ANALISIS BEBERAPA FAKTOR YANG MEMPENGARUHI
TINGKAT SUKU BUNGA DEPOSITO BERJANGKA PADA
BANK UMUM DI JAWA TIMUR
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Dalam Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Jurusan Ilmu Ekonomi
DiajukanOleh : MAULITA SUSANTI
0811010019 / FE/ IE
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL “VETERAN” JAWA TIMUR
SKRIPSI
ANALISIS BEBERAPA FAKTOR YANG MEMPENGARUHI TINGKAT SUKU BUNGA DEPOSITO BERJANGKA PADA
BANK UMUM DI JAWA TIMUR
Disusun Oleh :
MAULITA SUSANTI
0811010019/FE/IE
Telah Dipertahankan Dihadapan Dan Diterima Oleh Tim Penguji Skripsi Jurusan Ilmu Ekonomi Fakultas Ekonomi
Universitas Pembangunan Nasional “Veteran” Jawa Timur Pada Tanggal 2012
Pembimbing : Tim Penguji :
Pembimbing Utama Ketua
Prof.Dr.H.Djohan Mashudi, SE.MS Prof.Dr.H.Djohan Mashudi, SE.MS Sekretaris
Dr. Sri Muljaningsih, SE. MP
Anggota
Dra. Ec. Titiek Nurhidayati
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Pembangunan Nasional “Veteran” Jawa Timur
SKRIPSI
ANALISIS BEBERAPA FAKTOR YANG MEMPENGARUHI
TINGKAT SUKU BUNGA DEPOSITO BERJANGKA PADA
BANK UMUM DI JAWA TIMUR
Yang diajukan :
MAULITA SUSANTI
0811010019/FE/IE
telah disetujui untuk diseminarkan oleh
PembimbingUtama
Prof. Dr. H. Djohan Mashudi, SE.MS Tanggal : ………..
Mengetahui
Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan
SKRIPSI
ANALISIS BEBERAPA FAKTOR YANG MEMPENGARUHI
TINGKAT SUKU BUNGA DEPOSITO BERJANGKA PADA
BANK UMUM DI JAWA TIMUR
Yang diajukan :
MAULITA SUSANTI
0811010019/FE/IE
telah diseminarkan dan disetujui untuk menyusun skripsi oleh
PembimbingUtama
Prof. Dr. H. Djohan Mashudi, SE.MS Tanggal : ………..
Mengetahui
Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan
KATA
PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr.Wb.Segala puji dan syukur Alhamdulilah atas kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan segala rahmat, hidayah, dan karunia-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan mengambil judul “ANALISIS BEBERAPA FAKTOR YANG MEMPENGARUHI TINGKAT SUKU BUNGA DEPOSITO BERJANGKA PADA BANK UMUM DI JAWA TIMUR“.
Penyusunan skripsi ini merupakan salah satu kewajiban mahasiswa dalam menempuh ujian skripsi dan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Jurusan Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan Nasional “Veteran” Jawa Timur di Surabaya.
Terwujudnya skripsi ini tidak lepas dari bantuan, bimbingan serta pengarahan dari berbagai pihak terutama Bapak Prof. Dr. H. Djohan Mashudi, SE.MS selaku dosen pembimbing. Maka kesempatan ini penulis dengan kerendahan hati yang tulus ikhlas mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada yang terhormat :
1. Bapak Prof. Dr. Ir. Teguh Soedarto, MP selaku Rektor Utama Universitas Pembangunan Nasional “VETERAN“ Jawa Timur , yang telah memberikan banyak bantuan berupa sarana fasilitas perijinan dan guna pelaksanaan skripsi ini.
3. Ibu Dra. Ec. Niniek Imaningsih, MP selaku Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Pembangunan Nasional “VETERAN” Jawa Timur, yang telah memberikan semangat kepada peneliti dalam menyelesaikan skripsi ini.
4. Bapak Prof. Dr. H. Djohan Mashudi, SE.MS selaku Dosen Pembimbing Utama yang telah banyak meluangkan waktunya dalam memberikan suatu bimbingan, pengarahan, dorongan, masukan, dan saran dengan tidak bosan-bosannya kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
5. Bapak dan Ibu Dosen serta Staf Karyawan Fakultas Ekonomi Pembangunan Nasional “VETERAN“ Jawa Timur yang telah memberikan banyak pengetahuan selama masa perkuliahan dan membantu dalam menyelesaikan penyusunan skripsi ini.
6. Kedua Orang Tuaku beserta Semua Anggota Keluargaku yang tercinta, tiada kata yang bisa saya ucapkan selain kata terima kasih yang sebesar-besarnya yang telah memberikan curahan kasih sayangnya selama ini, yang telah memberikan dukungan, doa, semangat, dan dorongan moral serta spiritualnya yang tulus kepada penulis, sehingga dapat menyelesaikan studi dan skripsi ini dengan sebaik-baiknya.
8. Terimakasih kepada teman-teman saya yang telah memberi support dan dukungan kepada saya yang telah membantu mengerjakan skripsi hingga selesai, juga tak lupa secara khusus kepada Lailatul Rochma sahabat saya yang memberi semangat dan saat mengerjakan skripsi bersama.
Penulis menyadari bahwa dengan terbatasnya pengalaman serta kemampuan maka memungkinkan sekali bahwa apa yang telah disajikan masih banyak kekurangan dan jauh dari sempurna, namun demikian skripsi ini diusahakan sesuai dengan kemampuan penulis. Oleh karena itu, penulis mengharapkan kritik dan saran dari pembaca dan semoga skripsi ini memberikan manfaat bagi yang membutuhkan serta bagi pembaca untuk penelitian selanjutnya.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surabaya , 27 Maret 2012
DAFTAR ISI
HALAMAN
KATA PENGANTAR... i
DAFTAR ISI... iv
DAFTAR GAMBAR... viii
DAFTAR TABEL... ix
DAFTAR LAMPIRAN... x
ABSTRAKSI... xi
BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang ... 1
1.2. Perumusan Masalah ... 5
1.3. Tujuan Penelitian ... 6
1.4. Manfaat Penelitian ... 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Hasil Penelitian Terdahulu... 8
2.2. Landasan Teori... 12
2.2.1. Pengertian Dan Fungsi Bank... 12
2.2.1.1. Jenis Bank... 14
2.2.1.2. Sumber Dana Perbankan ... 15
2.2.1.3. Peranan Perbankan ... 16
2.2.2. Pengertian Tingkat Suku Bunga... 17
2.2.2.1. Teori Tingkat Suku Bunga ... 20
2.2.2.2. Pengertian Tingkat Suku Bunga Deposito... 26
2.2.2.3. Penentuan Suku Bunga Di Indonesia ... 28
2.2.3.1. Pengertian Deposito... 29
2.2.3.2. Jenis-Jenis Deposito ... 30
2.2.3.3. Fungsi Deposito... 31
2.2.3.4. Deposito Berjangka ... 32
2.2.4. Likuiditas Bank ... 33
2.2.4.1. Pengertian Likuiditas Bank ... 33
2.2.4.2. Teori Pengelolaan Likuiditas Bank ... 36
2.2.4.3. Hubungan Antara Likuiditas Bank Dengan Tingkat Suku Bunga Deposito ... 37
2.2.6.6. Keunggulan Dan Kelemahan Kurs Mengambang ... 49
2.2.6.7. Hubungan Kurs Rupiah Terhadap Dollar Dengan Tingkat Suku Bunga Deposito ... 50
2.2.7. Inflasi ... 51
2.2.7.1. Pengertian Inflasi... 51
2.2.7.2. Hubungan Antara Tingkat Inflasi Dengan Tingkat Suku Bunga Deposito ... 58
2.2.8. Jumlah Uang Beredar ... 59
2.2.8.1. Pengertian Jumlah Uang Beredar ... 59
2.2.8.2. Teori Permintaan Uang ... 60
2.2.8.2.1. Teori Kuantitas Uang ... 60
2.2.8.2.2. Teori Permintaan Uang Keynes... 61
2.2.8.3.1. Teori Penawaran Uang Tanpa Bank.. 64
2.2.8.3.2. Teori Penawaran Uang Modern... 66
2.2.8.4. Hubungan Antara Jumlah Uang Beredar Dengan Tingkat Suku Bunga Deposito ... 68
2.2.9. PDRB ... 69
2.2.9.1. Pengertian PDRB... 69
2.2.9.2. Perhitungan PDRB Jawa Timur ... 70
2.2.9.3.Istilah - Istilah Yang Berhubungan Dengan Perhitungan PDRB ... 71
2.2.9.4. Pendekatan Perhitungan PDRB ... 71
2.2.9.5. Hubungan Antara PDRB Dengan Tingkat Suku Bunga Deposito ... 73
2.3. Kerangka Pikir ... 74
2.4. Hipotesis... 78
BAB III METODE PENELITIAN 3.1. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel... 79
3.2. Teknik Penentuan Sampel... 81
3.3. Teknik Pengumpulan Data... 81
3.4. Teknik Analisis dan Uji Hipotesis ... 82
3.4.1. Teknik Analisis... 82
3.4.2. Uji Hipotesis ... 85
3.5. Asumsi Klasik ... 89
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1. Deskriptif Objek Penelitian... 93
4.1.1. Letak Geografis... 93
4.1.3. Kondisi Alam ... 94
4.2. Deskriptif Hasil Penelitian ... 95
4.2.1. Perkembangan Tingkat Suku Bunga ... 95
4.2.2. Perkembangan Likuiditas Bank ... 96
4.2.3. Perkembangan Kurs Valuta Asing ... 97
4.2.4. Perkembangan Inflasi ... 98
4.2.5. Perkembangan Jumlah Uang Beredar ... 99
4.2.6. Perkembangan Produk Domestik Regional Bruto ... 100
4.3. Hasil Analisis Asumsi Regresi Kalsik ( Blue / Best Linier Unbised Estimator) ... 101
