Analisa Laporan Keuangan PT AQUA dan PT MAYORA periode 2006/2007 Pada PT AQUA GOLDEN MISSISSIPI Tbk dan PT MAYORA INDAH Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Laporan keuangan merupakan alat yang sangat penting untuk memperoleh informasi sehubungan dengan posisi keuangan dan hasil yang telah dicapai oleh perusahaan yang bersangkutan.
Penganalisaan laporan keuangan antara PT AQUA GOLDEN MISSISSIPI Tbk dan PT
MAYORA INDAH Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN, diawali dengan menganalisis Rasio.dan inti dari Rasio Keuangan adalah Rasio Likuiditas, Rasio leverage, Rasio aktivitas, Rasio
profitabilitas, Rasio valuasi. Maka dapat diketahui : PT AQUA GOLDEN MISSISSIPI Tbk. Dari neraca konsolidasian dan laporan laba rugi konsolidasian per 31 desember 2007 dan 2006,untuk perhitungan pada Rasio dapat diketahui : Ø jumlah aktiva lancar pada tahun 2007 :
564,785,911,517 2006 : 527,137,203,089 Ø jumlah aktiva tidak lancar pada tahun 2007 : 326,742,674,879 2006 : 268,106,814,042 Ø jumlah aktiva pada tahun 2007 : 891,529,586,396 2006 : 795,244,017,131 Ø jumlah kewajiban lancar pada tahun 2007 : 79,641,885,229 2006 : 73,395,122,613 Ø jumlah kewajiban tidak lancar pada tahun 2007 : 6,682,599,808 2006 :
5,121,906,156 Ø ekuitas pada tahun 2007 : 507,269,572,969 2006 : 447,225,527,038 Perhitugan menurut Rasio : a. Rasio Likuiditas Berdasarkan kepada Neraca konsolidasi PT AQUA
GOLDEN MISSISSIPI Tbk. Tahun2007 dan 2006 maka current ratio (CR) adalah sebagai berikut. Current ratio = Aktiva Lancar Utang Lancar 2007 Current ratio 2006 Current ratio 564,785,911,517 7.09 527,137,203,089 7,18 79,641,885,229 73,395,122,613 Dari data diatas current ratio 2007 menurun dibandingkan dengan 2006 sebesar 1,26 %. Quick ratio = aktiva lancar – ( persediaan + aktiva lancar lain ) Kewajiban lancar 2007 Quick ratio 2006 Quick ratio 498,696,985,587 6,26 467,306,051,955 6,37 79,641,885,229 73,395,122,613 Dari data diatas quick ratio tahun 2007 menurun dibandingkan tahun 2006 sebesar 1,73%. b. Rasio leverage Rasio yang mengukur seberapa jauh atau besar perusahaan telah didanai atau dibiayai oleh utang.dan keputusan tentang penggunaan leverage harus dipertimbangkan antara kemungkinan risiko dengan tingkat keuntungan yang akan diperoleh. Dan rumus yang digunakan adalah Debt ratio = jumlah utang Jumlah aktiva 2007 Debt ratio 2006 Debt ratio 384,260,013,427 43% 348,018,490,093 44% 891,529,586,396 795,244,017,131 Debt ratio tahun2007 menurun 0.02% dibandingkan tahun2006. Debt to equity ratio = jumlah utang Modal sendiri/ekuitas 2007 DER 2006 DER 384,260,013,427 76% 348,018,490,093 78% Atau atau 507,269,572,969 7x
428,911,165,248 2006 : 358,772,236,359 Ø ekuitas pada tahun 2007 : 1,081,794,981,993 2006 : 969,476,149,117 Perhitugan menurut Rasio : d. Rasio Likuiditas Berdasarkan kepada Neraca konsolidasi PT MAYORA INDAH Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Tahun2007 dan 2006 maka current ratio (CR) adalah sebagai berikut. Current ratio = Aktiva lancar Utang lancar 2007 Current ratio 2006 Current ratio 1,043,824,500,869 2,86 796,222,894,072 3,91 365,122,762,224 203,672,604,624 Dari data diatas current ratio 2007 menurun dibandingkan dengan 2006 sebesar 27 %. Quick ratio = aktiva lancar – ( persediaan + aktiva lancar lain ) Kewajiban lancar 2007 Quick ratio 2006 Quick ratio 718,813,684,985 1,97 514,476,788,912 1,24 365,122,762,224 203,672,604,624 Dari data diatas quick ratio tahun 2007 naik dibandingkan tahun 2006 sebesar 59 %. e. Rasio leverage