PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN FINANCIAL LEVERAGE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) 2008-2011 - Perbanas Institutional Repository

(1)

PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN FINANCIAL LEVERAGE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN

MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) 2008-2011

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu

Jurusan Akuntansi

Oleh:

LAILATUL MAGHFIROH 2009310631

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA

(2)

i

PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN FINANCIAL LEVERAGE

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA

EFEK INDONESIA (BEI) 2008-2011

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu

Jurusan Akuntansi

Oleh:

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA

(3)

ii

Diajukan Oleh

Skripsi ini telah dibimbing Dan dinyatakan siap diujikan

Dosen Pembimbing, Tanggal : 01 Februari 2013

(4)

iii SKRIPSI

Disusun Oleh

Dipertahankan di depan Tim Penguji dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi

pada tanggal 18 Februari 2013

Tim Penguji

Ketua : Dr. Dra. Rovila El Maghviroh, Ak., M.Si., CMA ………...

Sekretaris : Nurul Hasanah Uswati Dewi, SE, M.Si., Ak. ………..

(5)

iv

PENGESAHAN SKRIPSI

Nama : Lailatul Maghfiroh

Tempat, Tanggal Lahir : Bojonegoro, 09 April 1991

N.I.M : 2009310631

Jurusan : Akuntansi

Program Pendidikan : Strata 1

Konsentrasi : Akuntansi Keuangan

Judul : Pengaruh Good Corporate Governance dan Financial Leverage terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) 2008-2011

Disetujui dan diterima baik oleh :

Ketua Program Studi S1 Akuntansi, Dosen Pendamping,

Tanggal : ……….. Tanggal : ………..

(6)

v

M OT T O DA N P E R S E M BA H A N

M OT T O :

M ul ai l ah sesuat u dengan do’a dan ni at , , k ar e na dengan doa da n ni at A ll ah ak an sel alu membant u k i t a dal am k esul i t an 

(l ai l a )

J angan meny er ah sebel um ber per ang, , ber j uangl ah hi ngga k amu mendapat ka n hasi l y ang sangat memua sk an… :D :D

(l ai l at ul )

" I ngat lah bahw a se t i ap har i dal am sej ar ah k ehi dupan k i t a di t ul i s dengan t i nt a y ang t ak dapat t er hapus l agi "

(T homas Car l y l e )

M enunggu k ek uk sesan adal ah t i ndakan si a-si a y ang bodoh!

P E RS E M BA H A N . .

Special thak’s to … ..

(7)

vi

Sholawat serta salam tercurah kepada Nabi Muhammad S.A.W yang selalu melimpahkan rahmat. Buat Bapakku Sutiyono dan Ibukku Siti Fatonah yang selalu sayang sama lala . yang memberikan dukungan serta doa yang tiada henti sehingga saya dapat menyelesaikan studi ini. Ma.avin lala bapak ibuk selama ini menjadi anak yang nakal ..   I love u bapak ibukk :* :*

Buat adekku tersayang Nur ul Hamidah yang selalu menjadi teman berantem tiap dirumah tapi tetep kog mbakk saying kamu .. makasii udahh doin mbakk .. :*

Buat keluarga besarku terimakasih atas doanya .

Buat ibuk nurul terima kasih sudah memberikan bimbingan yang terbaik buat saya sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini.

Buat pak Agus, Ibu Erida, Ibu rovila terima kasih atas saran- saran yang diberikan sehingga skripsi saya menjadi lebih baik.

Buatt temen temen seperjuangan:



Gupita yang selalu bilangg ganbatee mirai ocha hahhahaa , hampir empat tahun hidup

bareng dikosan mulai dari semester satu sampaek sekarangg.. ngerjain skripsi bareng, galau bareng .. nangis bareng dikosan. Satu lagii selalu ngelakuin hal yg diluar akal sehat dikala lagi sumpek dengan skripsi, Huhuu . . Akhinya kita bisa tersenyum lepas setelah melewati perjalanan panjang 



lely odonk .. hahhaaa sesama orang beruntung harus saling ngasih semangat yaa .. berjuang

(8)

vii



Ana Pink ( manajer komtif) .. akhir-akhir ini seringg barengg kamuu buu.. mulai kuliah,,

ngurus UKM barengg ,, magang barengg.,, skripsi bareng.. kapan yaa bisaa bareng-bareng lagi . hiks hiks hiks. Kenangan paling indah adalah ketika di pojok mushola :D. Thanks banget buat semangat,, motivasii dan Do’anya ya buu men .. selalu bantu saat aku gak mudeng dan makasi buat saran-sarannya .. 



dan Shand_ChuY ( sekertaris komtif) sekertaris yg selalu tegar. Hahhaa. kenangan terindah

di pojok musholaa banyak ceritaa terselip di sekret komtif tercinta .. :p makasii selalu menemani dan tiada henti memberikan semangatt dan doanya .. 