4.3.1. Analisis dan Pengujian Hipotesis ... 106
4.3.1.1. Uji hipotesis Secara Simultan... 107
4.3.1.2. Uji Hipotesis Secara Parsial ... 109
4.3.2. Pembahasan ... 117
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1. Kesimpulan... 121
5.2. Saran... 123
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1. Kurva Permintaan Dana Tabungan... 22
Gambar 2. Kurva Kesimbangan Dalam Pasar Uang ... 25
Gambar 3. Demand Pull Inflation... 51
Gambar 4. Cost Push Inflation... 52
Gambar 5. Permintaan Uang Untuk Spekulasi ... 62
Gambar 6. Permintaan Uang Kas Pada Tingkat Bunga... 62
Gambar 7. Efek Jumlah Uang Terhadap Tingkat Bunga... 67
Gambar 8. Paradigma Analisis Beberapa Faktor Yang Mempengaruhi Besarnya Simpanan Deposito Pada Bank Umum Di Jawa Timur . 75 Gambar 9. Daerah Kritis Ho Melalui Kurva Distribusi F ... 84
Gambar 10. Daerah Kritis Ho Melalui Kurva Distribusi T ... 86
Gambar 11. Kurva Statistik Durbin – Watson ... 103
Gambar 12. Distribusi Kriteria Penerimaan / Penolakan Hipotesis Secara Simultan Atau Keseluruhan ... 108
Gambar 13. Kurva Distribusi Hasil Analisis Secara Parsial Faktor Likuditas Bank (X1) Terhadap Tingkat Suku Bunga Deposito (Y) ... 110
Gambar 14. Kurva Distribusi Hasil Analisis Secara Parsial Faktor Kurs Valas (X2) Terhadap Tingkat Suku Bunga Deposito (Y) ... 111
Gambar 15. Kurva Distribusi Hasil Analisis Secara Parsial Faktor Inflasi (X3) Terhadap Tingkat Suku Bunga Deposito (Y) ... 113
Gambar 16. Kurva Distribusi Hasil Analisis Secara Parsial Faktor Jumlah Uang Beredar (X4) Terhadap Tingkat Suku Bunga Deposito (Y) ... 114
DAFTAR TABEL
Tabel 1. Autokorelasi Kriteria Durbin – Watson... 90 Tabel 2. Perkembangan Tingkat Suku Bunga Deposito Di Jawa Timur
Tahun 1998 - 2010 ... 96 Tabel 3. Perkembangan Likuiditas Bank Di Jawa Timur
Tahun 1998 - 2010 ... 97 Tabel 4. Perkembangan Kurs Valuta Asing Di Jawa Timur
Tahun 1998 - 2010 ... 98 Tabel 5. Perkembangan Inflasi Di Jawa Timur
Tahun 1998 - 2010 ... 99 Tabel 6. Perkembangan Jumlah Uang Beredar Di Jawa Timur
Tahun 1998 - 2010 ... 100 Tabel 7. Perkembangan PDRB Di Jawa Timur
Tahun 1998 - 2010 ... 101 Tabel 8. Tes Heterokedastisitas Dengan Korelasi Rank Sperman Korelasi .... 105 Tabel 9. Analisis Varian ( ANOVA ) ... 107 Tabel 10. Hasil Analisis Variabel Likuiditas Bank (X1), Kurs Valas (X2),
Inflasi (X3), Jumlah Uang Beredar (X4) dan
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Data Input Jawa Timur
Lampiran 2 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda (Variables Entered / Removed, Model Summary, dan ANOVA)
Lampiran 3 : Coefficients dan Collinearity Diagnostics
Lampiran 4 : Residuals Statistics dan Nonparametric Correlations Lampiran 5 : Tabel Pengujian Nilai F
Lampiran 6 : Tabel Pengujian Nilai t
Lampiran 7 : Tabel Pengujian Nilai Durbin-Watson
ANALISIS BEBERAPA FAKTOR YANG MEMPENGARUHI
TINGKAT SUKU BUNGA DEPOSITO BERJANGKA PADA
BANK UMUM DI JAWA TIMUR
OLEH :
Maulita Susanti
Abstraksi
Pengertian deposito adalah sejenis produk investasi / tabungan yang ditawarkan oleh bank kepada masyarakat. Kelebihan tabungan deposito adalah tingkat suku bunga bank yang diberikan lebih besar daripada produk tabungan biasa namun uang yang telah disimpan hanya boleh ditarik nasabah setelah jangka waktu tertentu. Deposito biasa dikenal juga sebagai deposito berjangka.
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui likuiditas bank, kurs valuta asing, tingkat inflasi, jumlah uang beredar dan produk domestik regional bruto berpengaruh terhadap tingkat suku bunga deposito berjangka pada bank umum dan untuk mengetahui faktor yang paling dominan pengaruhnya terhadap tingkat suku bunga deposito berjangka pada bank umum di Jawa Timur.
Dan penelitian menggunakan data sekunder yang diperoleh dari Badan Pusat Statistik Jawa Timur 1998-2010. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda dengan menggunakan alat bantu computer program Statistic Program For Social Science (SPSS) Versi 13.0 yang menunjukan pengaruh secara signifikan antara variabel bebas dan variabel terikat.
Dengan melihat hasil uji signifikasi Variabel Independent terhadap Analisis Beberapa Faktor Yang Mempengaruhi Tingkat Suku Bunga Deposito Berjangka Pada Bank Umum Di Jawa Timur (Y), maka dapat diketahui bahwa variabel Likuiditas Bank (X1) dan PDRB (X5) merupakan variabel yang paling
dominan berpengaruh terhadap Tingkat Suku Bunga Deposito Berjangka di Jawa Timur. Dengan melihat hasil koefisien variabel independent Kurs Valuta Asing (X2), Inflasi (X3), dan Jumlah Uang Beredar (X4) merupakan variabel yang tidak
dominan terhadap Tingkat Suku Bunga Deposito Berjangka di Jawa Timur.
Kata Kunci : Likuiditas Bank (X1), Kurs Valuta Asing (X2), Inflasi (X3), Jumlah
Uang Beredar (X4), dan PDRB (X5) terhadap Tingkat Suku Bunga
BAB 1
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Negara Indonesia sebagai salah satu negara yang sedang membangun, memiliki banyak permasalahan yang dihadapi dalam melekukan pembangunan. Salah satu masalah tersebut adalah kecilnya modal yang dimiliki. Modal sebagai sumber pembiayaan pembangunan bisa berasal dari dalam negeri maupun luar negeri.
Bank sebagai lembaga keuangan, memiliki usaha pokok yaitu menghimpun dan menyalurkan dana masyarakat untuk jangka tertentu secara efektif dan efesien. Sebagai lembaga keuangan bank sangat dibutuhkan masyarakat karena itu pengaturan gerak langka perbankan sangat erat kaitanya dengan kebijaksanaan moneter pemerintah sebagaimana erat kaitannya bank dengan uang. Dengan kebijaksanaan moneter pemerintah dapat mempengaruhi penetapan tingkat suku bunga bank meskipun tidak secara langsung ikut menetapkan besar kecilnya suku bunga bank tersebut. (Suyatno, 2001 : 23)
dapat memperoleh dana dari pasar uang terpaksa menggantungkan diri pada BI sebagai sumber dana untuk posisi likuiditas masing - masing.
Perkembangan dan kemajuan bank dalam memberikan pelayanan sejalan dengan petumbuhan dan perkembangannya ekonomi masyarakat. Apalagi dalam era reformasi seperti sekarang ini dengan perkembangan yang pesat pada sistem ekonomi global, bank dituntut dapat maju kedepan sebagai pemberi informasi yang cepat dan akurat sekaligus sebagai penyundang dana keuangan bagi berbagai transaksi bisnis baik berskala lokal, nasional maupun nasional.
Krisis moneter yang dimulai dengan merosotnya nilai rupiah terhadap dolar Amerika Serikat telah menghancurkan sendi - sendi perekonomian, termasuk perbankan. Inflasi merupakan salah satu dampak dari terjadinya krisis ekonomi berkepanjangan yang melanda suatu negara. Inflasi adalah suatu keadaan dimana terjadi kenaikan harga - harga secara tajam (absolute) yang berlangsung secara terus - menerus dalam jangka waktu yang cukup lama yang diikuti dengan semakin merosotnya nilai riil (intrinsic) mata uang suatu Negara. (Tajul Kahalwaty, 2000 : 5)
Sejalan dengan cepatnya proses pembangunan nasional perbankan Indonesia. Akhir - akhir ini telah mengalami perkembangan yang pesat yaitu dengan dihasilkannya jumlah produk - produk perbankan seperti giro, tabungan, deposito dan sebagainya.
Menabung atau investasi di sektor perbankan merupakan pengetahuan yang dimiliki hampir oleh semua kalangan masyarakat. Sektor perbankan sampai menjadi idola dan pilihan masyarakat untuk menyimpan dana serta investasi untuk tujuan masa depan. Tapi begitu krisis melanda indonesia sektor perbankan terkena dampak yang sangat kronis. Selama masa krisis banyak bank yang terkena likuidasi. Sampai saat ini sektor ini belum kembali pulih seperti sebelumnya dengan melihat serta mempelajari kembali berbagai produk atau jasa yang ditawarkan oleh sektor perbankan menjadi sangat dibutuhkan.