Rasio yang mengukur seberapa jauh atau besar perusahaan telah didanai atau dibiayai oleh utang.dan keputusan tentang penggunaan leverage harus dipertimbangkan antara kemungkinan risiko dengan tingkat keuntungan yang akan diperoleh. Dan rumus yang digunakan adalah Debt ratio = jumlah utang Jumlah aktiva 2007 Debt ratio 2006 Debt ratio 811,380,037,857 43% 583900678216 37,5% 1,893,175,019,660 1553376827333 Debt ratio tahun2007 naik dibandingkan tahun2006 sebesar 14,6%. Debt to equity ratio = jumlah utang Modal sendiri/ekuitas 2007 DER 2006 DER 811,380,037,857 75% 583900678216 60% Atau atau 1081794981883 7x 969476149117 7x Terjadi penurunan debt to equity ratio tahun 2007 dibandingkan tahun 2006 8,3%. f. Rasio Profittabilitas Rasio ini adalah salah satu keputusan investasi.apakah investasi akan dikembangkan, dipertahankan, dan sebagainya. perhitungannya : - Operating profit margin Selisih antara penjualan dengan biaya operasional yang akan atau telah dimiliki perusahaan. Rumus nya : laba usaha Penjualan 2007 profit 2006 profit 456,888,296,488 242,439,966,678 12,8% 8,4% 3,565,330,397,104 2,878,595,442,286 PT .mayora Memiliki operating profit margin yang menurun antara 2007 dan 2006 sebesar 34%. - Gross profit margin = laba kotor Penjualan 2007 Gross profit margin 2006 Gross profit margin 827,443,998,322 548547334785 2,32% 19% 3,565,330,397,104 2,878,595,442,286 PT .mayora Memiliki grofit yang menurun antara 2007 dan 2006 sebesar 88%. Kesimpulan : Dari data diatas dapat
disimpulkan bahwa PT. MAYORA lebih banyak mengalami kenaikan dibandingkan PT. AQUA GOLDEN MISISIPPI dan kelompok kami lebih memilih berinvestasi pada PT MAYORA yang dapat dilihat perbedaannya dari segi Rasio. a. Dari segi Rasio PT AQUA mengalami : · Current ratio 2007 menurun dibandingkan dengan 2006 sebesar 1,26 %. · Quick ratio tahun 2007 menurun dibandingkan tahun 2006 sebesar 1,73%. · Debt ratio tahun2007 menurun 0.02% dibandingkan tahun2006. · Terjadi penurunan debt to equity ratio tahun 2007 dibandingkan tahun 2006 sebesar 2,56%. · Terjadi penurunan Operating profit margin sebesar 10,2%. · PT AQUA GOLDEN MISSISSIPI Tbk. Memiliki grofit yang sama pada 2 periode yaitu pada tahun 2006 dan 2007. b. Dari segi Rasio PT. MAYORA mengalami : · Current ratio 2007 menurun
dibandingkan dengan 2006 sebesar 27 %. · Quick ratio tahun 2007 naik dibandingkan tahun 2006 sebesar 59 %. · Debt ratio tahun2007 naik dibandingkan tahun2006 sebesar 14,6%. · Terjadi penurunan debt to equity ratio tahun 2007 dibandingkan tahun 2006 8,3%. · PT .mayora Memiliki operating profit margin yang menurun antara 2007 dan 2006 sebesar 34%. · PT .mayora Memiliki grofit yang menurun antara 2007 dan 2006 sebesar 88%.
1. Fixed Assets Rp. 1 oleh aktiva lancar. jika di bandingkan dengan tahun sebelumnya gross profit Rp. 1 oleh aktiva lancar. jika di bandingkan dengan tahun sebelumnya perusahaan
1. Earning Power Of Total Investment
0,08 : 1 atau 8%
0,07 : 1 atau 7%
Kemampuan mengumpulkan laba yang diperoleh dari laba kotor di bagi dengan penjualan bersih. semakin tinggi gross profit margin akan semakin menguntukan
perusahaan. Jika dibandingkan pada tahun 2007 sebesar Rp. 0,08 dan tahun 2008 sebesar Rp. 0,07 dan dijamin masing-masing Rp. 1 oleh aktiva lancar. jika di bandingkan dengan tahun sebelumnya perusahaan untuk tingkat pengembalian dari semua investasi yang telah ditanamkan sebelum dikurangi bunga dan pajak belum efisien, karena modal atau dana yang ditanamkan mengalami penurunan yaitu sebesar Rp. 0,01.
