1 SKRIPSI
PENGARUH PRICE BOOK VALUE (PBV), PRICE TO EARNING RATIO (PER), DEBT TO EARNING RATIO (DER) DAN BETA TERHADAP STOCK
RETURN PADA PERUSAHAAN INDUSTRI ROKOK DI BEI
OLEH:
SRI DEWI MANTALENTA BR TARIGAN
100522137
PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN
2 PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul “PENGARUH PRICE BOOK VALUE(PBV),
PRICE TO EARNINGS (PER), DEBT TO EQUITY(DER), DAN BETA
TERHADAP STOCK RETURN PADA PERUSAHAAN ROKOK YANG
TERDAFTAR DI BEI” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah, dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Desember 2012
Sri Dewi Mantalenta Br Tarigan
3 ABSTRAK
PENGARUH PRICE BOOK VALUE(PBV), PRICE TO EARNINGS (PER), DEBT TO EQUITY(DER), DAN BETA TERHADAP STOCK RETURN PADA PERUSAHAAN INDUSTRI ROKOK YANG TERDAFTAR DI BEI
Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah apakah terdapat pengaruh
Price to Book Value (PBV), Price to Earnings Ratio (PER), Debt to Equity Ratio
(DER), dan Beta terhadap Stock Retrun , sehingga penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor Price to Book Value (PBV), Price to Earnings Ratio
(PER), Debt to Equity Ratio (DER), dan Beta Terhaap Stock Return Pada
Perusahaan Industri Rokok yang terdaftar di BEI.
Penelitian ini merupakan jenis penelitian kausal dan bersifat replikasi terhadap
penelitian terdahulu dengan populasi penelitian berupa perusahaan Rokok yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2002 sampai dengan 2011 Penelitian ini memakai data sekunder berupa Laporan keuangan perusahaan , harga saham individu (IHSI) dan indeks harga saham Gabungan (IHSG). Metode statistik yang digunakan adalah regresi linear berganda dengan melakukan uji asumsi klasik terlebih dahulu.
Hipotesis dalam penelitian ini adalah Faktor price to book value , price to
earning ratio ,debt to equity ratio, beta berpengaruh terhadap stock return pada
perusahaan industri rokok di Bursa Efek Indonesia.
Hasil penelitian membuktikan bahwa secara parsial Price to Book Value
(PBV), Price to Earnings Ratio (PER), Debt to Equity Ratio (DER), dan Beta
berpengaruh signifikan terhadap Stock Return dan juga secara simultan Price to
Book Value (PBV), Price to Earnings Ratio (PER), Debt to Equity Ratio (DER),
dan Beta berpengaruh signifikan terhadap Stock Return. .
4 ABSTRACT
EFFECT OF PRICE BOOK VALUE (PBV), PRICE TO EARNINGS (PER), DEBT TO EQUITY (DER), AND BETA RETURN TO STOCK ON CIGARETTE INDUSTRY COMPANIES LISTED IN BEI.
The recearch of this formulation is that influence of Price to Book Value (PBV), Price to Earnings Ratio (PER), Debt to Equity Ratio (DER), and Beta on Stock Retrun. So this recearch aims to determine the influence of Price to Book Value (PBV), Price to Earnings Ratio (PER), Debt to Equity Ratio (DER), Beta on Stock Return of the Cigarette Industry listed on the Stock Exchange.
The research is kind of causal research and replication of the previous study is the form of the study population Cigarette companies listed on the Indonesia Stock Exchange period of 2002 to 2011. This recearch used secondary data of financial statements, the price of of individual stocks (IHSI) and Composite stock price index (Composite Index). The statistical method used was of multiple linear regression with classical assumption.
The hypothesis of this recearch are factor price to book value, price-to-earnings ratio, debt to equity ratio, beta has an influence to stock return of cigarette industry on the Stock Exchange.
The recearch results prove that the partial Price to Book Value (PBV), Price to Earnings Ratio (PER), Debt to Equity Ratio (DER), and Beta significant effect on Stock Return and also simultaneously Price to Book Value (PBV), Price to Earnings Ratio (PER), Debt to Equity Ratio (DER), and Beta significant effect on Stock Return.