Efek dari kebijaksanaan tersebut bank - bank swasta maupun pemerintah menaikkan suku bunga. Tentunya keadaan ini bukan gejala yang baik bagi perekonomian dalam negeri. Upaya pemerintah dalam mengurangi jumlah uang beredar melalui kebijaksanaan moneter dengan menaikkan tingkat bunga sejalan dengan likuidity theory dari Keynes
Adapun kondisi tingkat bunga di Indonesia tinggi atau rendahnya tidak hanya dapat dijelaskan dengan kondisi riil uang beredar, tetapi dapat juga dipengaruhi oleh aktifitas ekonomi lain, seperti inflasi, terutama harapan inflasi masyarakat. Hal tersebut didasarkan atas adanya ekspansi kebijaksanaan moneter, kecepatan dan kekuatan respon dari pendapatan nasional terhadap ekspansi moneter.
Jumlah uang beredar yang tinggi akan mempengaruhi pertimbangan pengambilan kebijaksanaan pemerintah untuk menaikkan tingkat bunga, pengeluaran pemerintah yang tinggi mendorong pembengkakan anggaran Negara yang membutuhkan dana yang besar sehingga kebijaksanaan untuk menghimpun dana dengan menaikkan tingkat bunga, peningkatan produk-produk nasional mempengaruhi pertumbuhan ekonomi yang berbanding terbalik dengan tingkat bunga sedangkan tingkat inflasi menyebabkan pertimbangan kebijaksanaan tingkat bunga dan berbanding terbalik dengan kebijaksanaan tingkat inflasi, tinggi inflasi mempengaruhi kebijaksanaan untuk meningkatkan tingkat bunga.
yang nilainya sudah ditentukan di awal. Nilai itu harus dibayar bank kepada nasabah pada saat bunga tersebut jatuh tempo. (Anonim, 2007)
Perkembangan tingkat suku bunga deposito berjangka yang mengalami fluktuasi mendasari perlunya penelitian yang bertujuan untuk mengetahui faktor - faktor yang berpengaruh terhadap penentuan tingkat tingkat suku bunga deposito berjangka terutama pada bank umum di Jawa Timur.
1.2 Perumusan Masalah
Berdasarkan uraian diatas pada latar belakang yang telah dikemukakan maka dapat dirumuskan permasalahan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :
“ Apakah likuiditas bank, kurs valuta asing (rupiah terhadap US $), tingkat inflasi, jumlah uang beredar, dan PDRB mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap tingkat suku bunga deposito berjangka pada bank umum di Jawa Timur?”
1.3 Tujuan Penelitian
Setelah melihat latar belakang dan permasalahan di atas, maka tujuan yang hendak dicapai adalah sebagai berikut :
PDRB berpengaruh terhadap tingkat suku bunga deposito berjangka pada bank umum di Jawa Timur.”
1.4 Manfaat Penelitian
1. Mengetahui kondisi dan perkembangan tingkat bunga deposito berjangka pada bank umum di Jawa Timur yang di pengaruhi oleh likuiditas bank, kurs valuta asing (rupiah terhadap US $), tingkat inflasi, jumlah uang beredar, dan PDRB.
2. Sebagai bahan pertimbangan bagi penelitian yang berhubungan dengan faktor yang berpengaruh terhadap tingkat bunga deposito berjangka pada bank umum di Jawa Timur.
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA
2.1. Hasil – Hasil Penelitian Terdahulu
Hasil penelitian terdahulu yang berhubungan dengan masalah tingkat bunga, pernah disampaikan oleh beberapa peneliti :
1. Maslichah ( 2001 )
Dengan judul penelitian “Faktor - Faktor Yang Mempengaruhi Tingkat Suku Bunga Deposito Berjangka Pada Bank Swasta Nasional
di Indonesia”, dengan variabel terikat (Y) adalah tingkat suku bunga
deposito berjangka, sedangkan variabel bebas meliputi tingkat suku bunga SBI (X1), jumlah uang yang beredar (X2), dan kurs rupiah terhadap dollar
(X3). Dari hasil analisis dapat disimpulkan bahwa hanya variabel tingkat
suku bunga SBI (X1) saja yang berpengaruh secara nyata dan berhubungan
positif terhadap tingkat suku bunga deposito berjangka. Sedangkan variabel jumlah uang yang beredar (X2) dan kurs rupiah terhadap dollar
(X3) tidak berpengaruh secara nyata terhadap tingkat suku bunga deposito
berjangka.
2. Elin. D ( 2011 )
Umum Di Indonesia” Berdasarkan hasil penelitian secara simultan diperoleh Fhitung sebesar 5,551 > Ftabel 3,48 maka H0 ditolak dan Hi
diterima. Sedangkan uji pengaruh masing – masing variabel bebas secara parsial terhadap variabel terikat digunakan uji t, yaitu variabel likuiditas bank (X1) Thitung sebesar -0,620 < Ttabel sebesar 2,228 yang berarti secara
parsial tidak berpengaruh secara nyata negative terhadap tingkat suku bunga deposito (Y), Variabel kurs valuta asing terhadap US $ (X2) Thitung
sebesar 0.316 < Ttabel sebesar 2,228 yang berarti secara parsial tidak
berpengaruh secara nyata terhadap tingkat suku bunga deposito (Y). Variabel tingkat inflasi (X3) Thitung sebesar 2,412 < Ttabel sebesar 2,228 yang
berarti secara parsial berpengaruh positif terhadap tingkat suku bunga deposito pada bank umum di Indonesia (Y). Variabel jumlah uang beredar
(X4) Thitung sebesar 0,778 < Ttabel sebesar 2,228 yang berarti secara parsial
tidak berpengaruh secara nyata negatif terhadap tingkat suku bunga deposito pada bank umum di Indonesia (Y). Dan dari semua variabel bebas di atas yang mempunyai pengaruh paling dominan adalah tingkat inflasi (X3).
3. Kurniawati ( 2004 )
Dengan judul penelitian “Beberapa Faktor Yang Mempengaruhi Tingkat Suku Bunga Deposito Berjangka Pada PT.
BANK RAKYAT INDONESIA ( persero ) Tbk”. Dengan variabel
Indonesia (SBI) (X1), kurs rupiah terhadap dollar (X2), produk domestik bruto (X3), Singapura Interbank Offer Rate (X4). Dari hasil analisis dari penelitian ini yaitu secara simultan menunjukkan adanya hubungan yang nyata antara variabel bebas tingkat suku bunga SBI, kurs rupiah terhadap US $, produk domestik bruto dan singpura interbank offer rate terhadap suku bunga deposito pada PT. BRI (persero) Tbk, Dapat diketahui dari uji-F yaitu diperoleh uji-F-hitung = 52,808 > uji-F-tabel = 3,06 sedangkan secara parsial variabel tingkat suku bunga SBI (X1) berpengaruh nyata terhadap suku bunga deposito pada PT. BRI (persero) Tbk (Y) dengan menggunakan uji-t dimana t-hitung = 4,882 > t-tabel = 2,131, variabel kurs rupiah terhadap US $ (X2) berpengaruh nyata terhadap suku bunga deposito pada PT. Bank Rakyat Indonesia (persero) Tbk (Y) dimana T-hitung = 2,410> T-tabel = 2,131, variabel produk domestik bruto (X3) berpengaruh nyata terhadap suku bunga deposito pada PT. Bank Rakyat Indonesia (persero) Tbk (Y) dimana t-hitung 2,262 > t-tabel = 2,131 dan variabel singapura interbank offer rate (X4) tidak berpengaruh terhadap suku bunga deposito pada PT. Bank Rakyat Indonesia (persero) Tbk (Y) dengan menggunakan uji-t dimana t-hitung =-1,061 > -t-tabel = -2,131.
4. Anita Ambar Ary ( 2004 : UPN )
Dengan judul “Beberapa Faktor Yang Mempengaruhi
Deposito Berjangka Pada Bank Swasta Nasional di Jawa Timur”.
nyata antara variabel bebas pendapatan perkapita (X1), jumlah kantor bank
(X2), dan inflasi (X3) terhadap deposito berjangka (Y) sedangkan secara
parsial, variabel pendapatan perkapita (X1) berpengaruh nyata terhadap
deposito berjangka (Y) sedangkan variabel jumlah kantor bank (X2) dan
variabel inflasi (X3) tidak berpengaruh nyata terhadap deposito berjangka.
Adapun perbedaan antara penelitian sekarang dengan penelitian terdahulu, yaitu perbedaanya terletak pada kurun waktu, tempat penelitian, dan ruang lingkup yang digunakan dalam penelitian. Variabel – variabel yang digunakan adalah variabel terikat yaitu tingkat suku bunga deposito berjangka (Y) dan empat variabel bebasnya adalah Likuiditas Bank (X1),
Kurs Valas (Rupiah Terhadap US $) (X2), Sertifikat Bank Indonesia (SBI)
(X3), dan Jumlah Uang Beredar (X5).
