Tugas 51 20250319094700 Materi - 2 dan 3 Analisis Rasio Keuangan-2

(1)

MATERI 2 dan 3

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

(2)

Bagi pihak manajemen untukmengevaluasi kinerja

perusahaan, kompensasi, pengembangankarier

Bagi pemegang saham untukmengetahui kinerja

perusahaan, pendapatan, keamanan investasi.

Bagi kreditor

untukmengetahui kemampuan perusahaanmelunasi

utangbeserta bunganya.

Bagi pemerintah pajak, persetujuanuntukgo public.

Bagi karyawan

Penghasilanyangmemadai,kualitas hidup, keamanankerja.

Pentingnya Analisis Laporan

Keuangan

(3)

Laporan Keuangan

• Terdiri atas

• Neraca: menunjukkan posisi keuangan (aktiva, utang dan modal) padasaat tertentu.

• Laporan laba rugi: menunjukkanpenjualan, biaya danlaba yang terjadi selama satu periode.

• Laporan saldo laba: menunjukkanperubahan laba ditahan selamaperiode tertentu.

• Laporan arus kas: Menujukkan arus kas selama periode tertentu.

• Catatanataslaporankeuangan:berisi rincianneracadanlaporanlabarugi, kebijakan akuntansi, danlain sebagainya.

Perbedaan nilai buku dengan nilai pasar

• Nilai buku: nilai perolehan

• Nilai pasar: nilai yang berlakudi pasar

• Agio: selisih harga nominal sahamdenganharga pasar saham

(4)

Analisis Rasio Keuangan

Jenis rasio keuangan:

• Liquidityratios

mengukur kemampuanperusahaanuntuk memenuhikewajiban keuangan jangka pendek.

• Leverage/Solvabilityratios

menunjukkan seberapabesar perusahaandibelanjai dengan utang.

• Activityratios

menunjukkantingkat efisiensi dan efektivitas pengunaan aktiva perusahaan

• Profitability ratios

Mengukurkemampuanperusahaanuntukmenghasilkanlabadenganmenggunakanpenjualan, aktiva, danmodalperusahaan

• Market valueratios

menilai sahamperusahaanyangtelahgo public

(5)

LIQUIDITY RATIO

1. CURRENT RATIO

Mengukurkemampuan membayar kewajiban jangka pendek dengan aktiva lancar yang dimiliki.

Ratio > 1 , maka perusahaantidak memiliki kesulitan likuiditas

Ratio < 1, maka perusahaansedang mengalami kesulitan dalammelunasi utang.

Current ratio

=

𝒄𝒖𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕 𝒂𝒔𝒔𝒆𝒕𝒔 𝒄𝒖𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕

𝒍𝒊𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒕𝒊𝒆𝒔

2. ACID TEST RATIO/QUICK RATIO

Mengukurkemampuanmembayarkewajibanjangka pendek dengan aktiva lancartanpa persediaan.

Semakin tinggi rasio ini, maka semakin likuid.

Quick

ratio

=

𝑎𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠−𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑜𝑟𝑦^{𝑐𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡}

(6)

�

��

�

��

𝑡𝑖𝑒𝑠

(7)

3.CASH RATIO

Digunakanuntukmengukurkemampuankasdansurat berharga jangka pendekyangdimiliki perusahaanuntukmenutuputanglancar.

• Semakin tinggi rasionya, kondisi keuanganperusahaansemakin baik.

Cash ratio =

𝒄𝒂𝒔𝒉+𝒎𝒂𝒓𝒌𝒆𝒕𝒂𝒃𝒍𝒆 𝒔𝒆𝒄𝒖𝒓𝒊𝒕𝒊𝒆𝒔 𝒄𝒖𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕 𝒍𝒊𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒕𝒊𝒆𝒔

4. WORKING CAPITAL

mengukurkemampuanmodalkerjanettoyangberputarpadasuatuperiodesiklus kas perusahaan.

• Apabila hasilnya negatif, makaperusahaantidak mampumembayarutangjangka pendeknya.

Working capital = Current asset – current liabilities

(8)

1. DEBT RATIO

LEVERAGE RATIO

mengukur proporsi danayang bersumberdari utang untuk membiayai aktiva perusahaan.

• Semakin besar rasio, makarisiko keuangan perusahaanmeningkat.

𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒅𝒆𝒃𝒕

Debt ratio=

𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒂𝒔𝒔𝒆𝒕𝒔

2. TIME INTEREST EARNED RATIO

mengukur kemampuanperusahaan untuk

membayarbebantetap berupa bunga dengan menggunakanEBIT

• Semakinbesarrasio,

makakemampuanperusahaandalammembayar Bunga semakin

baik

(9)

Time interest earned ratio=

^{𝑬𝑩𝑰𝑻}

𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔𝒕

(10)

3.LONGTERM DEBT TO EQUITY

mengukurbesarkecilnya penggunaanutangjangkapanjangdibandingkandenganmodal sendiri perusahaan.

• Semakinbesar rasio, maka risiko keuanganperusahaanmeningkat L ongtermdebt toequity ratio =

^{𝒍𝒐𝒏𝒈𝒕𝒆𝒓𝒎} ^{𝒅𝒆𝒃𝒕}

𝒆𝒒𝒖𝒊𝒕𝒚

4. DEBT TO TANGIBLE NET WORTH

membuatkeputusan tentangberapabanyak yang dapatdipinjamkan dengan menghilangkan semuaasset tak berwujud.

Debt to tangible net worth ratio=

𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒍𝒊𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒕𝒊𝒆𝒔 𝒔𝒕𝒐𝒄𝒌𝒉𝒐𝒍𝒅𝒆𝒓^𝘍𝒔 𝒆𝒒𝒖𝒊𝒕𝒚

−𝒊𝒏𝒕𝒂𝒏𝒈𝒊𝒃𝒍𝒆 𝒂𝒔𝒔𝒆𝒕𝒔

(11)

ACTIVITY RATIO

1. DAYS SALES IN RECEIVABLE

menghitung berapa lama waktu yang digunakan untuk piutang bisa tertagih.

• Semakin kecil maka semakin baik

𝑮𝒓𝒐𝒔𝒔 𝒓𝒆𝒄𝒆𝒊𝒗𝒂𝒃𝒍𝒆𝒔

𝒏𝒆𝒕 𝒔𝒂𝒍𝒆𝒔 𝟑𝟔𝟓

2. ACCOUNT RECEIVABLE TURNOVER

mengukurkemampuanperusahaandalammengeloladanayangtertanam dalam piutang yang berputar

• Semakin cepat perputarannya, semakin cepat piutang akan dapattertagih

AR Turnover=

^𝑁𝑒𝑡 ^{𝑠𝑎𝑙𝑒𝑠}

𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑔𝑟𝑜𝑠𝑠 𝑟𝑒𝑐𝑒𝑖𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒

DSR=

(12)

𝒏𝒆𝒕 𝒔𝒂𝒍𝒆𝒔

3.AR TURNOVER IN DAYS

menghitungperputaranpiutangdalam1hari

• Semakin cepatperputarannya,semakin cepatpiutang akan dapattertagih.

AR Turnover in days =

𝑨𝒗𝒆𝒓𝒂𝒈𝒆 𝒈𝒓𝒐𝒔𝒔 𝒓𝒆𝒄𝒆𝒊𝒗𝒂𝒃𝒍𝒆

𝟑𝟔𝟓

4. DAYS SALES IN INVENTORY

menghitung berapalama waktu yang digunakan untuk menjual kembali atauberapa lama danatertanamdi inventory barangjadi.

• Semakin lama barang beradadi gudang, makasemakin lambatbarang berputar.

Days sales in inventory

=

^{𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒐𝒓𝒚}^{𝒆𝒏𝒅𝒊𝒏𝒈}

𝑪𝑶𝑮𝑺𝟑𝟔𝟓

(13)

5.INVENTORY TURNOVER menghitung perputaran persediaan dalam 1 periode

• Semakin cepat perputarannya, semakin efisien pemanfaatan asset perusahaan berupa persediaan.

Inventory Turnover=

^{𝑪𝑶𝑮𝑺}

𝒂𝒗𝒆𝒓𝒂𝒈𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒐𝒓𝒚

Average inventory=

𝒃𝒆𝒈𝒊𝒏𝒏𝒊𝒏𝒈 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒐𝒓𝒚+𝒆𝒏𝒅𝒊𝒏𝒈 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒐𝒓𝒚

𝟐

6. INVENTORY TURNOVER IN DAYS

menghitung perputaranpersediaan tiap hari (berapabesar persediaan dibeli dan

dijual tiap harinya).

• Semakinlamabarangberadadi

gudang,makasemakinlambatbarang berputar.

