KATA PENGANTAR
Puji syukur ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa karena berkat rahmat-Nya kami dari kelompok 12 dapat menyelesaikan makalah yang berjudul “Organisasi Multinasional” ini dengan baik dan tepat waktu. Adapun tujuan dilakukannya penulisan makalah ini adalah untuk memenuhi tugas terstruktur matakuliah Sistem Pengendalian Manajemen yang menjadi bab terakhir dalam pertemuan semester genap 2017 ini. Selain itu diharapkan agar baik penulis dan pembaca dapat merasakan manfaat dari penulisan ini nantinya.
Kami juga ingin berterima kasih karena usaha dan upaya yang kami jalani dalam menyelesaikan makalah ini tak lepas dari doa dan dukungan dari :
1. Bapak Rosidi, sebagai dosen pengampu 2. Orang tua tercinta
3. Teman-teman kelas CC
Tak ada gading yang tak retak. Begitupun makalah ini. Maka dari itu kami mohon maaf bila ada kesalahan dalam penulisan baik yang sengaja maupun yang tidak disengaja. Semoga makalah ini dapat bermanfaat bagi kita semua untuk bisa menambah pengetahuan mengenai pembahasan terkait.
Terima Kasih.
Malang, 8 Juni 2017
Penulis
Halaman Judul 1
Kata Pengantar 2
Daftar Isi 3
Bab I : Pendahuluan 4
1.1 Latar Belakang 4
1.2 Rumusan Masalah 5
1.3 Tujuan dan Manfaat Penulisan 5
Bab II : Pembahasan 6
2.1 Perbedaan Budaya 6
2.2 Harga Transfer 8
2.3 Perbedaan Nilai Tukar Mata Uang 14
Bab III : Penutup 23
3.1 Kesimpulan 23
3.2 Saran 23
Daftar Pustaka 25
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Bab ini menguraikan masalah pengendalian manajemen dan praktiknya pada organisasi multinasional (atau disebut juga organisasi transnasional). Sebagian besar praktik-praktik untuk pengendalian operasi di luar negeri memiliki kesamaan dengan pengendalian operasi domestik. Proses perencanaan dan pengendalian umumnya dapat diterapkan kepada organisasi multinasional, tetapi harus disesuaikan dengan konteks organisasi ini.
Sebagai contoh, operasi di luar negeri dapat diorganisasikan sebagai pusat pengeluaran, pusat pendapatan, pusat keuntungan, bahkan sebagai pusat investasi berikut pertimbangan yang menentukan pilihan dari tipe-tipe tertentu pusat tanggung jawab, yang dalam banyak hal, adalah sama dengan operasi domestik. Akan tetapi terdapat satu perbedaan penting, yaitu jika operasi di luar negeri tersebut merupakan pusat pengeluaran atau pusat laba untuk tujuan pengendalian, kerap kali juga merupakan pusat laba untuk tujuan akuntansi. Banyak operasi di luar negeri merupakan entitas legal, yang didirikan di negara tuan rumah, dan oleh karena itu mereka harus memelihara seperangkat catatan akuntansi yang lengkap untuk kepentingan hukum dan perpajakan.
Ada 3 (tiga) masalah khusus dalam organisasi global : perbedaan kebudayaan, harga transfer, dan perbedaan nilai tukar mata uang. Bab ini akan secara khusus membahas ketiga topik tersebut. Pembahasan yang akan kami lakukan dinyatakan dalam kondisi induk perusahaan dari negara mana pun beserta anak perusahaannya di luar negeri.
Adapun rumusan masalah yang akan dibahas dalam bab ini adalah sebagai berikut :
1. Bagaimana perbedaan budaya dapat mempengaruhi pengendalian manajemen dalam organisasi multinasional?
2. Bagaimana harga transfer dapat mempengaruhi pengendalian manajemen dalam organisasi multinasional?
3. Bagaimana perbedaan nilai tukar mata uang dapat mempengaruhi pengendalian manajemen dalam organisasi multinasional?
1.3 Tujuan dan Manfaat Penulisan
Adapun tujuan dalam melakukan penulisan makalah ini adalah :
Mengetahui sejauh mana pemahaman mahasiswa mengenai organisasi multinasional dan faktor-faktor yang mempengaruhi proses perencanaan dan pengendalian di dalam organisasi multinasional.
