SELISIH KURS,
DERIVATIF DAN
Agenda
Selisih Kurs
Selisih Kurs
Derivatif
Derivatif
Hedging
Hedging
PSAK 10 :
Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing
• Entitas menyajikan laporan keuangan dengan menggunakan mata uang
fungsionalnya.
– Mata uang fungsional adalah mata uang pada lingkungan ekonomi utama
dimana suatu entitas beroperasi
– Mata uang asing : mata uang selain mata uanng fungsional
• Akuntansi transaksi dan saldo dalam mata uang asing, kecuali transaksi
dan saldo derivatif (PSAK 55) disajikan dengan mata uang fungsional. Selisih kurs diakui dalam laba rugi:
– Suatu transaksi mata uang asing harus dicatat dalam mata uang fungsional
– Dihitung ke dalam mata uang fungsional dengan kurs spot antara mata uang fungsional dan mata uang asing pada tanggal transaksi
• Menjabarkan hasil dan posisi keuangan dari kegiatan usaha luar negeri
yang termasuk dalam laporan keuangan ke dalam mata uang penyajian. – Translasi dari mata uang fungsional ke mata uang pelaporan yang berbeda. Selisih
akan diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.
Latar Belakang
Risk
Interest rate risk
Foreign
currency risk
Commodity
risk
6
• Hedging digunakan untuk mengurangi terjadinya risk
• Transaksi hedging dilakukan untuk melindungi dari risiko dan dilakukan dengan menggunakan derivatif.
Derivative Financial Instruments
• Use of derivatives
1. Manage market risk 2. Reduce borrowing cost
3. Profit from trading or speculation
• Types of derivatives
1. Forward type derivatives such as forward contracts, future contracts and swaps
2. Option-type derivatives such as call and put options, caps and collars and warrants
3. Free standing derivatives
Derivatif
Instrumen keuangan atau kontrak lain dengan
karakteristik:
Nilainya berubah akibat dari perubahan variabel yang mendasari (spt suku bunga, harga, nilai tukar, dll).
Tanpa investasi awal neto atau nilainya lebih kecil dari nilai kontrak sejenis yang memberi pengaruh yang sama terhadap perubahan faktor pasar.
Derivative Financial Instruments
A derivative is a financial instrument that meets the following three criteria:
Its value changes in response to a change
in an “underlying”
Settled at a future date
Requires little or no initial investment
Scope Exemption:
Karakteristik Derivatif
• Derivatif yang berdiri sendiri (Freestanding derivative).
– Misalnya option, forward contract, swap, future contract
• Derivatif Melekat (Embedded derivative)
– Komponen dari hybrid/combined instrument;
– Didalamnya terdapat kontrak utama non derivatif;
– Sebagian arus kas yg berasal dari instrumen yang digabungkan bervariasi seperti derivatif yg berdiri sendiri.
– Terdapat persyaratan untuk diakui terpisah
Types of derivative instruments Underlying Used by Option contracts
(call and put) Security price Producers, trading firms, financial institutions, and speculators
Forward contract
e.g. foreign exchange forward contract
Foreign exchange
rate Various companies
Future contracts
Derivatif Melekat
• Derivatif melekat merupakan komponen instrumen campuran atau instrumen gabungan
• Entitas diharuskan memisahkan derivatif melekat dari kontrak utamanya, namun jika tidak dapat mengukur derivatif melekatnya secara terpisah, maka keseluruhan kontrak yang digabungkan diperlakukan sebagai aset/liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan.
• Derivatif melekat harus dipisahkan dari kontrak utamanya dan dicatat
sebagai derivatif berdasarkan Pernyataan ini, jika dan hanya jika:
a. karakteristik ekonomi dan risiko dari derivatif melekat tidak berkaitan erat dengan karakteristik ekonomi dan risiko dari kontrak utama (PA43 dan PA46);
b. instrumen terpisah yang memiliki persyaratan yang sama dengan derivatif melekat memenuhi definisi sebagai derivatif; dan
c. instrumen campuran (instrumen yang digabungkan) tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (dengan kata lain derivatif yang melekat pada aset keuangan atau liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi tidak dipisahkan).