Inventory Turnover in days =

(14)

𝑨𝒗𝒆𝒓𝒂𝒈𝒆 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒐𝒓𝒚

𝑪𝑶𝑮𝑺𝟑𝟔𝟓

(15)

7.OPERATING CYCLE

waktuyangdibutuhkan dari awal proses produksisampai denganpenjualan,munculnyapiutang sampai pengumpulankas dari barang yang dijual.

• Semakin tinggi Daysof operating cycle , makajumlah modalkerja perusahaan untuk kebutuhanoperasi semakin tinggi.

OC = AR Turnover in days – Inventory Turnover in days

8. TOTAL ASSET TURNOVER

Mengukur kemampuan dana yang tertanam dalam keseluruhan aktiva yang berputar pada suatu periode atau kemampuan modal yang dinvestasikan untuk menghasilkan pendapatan.

𝑵𝒆𝒕 𝑺𝒂𝒍𝒆𝒔

TAT=

𝑨𝒗𝒆𝒓𝒂𝒈𝒆 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒔𝒔𝒆𝒕𝒔

(16)

PROFITABILITY RATIO

1. RETURN ON ASSETS (ROA)

kemampuanperusahaanmenggunakanseluruh aktiva yang dimiliki untuk menghasilkan EAT.

• Semakin besar ROA, makasemakin efisien penggunaan aktiva perusahaan.

ROA=

𝑬𝒂𝒓𝒏𝒊𝒏𝒈 𝒂𝒇𝒕𝒆𝒓 𝑻𝒂𝒙 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒂𝒔𝒔𝒆𝒕𝒔

2. RETURN ON EQUITY (ROE)

kemampuanperusahaanuntukmenghasilkanEAT denganmenggunakanmodal sendiri.

• Semakin besarROE, makasemakin efisien penggunaanmodalsendiri.

ROA=

𝑬𝒂𝒓𝒏𝒊𝒏𝒈 𝒂𝒇𝒕𝒆𝒓 𝑻𝒂𝒙 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒆𝒒𝒖𝒊𝒕𝒚

(17)

3.NET PROFIT MARGIN (NPM)

Mengukur kemampuanperusahaan untuk menghasilkan laba dengan menggunakan penjualanyang di capai perusahaan.

• Semakin tinggi rasio, makasemakin efisien seluruh bagian perusahaan.

NPM=

^𝑬𝑨𝑻

𝑺𝒂𝒍𝒆𝒔

4. OPERATING PROFIT MARGIN

Mengukurkemampuanperusahaanuntukmenghasilkanlabasebelum bungadanpajak dengan penjualan yang dicapai perusahaan.

• Semakin tinggi rasio, makasemakin efisien perusahaandalam menjalankanoperasinya.

OPM=

𝑬𝑩𝑰𝑻

𝑺𝒂𝒍𝒆𝒔

(18)

5.GROSS PROFIT MARGIN

Mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba kotor dengan menggunakanpenjualanyang dicapai perusahaan.

• Semakin tinggi rasio, makasemakin efisien seluruh bagian perusahaan.

GPM=

𝑮𝒓𝒐𝒔𝒔 𝑷𝒓𝒐𝒇𝒊𝒕 𝑺𝒂𝒍𝒆𝒔

(19)

MARKET VALUE RATIO

1. PRICE EARNING RATIO

Mengukurpertumbuhanperusahaandi masadepanyang tercerminpadaharga sahamyang bersedia dibayar investor.

• Semakin tinggi rasio, menunjukkan bahwa investor memiliki harapan baik pada perusahaan.

PER=

𝑴𝒂𝒓𝒌𝒆𝒕 𝒑𝒓𝒊𝒄𝒆 𝒑𝒆𝒓 𝒔𝒉𝒂𝒓𝒆 𝑬𝑷𝑺

2. DIVIDEND YIELD

Mengukurseberapabesartingkat keuntunganberupadividen yang mampu dihasilkandari investasi pada saham.

• Semakintinggi rasio, makasemakinbesardividen yangmampudihasilkan denganinvestasi tersebut.

𝑫𝒊𝒗𝒊𝒅𝒆𝒏𝒅 𝒑𝒆𝒓 𝒔𝒉𝒂𝒓𝒆

Dividend Yield = 𝑴𝒂𝒓𝒌𝒆𝒕 𝒑𝒓𝒊𝒄𝒆 𝒑𝒆𝒓 𝒔𝒉𝒂𝒓𝒆

(20)

3.DIVIDEND PAYOUT RATIO

Mengukur berapa besar bagianlababersih setelah pajakyang dibayarkan sebagai dividen.