Adapun yang menjadi manfaat dalam melakukan penulisan makalah ini adalah :
1. Bagi Penulis
Penulisan makalah ini diharapkan dapat memberi tambahan pengetahuan bagi penulis mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi proses perencanaan dan pengendalian dalam organisasi multinasional.
2. Bagi Ilmu Pengetahuan dan Pembaca
Hasil dari penulisan makalah ini diharapkan dapat memberi informasi mengenai topik terkait sehingga dapat digunakan sebagai acuan bila diperlukan.
PEMBAHASAN
2.1 Perbedaan Budaya
Satu dari variabel kontekstual yang penting yang memengaruhi pengendalian manajemen di dalam sebuah perusahaan multinasional adaah perbedaan budaya antarnegara. Menurut definisinya, sebuah organisasi multinasional akan beroperasi di banyak negara dan harus siap menghadapi perbedaan budaya seiring dengan koordinasi dan pengendalian yang dilakukan oleh kantor pusat terhadap anak-anak perusahaannya. Baik dalam konteks sebuah organisasi atau suatu bangsa, kata “budaya” akan merujuk kepada nilai-nilai, asumsi, dan norma perilaku yang diakui bersama.
Ketika sebuah organisasi merentakan operasinya melintasi berbagai negara, perbedayaan budaya yang sangat besar yang berkaitan dengan karakter nasional dan regional yang ada mempunyai hubungan yang penting dengan pengendalian manajemen. Salah satu cara untuk memahami budaya diusulkan oleh Hofstede. Menurut Hofstede, budaya dapat berbeda pada 4 (empat) dimensi :
1. Jangkauan kekuasaan merujuk pada sejauh mana kekuasaan didistribusikan dan dipusatkan secara tidak seimbang. Budaya dengan jangkauan kekuasaan yang tinggi termasuk Filipina, Venezuela, dan Meksiko. Budaya dengan jangkauan kekuasaan yang rendah termasuk Israel, Denmark, dan Austria. 2. Individualisme/kolektivisme merujuk pada sejauh mana seseorang
mendefinisikan dirinya sendiri sebagai seorang individu atau sebagai bagian dari kelompok yang lebih besar. Budaya individualistik yang tinggi termasuk Amerika Serikat, Australia, dan Inggris. Budaya kolektivitas yang tinggi termasuk Saudi Arabia, Venezuela, dan Peru.
penghindaran ketidakpastian terendah termasuk Singapura, Hongkong, dan Denmark.
4. Maskulinitas/feminitas merujuk pada sampai sejauh apakah pengaruh yang dimiliki oleh salah sat dari kedua nilai dominan tersebut berupa penekanan ketegasan dan materialisme (maskulin) versus perhatian pada orang lain dan kualitas hidup (feminin). Contoh dari budaya maskulin tinggi termasuk Austria, Swiss, dan Halia. Budaya feminin yang tinggi termasuk Swedia, Norwegia, Belanda, dan Denmark.
Skema klasifikasi lain diusulkan oleh Hall. Menurut pendapatnya, kebudayaan berbeda satu sama lain dalam spektrum yang dimulai dari :
1. Budaya berkonteks rendah di mana orang langsung melaksanakan bisnisnya dan bernegosiasi seefisien mungkin. Contoh dari budaya berkonteks rendah termasuk Jerman, Swiss, Skandinavia, Amerika Utara, dan Inggris.
2. Budaya berkonteks tinggi di mana orang berusaha membangun hubungan pribadi sebelum melakukan bisnis dan negosiasi berjalan dengan lambat dan bersifat ritual. Contoh dari budaya berkonteks tinggi termasuk Cina, Korea, Jepang, dan Saudi Arabia.
penting sehingga pengendalian secara informal kemungkinan besar akan lebih efektif. Para eksekutif di dalam organisasi multinasional harus memahami dan menghormati perbedaan budaya dan menyesuaikan pengendalian manajemen antarnegara.
2.2 Harga Transfer
Harga transfer untuk barang, jasa, dan teknologi merupakan salah satu dari perbedaan besar yang terjadi antara pengendalian manajemen operasi domestik dan luar negeri. Dalam operasi luar negeri, dibutuhkan beberapa pertimbangan penting lainnya untuk dapat sampai kepada suatu harga transfer. Pertimbangan-pertimbangan tersebut adalah sebagai berikut :
1. Perpajakan
Tingkat pajak penghasilan yang efektif dapat memiliki perbedaan yang sangat jauh di masing-masing negara asing. Sistem harga transfer yang memungkinkan pengalihan keuntungan ke negara-negara dengan tingkat pajak yang rendah dapat mengurangi jumlah pajak penghasilan perusahaan yang digabungkan dari seluruh dunia.