• Jika derivatif melekat dipisahkan, maka kontrak utamanya harus dicatat
Accounting for Forward Contract
At inception During life of
contract
Closing position or at expiration
No journal entry as fair value is nil
Dr Forward Contract (asset) Cr Gain on forward contract
Dr Loss on forward contract Cr Forward Contract (liability)
or
Adjust fair value and record gain/loss
Close out and record net settlement of
contract Dr Cash
Cr Forward contract
Accounting for Future Contract
• 13
At inception During life of contract
Closing position or at expiration
Dr Cash
Cr Gain on future contract
Dr Loss on futures contract Cr Cash
or
Record daily
settlement of future contracts
Close out and recover margin deposit
Dr Cash
Dr Gain on future contract Cr Margin Contract
Dr Cash
Cr Loss on future contract Cr Margin Contract
Dr Margin deposit
Cr Cash
Purchased Option Contract
At inception During life of contract
Closing position or at expiration
Dr Option Contract
Cr Gain on future contract
Dr Loss on futures contract Cr Option Contract
or
Adjust for fair value and record gain/loss
Close out and record net settlement of contract
Dr Cash*
Dr Gain on option contract Cr Option Contract
Dr Cash*
Cr Loss on option contract Cr Option Contract
Dr Option contract (asset)
Cr Cash
Record payment of initial margin deposit
Written Option Contract
At inception During life of contract
Closing position or at expiration
Dr Option Contract
Cr Gain on future contract
Dr Loss on futures contract Cr Option Contract
or
Adjust for fair value and record gain/loss
Close out and record net settlement of contract
Dr Option contract
Cr Gain on Option Contract
Dr Option contract Dr Loss on option Cr Cash
Dr Cash
Cr Option contract (liability)
Record payment of initial margin deposit
(Expires out-of-the-money)
HEDGING
Pengertian Lindung Nilai
• Komitmen pasti adalah perjanjian yang mengikat untuk mempertukarkan
sumber daya dalam kuantitas tertentu pada tingkat harga tertentu dan pada tanggal atau tanggal-tanggal tertentu di masa depan.
• Prakiraan transaksi adalah transaksi di masa depan yang belum mengikat
namun telah diantisipasi.
• Instrumen lindung nilai adalah:
a. derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai; atau
b. aset keuangan nonderivatif atau liabilitas keuangan nonderivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai (hanya untuk lindung nilai atas risiko perubahan nilai tukar mata uang asing), yang nilai wajar atau arus kasnya diperkirakan dapat saling hapus dengan perubahan nilai wajar atau arus kas dari item yang dilindung nilai (paragraf 79-84 dan PA110-PA113).
• Item yang dilindung nilai adalah aset, liabilitas, komitmen pasti, prakiraan
transaksi yang sangat mungkin terjadi, atau investasi neto pada operasi di luar negeri yang (a) menyebabkan entitas menghadapi risiko perubahan nilai wajar atau arus kas masa depan, dan (b) ditetapkan sebagai item yang dilindung nilai (paragraf 85-92 dan A114-PA124).
• Efektivitas lindung nilai adalah sejauh mana perubahan nilai wajar atau arus
Karakteristik Hedging
• Tujuan lindung nilai untuk mengurangi risiko.
• Lindung Nilai Sempurna: lindung nilai yang secara sempurna
(efektifitasnya 100%) menghilangkan risiko dalam praktik, lindung nilai ini jarang.
• Lindung nilai bertujuan untuk mengambil posisi menetralkan risiko,
sehingga dilakukan dengan melakukan kontrak dalam posisi lawan.
– Lindung nilai jual (short), memiliki aset dan akan memastikan harga jual aset
tersebut. Akan menghasilkan keuntungan jika Pt (harga aktual pada tanggal
kontrak) lebih rendah dibandingkan dengan harga kontrak. Misal Kontrak 12.000, realisasi 11.500
– Lindung nilai beli (long), memiliki komitmen untuk membeli di masa depan sehinga
Mengapa Hedging
• Argumen perlunya lindung nilai :
– tidak mempunyai kemampuan atau keahlian khusus dalam
memprediksi variabel-variabel seperti tingkat bunga, kurs valas, dan harga komoditas.
– Perusahaan dapat memfokuskan aktivitas-aktivitas utamanya sesuai dengan kemampuan dan keahlian khususnya.
• Argumen tidak perlunya lindung nilai :
– Para pemegang saham dapat, (jika mereka mau), melindung nilai dirinya sendiri.