5. Rani Saraswaty ( 2005 : UPN )
Dengan judul “Analisis Simpanan Deposito Berjangka Di Jawa Timur (Studi Komparasi Bank Umum Dan Bank Perkreditan
Rakyat)”. Berdasarkan hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa secara simultan variabel bebas untuk suku bunga deposito (X1), suku bunga SBI
(X2), inflasi (X3), jumlah kantor bank (X4), tidak berpengaruh terhadap
simpanan deposito berjangka pada BPR (Y), sehingga hipotesis yang menyatakan bahwa ada pengaruh nyata antara suku bunga deposito (X1),
suku bunga SBI (X2), inflasi (X3), jumlah kantor bank (X4) secara
bank umum (Y1) teruji kebenarannya. Sedangkan berdasarkan perhitungan
dan pengolahan data yang telah dilakukan diketahui bahwa suku bunga deposito (X1), suku bunga SBI (X2), inflasi (X3), jumlah kantor bank
(X4) secara simultan berpengaruh nyata terhadap simpanan deposito
berjangka pada bank umum dan simpanan deposito berjangka pada BPR di Jawa Timur (Y).
6. Ferry Dwi Sugiyanto ( 2006 : UPN )
Dengan judul “Analisis Beberapa Faktor Yang Mempengaruhi Tingkat Suku Bunga Deposito Berjangka Pada Bank Umum di
Indonesia”. Penelitian ini menggunakan data sekunder dengan kurun
waktu lima belas tahun (1991–2004). Hasil analisis yang dapat disimpulkan bahwa secara srimultan (uji F) hubungan likuiditas bank (X1),
kurs valuta asing (X2), tingkat inflasi (X3), dan jumlah uang yang beredar
(X4) berpengaruh secara nyata terhadap tingkat suku bunga deposito
berjangka pada bank umum (Y). Dan dari semua variabel bebas yang mempunyai pengaruh paling dominan adalah variabel jumlah uang beredar (X4).
2.2. Landasan Teori
Bank adalah badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkan kepada masyarakat dalam bentuk kredit dan atau bentuk - bentuk lainya dalam rangka meningkatkan keuangan yang kegiatan utamanya adalah meminjamkan uang yang disimpan kepadanya. Lembaga keuangan ini akan mendorong masyarakat untuk menyimpan uangnya, dengan diberi balas jasa sebagai pendapatanya berupa bunga atas simpananya. (Poli, 2002 : 253)
Menurut UU No : 10 Tahun 1998 fungsi utama bank adalah penghimpunan dan penyalur dana masyarakat. Sedangkan menurut Reed, Cotter, Gill, Smitli, dalam buku Commercial Banking, mengatakan bahwa perbankan (Khususnya bank - bank komersial / bank umum) mempunyai beberapa fungsi, diantaranya adalah pemberian jasa - jasa yang semakin luas meliputi :
1. Pelayanan dalam mekanisme pembayaran ( transfer of funds )
2. Menerima tabungan
3. Memberikan kredit
4. Pelayanan dalam vasilitas pembayaran perdagangan luar negeri 5. Penyimpanan barang - barang berharga
Dengan demikian, sebagian besar dana yang berada di bank adalah milik penabung dan deposan. (Suyatno, 2001 : 2)
1. Agent of trust
Adalah suatu lembaga perantara (intermediary) yang dipercaya untuk melayani segala kebutuhan keuangan dari dan untuk masyarakat.
2. Agent of Development
Bank adalah suatu lembaga perantara yang dapat mendorong kemajuan pembangunan melalui fasilitas kredit dan kemudahan-kemudahan pembayaran dan penarikan dalam proses transaksi yang dilakukan oleh para pelaku ekonomi .
Di Indonesia pengembangannya tertinggi atas dua fungsi diatas terletak pada bank Indonesia selaku bank sentral dan bank - bank umum.
2.2.1.1. Jenis Bank
Menurut UU pokok perbankan No. 10 tahun 1998 tentang jenis bank, bank Indonesia terdiri hanya dua jenis yakni :
1. Bank Umum
berdasarkan prinsip syariah yang dalam kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran.
2. Bank Perkreditan Rakyat
Bank Perkreditan Rakyat adalah bank yang melaksanakan kegiatan usaha secara konvensional atau berdasarkan prinsip konvensional atau berdasarkan prinsip syari’ah yang ada dalam kegiatanya tidak memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran.
Bank adalah pemberi kredit tanpa mempermasalahkan kredit itu berasal dari deposito atau tabungan yang diterimanya atau berasal dari penciptaan kredit yang dilakukan oleh bank itu sendiri. (Suyatno, 2003 : 2)
Selain itu bank Indonesia memiliki hak untuk menciptakan serta mengedarkan uang logam dan uang kertas yang berfungsi sebagai lembaga Pembina dan pengawas bank-bank umum dan bank perkreditan rakyat serta memiliki peranan yang penting dalam menjaga kestabilan ekonomi dan moneter di Indonesia.
2.2.1.2. Sumber Dana Perbankan
a. Dana yang bersumber dari bank sendiri
Adalah dana berbentuk model sektor yang berasal dari para pemegang saham dan cadangan-cadangan serta keuntungan bank yang belum di bagikan kepada pemegang saham.
b. Dana yang berasal dari masyarakat luas
Dana yang berasal dari masyarakat luas itu terdiri dari :
1. Simpanan Giro ( demand deposit )
Adalah simpanan pihak ketiga pada bank yang penarikanya dapat dilakukan setiap saat dengan mempergunakan cek surat perintah pembayaran lainya atau dengan cara pemindah bukuan.
2. Simpanan Deposito ( time deposit )
Adalah simpanan dari pihak ketiga kepada bank yang penarikanya hanya dapat dilakukan dalam jangka waktu tertentu menurut perjanjian antara pihak ketiga dan bank yang bersangkutan.
Adalah tabungan dari pihak ketiga kepada bank yang penarikanya hanya dapat dilakukan dengan syarat-syarat tertentu.
4. Setoran jaminan
Adalah dana yang mengendap yang berasal dari nasabah sebagai akibat dari pembukaan ataupun permintaan jaminan bank.
5. Dana dari transfer
Selama uang yang di transfer belum di ambil dari bank maka uang tersebut merupakan salah satu sumber dana yang diperhitungkan oleh bank.
2.2.1.3. Peranan Bank
Dengan memberikan kredit kepada beberapa sektor perekonomian, bank melancarkan arus barang dan jasa dari produsen ke konsumen.
2.2.2. Pengertian Tingkat Suku Bunga
Menurut Karl dan Fair (2001:635) suku bunga adalah
pembayaran bunga tahunan dari suatu pinjaman, dalam bentuk presentase dari pinjaman yang diperoleh dari jumlah bunga yang diterima tiap tahun dibagi dengan jumlah pinjaman.
Suku bunga diskonto adalah tingkat suku bunga yang dibayar oleh bank – bank umum apabila meminjam uang dari Bank Sentral. Menurut
Weston dan Copeland (1998, p. 184), suku bunga dalam keseimbangan
suatu pasar merupakan harga suatu waktu, dimana harga tersebut adalah hasil pengembalian yang menyamakan pinjaman dan pemberian pinjaman dalam kegiatan ekonomi. Suatu tingkat suku bunga akan cenderung naik apabila jumlah uang lebih sedikit dan permintaan terhadap uang lebih banyak. Begitu pula sebaliknya, tingkat suku akan cenderung turun apabila jumlah uang lebih banyak / besar dan permintaan terhadap uang lebih sedikit.
obligasi atau menaruhnya dalam rekening tabungannya, tingkat bunga yang tinggi dapat menghalangi seseorang untuk membeli barang kebutuhan karena onkos pembiayaannya akan tinggi, di lain pihak tingkat bunga yang tinggi dapat mendorong orang untuk menabung karena memungkinkan untuk memperoleh penghasilan bunga yang lebih banyak. Suku bunga juga mempengaruhi keputusan ekonomis bagi pengusaha atau pimpinan perusahaan melakukan investasi pada proyek baru atau perluasan kapasitas.
Menurut Kem dan Gultman, menganggap suku bunga
merupakan sebuah harga sebagaimana harga lainnya maka tingkat suku bunga ditentukan oleh interaksi antara permintaan dan penawaran. (Laksono, 2001 : 128). Suku bunga dibedakan menjadi 4, yaitu :
1) Suku Bunga Nominal
Yaitu : suku bunga yang dapat diamati di pasaran.
2) Suku Bunga Rill
Yaitu : suku bunga yang secara konsep di ukur tingkat pengembaliannya setelah dikurangi inflasi.
3) Suku Bunga Jangka Pendek
Yaitu : suku bunga yang jatuh tempo satu tahun atau kurang.