2. Peraturan Pemerintah
Jika tidak diatur oleh pemerintah, perusahaan akan menetapkan harga transfer untuk meminimalkan laba kena pajak di negara-negara dengan tingkat pajak penghasilan yang tinggi. Meskipun demikian, otoritas pajak pemerintah menyadari adanya kemungkinan ini dan mengeluarkan peraturan yang menentukan bagaimana harga transfer dapat dihitung.
3. Tarif
faktor-faktor ini harus ikut diperhitungkan dalam menentukan harga transfer yang tepat. Karena pajak penghasilan umumnya memiliki jumlah yang lebih besar daripada tarif, harga transfer internasional biasanya lebih banyak didasarkan pada pajak penghasilan daripada tarif.
4. Pengendalian Devisa
Beberapa negara membatasi jumlah devisa yang tersedia untuk mengimpor beberapa komoditas tertentu. Dalam kondisi ini, harga transfer yang lebih rendah memungkinkan anak perusahaan untuk memasukkan komoditas tersebut dalam jumlah yang lebih besar.
5. Akumulasi Dana
Perusahaan mungkin ingin mengakumulasikan dananya di satu negara tertentu daripada di negara lain. Harga transfer adalah salah satu cara untuk mengalihkan dana tersebut ke dalam atau ke luar negara tertentu.
6. Joint Venture
Joint venture memberikan komplikasi tambahan dalam harga transfer. Sebuah induk perusahaan akan membeli sejumlah besar kepentingan minoritas anak perusahaan di negara lain, dengan maksud untuk menghindari perselisihan tentang harga transfer.
2.2.1 Penggunaan Metode Harga Tranfer
Metode harga transfer yang digunakan oleh sebuah perusahaan multinasional adalah :
a. Metode Berbasis Biaya (cost-based methods) b. Metode Berbasis Pasar (market-based methods) c. Harga Negosiasi (negociated prices)
2.2.2 Pertimbangan Hukum
untuk memastikan bahwa transaksi-transaksi finansial antara unit-unit dari dari wajib pajak yang sepengendali (perusahaan yang dapat mengendalikan transaksi yang terjadi antara pusat keuntungannya di dalam negeri dan luar negeri) diselenggarakan seakan-akan unit-unit tersebut merupakan wajib pajak yang tidak sepengendali (entitas independen yang melakukan transaksi satu sama lain secara sesuai dengan pr mauinsip ekonomi yang wajar).
Jika timbul perselisihan, Bagian 482 mengizinkan Internal Revenue Service (Kantor Pajak AS) menghitung apa yang dianggap sebagai harga transfer yang paling tepat, dan selanjutnya perusahaan menanggung beban untuk membuktikan bahwa harga yang dihitung tersebut adalah tidak wajar. Hal ini berbeda dengan kebanyakan ketetapan dari Internal Revenue Code yang memperkenankan perusahaan memilih apa saja alternative yang diizinkan yang diinginkannya dan meletakkan beban pembuktian kepada IRS untuk memperlihatkan bahwa metode perusahaan tersebut tidak dapat diterima.
Bagian 482 memberikan aturan-aturan untuk menentukan harga transfer pada penjualan antaranggota dari kelompok yang sepengendali. Metode-metode harga antarperusahaan sepengendali yang dapat diterima, disusun menurut prioritasnya dari yang paling penting adalah sebagai berikut :
1. Metode Perbandingan dengan Harga Tidak Sepengendali (comparable uncontrolled price method)
Harga yang wajar dapat dipastikan dari penjualan barang atau jasa yang dapat diperbadingkan antara perusahaan multinasional dan pelangan yang tidak memiliki hubungan istimewa, atau antara dua perusahaan yang masing-masing tidak saling memiliki hubungan istimewa.
di mana jenis barang tersebut dijual; tetapi untuk diskon jumlah, penyisihan promosi, dan kerugian khusus yang disebabkan oleh perbedaan nilai tukar mata uang dan selisih kredit tidak diperhitungkan.
Harga yang lebih rendah dan bahkan penjualan di bawah harga penuh, diizinkan dalam hal-hal tertentu seperti selama penetrasi sebuah pasar baru atau dalam mempertahankan pasar yang ada di suatu wilayah tertentu.