– Mereka tidak membutuhkan perusahaan melakukannya untuk mereka. – Argumen mengasumsikan bahwa: 1. Para pemegang saham mempunyai
banyak informasi tentang risiko yang dihadapi oleh perusahaan, seperti manajemen perusahaan; 2. tidak ada biaya-biaya komisi dan transaksi. 3. Pemegang saham dapat melakukan perlindungan atas risiko melalui
Lindung Nilai Akuntansi
• Lindung nilai untuk tujuan akuntansi, mendesain satu atau lebih
instumen lindung nilai sehingga perubahan nilai wajarnya saling meniadakan, baik seluruh atau sebagian dengan perubahan nilai wajar dari item yang dilindungi.
• Lindung nilai akuntansi mengakui pengaruh laba/rugi dari
perubahan nilai wajar instrumen lindung nilai dengan itema yang dilindung nilai
• Hedging for accounting purposes, means designating one or more
hedging instruments so that their change in fair value is an offset, in whole or in part, to the change in fair value or cash flows of a hedged item.
• Hedge accounting is recognizing the offsetting effects on profit or
Perlakuan akuntansi khusus bagi transaksi hedging
yang mencakup instrumen hedging dan hedge item,
yang bertujuan untuk memastikan keuntungan atau
kerugian atas instrumen hedging dan hedge item diakui
dalam laporan Laba Rugi periode yang sama.
Jika tidak diterapkan, kemungkinan missmatch antara
keuntungan/kerugian instrumen hedge dengan
keuntungan/kerugian hedge item
Tidak seluruh lindung nilai dapat memenuhi persyaratan
untuk Hedge Accounting menurut PSAK 55
• Derivatif dapat ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai
sepanjang memenuhi ketentuan dalam standar, kecuali untuk sejumlah opsi yang diterbitkan (p 93-96).
• Aset keuangan nonderivatif atau liabilitas keuangan nonderivatif dapat ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai hanya untuk lindung nilai risiko perubahan nilai tukar. Par 97-111.
• Pada umumnya terdapat satu ukuran nilai wajar untuk instrumen lindung nilai secara keseluruhan, dan faktor-faktor yang
menyebabkan perubahan dalam nilai wajarnya saling terkait. • Untuk tujuan akuntansi lindung nilai, hanya instrumen yang
melibatkan pihak eksternal
• Satu instrumen lindung nilai dapat ditetapkan sebagai lindung nilai atas lebih dari satu jenis risiko sepanjang:
• risiko yang dilindung nilai dapat diidentifikasi secara jelas; • keefektifan dari lindung nilai dapat dibuktikan; dan
• dimungkinkan untuk memastikan bahwa terdapat penetapan yang spesifik dari instrumen lindung nilai dan posisi risiko yang berbeda.
•
Item
yang dilindung nilai dapat berupa
• aset atau liabilitas yang diakui,
• komitmen pasti yang belum diakui,
• prakiraan transaksi yang kemungkinan besar terjadi
(
highly probable
),
• investasi neto pada operasi di luar negeri.
• Item yang dilindung nilai dapat berupa individual item,
sekelompok, atau bagian dari portfolio.
• Untuk tujuan akuntansi lindung nilai, hanya transaksi
yang kemungkinan besar terjadi yang melibatkan pihak
eksternal
• Jika item yang dilindung nilai merupakan aset nonkeuangan atau liabilitas nonkeuangan, maka item tersebut ditetapkan sebagai item yang dilindung nilai (a) terhadap risiko
perubahan nilai tukar, atau (b) untuk keseluruhan nilainya terhadap seluruh risiko, karena adanya kesulitan untuk memisahkan dan mengukur secara tepat bagian atas
perubahan arus kas atau nilai wajar yang disebabkan oleh risiko spesifik selain dari risiko perubahan nilai tukar.
• Aset atau liabilitas yang serupa dijumlahkan dan dilindung nilai sebagai sebuah kelompok hanya jika secara individual aset atau liabilitas dalam kelompok tersebut memiliki eksposur risiko yang ditetapkan sebagai risiko yang dilindung nilai.