4) Suku Bunga Jangka Panjang
Selain mempengaruhi pengeluaran konsumsi dan investasi, tingkat riil mempunyai implikasi besar terhadap kesejahteraan debitur maupun kreditur karena mempengaruhi cara bagaimana kekayaan riil di diredistribusikan diantara mereka. Tingkat bunga riil juga mempengaruhi kurs di pasar internasional. Melalui kurs, perubahan tingkat bunga riil menentukan biaya impor. Jika faktor-faktor lain tetap, kenaikan tingkat bunga riil di dalam negeri akan menarik dana dari luar negeri sehingga menaikkan nilai mata uang domestik. Naiknya nilai mata uang domestik akan mengakibatkan lebih mahalnya barang-barang domestik dimata orang-orang asing, dan sebaliknya barang luar negeri menjadi lebih murah di pasar domestik. (Puspopranoto, 2004 : 13)
Menurut Prasetiantono (2000) mengenai suku bunga adalah
2.2.2.1. Teori Tingkat Suku Bunga
Teori ini berhubungan dengan apa yang dikatakan oleh
ekonom Inggris John Maynard Keyness, yang telah mengkritik
teori ekonomi klasik tentang pengembangan teori tingkat suku bunga. Menurut Keyness, teori klasik berlaku hanya untuk bunga jangka panjang. la mengembangkan teori preferensi likuiditas ini untuk menjelaskan suku bunga untuk jangka pendek. Tingkat suku
bunga menurut Keyness adalah harga yang di keluarkan debitur
untuk mendorong seorang kreditur memindahkan sumber daya langka (uang) mereka, akan tetapi, uang yang dikeluarkan debitur mempunyai kemungkinan adanya kerugian berupa risiko tidak diterimanya tingkat bunga tertentu. (Edward dan Khan, 1985)
Di dalam teori ini terdapat dua macam investasi yang dikembangkan, yaitu uang dan obligasi. Uang merupakan kekayaan yang paling likuid karena uang mempunyai kemampuan untuk membeli setiap saat. Sedangkan obligasi tidak dapat untuk membeli sesuatu kecuali kalau diubah terlebih dahulu ke dalam bentuk uang tunai. Keynes mengatakan bahwa, permintaan terhadap uang merupakan tindakan rasional, meningkatnya permintaan uang akan menaikkan tingkat suku bunga.
merupakan suatu ukuran harga sumber daya yang digunakan oleh debitur yang harus dibayarkan kepada kreditur. (Sunariyah, 2004:80)
Ada beberapa fungsi suku bunga yaitu :
a. Sebagai daya tarik bagi para penabung yang mempunyai dana lebih untuk di investasikan.
b. Suku bunga dapat digunakan sebagai alat moneter dalam rangka mengendalikan penawaran dan permintaan uang yang beredar dalam suatu perekonomian. Misalnya, pemerintah mendukung pertumbuhan suatu sektor industri tertentu apabila perusahaan – perusahaan dari industri tersebut akan meminjam dana. Maka pemerintah member tingkat bunga yang lebih rendah dibandingkan sektor lain.
c. Pemerintah dapat memanfaatkan suku bunga untuk mengontrol jumlah uang beredar. Ini berarti, pemerintah dapat mengatur sirkulasi uang dalam suatu perekonomian. (Sunariyah, 2004 : 81)
Ada banyak teori tentang tingkat suku bunga. Berikut ini disampaikan beberapa diantaranya:
Teori Effek Fisher menjelaskan bahwa tingkat suku bunga pada dua negara yang berbeda akan terjadi akibat adanya perbedaan tingkat inflasi yang diharapkan. IFET didasarkan pada teori effek Fisher yang pada prinsipnya mirip dengan IRPT, karena menggunakan perbedaan tingkat suku bunga dalam menjelaskan sebab-sebab terjadinya perubahan kurs valas. Jadi perbedaan tingkat suku bunga yang terjadi antara beberapa negara baik menurut PPPT maupun International Fisher Effect Theory antara lain disebabkan oleh perbedaan tingkat inflasi (Khalwaty, 2000).
Berikut kurva yang menggambarkan terjadinya tingkat bunga keseimbangan di pasar investasi (loanable funds)
dalam suatu periode.
Gambar 1: Kurva Permintaan Dana Tabungan
Suku bunga (%)
S i
Si
0 I
Sumber : Fabozzi, 1990, Pasar dan Lembaga Keuangan, Buku Satu, Salemba Empat, Jakarta, hal 20.
Hubungan antara total tabungan dengan suku bunga digambarkan sebagai kurva penawaran yang bergerak ke atas (S), yang menghubungkan jumlah investasi pada sisi vertikal. Permintaan total terhadap pinjaman (pendapatan pinjaman yang tidak di konsumsi) dalam suatu perekonomian, sebagai fungsi dari suku bunga, terlihat sebagai garis yang menurun ke bawah (I).
Penawaran akan dana investasi (S) bertemu dengan permintaan dana investasi (I) di pasar dana investasi (loanable funds) dan disitu tercipta tingkat bunga keseimbangan yang diberi lebel Si. Faktor penentu utama dari bentuk kurva S adalah rate of time preference para penabung, dan faktor penentu utama dari kurva I adalah marginal product dari capital. Jadi tingkat bunga berubah, yang satu kerena perubahan subyektif para pelaku ekonomi, yang lain karena perubahan teknologi (Boediono, 1996 : 82).
Pada masa sekarang masyarakat cenderung untuk menabung karena faktor pendapatan dan faktor keamanan.
Teori ini menganalisis suku bunga keseimbangan melalui interaksi penawaran dengan permintaan uang. Keynes mengansumsikan bahwa sebagian besar individu memegang kekayaan hanya dalam bentuk “uang” dan “obligasi” menurut Keynes uang ekivalen dengan valuta dan rekening dan giro (demand deposit), yang tidak membayar bunga (bunga sangat sangat rendah), tetapi sangat likuid dan bisa digunakan bagi transaksi. Obligasi menurut Keynes mewakili kategori yang luas dan meliputi asset-aset keuangan jangka panjang yang membayar bunga, tidak likuid dan memiliki sejumlah resiko karena harga asset-aset ini bervariasi dan berhubungan terbalik dengan tingkat suku bunga. (Fabozzi, 1999 : 209)
(tingkat bunga) dengan unsur permintaan akan uang untuk tujuan spekulasi permintaan besar apabila tingkat bunga rendah dan permintaan kecil apabila tingkat bunga tinggi. (Boediono, 1996 : 20)
Hubungan negatif antara suku bunga dengan permintaan terhadap uang digambarkan sebagai kurva D yang menghubungkan suku bunga dengan jumlah uang dalam perekonomian, pada tingkat pendapatan dan ekspektasi tertentu. Berikut kurva yang menggambarkan keseimbangan dalam pasar uang menurut Keynes.
Gambar 2 : Kurva Keseimbangan Dalam Pasar Uang
Suku bunga (%)
i
i
0 MS D Penawaran Uang
Sumber : Fabozzi, 1999, Pasar dan Lembaga Keuangan, Buku Satu, Salemba Empat, Jakarta hal 210
dalam pasar untuk menghendaki total permintaan uang sama dengan total penawarannya. Dalam kurva diatas suku bunga keseimbangan adalah Suku bunga equilibrium bisa berubah jika terjadi perubahan dalam variabel apapun yang mempengaruhi kurva permintaan atau penawaran. Pada sisi permintaan, Keynes mengemukakan dua variabel penting yakni, tingkat pendapatan dan tingkat harga barang dan jasa. Kenaikan penghasilan, cateris paribus, menaikan nilai likuiditas uang serta menggerakkan kurva permintaan kekanan sehingga menaikkan suku bunga ekuilibrium.
Keynes berpendapat bahwa, peningkatan penawaran uang akan menggerakkan kurva penawaran kekanan, dan menurunkan suku bunga ekuilibrium, begitupun sebaliknya penurunan penawaran uang akan menaikkan suku bunga. (Fabozzi, 1999 : 210).
2.2.2.2. Pengertian Tingkat Suku Bunga Deposito
Suku bunga negoisasi diberikan kepada nasabah – nasabah besar dengan maksud agar kelebihan suku bunga tersebut mau menyimpan dibank yang bersangkutan.
Sedangkan perhitungan bunga deposito adalah sebagai berikut :
a. Deposito Berjangka :
Bunga yang akan diterima oleh deposan setiap tanggal jatuh tempo bunga ( setiap bulan ) di rumuskan sebagai berikut:
Bunga = Nominal uang yang didepositokan x tingkat bunga x hari bunga di bagi 365 hari.
b. Sertifikat Deposito
Bunga atau diskonto yang diterima oleh deposan pada saat pembukaan rekening Sertifikat Deposito dirumuskan sebagai berikut :
Bunga / discount = Nominal Sertifikat Deposito – Jumlah
Harus Disetor ( JHD )
JHD = Nominal Sertifikat Deposito X 365 hari
365 + Suku Bunga X Jangka Waktu ( hari )
Untuk memudahkan deposan dalam memperpanjang jangka waktu depositonya, bank–bank memberikan fasilitas perpanjangan secara otomatis (Automatic Roll Over / AR).
Artinya bahwa jika jangka waktu deposito tersebut telah berakhir, maka deposan tidak perlu harus datang ke bank lagi, akan tetapi bank secara otomatis akan memperpanjang jangka waktu deposito tersebut. Perpanjangan demikian harus diperjanjikan pada saat pembukaan Deposito. Atas perpanjangan deposito tersebut tidak perlu diterbitkan bilyet deposito baru, namun demikian pada bilyet deposito tersebut telah dicetak tulisan “Perpanjangan Secara Otomatis”. Atas perpanjangan tersebut bank tetap harus memberikan informasi kepada deposan bahwa depositonya telah diperpanjang.
2.2.2.3. Penentuan Suku Bunga di Indonesia
suku bunga di atas suku bunga Internasional akan mendapat gangguan dari arus modal masuk berjangka pendek. Namun, Bank Indonesia terlihat dapat mempertahankan derajat kebebasan beberapa suku bunga domestik sehingga tetap dapat mempengaruhi suku bunga domestik tanpa merubah kebijakan nilai tukar.
Selain suku bunga Internasional, tingkat diskonto SBI juga merupakan faktor penting dalam penentuan suku bunga di Indonesia. Peningkatan diskonto SBI akan segera direspon oleh suku bunga PUAB, sedangkan respon dari suku bunga deposito baru muncul setelah 7 - 8 bulan, dan respon dari suku bunga kredit terjadi setelah 8 - 9 bulan. Faktor lain juga berpengaruh dalam penentuan suku bunga di Indonesia adalah kondisi likuiditas yang berdampak pada suku bunga PUAB dalam jangka pendek. Namun, dalam jangka panjang pengetahuan likuiditas mendorong arus modal masuk sehingga pengaruhnya terhadap suku bunga deposito dan suku bunga kredit menjadi lebih kecil. (M. Ali, 2011)
2.2.3. Deposito
2.2.3.1. Pengertian Deposito
atas depositonya, bunga yang diberikan merupakan bunga yang tertinggi dibandingkan dengan simpanan giro atau tabungan. Menurut Undang– Undang Republik Indonesia No.10 Tahun 1998 tentang pengertian deposito adalah simpanan yang penarikannya hanya dapat dilakukan dalam jangka waktu tertentu menurut perjanjian antara nasabah penyimpanan dengan bank. (Khasmir, 2000 : 93).
