir ... 53
GAMBAR 4.1 : Skor FRD ... 78
GAMBAR 4.2 : Skor Jenis Risiko ... 79