• entitas menilai efektivitas lindung nilai dengan membandingkan perubahan nilai wajar atau perubahan arus kas atas instrumen lindung nilai (atau kelompok instrumen serupa yang melindung nilai) dengan item yang dilindung nilai (atau kelompok item
serupa yang dilindung nilai),
Qualifying Hedging Instruments
(IAS 39: 72 – 73)
• Instruments that qualify include:
– Designated derivatives (except written options) – Embedded Derivatives
– Designated non-derivatives financial asset/ liability that hedge foreign exchange risks only
• Value used to determine hedge effectiveness
– If used in its entirety, fair value is used
– If broken into time value and intrinsic value, permissible to use
intrinsic value. However, it must be explicitly documented at inception
• If derivative is used as a hedge of more than 1 risk
– Individual designated component must meet hedge accounting criteria
Criteria for Hedge Accounting
(IAS 39: 88)
Enterprise must have exposure to risk that affects income statement
Derivative contract specifically entered to hedge underlying exposure
Conditions to be met for hedge accounting to apply
Conditions to be met for hedge accounting to apply
Hedge must be highly effective
Effectiveness of hedge can be reliably measured
● Pada saat dimulainya lindung nilai terdapat penetapan dan pendokumentasian formal atas hubungan lindung nilai dan tujuan manajemen risiko entitas serta strategi pelaksanaan lindung nilai.
● Lindung nilai diharapkan akan sangat efektif dalam rangka saling hapus atas perubahan nilai wajar atau perubahan arus kas
● Untuk lindung nilai atas arus kas, suatu prakiraan transaksi yang merupakan subjek dari suatu lindung nilai harus
bersifat kemungkinan besar terjadi dan terdapat eksposur perubahan arus kas yang dapat memengaruhi laporan laba rugi.
● Efektivitas lindung nilai dapat diukur secara andal
● Lindung nilai dinilai secara berkesinambungan dan
ditentukan bahwa efektivitasnya sangat tinggi sepanjang periode pelaporan keuangan di mana lindung nilai tersebut ditetapkan
Kriteria & Dokumentasi
• Kriteria
– Terdapat kebijakan tertulis, tujuan manajemen risiko & strategi lindung nilai.
– Hubungan lindung nilai diharapkan efektif utk saling menghapuskan perubahan nilai wajar.
• Dokumentasi
– Identifikasi hedged items vs hedging instruments.
– Sifat risiko yang dilindungi
– cara yang akan digunakan entitas untuk menilai efektivitas instrumen lindung nilai tersebut dalam rangka saling hapus
Classification of Hedging Relationships
Causes Explanation
Hedge of “the exposure to changes in fair value of a recognized asset or liability or an unrecognized firm commitment, or an
identified portion of such asset, liability or firm commitment, which is attributable to a particular risk and could affect profit or loss” (IAS 39:86a)
Fair value hedge
Hedge of “the exposure to variability in cash flows that
(i) is attributable to a particular risk associated with a recognized asset or liability (such as all or some future interest payment on variable debt instrument )or a highly probable future transaction, and
(ii) could affect profit or loss” (IAS 39:86b)
Cash flow hedge
Hedge of a net investment in a
foreign entity
Hedge of the foreign currency risk associated with a foreign operation whose financial statements are required to be
Perbedaan FVH & CFH
Fair value Hedge
Cash Flow Hedge
Hedging Instrument On balance sheet carried at fair value
On balance sheet carried at fair value
Change in Fair Value of Hedging Instrument
Remeasurement at fair value is reported in net income
Remeasurement at fair value is reported in
equity to the extent the hedge is effective
Change in Fair Value
of Hedged Item Remeasurement of hedged assets, liabilities and firm commitments at fair values is reported in income
Lindung Nilai atas Nilai Wajar
• Lindung nilai atas nilai wajar: suatu lindung nilai terhadap eksposure: – perubahan nilai wajar atas aset atau kewajiban yang telah diakui
– komitmen pasti yang belum diakui, atau bagian yang telah diidentifikasi dari aset, kewajiban, atau komitmen pasti tersebut, yang dapat diatribusikan pada risiko tertentu dan dapat memengaruhi laporan laba rugi
• Dicatat sebagai:
– keuntungan atau kerugian yang berasal dari pengukuran kembali instrumen
lindung nilai pada nilai wajar (untuk instrumen lindung nilai derivatif) atau
komponen mata uang asing dari nilai tercatat yang diukur berdasarkan PSAK diakui pada laba rugi; dan
– keuntungan atau kerugian atas item yang dilindung nilai yang dapat
diatribusikan pada risiko yang dilindung nilai dengan menyesuaikan nilai tercatat item yang dilindung nilai dan diakui pada laba rugi.