PT ADES WATERS INDONESIA Tbk ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
TAHUN 2007-2008
Ratio
Tahun
Keterangan
2007 2008
1. LIKUIDITAS
atau 34% atau 51%
rupiah modal sendiri digunakan untuk rata-rata dalam 1 tahun berputar pada tahun 2007 sebanyak 0,68 kali dan tahun 2008 sebanyak 0,40 kali. . jika di bandingkan dengan tahun sebelumnya perusahaan 9,87 kali dan tahun 2008 sebanyak 5,98 kali. . jika di bandingkan dengan tahun sebelumnya 2008 sebanyak 1,20 kali dalam 1 tahun. jika di bandingkan dengan tahun sebelumnya
1. Fixed Assets 2008 sebanyak 0,59 kali dalam 1 tahun. jika di bandingkan dengan tahun sebelumnya
Total Investment
atau 85% atau 16%
diperoleh dari laba kotor di bagi dengan penjualan bersih. semakin tinggi gross profit margin akan semakin menguntukan
perusahaan. Jika dibandingkan pada tahun 2007 sebesar Rp. 0,85 dan tahun 2008 sebesar Rp. 0,16 dan dijamin masing-masing Rp. 1 oleh aktiva lancar. jika di bandingkan dengan tahun sebelumnya perusahaan untuk tingkat pengembalian dari semua investasi yang telah ditanamkan sebelum dikurangi bunga dan pajak belum efisien, karena modal atau dana yang ditanamkan mengalami penurunan yaitu sebesar Rp. 0,69.
1. RASIO LIKUIDITAS
1. Current Ratio = Aktiva Lancar Hutang Lancar
Tahun 2007 = 554.431.748.632 = 8,61 : 1 atau 861 % 64.373.492.906
Tahun 2008 = 976.127.808.109 = 9,18 : 1 atau 918 % 106.240.208.164
1. Cash Ratio = Kas + Efek Hutang lancar
Tahun 2007 = 33.608.766.368 + 104.773.125 = 0,52 : 1 atau 52 % 64.373.492.906
Tahun 2008 = 43.657.941.914 + 80.120.625 = 0,41 : 1 atau 41 %
106.240.208.164 1. Quick Ratio = Cash + Efek + Piutang Hutang Lancar
Tahun 2007 = 33.608.766.368+104.773.125+453.060.910.008 = 7,56 : 1 atau 756%
64.373.492.906
Tahun 2008 = 43.657.941.914+80.120.625+512.352.029.935 = 5,23 : 1 atau 523%
106.240.208.164
Tahun 2007 = 554.431.748.632 – 64.373.492.906 = 0,57 : 1 atau 57 %
855.348.962.888
Tahun 2008 = 644.046159.742 – 106.240.208.164 = 0,55 : 1 atau 55 % 976.127.808.109
1. RASIO LEVERAGE
1. Total Debt to Total Capital Assets Ratio = Total Utang Total Aktiva
Tahun 2007 = 356.994.073.634 = 0,41 : 1 atau 41 % 855.348.962.888
Tahun 2008 = 425.089.454.352 = 0,43 : 1 atau 43 % 976.127.808.109
1. Total Debt To Equity ratio = Hutang Lancar + Hutang Jangka Panjang Jumlah Modal Sendiri
Tahun 2007 = 64.373.492.906 + 24.926.050.938 = 0,18 : 1 atau 18 %
492.138.616.040
Tahun 2008 = 106.240.208.164 + 40.097.691.408 = 0,26 : 1 atau 26 % 543.619.461.236
1. Long Term Debt To Equity Ratio = Utang Jangka Panjang Modal Pemilik
Tahun 2007 = 24.926.050.938 = 0,05 : 1 atau 5 % 492.138.616.040
543.619.461.230
1. RASIO AKTIVITAS
1. Total Assets Turnover = Penjualan Netto Total Aktiva
Tahun 2007 = 15.604.724.478 = 0,02 : 1 atau 0,02 kali 855.348.962.888
Tahun 2008 = 14.517.646.558 = 0,01 : 1 atau 0,01 kali 976.127.808.109
1. Receivable Turnover = Penjualn Kredit Bersih Piutang Dagang Rata-Rata
Tahun 2007 = 15.604.724.478 = 323,27 : 1 atau 323,27 kali
(453.060.910.008 + 512.352.029.935)/2