• Semakin tinggi rasio menunjukkan semakin sedikit bagian laba yang ditahan

untuk membelanjai investasi perusahaan.

DPR=

^{𝑫𝒊𝒗𝒊𝒅𝒆𝒏𝒅}_𝑬𝑨𝑻

4. MARKET TO BOOK RATIO

Mengukur penilaian pasar keuangan terhadap manajemen dan organisasi perusahaansebagai going concern.

• Apabila nilai pasarlebih tinggi daripadanilai buku, makasemakinefisien perusahaanberoperasi.

Market tobook ratio=

𝑴𝒂𝒓𝒌𝒆𝒕 𝒑𝒓𝒊𝒄𝒆 𝒑𝒆𝒓 𝒔𝒉𝒂𝒓𝒆 𝑩𝒐𝒐𝒌 𝑽𝒂𝒍𝒖𝒆 𝒑𝒆𝒓 𝒔𝒉𝒂𝒓𝒆

(21)

DuPont Chart

: x

:

Cost of good sold

Selling expenses Sales

_

Total Costs + Taxes

Current Assets

+

Total Assets Asset

Turnover

Sales ROA

Profit Margin

Cash

Account Receivable

Inventory Fixed

Assets Net

Profit

Sales

Adm. expenses

Interest expenses Taxes

(22)

Keterangan DuPont Chart

• DuPont memperlihatkanbagaimanaperputaran aktiva dan margin

• dikombinasikanuntuk menentukanROE.

• Secara matematisdapatdirumuskan dalam DuPont Equation

• ROA= NPM x TAT

• jika ROA dikalikan Rasio Total Asset to Equity, maka akan menghasilkan ROE

ROE =

𝑁𝑒𝑡

𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒

x

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠

Atau

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦

ROE = NPM x TAT x Equity Multiplier

NPM memperlihatkan pengawasan pada biaya TAT memperlihatkan efektivitas penggunaan aktiva

Equity Multiplier memperlihatkan efektivitas penggunaan utang

(23)

PT PERSADA Neraca

Per 31 Desember 2022-2023

Aktiva 2022 2023 Passiva 2022 2023

Kas 1.000 1.100 Utang dagang 1.200 600

Sekuritas 0 500 Utang wesel 2.000 1.200

Piutang 7.000 6.300 Upah terutang 200 200

Persediaan 6.000 4.300 Pajak terutang 2.600 2.400

Total Aktiva lancar 14.000 12.200 Total utang lancar 6.000 4.400

Aktiva tetap Utang jangka

panjang 16.000 11.600

Tanah dan Gedung 36.000 29.400 Modal sendiri Depresiasi 10.000 (8.000) Saham biasa

(1jt lembar

@3.000)

3.000 3.000

Aktiva tetap bersih 26.000 21.400 Agio 1.800 1.800

Laba ditahan 13.200 12.800

Total modal sendiri 18.000 17.600 Total Aktiva 40.000 33.600 Total passiva 40.000 33.600

(24)

2022 2023 PT PERSADA

Laporan L/R

Per 31 Desember 2023

(25)

Dari Laporan Keuangan tersebut anda diminta untuk menganalisis rasio keuangan yang diperlukan!

Jawab

1. Liquidity Ratio

1.1 Current Ratio = Aktiva Lancar

Utang lancar ×100 %

Current Ratio 2022 = ^14.0006.000 ×100 % = 2,3 atau 230%

Current Ratio 2023 = ^12.200_4.400 ^{×100 %} = 2,77 atau 277%

1.2 Quick Ratio = Aktiva Lancar−Persediaan

Utang Lancar ×100 %

Quick Ratio 2022 = 14.000−6.000

6.000 ×100 % = 1,33 atau 133%

Quick Ratio 2023 = ^12.200_4.400⁻^4.300^×^{100 %} = 1,79 atau 179%

1.3 Cash Ratio = Utang Lancar^Kas^∓^Efek ×100 %

(26)

Cash Ratio 2022 = ^1.000_6.000⁺⁰^{×100 %} = 0,166 atau 16,6%

Cash Ratio 2023 = ^1.100+5004.400 ×100 % = 0,363 atau 36,3%

1.4 Working Capital = Aktiva Lancar−Utang Lancar

Working Capital 2022 = ^14.000⁻^6.000⁼^8.000 Working Capital 2023 = ^12.200⁻^4.400⁼^7.800