– Ketentuan ini berlaku jika item yang dilindung nilai tidak diukur pada biaya
perolehan.
– Pengakuan keuntungan atau kerugian yang dapat diatribusikan pada risiko
Accounting for a Fair Value Hedge
Hedged Item (recognized asset or liability or firm commitment)
Hedging Instruments
Income statement
Gain (loss) on hedging instrument offset loss (gain) on hedged item
Balance sheet
Change in fair value adjusted against carrying amount
Change in fair value adjusted against carrying amount
Jenis Lindung Nilai atas Arus kas
• Lindung nilai atas arus kas: suatu lindung nilai terhadap eksposur variabilitas arus kas yang:
– dapat diatribusikan pada risiko tertentu yang terkait dengan aset atau kewajiban yang telah diakui (misalnya seluruh atau sebagian
pembayaran bunga di masa depan atas utang dengan suku bunga
variabel) atau yang dapat diatribusikan pada risiko tertentu yang terkait dengan prakiraan transaksi yang kemungkinan besar terjadi, dan
– dapat memengaruhi laporan laba rugi.
• Lindung nilai arus kas dicatat sebagai:
– bagian dari keuntungan atau kerugian atas instrumen lindung nilai yang ditetapkan sebagai lindung nilai yang efektif diakui dalam pendapatan komprehensif lain; dan
– bagian yang tidak efektif atas keuntungan atau kerugian dari instrumen lindung nilai diakui dalam laba rugi.
• Jika suatu lindung nilai kemudian menimbulkan pengakuan suatu aset atau liabilitas keuangan, maka keuntungan atau kerugian terkait yang
sebelumnya diakui pendapatan komprehensif direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian. Untuk aset non keuangan dimasukkan
Jenis Lindung Nilai atas Investasi Neto
• Lindung nilai atas investasi neto pada operasi di luar negeri
– Sama seperti Lindung Nilai Arus Kas
– Effective Hedge to be disclosed in Equity Capital
– Non effective hedge to be disclosed in P/L
Perlakuan Akuntansi
Lindung Nilai atas Nilai Wajar
Lindung Nilai Arus Kas
1. Keuntungan atau kerugian
dari hedging instrument
Langsung diakui di laba atau rugi
Jika efektif, diakui di ekuitas OCI
Tidak efektif laba rugi
2. Penyesuaian atas hedged
item
Untuk perubahan nilai wajar yang disebabkan hedged risk, keuntungan atau
kerugian langsung diakui di laba atau rugi
N/A
3. Ketidakefektifan lindung
nilai dicatat di laba atau rugi
By default Dihitung
4. Keuntungan atau kerugian
di ekuitas ditransfer ke laba atau rugi
N/A Pada saat yang sama
Hedge Effectiveness
125%
100%
80%
Hedge is effective Hedge is effective
Hedge is effective Hedge is effective
Hedge is ineffective Hedge is ineffective
• Efektifitas dihitung secara prospektif dan retrospektif • Hasil aktual berada dalam kisaran 80 -125%
Akuntansi Lindung Nilai
Tujuan dan Ruang Lingkup Akuntansi Lindung Nilai
Instrumen Lindung Nilai
Item lindung nilai
Kriteria Kualifkasian untuk Akuntansi Lindung Nilai
Akuntansi untuk Hubungan Lindung Nilai Kualifkasian
Lindung Nilai atas Sekelompok Item
Kriteria Kualifkasian Akuntansi
Lindung Nilai
• Menghilangkan persyaratan tes efektivitas tersebut dan
memperkenalkan persyaratan yang lebih umum (
principle-based) menggunakan pertimbangan manajemen, yaitu:
i. terdapat hubungan ekonomik antara item lindung nilai dengan instrumen lindung nilai;
ii. pengaruh risiko kredit tidak mendominasi perubahan nilai yang dihasilkan dari hubungan ekonomik tersebut; dan iii. rasio lindung nilai dari hubungan lindung nilai adalah rasio
yang sama dari hasil kuantitas item lindung nilai yang secara aktual dilindung nilai dan kuantitas instrumen lindung nilai yang secara aktual digunakan entitas untuk melindung nilai sejumlah kuantitas item lindung nilai tersebut.