Dalam hal ini deposito merupakan sarana investasi jangka menengah dimana masyarakat dapat menentukan sendiri jatuh tempo yang diinginkan. Penentuan jangka waktu sangat penting dalam investasi ini. Bila masyarakat sudah cukup memiliki dana yang dan ingin mendapatkan bunga tetap selama jangka waktu tertentu, produk deposito dapat menjadi pilihan. Tapi bila kebijakan investasi yang diinginkan adalah penembangan dari dana awal, maka masih ada produk lain yang lebih memungkinkan. Anda mendapatkan pengembalian yang yang lebih tinggi dengan resiko yang tetap terukur.
2.2.3.2. Jenis - jenis Deposito
Deposito atau dana yang bersumber dari masyarakat ini, pada dasarnya dibedakan menurut sifat dan ketentuan yang mengatur tersebut. Adapun dana yang berasal dari simpanan masyarakat ini terdiri dari berbagai jenis yaitu :
1. Deposito Berjangka (time deposit)
Deposito berjangka merupakan deposito yang diterbitkan menurut jangka waktu tertentu. Pencairan bunga deposito dapat dilakukan setiap bulan atau setelah jatuh tempo sesuai jangka waktunya, baik tunai maupun non tunai.
Merupakan deposito yang diterbitkan dengan jangka waktu 2, 3, 6, dan 12 bulan. Di dalam sertifikat deposito tidak tertulis nama seseorang atau badan hukum tertentu. Disamping itu sertifikat deposito dapat diperjual belikan pada pihak lain. Pencairan bunga dapat dilakukan di muka, tiap bulan atau jatuh tempo, baik tunai maupun non tunai.
3. Deposit on Call
Merupakan deposito yang berjangka waktu minimal 7 hari dan paling lama kurang dari satu bulan. Diterbitkan atas nama dan biasanya dalam jumlah yang besar (tergantung bank yang bersangkutan). Pencairan bunga dapat dilakukan pada saat pencairan deposit on call dicairkan terlebih dahulu 3 hari sebelumnya nasabah sudah memberitahukan bank penerbit Besarnya bunga ditentukan dengan negoisasi terlebih dahulu antara pihak bank dengan nasabah. (Kasmir 2002 : 94)
2.2.3.3. Fungsi Deposito
1. Deposito berjangka pada hakekatnya adalah sebagai alat pengaman kekayaan. Deposito memberikan rasa aman kepada pihak - pihak yang memilki kekayaan dalam bentuk uang.
2. Mengurangi sifat konsumtif yang ada pada masyarakat, dikarenakan dengan menyimpan dana dalam bentuk deposito masyarakat tidak dapat sewaktu - waktu mengambil dananya yang berada di bank tersebut.
3. Bila deposito meningkat, hal ini menunjukan bahwa dunia perbankan dapat berjalan sebagaimana mestinya. Dalam hal ini perbankan dapat bertindak dalam mempertemukan pihak-pihak yang membutuhkan dana dengan pihak-pihak yang kelebihan dana untuk dapat dimanfaatkan secara produktif. (Sinungan, 2006 : 6)
2.2.3.4. Deposito Berjangka
Deposito berjangka adalah simpanan pihak ketiga kepada bank yang penarikannya hanya dapat dilakukan dalam jangka waktu tertentu berdasarkan perjanjian. (Dendawijaya, 2001 : 57)
diterbitkan (dijual) oleh bank komersial asing atau bank komersial swasta nasional tidak dijamin, kecuali dijual oleh bank-bank pemerintah.
2.2.4. Likuiditas Bank
2.2.4.1. Pengertian Likuiditas Bank
Likuiditas bank adalah kemampuan suatu bank untuk memenuhi semua penarikan dana oleh nasabah deposan, kewajiban yang telah jatuh tempo, dan memenuhi permintaan kredit tanpa penundaan. Likuiditas dapat diartikan sebagai kesanggupan bank dalam menyediakan alat–alat lancar guna membayar kembali titipan yang jatuh dan memberikan pinjaman kepada masyarakat yang memerlukan. (Dendawijaya, 2001:114).
Likuiditas bank adalah kemampuan suatu bank dalam memenuhi kewajiban finansial jangka pendek yang segera harus dibayar. Likuiditas
bank dihitung dari perbandingan alat likuid dibagi dengan current
liabilities. (Elin, 2011)
Jika kekuatan membayar bank dapat ditunjukkan dengan kepemilikan alat-alat membayar seperti asset dan alat-alat likuid, sedangkan kemampuan membayar adalah pemanfaatan alat-alat sebagai kekuatan membayar.
memenuhi semua kewajiban finansialnya yang harus segera dipenuhi dikatakan bahwa perusahaan tersebut adalah likuid dan sebaliknnya yang tidak mempunyai kamampuan membayar adalah illikuid. Apabila kemampuan membayar tersebut dihubungkan dengan kewajiban kepada pihak luar (kreditur) dinamakan likuiditas badan usaha. Apabila kemampuan membayar tersebut dihubungkan dengan kewajiban financial untuk menyelenggarakan proses produksi maka disebut likuiditas perusahaan.
Berdasarkan asumsi diatas maka pengertian likuiditas dimaksudkan sebagai perbandingan antara jumlah uang tunai dengan aktiva lain yang dapat disamakan dengan uang tunai disuatu pihak dengan jumlah hutang lancar dipihak lain.
Didalam likuiditas bank maka terdapat beberapa aspek yaitu :
a. Implikasi dari ketidak seimbangan antara pinjaman–pinjaman bank umum dan deposito untuk tujuan moneter.
b. Sejauh mana kelebihan likuiditas dalam kenyataan benar–benar ada dalam bank – bank.
pihak ketiga. Dalam hal ini, kewajiban kepada pihak ketiga. (Chairuddin, 2002 : 1)
Bank dikatakan likuid apabila :
1. Memiliki kekayaan berupa kas (kas giro Bank Indonesia / giro pada bank lain) yang lainnya setara dengan persyaratan likuiditas minimal yang ditetapkan oleh Bank Indonesia.
2. Bila jumlah kas yang dimiliki bank lebih kecil dari ketentuan diatas maka disertai pula dengan pemilikian sejumlah surat berharga yang dapat ditukar kas dengan segera dan tanpa menimbulkan kerugian pertukaran.
3. Memiliki kemampuan untuk memperoleh kas melalui penciptaan kewajiban seperti pinjaman “verweight” atau penjualan surat-surat berharga untuk diteliti kembali.
menaikkan penawaran uang (termasuk deposito berjangka) dalam jumlah yang sama, sehingga jumlah klaim moneter yang lebih besar masih akan dipinjamkan keluar seluruhnya. Ini merupakan aspek teknis dari masalah tersebut bahwa uang kartal dan deposito berapapun besarnya selalu dipinjamkan keluar oleh salah satu bagian dari sistem moneter.
2.2.4.2. Teori Pengelolaan Likuiditas Bank
Terdapat berbagai teori untuk mengelola likuiditas, antara lain :
1. Commercial Loan Theory yang menitik beratkan pada kemampuan sisi aktiva bank dalam memenuhi kebutuhan likuiditasnya. Dengan demikian likuiditas bank akan terjamin apabila aktiva produktif bank terdiri dari kredit jangka pendek yang dapat digunakan sebagi sumber pelunasan.
2. Doctrine Of Asset Shiftability bertitik tolak dari asumsi bahwa bank akan dapat segera memenuhi kebutuhan likuiditasnya apabila bank memberikan kredit dalam bentuk shiftableloan yaitu : pinjaman yang harus dibayar dengan pemberitahuan sebelumnya disertai jaminan surat-surat berharga.
4. The Anticipated Theory yang menyatakan bahwa sumber pemenuhan likuiditas bank dapat diperoleh dari kemampuan nasabah secara teratur mengangsur atas pokok dan bunga kredit yang diperoleh dari Sistem Perbankan. (Hadori, 2002 : 14-15)
2.2.4.3. Hubungan Antara Likuiditas Bank Dengan Tingkat Suku Bunga
Deposito
2001:114) bahwa apabila likuiditas mengalami penurunan akan menyebabkan kebutuhan dana likuiditas bank umum mengalami penurunan juga, maka suku bunga deposito dan tabungan akan naik karena pasar pinjaman antar bank akan menurun, maka dana bank yang tersedia pun sedikit, dengan demikian tingkat likuiditas mengalami penurunan.
2.2.5. Investasi
2.2.5.1. Teori Investasi
Investasi adalah penanaman modal untuk satu atau lebih aktiva yang dimiliki dan biasanya berjangka waktu lama dengan harapan mendapatkan keuntungan di masa – masa yang akan datang. (Sunariyah, 2003 : 4)
Sedangkan pengertian investasi menurut (Nopirin, 2000 : 134) adalah perubahan capital stock, maka teori tentang investasi haruslah dimulai dengan konsep jumlah (Stock) capital yang diinginkan (Desire Capital Stock).
a. Teori Klasik
Teori klasik tentang investasi didasarkan atas teori produktivitas batas (marginal produktivity) dari faktor produksi modal. Menurut teori ini besarnya modal yang akan diinvestasikan dalam proses produksi ditentukan oleh produktivitas batasnya dibandingkan dengan tingkat bunga-bunganya. Sehingga investasi ini akan terus dilakukan bilamana produktivitas batas dari investasi itu masih lebih tinggi dari pada tingkat bunga yang akan diterimanya bila seandainya modal itu dipinjamkan dan tidak diinvestasikan.