Harga transfer = Harga yang digunakan dalam penjualan tidak sepengendali yang sebanding ± Penyesuaian
Dalam penjualan sepengendali, transaksi yang terjadi adalah antara dua anggota kelompok sepengendali. Dalam penjualan tidak sepengendali, salah satu pihak bukan anggota kelompok sepengendali.
2. Metode Harga Jual Kembali (resale price method)
Bila tidak ada penjualan yang dapat dibandingkan, metode berikutnya yang diperbolehkan adalah metode harga jual kembali. Dalam metode ini, wajib pajak bekerja mundur dari harga penjualan final pada saat kekayaan yang dibeli dari perusahaan afiliasu dijual kembali dalam sebuah penjualan tidak sepengendali. Harga jual kembali ini dikurangi dengan persentase keuntungan (markup) yang semestinya berdasarkan penjualan tidak sepengendali oleh afiliasi yang sama atau oleh penjual lain yang menjual barang yang sama di pasar yang dapat diperbandingkan. Persentase markup dari pesaing dan rata-rata industri juga dapat membantu dalam kaitannya dengan hal ini.
Peraturan meminta metode ini digunakan jika :
1) tidak tersedia penjualan tidak sepengendali yang sebanding,
3) penjualan kembali tidak menambahkan nilai yang berarti kepada barang yang bersangkutan dengan mengubahnya secara fisik, selain dari kemasan, label, dan seterusnya, atau dengan penggunaan atau pemanfaatan aset tak berwujud (intangible property).
Harga transfer = harga jual kembali yang berlaku – Markup yang
memadai ± Penyesuaian
Harga jual kembali yang berlaku adalah harga di mana aktiva yang dibeli melalui penjualan sepengendali, dijual kembali oleh pembeli dalam penjualan yang tidak sepengendali.
Markup memadai = harga jual kembali yang berlaku * Persentase
markup yang wajar
Persentase markup wajar = persentase dari laba kotor
(diekspresikan dalam persentase dari penjualan) yang didapatkan oleh pembeli (atau penjual kembali) atau pihak lain di dalam sebuah pembelian dan penjualan kembali yang tidak sepengendali yang serupa dengan penjualan kembali sepengendali.
3. Metode Biaya-Plus (cost-plus method)
Menurut metode ini, yang menjadi prioritas terendah di antara ketiga metode yang diuraikan, titik awal untuk menentukan harga yang wajar adalah biaya untuk memproduksi produk, dihitung menurut praktik akuntansi yang benar. Ke dalam biaya ini ditambahkan laba kotor yang wajar yang dinyatakan dalam persentase tertentu dari biaya dan didasarkan pada penjualan tidak sepengendali yang serupa yang dilakukan oleh pihak penjual, atau penjual lain, atau tingkat yang berlaku untuk industri tersebut.
Harga transfer = Biaya + Markup memadai ± Penyesuaian
Markup memadai = Biaya * Persentase laba kotor yang memadai Persentase laba kotor yang memadai = persentase laba kotor
penjual kembali atau pihak lain pada penjualan tidak sepengendali yang sama dengan penjualan sepengendali.
2.2.3 Implikasi dari Bagian 482
Dari sudut pandang pengendalian manajemen, terdapat 2 (dua) implikasi penting dari Bagian 482, yang masing-masing seperti berikut :
1. Ruang Gerak dalam Harga Transfer
Meskipun terdapat pembatasan hukum terhadap fleksibilitas perusahaan dalam menentukan harga transfer, masih terdapat cukup ruang gerak di dalam pembatasan ini. Di banyak perusahaan multinasional terdapat perbedaan antara harga transfer yang murni akan digunakan oleh manajemen hanya untuk tujuan pengendalian dan harga transfer yang secara hukum diperkenankan untuk meminimalkan akibat dari dampak jumlah pajak dan tarif. Karena terdapat sejumlah subjektivitas yang berkaitan dengan penerapan Bagian 482 untuk banyak barang dan jasa, mungkin terdapat serangkaian harga transfer yang diizinkan untuk jenis barang tertentu. Manajemen dapat meminimalkan jumlah pajak penghasilan dan tarif dengan menetapkan harga transfer sejauh mungkin dari ujung rangkaian yang memadai.