Rebalancing Hubungan Lindung
Nilai
• Jika hubungan lindung nilai tidak lagi memenuhi persyaratan
efektivitas lindung nilai terkait dengan rasio lindung nilai, namun tujuan manajemen risiko hubungan lindung nilai tersebut ditetapkan sama, entitas menyesuaikan rasio lindung nilai atas hubungan lindung nilai sehingga
memenuhi kriteria kualifkasian lagi rebalancing.
• Rebalancing mengacu pada penyesuaian yang dibuat untuk kuantitas yang ditetapkan dari item lindung nilai yang sudah ada untuk tujuan mempertahankan rasio lindung nilai yang sesuai dengan persyaratan efektivitas lindung nilai
• Perubahan jumlah yang ditetapkan dari item lindung nilai
Tujuan dan Ruang Lingkup Akuntansi
Lindung Nilai
Tujuan akuntansi lindung nilai adalah untuk menunjukkan dalam laporan keuangan dampak dari aktivitas manajemen risiko entitas yang menggunakan instrumen keuangan untuk mengelola eksposur yang timbul dari risiko tertentu yang
dapat mempengaruhi laba rugi
Pendekatan ini bertujuan menyampaikan konteks instrumen lindung nilai dalam hal akuntansi lindung nilai diterapkan dan memberi informasi atas tujuan dan dampak lindung nilai.
Instrumen Lindung Nilai
• Derivatif yang diukur pada nilai wajar melalui laba
rugi dapat ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai, kecuali untuk beberapa written option.
• Aset keuangan nonderivatif atau liabilitas keuangan
nonderivatif yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dapat ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai
kecuali liabilitas keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan jumlah perubahan nilai wajar yang diatribusikan oleh
perubahan dalam risiko kredit liabilitas tersebut disajikan dalam penghasilan komprehensif lain.
• Untuk tujuan akuntansi lindung nilai, hanya kontrak
dengan pihak eksternal dari entitas pelapor
dilaporkan) dapat ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai.
Instrumen Lindung Nilai
• Instrumen kualifkasian harus ditetapkan seluruhnya sebagai
instrumen lindung nilai. Pengecualian yang diizinkan pada:
• pemisahan nilai intrinsik dan nilai waktu dari kontrak opsi
dan penetapan sebagai instrumen lindung nilai hanya mencakup perubahan nilai intrinsik dalam opsi, dan tidak termasuk perubahan dalam nilai waktunya
• pemisahan elemen forward dan elemen spot dari kontrak
forward dan penetapan sebagai instrumen lindung nilai hanya mencakup perubahan dari nilai elemen spot dari kontrak forward dan bukan elemen forward-nya. Basis
spread mata uang asing dapat dipisahkan dan dikeluarkan dari penetapan instrumen keuangan sebagai instrument lindung nilai
• proporsi dari keseluruhan instrumen lindung nilai, misalnya
Item lindung nilai
Item lindung nilai dapat berupa aset atau liabilitas yang diakui, komitmen pasti yang belum diakui,
prakiraan transaksi atau investasi neto pada kegiatan usaha luar negeri.
• suatu item tunggal; atau
• kelompok dari item
• item lindung nilai dapat merupakan bagian dari item
atau kelompok item
Item lindung nilai dapat berupa:
Item lindung nilai
Jika item lindung nilai adalah prakiraan transaksi,, transaksi tersebut harus kemungkinan besar terjadi.
Eksposur gabungan yang merupakan kombinasi dari eksposur yang memenuhi syarat sebagai item
lindung nilai derivatif dapat ditetapkan sebagai item lindung nilai
• Akuntansi lindung nilai antar entitas dalam kelompok
usaha hanya dalam laporan keuangan individual atau laporan keuangan tersendiri
• Tidak pada laporan keuangan konsolidasian
• Kecuali laporan keuangan konsolidasian entitas
investasi
Item lindung nilai
• Entitas dapat menetapkan suatu item secara keseluruhan
atau komponen dari suatu item sebagai item lindung nilai dalam hubungan lindung nilai.
• Entitas hanya dapat menetapkan jenis-jenis komponen
berikut:
• hanya perubahan dalam arus kas atau nilai wajar dari item
yang dapat diatribusikan kepada risiko spesifk atau berbagai risiko, jika berdasarkan penilaian di dalam
konteks struktur pasar tertentu, komponen risiko dapat
diidentifkasi secara terpisah dan dapat diukur secara andal . Komponen risiko mencakup penetapan atas perubahan hanya dalam arus kas atau nilai wajar dari item lindung nilai di atas atau di bawah harga yang ditentukan atau variabel lainnya (risiko sepihak).