Dengan teori produktivitas batas, maka masalah investasi oleh para-para ahli ekonomi klasik dipecahkan atas dasar prinsip maksimalisasi laba dari perusahaan-perusahaan industri. Sebab suatu perusahaan akan memaksimalisasi labanya dalam suatu persaingan sempurna. Bila perusahaan itu menggunakan modalnya sampai pada jumlah produksi marginal kapitalnya sama dengan harga capital yaitu suku bunga, maka dapat disimpulan bahwa:
2. Investasi dalam modal adalah menguntungkan bila biaya ditambah bunga lebih kecil dari pendapatan yang diharapkan dari investasi tersebut. (Suparmoko, 2000 : 84)
b. Teori Keynes
Masalah investasi baik penentu jumlah maupun kesempatan untuk melakukan investasi oleh Keynes didasarkan atas konsep
Marginal Efficiency of Investment (MEI), yaitu bahwa investasi itu akan dijalankan apabila MEI lebih tinggi daripada tingkat suku bunga. Menurut garis MEI ini antara lain disebabkan oleh 2 hal, yaitu (Suparmoko, 2000 : 84)
1. Bahwa semakin banyak investasi yang terlaksana dalam masyarakat, maka semakin rendah efisiensi marginal investasi itu, semakin banyak investasi yang terlaksana dalam lapangan ekonomi maka semakin sengitlah persaingan para investor sehingga MEI menurun.
2. Semakin banyak investasi dilakukan, maka biaya dari barang modal menjadi lebih tinggi.
2.2.5.2. Macam - Macam Investasi
Macam-macam investasi dibagi menjadi 4 kelompok, yang pembagiannya sebagai berikut:
Autonomous Investment (investasi otonomi) adalah investasi yang besar kecilnya tidak dipengaruhi oleh pendapatan, tetapi dapat berubah oleh karena adanya perubahan faktor - faktor di luar pendapatan. Faktor - faktor lain diluar selain pendapatan yang mempengaruhi tingkat investasi seperti itu, misalnya tingkat teknologi, kebijaksanaan pemerintah, harapan para pengusaha dan sebagainya. Sedangkan Induced Investment atau (investasi terpengaruh) adalah investasi yang besar kecilnya sangat di pengaruhi oleh tingkat pendapatan, makin tinggi tingkat pendapatan maka makin tinggi pula investment.
2. Public Investment dan Private Investment
Sementara dalam penentuan volume investasi, pertimbangan itu lebih diarahkan kepada melayani atau menciptakan kesejahteraan bagi rakyat banyak.
3. Domestik Investment dan Foreign Investment
Domestik investment adalah penanaman modal di dalam negeri, sedangkan Foreign Investment adalah penanaman modal asing. Sebuah negara yang memiliki banyak sekali faktor produksi alam atau faktor produksi tenaga manusia namun tidak memiliki faktor produksi modal (capital) yang cukup untuk mengelolah sumber-sumber yang dimiliki, maka mengundang modal asing agar sumber-sumber yang ada termanfaatkan.
4. Gross Investment dan Net Investment
selama tahun yang lalu adalah sebesar Rp.10 juta, maka itu berarti bahwa investasi netto tahun ini adalah sebesar Rp. 15 juta. (Rosyidi, 1994 : 161)
2.2.6. Kurs
2.2.6.1. Pengertian Kurs
Kurs adalah pertukaran antara dua mata uang yang berbeda dan terdapat perbandingan nilai atau harga antara kedua mata uang tersebut. (Nopirin, 2000 : 163)
Kurs atau nilai tukar adalah jumlah atau harga mata uang domestik dari mata uang luar negeri (asing) atau rasio antara satu unit (satuan) mata uang dan jumlah mata uang yang lain pada waktu tertentu. Apabila kurs rupiah terhadap dollar turun, maka nilai investasi dari luar negeri akan meningkat, karena para investor enggan menanamkan modalnya kedalam negeri, dan dampak kurs rupiah terhadap dollar mengalami penurunan. Oleh sebab itu untuk menarik modal dari luar negeri untuk kembali kedalam negeri tingkat bunga deposito dinaikkan. (Salvatore, 2004 : 140)
negara. Tetapi yang paling banyak digunakan yaitu Dollar AS, sehingga Dollar AS mendapat julukan sebagai mata uang penggerak, yaitu mata uang termuka yang digunakan sebagai satuan nilai kontrak internasional antara pihak–pihak yang bukan merupakan pendukung dari negara pencetak uang tersebut. Hal ini didukung oleh peran Amerika Serikat yang begitu penting dalam perekonomian dunia sebagai pusat perdagangan dunia.
Secara umum, kurs dapat diartikan sebagai harga suatu mata uang suatu negara terhadap mata uang asing atau harga mata uang negara asing dalam satuan mata uang domestik. Nilai tukar suatu mata uang didefinisikan sebagai harga relatif dari suatu mata uang terhadap mata uang lainnya. (BI, 2004)
Perbedaan tingkat kurs timbul karena beberapa hal :
a. Perbedaan antara kurs beli dan jual oleh para pedagang valuta asing, selisih kurs tersebut merupakan keuntungan bagi para pedagang.
b. Perbedaan kurs yang diakibatkan oleh perdagangan dalam waktu pembayarannya.
Sifat kurs valuta asing sangat tergantung dari sifat valuta pasar, apabila transaksi jual beli valuta asing akan berubah-ubah sesuai dengan perubahan permintaan dan penawarannya. Apabila pemerintah menjalankan kebijaksanaan stabilitas kurs, tetapi tidak dengan mempengaruhi transaksi swasta, maka kurs ini hanya akan berubah-ubah dalam batas yang kecil, meskipun batas-batas ini dapat di ubah dari waktu ke waktu, pemerintahan juga dapat menguasai sepenuhnya transaksi valuta asing. (Nopirin, 2000 : 172)
Adapun kurs valuta asing ada beberapa macam, antara lain :
a. Sistem kurs berubah-ubah
b. Sistem kurs stabil
c. Sistem pengawasan devisa ( Exchannge control )
2.2.6.2. Sistem Kurs berubah - ubah
2.2.6.3. Sistem Kurs stabil
Pada dasarnya kurs stabil berasal dari kebijakan pemerintah yang berusaha menstabilkan kurs. Karena kurs bebas yang dapat menimbulkan berbagai tindakan spekulasi yang tidak menentu di dalam perekonomian.
Kurs stabil dapat ditimbulkan karena :
Aktif : stabilization funds
Yaitu pemerintah menyediakan dana untuk tujuan stabillitas kurs, dan cara ini disebut dengan cara aktif yaitu dengan cara :
1. Pemerintah membeli valuta asing dipasar valuta asing, apabila tendensi kurs valuta akan turun (yaitu dengan menaikkan permintaan pemerintah, sehingga turunnya kurs dapat dicegah)
2. Pemerintah akan menjual valuta asing kepasar valuta asing, apabila tendensi kurs valuta asing naik (yaitu dengan menaikkan penawaran valuta asing sehingga meningkatnya kurs dapat dicegah).
Yaitu dimana suatu negara menggunakan standart emas sebagai patokan terhadap kurs yang dipakai, dengan catatan :
1. Nilai mata uangnya dijaminkan dengan nilai seberat emas tertentu.
2. Setiap orang boleh membuat serta melebur uang emas.
3. Pemerintah sanggup membeli atau menjual emas dalam jumlah yang tidak terbatas pada harga tertentu (yang sudah ditetapkan pemerintah). (Nopirin, 2000 : 175 – 177)
2.2.6.4. Pengawasan Devisa
Dalam sistem ini pemerintah memonopoli seluruh transaksi valuta asing, dengan tujuan untuk mencegah adanya aliran modal keluar dan melindungi pengaruh depresi dari negara lain, terutama dalam hal negara tersebut menghadapi keterbatasan cadangan valuta asing di bandingkan dengan permintaannya. Karena kondisi yang demikian maka pemerintah melakukan kebijakan alokasi - alokasi di dalam penggunaan valuta asing tersebut untuk tujuan - tujuan yang sesuai dengan program pemerintah.
a. Kurs tukar untuk masa yang akan datang (Forward Exchange
Rate)
Yaitu karena kurs untuk mata uang yang sama dapat berbeda antara saat ini dengan antara saat yang akan datang, sehingga timbul adanya kliring, Hedging dan Spekulasi.
b. Kurs tukar saat ini ( Spot Exchange Rate )
Didasari oleh permintaan dan penawaran akan valuta asing untuk menentukan nilai tukar valuta asing, maka ada dua sistem yang menjelaskan ada dan tidaknya intervensi pemerintah terhadap kurs tukar valuta asing, yaitu :
1. Standart kurs tetap ( fixed exchange standart )
Dimana para pejabat (penguasa bank sentral) berusaha untuk mempertahankan agar kurs tukar pada dasarnya tetap meskipun, apabila kurs yang mereka pilih menyimpang dari kurs keseimbangan yang berlaku.
2. Standart kurs mengambang ( floating exchange standart )
Yaitu sistem tanpa campur tangan pemerintah atau penguasa bank sentral.