2. Pembatasan Hukum dalam Sistem Harga Transfer
Dalam situasi tertentu, pembatasan hukum dapat mendikte jenis-jenis harga transfer yang harus ditetapkan. Pembatasan hukum dapat meminta digunakannya sistem harga transfer tertentu, atau sebuah sistem transfer yang disukai untuk tidak digunakan. Dalam situasi yang lain, pendekatan “full cost” yang implisit dalam Bagian 482 dapat membatasi kemampuan perusahaan untuk mentransfer beberapa produk kurang dari full cost-nya.
2.2.4 Kepentingan Minoritas
perusahaan dapat sangan dibatasi karena pihak minoritas mempunyai hak hukum untuk memperoleh pembagian yang adil dari laba perusahaan. Dalam kasus ini, anak perusahaan harus mungkin melakukan transaksi secara wajar.
2.3 Perbedaan Nilai Tukar Mata Uang
Arus kas dari sebuah perusahaan domestik dinominasikan dalam dolar, dan pada suatu waktu tertentu, setiap dolar mempunyai nilai yang sama dengan nilai dolar lainnya. Sebaliknya, arus kas perusahaan multinasional didenominasikan dalam beberapa mata uang di mana nilai setiap mata uang relatif kepada nilai dolar akan berbeda seiring dengan perbedaan waktu. Variasi ini memperumit masalah pengukuran kinerja anak perusahaan dan para manajernya. Lebih spesifik lagi, perusahaan multinasional memiliki eksposur akibat translasi, transaksi, dan ekonomi perubahan nilai tukar.
2.3.1 Nilai Tukar
Nilai tukar adalah harga dari sebuah mata uang jika dibandingkan dengan mata uang yang lainnya. Hal ini dapat dinyatakan baik sebagai jumlah unit dari mata uang negara induk perusahaan yang diperlukan untuk membeli satu unit mata uang asing (penawaran langsung) atau sejumlah unit mata uang asing yang diperlukan untuk membeli satu unit mata uang induk perusahaan (penawaran tidak langsung).
Nilai tukar nominal adalah nilai tukar yang biasanya ditawarkan. Nilai tukar spot adalah nilai tukar nominal yang berlaku pada satu hari
tertentu.
Nilai tukar riil adalah nilai tukar spot setelah penyesuaian perbedaan
inflasi antara dua negara yang dihitung.
Nilai tukar forward adalah nilai tukar hari ini yang dapat digunakan
2.3.2 Jenis Eksposur Nilai Tukar
Eksposur Translasi atas nilai tukar adalah eksposur dari neraca dan laporan laba rugi perusahaan multinasional terhadap perubahan yang terjadi di dalam nilai tukar nominal. Hal ini dikarenakan adanya fakta bahwa perusahaan multinasional harus mengonsolidasikan pembukuan mereka dalam satu mata uang (biasanya mata uang negara induk perusahaan), meskipun arus kas mereka didenominasi dalam banyak mata uang.
Eksposur Transaksi adalah eksposur nilai tukar yang dimiliki perusahaan untuk transaksi-transaksi antarnegaranya ketika transaksi semcam itu dicatat hari ini tetapi penyelesaian pembayarannya dilaksanakan di kemudian hari. Selama masa di mana pembayaran atau komitmen penerimaannya masih belum dilakukan, nilai tukar nominal dapat berubah dan menimbulkan adanya risiko pada nilai dari transaksi. Contoh transaksi semacam ini termasuk piutang, kewajiban, dan utang atau pembayaran bunga yang belum dilaksanakan dalam mata uang asing.
Eksposur Ekonomi adalah eksposur nilai tukar atas arus kas perusahaan terhadap perubahan nilai tukar riil. Eksposur ekonomi juga disebut eksposur operasional atau eksposur kompetitif terhadap nilai tukar.
2.3.3 Pilihan Metrik dalam Evaluasi Kinerja
kombinasi metrik dalam menentukan dan melacak anggaran seperti yang terlihat dalam gambar berikut ini.