2. Leverage Ratio

2.1 Debt Ratio = Total Passiva Total Aktiva

Debt Ratio 2022 = ^40.00040.000=0

Debt Ratio 2023 = ^33.60033.600=0

2.2 Time Interest Earned Ratio = Laba bersih sebelum bunga dan pajak biaya bunga

Time Interest Earned Ratio 2022 = ^5.320_1.320⁼⁴^,⁰³

(27)

Time Interest Earned Ratio 2023 = ^5.280₉₄₀ ⁼⁵^,⁶¹

2.3 Long Term Debt to Equity Ratio = Utang Jangka Panjang Modal Sendiri

Long Term Debt to Equity Ratio 2022 = ^16.000_18.000⁼⁰^,88 atau 88%

Long Term Debt to Equity Ratio 2022 = ^11.60017.600=0,65 atau 65%

2.4 Debt to Tangible Net Worth Ratio = Total Passiva

Total Modal−Aset tak Berwujud (tidak ada keterangan Aset tak berwujud)

3. Activity Ratio

3.1 Days Sales in Receivable = Penjualan bersih^Piutang ×365

DSR 2022 = _60.000^7.000 ^×³⁶⁵⁼⁴²^,⁵⁸

(28)

DSR 2023 = _57.000^6.300 ^×³⁶⁵⁼⁴⁰^,34

3.2 Account Receivable Turnover = Penjualan Bersih Rata−Rata Piutang

Account Receivable Turnover 2022 = ^60.000_3.500 ^=17.14 Account Receivable Turnover 2022 = ^57.000_3.150 ⁼^18.09

3.3 AR Turnover In Days = ^Rata−Rata Piutang Penjualan Bersih ×365

AR Turnover In Days 2022 = _60.000^3.500 ^×³⁶⁵⁼²¹^,29 AR Turnover In Days 2023 = _57.000^3.150 ^×³⁶⁵⁼²⁰^,17 3.4 Days Sales In Inventory = persedian Akhir

COGS ×365

Days Sales In Inventory 2022 = _54.680^6.000 ^×³⁶⁵⁼⁴⁰^,05 Days Sales In Inventory 2023 = _51.720^4.300 ^×³⁶⁵⁼³⁰^,³⁴

(29)

3.5 Inventory Turnover =_Rata−Rata Persediaan^COGS

Inventory Turnover 2022 =^54.6803.000 =18,22

Inventory Turnover 2023 =^51.720_2.150 ⁼²⁴^,05

Average Inventory = Persediaan Awal+Persediaan Akhir 2

Average Inventory 2022 = ^6.0002 =3.000

Average Inventory 2023 = ^4.300₂ ^=2.150

3.6 Inventory Turnover In Days = Rata−Rata Persediaan

COGS ×365

Inventory Turnover In Days 2022 = 54.680^3.000 ×365=20,02

Inventory Turnover In Days 2023 = _51.720^2.150 ^×³⁶⁵⁼¹⁵^,17

(30)

3.7 OC = AR Turnover∈days−Inventory Turnover∈Days

OC 2022 = 21,29 – 20,02 = 1,27 OC 2023 = 20,17 – 15,17 = 5

3.8 Total Assets Turnover = Penjualan Bersih Rata−Rata total Aktiva

Total Assets Turnover 2022 = ^60.000_20.000⁼³ Total Assets Turnover 2023 = ^57.000_16.800⁼³^,³⁹

4. Profitability Ratio

4.1 Return On Assets = Laba Bersih setelah Pajak Total Aktiva

ROA 2022 = _40.000^2.400 ⁼⁰^,⁰⁶^atau^{6 %}

(31)

ROA 2023 = _33.600^2.600 ⁼⁰^,07^atau^{7 %}

4.2 Return On Equity = Laba Bersih setelah pajak Total Modal Sendiri

ROE 2022 = _18.000^2.400 ^=0,133^atau¹³^,^{3 %} ROE 2023 = _17.600^2.600 ⁼^0,147^atau¹⁴^{,7 %}

4.3 Net Profit Margin = Laba bersih setelah pajak penjualan

NPM 2022 = ^2.400₆₄₀ ⁼³^,75 NPM 2023 = ^2.600₆₀₀ ⁼⁴^,33

4.4 Operating Profit Margin = Laba bersih sebelum bunga dan pajak Penjualan

OPM 2022 = ^5.320₆₄₀ ⁼⁸^,³¹ OPM 2023 = ^5.280₆₀₀ ⁼⁸^,⁸

(32)

4.5 Gross Profit Margin = ^{Laba Kotor}_Penjualan (tidak ada keterangan laba kotor)