• satu atau lebih arus kas kontraktual yang dipilih.
• komponen dari jumlah nominal, yakni bagian tertentu dari
jumlah suatu item
Kriteria Kualifkasian untuk
Akuntansi Lindung Nilai
• Suatu hubungan lindung nilai memenuhi syarat akuntansi lindung nilai hanya jika seluruh kriteria berikut ini
dipenuhi tiga syarat:
• hubungan lindung nilai hanya terdiri dari instrumen lindung nilai yang memenuhi syarat dan item lindung nilai yang memenuhi syarat.
• pada awal hubungan lindung nilai terdapat penetapan
dan dokumentasi formal atas hubungan lindung nilai dan tujuan manajemen risiko entitas dan strategi
pelaksanaan lindung nilai. Dokumentasi mencakup:
• identifkasi instrumen lindung nilai,
• item lindung nilai,
• sifat risiko yang dilindung nilai dan
• bagaimana entitas akan menilai apakah hubungan
lindung nilai memenuhi persyaratan efektivitas lindung nilai (termasuk analisis sumber dari
Kriteria Kualifkasian untuk
Akuntansi Lindung Nilai
• hubungan lindung nilai memenuhi seluruh persyaratan efektivitas lindung nilai berikut ini:
• terdapat hubungan ekonomik antara item lindung nilai dengan instrumen lindung nilai;
• pengaruh risiko kredit tidak mendominasi perubahan nilai yang dihasilkan dari hubungan ekonomik
tersebut dan
• rasio lindung nilai dari hubungan lindung nilai adalah rasio yang sama dari hasil kuantitas item lindung
nilai yang secara actual dilindung nilai dan kuantitas instrumen lindung nilai yang secara aktual
Kriteria Kualifkasian untuk
Akuntansi Lindung Nilai
• Akan tetapi, penetapan dimaksud jangan sampai
mencerminkan ketidakseimbangan antara pembobotan item lindung nilai dan instrument lindung nilai sehingga menimbulkan ketidakefektifan lindung nilai (tanpa
mempertimbangkan apakah diakui atau tidak) yang
Akuntansi untuk Hubungan
Lindung Nilai Kualifkasian 1
Lindung nilai atas nilai wajar
Lindung nilai atas arus kas
Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri
Akuntansi untuk nilai waktu dari opsi
Akuntansi untuk Elemen Forward dari Kontrak Forward dan Basis Spread Mata Uang Asing dari Instrumen
Akuntansi untuk Hubungan
Lindung Nilai Kualifkasian 2
Entitas menerapkan akuntansi lindung nilai untuk hubungan lindung nilai yang memenuhi kriteria kualifkasian termasuk keputusan entitas untuk menetapkan hubungan lindung
nilai. Terdapat tiga jenis hubungan lindung nilai:
• lindung nilai terhadap eksposur perubahan nilai wajar dari aset atau liabilitas yagn diakui, atau komitmen pasti yang belum diakui, atau komponen dari item tersebut, yang diatribusikan pada risiko tertentu dan mempengaruhi laba rugi.
lindung nilai atas nilai wajar:
• lindung nilai terhadap eksposur variabilitas arus kas yang dapat diatribusikan pada risiko tertentu yang terkait dengan
keseluruhan atau komponen dari suatu aset atau liabilitas yang diakui atau yang dapat diatribusikan pada risiko tertentu yang terkait dengan prakiraan transaksi yang kemungkinan besar terjadi, dan dapat mempengaruhi laba rugi.