Gambar Pemilihan Metrik dalam Evaluasi Kinerja
Meskipun demikian, tidak semua 9 sel tersebut layak dipergunakan; hanya 5 sel yang diberi garis bawah yang layak. Yang jelas-jelas layak terdiri dari 3 sel di mana anggaran ditetapkan dan dilacak dengan menggunakan metrik yang sama (awal ke awal, sel 1; proyeksi ke proyeksi, sel 5; akhir ke akhir, sel 9). Demikian pula, bila kita menetapkan anggaran dengan menggunakan nilai tukar awal dan melacaknya dengan menggunakan nilai tukar akhir (sel 3), dan menentukan dengan menggunakan nilai tukar proyeksi dan melacak pada nilai tukar akhir (sel 6). Bagaimanapun, tidaklah logis jika menetapkan anggaran pada nilai tukar akhir dan melacak aktualnya dengan menggunakan nilai tukar awal atau nilai tukar proyeksi (mengesampingkan sel 7 dan 8). Begitu pula memproyeksikan nilai tukar dalam menetapkan anggaran dan kemudian melacaknya dengan nilai tukar yang berlaku di awal (mengesampingkan sel 4).
2.3.4 Permasalahan dalam Perancangan Sistem Pengendalian
Dari sudut pandang evaluasi kinerja, di bawah ini adalah pertanyaan-pertanyaan penting di dalam perancangan suatu sistem pengendalian :
Mempersiapkan Anggaran
Menelusuri Anggaran
Awal Proyeksi Akhir
Awal 1 2 3
Proyeksi 4 5 6
Haruskah para manajer anak perusahaan dianggap bertanggung jawab
atas dampak fluktuasi nilai tukar terhadap hasil akhir mereka?
Haruskah induk perusahaan menggunakan mata uang negara induk
perusahaan, atau haruskah mereka menggunakan mata uang lokal dalam evaluasi kinerja?
Haruskah induk perusahaan menggunakan nilai tukar awal, nilai tukar
proyeksi, atau nilai tukar akhir dalam menetapkan dan menelusuri
memengaruhi evaluasi kinerja ekonomi dari anak perusahaan, apakah hal ini seperti yang membedakan dari evaluasi manajer yang bertanggung jawab atas anak perusahaan tersebut?
2.3.5. Efek Translasi
Dalam contoh berikut, jika anggaran dilacak dengan menggunakan metrik yang sama sebagaimana anggaran ditetapkan (FF10/$), maka anak perusahaan akan terlihat telah menghasilkan $1. Alternatifnya, jika anggaran pada akhir ditetapkan kembali dengan nilai tukar akhir sebesar FF11/$, anak perusahaan hanya dapat mengharapkan telah menghasilkan laba sebesar $0,91. Jadi jika metrik yang sama dipergunakan untuk
Gambar Anggaran dan Aktual untuk Neraca Anak Perusahaan (Nilai Tukar Awal : FF10/$; Nilai Tukar Akhir : FF11/$)
Anggaran Aktual
FF $ FF $
Pendapatan 100 10 100 9,09
Akan tetapi, induk perusahaan akan menderita kerugian “translasi” pada akhir tahun. Induk perusahaan tidak memiliki kendali atas pergerakan nilai tukar tersebut. Jika mereka menggunakan laba atau rugi akibat translasi di dalam mengevaluasi kinerja manajer anak perusahaan, maka akan timbul beberapa masalah: (1) Hal ini akan membuat manajer anak perusahaan bertanggung jawab terhadap faktor-faktor yang berada di luar kendali mereka; (2) hal ini tidak akan menghilangkan adanya laba atau rugi akibat translasi; (3) hal ini tidak memperhitungkan jenis eksposur nilai tukar lain yang dihadapi oleh anak perusahaan dan (4) hal ini akan mengacaukan kinerja manajer dan anak perusahaan.
Ketika perusahaan memberikan laporannya kepada para pemegang saham, mereka harus mengonsolidasikan angka-angka akuntansi dari anak perusahaan di negara asing dengan angka-angka akuntansi dari induk perusahaan. Laba dan rugi akibat translasi yang ditimbulkan dari konversi neraca dan laporan laba rugi anak perusahaan di luar negeri ke dalam unit moneter dari induk perusahaan tidak seharusnya memengaruhi evaluasi kinerja dari manajer anak perusahaan.
2.3.6 Eksposur Ekonomi
akan dijelaskan bagaimana ini dapat dilakukan dengan mempertimbangkan 2 (dua) tipe generik dari anak perusahaan dari perusahaan multinasional, yaitu :
Importir murni adalah anak perusahaan yang menjual sebaian besar produknya di dalam negaranya sendiri, tetapi mengimpor sebagian besar barang mentahnya dari luar negeri (baik itu dari anak perusahaan lain atau dari perusahaan luar).