Sistem kurs mengambang bercirikan kurs yang berfluktuasi dengan bebas sebagai reaksi perubahan permintaan dan penawaran valuta asing yaitu penyesuaian neraca pembayaran terutama melalui perubahan kurs, tingkat bunga dan valuta asing. Kurs mengambang merupakan system kurs yang tidak rumit dan amat sesuai dengan model persaingan kompetetif dimana tidak terdapat campur tangan pemerintah untuk mendukung kurs dan kurs bebas bereaksi terhadap perubahan kondisi pasar dan juga perubahan faktor-faktor yang mendasari permintaan dan penawaran valuta asing. Faktor-faktor ini dapat berasal dari pasar barang, seperti perubahan tingkat bunga, tetapi dalam kedua kurs tersebut akan dapat cepat apabila tidak seketika itu juga tergabung dengan kurs yang berlaku. Dengan demikian pada momentum tertentu kurs mengambang dapat diharapkan untuk menggabungkan dan mencerminkan informasi yang relevan yang disebarkan ke masyarakat untuk penentuan kurs dan pada tingkat ini dapat di anggap efisien secara alokatif.
Menurut (Kuncoro, 2001 : 26-31) dalam sistem kurs mengambang ada 2 macam yaitu :
a. Mengambang Bebas ( murni )
ini cadangan devisa tidak diperlukan karena otoritas moneter tidak berupaya untuk menetapkan atau memanipulasi kurs.
b. Mengambang Terkendali
Dimana otoritas moneter berperan aktif dalam menstabilkan kurs pada tingkat tertentu. Oleh karena itu cadangan devisa biasanya dibutuhkan karena otoritas moneter perlu membeli atau menjual valas untuk mempengaruhi pergerakan kurs.
2.2.6.6. Keunggulan dan Kelemahan Kurs Mengambang
Keunggulan kurs mengambang antara lain : (Jamli, 1993 : 213)
1. Karena sistem kurs mengambang dapat bekerja dengan efisien, kurs mengambang dapat diharapkan untuk menyesuaikan secara otomatis menjamin keseimbangan neraca pembayaran.
2. Karena kurs mengambang mencerminkan harga mata uang yang ditentukan pasar akan berperan dalam alokasi sumber-sumber yang efisien, kurs yang mengambang dapat diharapkan untuk menaikkan efisiensi alokasi sumber - sumber internasional.
4. Kurs memberikan kemudahan ekonomi domestik dengan memindahkan kendala neraca pembayaran eksternal, kebijaksanaan dalam negeri mengenai kesempatan kerja penuh, misalnya, dapat diteruskan dengan diperkenankan berfluktuasi untuk mempertahankan keseimbangan eksternal.
5. Tiadanya kebutuhan untuk mempertahankan cadangan internasional, menghilangkan biaya oportinas pemilikan cadangan dan campur tangan pemerintah di pasar valuta asing.
6. Tidak adanya campur tangan pemerintah dan tiadanya pengendalian valuta asing dapat meningkatkan kesejahteraan sosial, politik, dan ekonomi.
Sedangkan kelemahan dari kurs mengambang antara lain :
1. Ketidakstabilan temporer atau silkis dan menjangkitkan ketidak stabilan harga yang dapat meredam perdagangan, dengan demikian mengurangi kesejahteraan ekonomi semakin tidak elastis permintaan dan penawaran valuta asing semakin besar volatibilitas kurs untuk setiap perubahan permintaan dan penawaran, sehingga semakin besar ketidakstabilan harga potensial yang sehubungan dengan volatabilitas.
dasarnya berjangka waktu pendek dan hanya dapat dilangsungkan selama spekulan siap untuk menyebabkan meningkatnya pengurangan valuta yang di akibatkan oleh kekuatan pasar yang mendorong kurs ke atas tingkat keseimbangnya yang ditentukan pasar dan mendorong kurs menjauh.
2.2.6.7. Hubungan Kurs Rupiah terhadap Dollar dengan Tingkat Suku
Bunga Deposito
Di Indonesia kurs valas mengalami perubahan setiap waktu, ada kalanya rupiah menganut mata uang asing pada saat kondisi Indonesia stabil atau cenderung membaik dari kondisi sebelumnya, sebaliknya rupiah akan melemah terhadap mata uang asing pada saat kondisi Indonesia memburuk.
hanya sebagian kecil masyarakat saja yang memiliki pendapatan tinggi yang menyimpan uangnya dibank dalam bentuk deposito untuk mendapatkan keamanan dan untuk tujuan jangka panjang. (Elin, 2011)
2.2.7. Inflasi
2.2.7.1. Pengertian Inflasi
Inflasi merupakan suatu nilai dimana tingkat harga barang dan jasa secara umum mengalami kenaikan. Inflasi adalah salah satu peristiwa moneter yang menunjukkan suatu kecenderungan akan naiknya harga-harga barang secara umum, yang berarti terjadinya penurunan nilai uang. Apabila laju inflasi turun, maka beban uang dibank mengalami kenaikan. karena dampak dari inflasi terus naik. Oleh karena itu untuk mencegah terjadinya hal tersebut di atas pihak bank menaikkan tingkat bunga simpanan (deposito berjangka, dan tabungan). (Nopirin, 1992 : 25).
Menurut Prathama dan Mandala (2001 : 2003) ada 3 komponen
yang harus dipenuhi agar dapat dikatakan telah terjadi inflasi, yaitu :
1) Kenaikan harga
Harga suatu komoditas dikatakan naik jika menjadi lebih tinggi dari pada harga periode sebelumnya.
Kenaikan harga suatu komoditas sebelum dapat dikatakan inflasi jika kenaikan tersebut tidak menyebabkan harga secara umum naik.
3) Berlangsung terus menerus
Kenaikan harga yang bersifat umum juga belum akan memunculkan inflasi jika terjadi sesaat, karena itu perhitungan inflasi dilakukan dalam rentang waktu minimal bulanan.
a. Berdasarkan sumber penyebabnya inflasi di golongkan sebagai berikut:
1. Inflasi permintaan ( Demand pull inflation )
Yaitu : inflasi yang timbul karena adanya permintaan total akan berbagai barang terlalu kuat, yang berakibat tingkat harga umum naik. Proses terjadinya dapat dijelaskan pada gambar sebagai berikut :
Gambar 3 : Demand Pull Inflation
Harga D1 D2 S
P1
Q1 Q2 Output
Sumber : Sukirono, Sardono. 2004, Teori Pengantar Ekonomi Makro, Penerbit PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta, hal : 334
Sebagaimana dalam gambar, perekenomian dimulai pada P1 dan tingkat output riil dimana (P1,Q1) berada pada
perpotongan antara kurva permintaan D1 dan kurva penawaran
S. Kurva permintaan bergeser keluar D2 penggeseran seperti
itu dapat berasal dari faktor kelebihan pengeluaran permintaan.
Penggeseran kurva permintaan menaikkan output riil dari (Q1 ke Q2) dan tingkat harga (dari P1 ke P2) maka inilah
yang disebut demand pull inflation yang disebabkan oleh penggeseran kurva permintaan menarik keatas tingkat harga dan menyebabkan inflasi.
Inflasi yang disebabkan turunnya produksi karena naiknya biaya produksi. Apabila proses ini berjalan terus menerus maka timbullah Cost Push Inflation. Proses terjadinya cost push inflation dapat dijelaskan sebagai berikut :
Gambar 4 : Cost Push Inflation
Harga D S1
P2
S2
P1
Q2 Q1 Output
Sumber : Sukirno, Sardono. 2004, Teori Pengantar Ekonomi Makro, Penerbit PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta, hal : 334
Bila ongkos produksi naik dari P1 ke P2 (misalnya,
karena kenaikan harga sarana produksi yang di datangkan dari luar negeri, atau karena kenaikan harga bahan bakar minyak) maka kurva penawaran masyarakat (agregat suplay) bergeser dari S1 ke S2. Naiknya harga tertentu akan menyebabkan
b. Berdasarkan adanya inflasi dapat menjadi :
1) Inflasi dari dalam negeri ( domestic inflation )
Inflasi jenis ini umumnya disebabkan oleh panen yang gagal, devisit anggaran pendapatan dan belanja Negara yang dibiayai dengan cara pencetakan uang baru.
2) Inflasi dari luar negeri ( imported inflation )
Inflasi dari luar negeri ini berawal dari naiknya harga barang impor dan mengakibatkan :
a) Kenaikan harga barang-barang luar negeri yang dijual di dalam negeri.
b) Kenaikan biaya produksi, yang diakibatkan oleh kenaikan harga barang baku barang yang berasal dari luar negeri atau barang impor.
c) Ikut menaikkan harga barang-barang dari dalam negeri. Kenaikan tersebut berdasarkan kenaikan acuan kenaikan harga barang impor dijual didalam negeri.
Menurut tingkat laju infalsi :
a. Mild inflation < 10 % per/tahun
c. High inflation 30% - 100% per/tahun
d. Hyper inflation > 100% per/tahun
Menurut sifat - sifat inflasi :
a. Creeping inflation : inflasi merayap, laju inflasi yang rendah / ringan.
b. Galloping inflation : inflasi moderat, tinggi, jangka pendek, akseleratif.
c. Hyper inflation : inflasi yang terjadi secara cepat sekali.
Tiga teori utama mengenai inflasi :
a. Teori kwantitas
Teori ini mengatakan penyebab dari inflasi adalah pertambahan jumlah uang beredar dan harapan psikologis masyarakat terhadap kenaikan harga-harga dimasa datang.
b. Teori Keynes