5 KATA PENGANTAR
Puji syukur yang sebesar-besarnya penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha
Esa yang telah memberikan rahmat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan
penulisan skripsi ini yang berjudul “PENGARUH PRICE BOOK VALUE(PBV),
PRICE TO EARNINGS (PER), DEBT TO EQUITY(DER), DAN BETA TERHADAP STOCK RETURN PADA PERUSAHAAN INDUSTRI ROKOK
YANG TERDAFTAR DI BEI” Penulisan skripsi ini disusun dalam rangka
memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar kesarjanaan pada Fakultas
Ekonomi Program Studi S1 Akuntansi Universitas Sumatera Utara.
Penulis menyadari tidak dapat berdiri sendiri dalam menyelesaikan penulisan
skripsi ini tanpa bantuan dan dorongan baik materil maupun spiritual dari berbagai
pihak. Oleh karena itu, dengan penuh rasa hormat penulis ingin menyampaikan
terimakasih yang sebesar-besarnya kepada orang tua, Ayahanda T. Tarigan dan
Ibunda D. Bangun yang telah memberikan dukungan baik moral dan materil.
Pada kesempatan ini penulis juga ingin menyampaikan terimakasih kepada
semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada:
1. Bapak Drs. H. Arifin Lubis, MM, Ak., selaku Plt Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak., selaku Ketua
Departemen S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan
Bapak Drs. Hotmal Ja’far, MM, Ak., selaku Sekretaris Departemen S1
6
Dosen Pembaca Penilai yang telah memberikan waktu untuk membaca dan
menilai skripsi ini.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak., selaku Ketua Program Studi S1
Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan Ibu Dra. Mutia
Ismail, MM, Ak., selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Keulana Erwin SE, M.Si, Ak., selaku Dosen Pembimbing skripsi yang
telah banyak memberikan masukan dan arahan dalam menyelesaikan skripsi
ini.
5. Seluruh sahabat penulis yang telah menjadi sumber inspirasi dan yang
mendukung penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini masih jauh dari sempurna
karena keterbatasan kemampuan dan ilmu pengetahuan yang dimiliki. Oleh karena
itu dibutuhkan kritik dan saran yang bersifat membangun dari semua pihak demi
kesempurnaan skripsi ini. Akhir kata semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi
semua pihak yang berkepentingan.
Medan, Desember 2012
Penulis
7
2.1.4 Theory Capital Asset pricing Models 2.1.4.1 Pengertian Theory Capital Asset pricing Models ... 32
2.1.5 Resiko Sistematis 2.1.5.1 Pengertian Resiko Sistematis ... 33
2.1.5 Indeks Harga Saham 2.1.5.1 Pengertian Indeks Harga Saham ... 35
2.2 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 37
8
3.4 Metode Pengumpulan Data ... 48
3.5 Defenisi Operasional dan pengukuran Variabel ... 49
3.6 Metode Analisa Data ... 53
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Deskripsi Variabel 4.1.1 Variabel Price book value ... 62
4.1.2 Variabel Price to earning ratio ... 63
4.1.3 Variabel Debt to earning ratio ... 64
4.3.1.3 Koefisien Determinasi ... 81
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ... 83
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 85
5.3 Saran ... 85
9 DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Pertumbuhan Produksi Rokok Nasional (2000-2008) ... 5
Tabel 1.2 Closing Price ... 6
Tabel 2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 44
Tabel 3.1 Daftar Populasi dan Sampel ... 47
Tabel 3.2 Definisi Operasional variabel ... 52
Tabel 3.3 Jadwal Penelitian ... 61
Tabel 4.1 Definisi Nilai Variabel PBV (2002-2011) ... 63
Tabel 4.2 Definisi Nilai Variabel PER (2002-2011) ... 64
Tabel 4.3 Definisi Nilai Variabel DER (2002-2011) ... 64
Tabel 4.4 Definisi Nilai Variabel Beta (2002-2011) ... 66
Tabel 4.5 Definisi Nilai Variabel Stock Return (2002-2011) ... 67
Tabel 4.6 Hasil Uji Multikolinearitas ... 70
Tabel 4.7 Hasil Uji Autokorelasi ... 73
Tabel 4.8 Persamaan Regresi ... 74
Tabel 4.9 Hasil Uji f ... 76
Tabel 4.10 Hasil Uji t ... 77
Tabel 4.11Hasil Analisis Koefisien Determinasi ... 82
10 DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Konseptual ... 35
Gambar 4.1 Grafik Histogram... 68
Gambar 4.2 Grafik Normal P-Plot ... 69
11 DAFTAR LAMPIRAN