Eksportir murni adalah anak perusahaan yang menjual kebanyakan produknya keluar negeri (baik kepada anak perusahaan lain atau dari perusahaan luar lainnya); tetapi membeli sebagian besar bahan mentahnya di dalam negara tersebut.
Seperti yang ditunjukkan oleh contoh berikut ini, dalam terjadi pergerakan nilai tukar, anak perusahaan tersebut tidak hanya akan menghadapi efek translasi, tetapi juga efek “ketergantungan” yang diakibatkan oleh perubahan nilai tukar.
Eksportir murni melampaui anggaran (baik dalam $ maupun FF, baik dari segi sasaran laba maupun marginnya), unit yang seimbang menunjukkan kinerja yang kira-kira menyamai tingkat anggaran (mencapai sasaran laba dalam FF, tetapi sedikit rendah dalam $; mencapai sasaran margin untuk kedua jenis mata uang tersebut), dan importer murni tidak mencapai anggaran (baik dalam $ maupun FF, nilai laba dan margin).
2.3.7 Efek Transaksi
biasanya adalah bank komersial dalam kasus untuk pasar valuta. Tentunya sudah pasti jasa semacam itu membutuhkan biaya.
Lindung nilai adalah praktik yang berlaku umum di banyak perusahaan, sebagai contoh, kapan saja perusahaan membeli asuransi, secara tidak langsung perusahaan tersebut tengah melakukan transaksi lindung nilai internasional, dan hal itu dipergunakan sebagai cara untuk mengatasi efek eksposur transaksi. Untuk memberikan ilustrasi yang sederhana; jika sebuah perusahaan Amerika menjual produknya kepada perusahaan Prancis dengan harga yang dinyatakan dalam franc Prancis, ia dapat secara bersamaan membeli hak untuk membeli franc Prancis dengan nilai tukar yang sama seperti jika terjadi pada tanggal di masa depan di mana piutangnya akan jatuh tempo. Jika perusahaan tersebut mengalami rugi transaksi di dalam penjualan, ia akan mendapatkan keuntungan yang sama melalui lindung nilai. Teknik lindung nilai yang lain meliputi penggunaan pasar opsi dan menyamakan aktiva/pasiva dan pendapatan/pengeluaran dengan mata uang yang sama. Teknik lindung nilai yang umum, menggunakan pasar transaksi forward dan masa depan, juga pasar opsi valuta aisng. Dari perspektif evaluasi kinerja, pertanyaan kuncinya adalah apakah para manajer anak perusahaan bertanggung jawab atas eksposur dari transaksi lindung nilai.
2.3.8 Kinerja Anak Perusahaan
Sejauh ini kita telah mengusulkan bahwa adalah penting untuk membedakan antara kinerja ekonomi anak perusahaan dan kinerja para manajernya, dan pedoman-pedoman yang dibicarakan di atas semata-mata hanya menangani pengisolasian dampak nilai tukar terhadap kinerja manajer anak perusahaan. Adalah penting untuk menyadari bahwa kinerja ekonomi anak perusahaan itu sendiri harus merefleksikan akibat-akibat negatif atau positif atas eksposur translasi, transaksi, dan ekonomi.
pertanyaan yang lebih mendasar : apakah hal itu memberikan artian ekonomis secara berkelanjutan bagi perusahaan multinasional untuk meneruskan beroperasi di negara tersebut, atau apakah ia sebaiknya memindahkan bisnisnya ke tempat lain? Jawaban atas pertanyaan ini akan kembali kepada keputusan lokasi bisnis, daripada keputusan evaluasi kinerja; hal ini seharusnya merupakan sebuah keputusan independen.
2.3.9 Pertimbangan Manajemen
Dalam mendesain sistem evaluasi kinerja anak perusahaan multinasional, perusahaan dapat mengunakan pedoman-pedoman berikut ini:
Para manajer anak perusahaan seharusnya tidak dianggap bertanggung
jawab terhadap efek translasi. Cara termudah untuk mencapai tujuan ini adalah membandingkan anggaran dengan hasil aktual dengan menggunakan metrik yang sama dan mengisolasi efek yang berhubungan dengan inflasi melalui analisis varians. Tak ada gunanya bagi para manajer untuk khawatir tentang metrik yang tepat. Perusahaan multinasional hendaknya memilih metrik apa saja yang ia anggap lebih mudah untuk digunakan.