Tahun 2008 = 14.517.646.558 = 300,75 : 1 atau 300,75 kali (512.352.029.935 + 453.060.910.008)/2
1. Inventory Turnover = Harga Pokok Penjualan Inventory Rata-Rata
Tahun 2007 = 38.648.833.655 – 27.678.753.333 = 2,65 : 1 atau 2,65 kali (44.101.742.139 + 38.648.833.655)/2
1. Fixed Assets Turnover = Penjualan Bersih Aktiva Tetap Bersih
Tahun 2007 = 15.604.724.478 = 0,05 : 1 atau 0,05 kali 300.917.214.256
Tahun 2008 = 14.517.646.558 = 0,04 : 1 atau 0,04 kali 332.081.648.367
1. RASIO PROFITABILITAS
1. Gross Profit Margin = Laba Kotor Penjualan Bersih
Tahun 2007 = 92.357.307.925 = 5,91 : 1 atau 591 % 15.604.724.478
Tahun 2008 = 84.707.426.799 = 5,83 : 1 atau 583 % 14.517.646.558
1. Operating Income Ratio = EBIT Penjualan Bersih
Tahun 2007 = 76.131.633.079 = 4,87 : 1 atau 487 % 15.604.724.478
Tahun 2007 = 71.026.576.177 = 4,89 : 1 atau 489 % 14.517.646.558
Jumlah Aktiva Yang Bekerja
Tahun 2007 = 76.131.633.079 = 0,08 : 1 atau 8 % 855.348.962.888
Tahun 2008 = 71.026.576.177 = 0,07 : 1 atau 7 % 976.127.808.109
Cara Perhitungan Analisis Laporan Keuangan PT ADES WATERS INDONESIA Tbk 1. RASIO LIKUIDITAS
2. Current Ratio = Aktiva Lancar Hutang Lancar
Tahun 2007 = 33.121 = 0,34 : 1 atau 34 % 96.346
Tahun 2008 = 59.208 = 0,51 : 1 atau 51 % 115.217
1. Net Working Capital To Total Assets Ratio = Aktiva Lancar – Utang Lancar Total Aktiva
Tahun 2007 = 33.121 – 96.346 = 0,35 : 1 atau 35 % 178.761
185.015
1. RASIO LEVERAGE
2. Total Debt to Total Capital Assets Ratio = Total Utang Total Aktiva
Tahun 2007 = 96.346 = 0,53 : 1 atau 53 % 178.761
Tahun 2008 = 115.217 = 0,62 : 1 atau 62 % 185.015
1. Total Debt To Equity ratio = Hutang Lancar + Hutang Jangka Panjang Jumlah Modal Sendiri
Tahun 2007 = 96.346 + 796 = 1,44 : 1 atau 144 % 67.106
Tahun 2008 = 45.217 + 842 = 2,23 : 1 atau 223 % 51.898
1. Long Term Debt To Equity Ratio = Utang Jangka Panjang Modal Pemilik
Tahun 2007 = 796 = 0,01 : 1 atau 1% 67.106
1. RASIO AKTIVITAS
2. Total Assets Turnover = Penjualan Netto Total Aktiva
Tahun 2007 = 122.752 = 0,68 : 1 atau 0,68 kali 178.761
Tahun 2008 = 74.346 = 0,40 : 1 atau 0,40 kali 185.015
1. Receivable Turnover = Penjualn Kredit Bersih Piutang Dagang Rata-Rata
Tahun 2007 = 122.752 = 9,87 : 1 atau 9,87 kali
( (8.608 + 7959)+(16.042)) /2
Tahun 2008 = 74.346 = 5,98 : 1 atau 5,98 kali ( (8.608 + 16.042)+(16.042)) /2
1. Inventory Turnover = Harga Pokok Penjualan Inventory Rata-Rata
Tahun 2007 = 6.371 = 0,79 : 1 atau 0,79 kali (9581+ 6.371)/2
Tahun 2008 = 9.581 = 1,20 : 1 atau 1,20 kali (9.581 + 6.371)/2
Aktiva Tetap Bersih
Tahun 2007 = 122.752 = 0,84 : 1 atau 0,84 kali 145.640
Tahun 2008 = 74.346 = 0,59 : 1 atau 0,59 kali 125.807
1. RASIO PROFITABILITAS
2. Gross Profit Margin = Laba Kotor Penjualan Bersih
Tahun 2007 = 131.830 = 1,07 : 1 atau 107 % 122.752
Tahun 2008 = 93.936 = 1,26 : 1 atau 126 % 74.346
1. Operating Income Ratio = EBIT Penjualan Bersih
Tahun 2007 = 151.986 = 1,23 : 1 atau 123 % 122.752
Tahun 2007 = 30.633 = 0,41 : 1 atau 41 % 74.346
Jumlah Aktiva Yang Bekerja
Tahun 2007 = 151.986 = 0,85 : 1 atau 85 % 178.761