lindung nilai atas arus kas:
Lindung Nilai atas
Sekelompok Item
Kelayakan dari Kelompok Item
Sebagai Item Lindung Nilai
Penetapan Komponen dari Jumlah
Nominal
Penyajian
Opsi untuk menetapkan eksposur kredit yang
diukur pada nilai wajar melalui laba rugi
Kelayakan eksposur kredit untuk penetapan pada nilai wajar melalui laba rugi
Assessing Hedge Effectiveness
• During the duration of hedge, hedge effectiveness is assessed on dollar-offset method:
• Hedge effectiveness ratio (HER):
• Exceptions for effective hedge even if HER falls out of range
– IAS 39 allows hedge effectiveness to be assessed on cumulative basis if hedge is designated and conditions are properly documented
• 55
Hedge effectiveness (or delta ratio) =
Changes in fair value or future cash flow of hedging instrument Changes in fair value or future cash flow of hedged item
0.8 1.25
Assessing Hedge Effectiveness
• Exclusion of time value of certain derivatives to be excluded from hedge relationship
– Derivative separated into 2 component
1. Time value (options) or interest (forwards) 2. Intrinsic (options) or spot element (forwards)
– Excluded time value taken to income statement as per default treatment
– Should result in highly effective hedge, as intrinsic/ spot component moves in tandem with underlying, while time/interest component does not
Illustration 1:
Hedge of inventory (fair value hedge)
Scenario
31/10/20x3
– Inventory of 10,000 ounces of gold
– Carried at cost of $3,000,000 ($300 per ounce) – Price of gold was $352 per ounce
1/11/20x3
– Sold forward contract on 10,000 ounce for forward price of $350
ounce
– Forward contract matures on 31/3/20x4
31/12/20x3
– Forward price for 31/3/20x4 contract was $340 per ounce and spot
price of gold was $342 per ounce
Illustration 1:
Hedge of inventory (fair value hedge)
1/11/20x3
No entry or just a memorandum entry as the fair value of the forward contract is nil
31/12/20x3
Dr Forward contract ………. 100,000
Cr Gain on forward contract ……... 100,000 Gain on forward contract: 10,000 x ($340 -$350)
Dr Loss on inventory ……… 100,000
Cr Inventory ……….. 100,000
Gain on forward contract: 10,000 x ($342 - $352)
Illustration 1:
Hedge of inventory (fair value hedge)
31/3/20x4
Inventory is sold to third-party at $330 per ounce (also maturity date of forward contract
Dr Forward contract ………. 100,000
Cr Gain on forward contract ……... 100,000 Gain on forward contract: 10,000 x ($330 -$340)
Dr Loss on inventory ……… 120,000
Cr Inventory ……….. 120,000
Loss on inventory: 10,000 x ($330 - $342)
Dr Cash ……….. 3,300,000
Cr Sales ………. 3,300,000
Accounting for a Cash Flow Hedge
Effective Cash Flow Hedge (IAS 39:95)
Effective portion
of gain/ loss Ineffective portion of gain/ loss
Recognized directly in equity through statement
of changes in equity
Accounting for a Cash Flow Hedge
Cash flow hedges are applicable to the following:
Forecasted
transactions
involving financial
and non-financial
assets/liabilities
which will result
in cash inflow/
Hedge of a Net Investment in a Foreign Entity
Scenario
–Functional currency is the dollar ($)
–Acquired 100% interest in foreign company (functional currency is FC)
31/12/20x3
–Exchange rate is $1.85 to FC1
–Loan of FC1,200,000 at 5% interest taken to hedge foreign investment –Foreign currency translation reserves showed $15,000 (credit balance)
31/12/200x4
–Exchange rate is $1.70 to FC1 –Average rate is $1.78 to FC1
Hedge of a Net Investment in a Foreign Entity
On net assets on 1/1/20x4 (FC 1,200,000 x $(1.70-1.85) ……. $(180,000) On net profit for 20x4 (FC380,000 x $(1.70-1.85) ……….. (30,400)
Translation loss for 20x4 $(210,400)
Foreign currency translation reserves (credit balance) (195,400) Translation difference in foreign investment’s FS for 31/12/20x4
Journal entries for parent 31/12/20x3
Dr Cash ……….. 2,200,000
Cr Loan payable ………... 2,200,000
Hedge of a Net Investment in a Foreign Entity
31/12/20x4
Dr Interest expense ………. 106,800
Cr Accrued interest ……….. 106,800
Interest expense during the year at 5% x FC1,200,000 x $1.78
Dr Accrued interest ……….. 106,800
Cr Cash ……….. 102,000
Cr Exchange gain ………. 4,800
Settlement of accrued interest at year-end
Dr Loan payable ………... 180,000 Cr Foreign currency translation
reserves ……… 180,000
Exchange gain on FC loan taken directly to equity: FC 1,200,000 x ($1.70 - $1.85)
Taken to equity to offset