Efek transaksi paling baik ditangani melalui koordinisasi terpusat dari
kebutuhan lindung nilai perusahaan multinasional secara keseluruhan. Hal ini kemungkinan besar akan jauh lebih murah dan sederhana, dan dapat mencegah manajer anak perusahaan menjadi peramal dan spekulan nilai tukar.
Manajer anak perusahaan harus bertanggung jawab terhadap efek
ketergantungan dari nilai tukar yang diakibatkan oleh eksposur ekonomi.
Evaluasi anak perusahaan sebagai basis dari pengambilan keputusan
Pada survei yang dilakukan pada tahun 1982, Sapy-Mazella dkk, menemukan dalam evaluasi kinerja manajer anak perusahaan, 79% respondennya menggunakan metrik yang berbeda untuk menyiapkan anggaran dan melaporkan kinerja; 66% mempergunakan beberapa peramalan atas nilai tukar untuk menyiapkan anggaran dan menggunakan nilai tukar aktual pada akhir periode untuk melaporkan kinerja anak perusahaan secara relatif terhadap anggarannya; dan 13% mempergunakan nilai tukar awal untuk mempersiapkan anggaran dan nilai tukar aktual pada akhir periode untuk melaporkan kinerja. Temuan-temuan ini tidak konsisten dengan pedoman yang telah kita kembangkan di atas.
Terdapat dua kemungkinan penjelasan untuk ketidakkonsistenan ini. Pertama, kebanyakan dari sistem pengendalian ini dikembangkan pada tahun 1950-an dan 1960-an, ketika nilai tukar adalah tetap; dimana nilai tukar fleksibel hanya baru-baru ini saja diperkenalkan, perusahaan multinasional tidak boleh menyesuaikan sistem evaluasi kinerja mereka dengan kenyataan yang baru. Kedua, banyak perusahaan tidak dapat membedakan antara kinerja keuangan manajer dan kinerja keuangan anak perusahaan multinasional.
Apa pun alasannya, adalah penting untuk memahami perusahaan multinasional yang memilih untuk menggunakan metrik yang berbeda untuk menyiapkan anggaran anak perusahaan dan melaporkan kinerja aktualnya akan memiliki berbagai jenis risiko yang telah kita bahas sebelumnya.
BAB III :
PENUTUP
3.1 Kesimpulan
1. Perbedaan budaya antarnegara merupakan variabel kontekstual yang penting yang mempengaruhi pengendalian manajemen di dalam sebuah perusahaan multinasional. Budaya dibedakan dari jangkauan kekuasaan, individualisme/kolektivisme, bagaimana negara tersebut menghindari ketidakpastian, dan maskulinitas/feminitasnya. Kebudayaan juga berbeda satu sama lain dalam spektrum yang dimulai dari ”budaya berkonteks rendah” sampai ke ”budaya berkonteks tinggi”.
2. Dalam perusahaan multinasional, dibutuhkan pertimbangan-pertimbangan untuk memperoleh harga transfer, yaitu perpajakan, peraturan pemerintah, tarif, pengendalian nilai tukar luar negeri, akumulasi dana, dan joint venture. 3. Nilai tukar adalah harga dari sebuah mata uang jika dibandingkan dengan
mata uang yang lainnya. Perbedaan nilai tukar mata uang antara induk dan anak perusahaan menghasilkan sebuah evaluasi atas kinerja ekonomi anak perusahaan sebaiknya menggabungkan konsekuensi negatif dan positif dari eksposur translasi, transaksi, dan ekonomi. Akan tetapi, selagi mengevaluasi kinerja manajer yang berwenang dari anak perusahaan, efek dari eksposur translasi dan eksposur transaksi harus dihilangkan; meskipun demikian, manajer anak perusahaan harus dapat mempertanggungjawabkan efek-efek ketergantungan dari nilai tukar yang diakibatkan oleh eksposur ekonomi.
3.2 Saran
1. Para eksekutif di dalam organisasi multinasional harus memahami dan menghormati perbedaan budaya dan menyesuaikan pengendalian manajemen antarnegara. Diharapkan antara induk dengan anak perusahaan bisa menjalin hubungan baik agar mengerti bagaimana kondisi dan situasi masing-masing negara.
3. Menyikapi perbedaan nilai tukar mata uang harus dilihat dari jenis eksposur nilai tukar dan dalam memahami perusahaan multinasional, diperlukan pemilihan penggunaan metrik yang berbeda untuk menyiapkan anggaran anak perusahaan dan melaporkan kinerja aktual yang akan memiliki berbagai jenis risiko.