Kalian semua penyemangatkuuuu . akhirnya bisa wisuda barengg .. Miss u gaess :*

Buat erikk .. makasii buat semangat, perhatian, pengertian dan doanya yang diberikan buat lala .. 

Buat penghuni kos nginden 2 no. 64 ndel, nyon nyon, bubah, dan oneng yang mulai dari semester satu hingga saat ini selalu hidup bareng disurabayaa.. makan, tidur, ketawa, nangis, susah, seneng bareng. we are famelyyy  .

Buat ndud sama momoth .. makasiii buat semangat dan donyaa ya sayangg .. miss u :* # hugkiss Buat mbaag iva, maz aldo, maz prima dan semua penghuni gank denok .. makasi buat semngat dan do’anya .

(9)

viii

KATA PENGANTAR

Puji Syukur Alhamdulillah kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat, nikmat, karunia, kesulitan serta kemudahan, dalam proses penyusunan skripsi sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi sesuai dengan tujuan yang di harapkan dengan judul “PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN FINANCIAL LEVERAGE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) 2008-2011”.

Penyusunan skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi syarat menyelesaikan Program Studi S1 Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya. Dalam menyelesaikan skripsi ini, banyak pihak yang telah berperan memberikan bimbingan, arahan, kritik, dorongan semangat, dan motivasi sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Pada kesempatan ini, dengan segala hormat dan kerendahan hati penulis mengucapkan terima kasih kepada :

1. Prof. Dr. Dra. Tatik Suryani, Psi,. M.M., selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.

2. Ibu Supriyati, SE., Ak., M.Si. selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.

(10)

ix

4. Ibu Erida Herlina, SE., M.si. Selaku dosen wali yang telah memberikan arahan dan petunjuk selama berada di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.

5. Bapak dan Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya yang telah memberikan ilmu pengetahuan kepada penulis selama menuntut ilmu di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya

6. Seluruh staf perpustakaan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya yang telah membantu terselesainya skripsi ini.

7. Seluruh Staf Akademik Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya. 8. Keluargaku tercinta, kedua orang tuaku, serta adikku atas terima kasih

kasih sayang yang tulus, perhatian, pengorbanan yang begitu besar serta doa yang tiada henti dipanjatkan untuk penulis.

Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Penulis berharap semoga hasil penelitian ini dapat bermanfaat bagi penulis maupun orang lain.

Surabaya, 21 Februari 2013

(11)

x DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ... i

HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ... ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... viii

KATA PENGANTAR ... ix

1.5 Sistematika Penulisan ... 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 7

2.1 Penelitian Terdahulu ... 7

2.2 Landasan Teori ... 15

2.2.1 Teory Agency ... 15

2.2.2 Financial leverage ... 17

2.2.3 Nilai Perusahaan ... 17

2.2.4 Good Corporate Governance ... 18

2.2.5 Ukuran Dewan Komisaris ... 22

2.2.6 Jumlah Komite Audit ... 23

2.2.7 Hubungan Antara Good Corporate Governance dengan Nilai Perusahaan ... 24

2.2.8 Hubungan Antara Financial Leverage dengan Nilai Perusahaan ... 24

2.3 Kerangka Pemikiran... 25

2.4 Hipotesis Penelitian ... 26

BAB III METODE PENELITIAN... 27

(12)

xi

3.2 Batasan Penelitian ... 28

3.3 Identifikasi Variabel... 28

3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 28

3.5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel ... 30

3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ... 31

3.7 Teknik Analisis Data... 32

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA ... 37

4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 37

4.2 Analisis Data ... 39

4.2.1 Analisis Deskriptif ... 40

4.2.2 Uji Normalitas ... 43

4.2.3 Uji Outlier ... 44

4.2.4 Uji Hipotesis ... 46

4.2.5 Pembahasan ... 52

BAB V PENUTUP ... 55

5.1 Kesimpulan ... 55

5.2 Keterbatasan Penelitian ... 56

(13)

xii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu 13

Tabel 4.1 Seleksi Sampel 38

Tabel 4.2 Daftar Perusahaan Sampel Pertahun 39

Tabel 4.3 Analisis Deskriptif 40

Tabel 4.4 Uji Normalitas Awal 43

Tabel 4.5 Uji Normalitas Akhir 44

Tabel 4.6 Data Bernilai Negatif 45

Tabel 4.7 Uji Regresi Linier Berganda 46

Tabel 4.8 Hasil Statistik Uji F 49

(14)

xiii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

(15)

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Daftar Perusahaan Sampel Pertahun Lampiran 2 : Data Earning Before Interest And Tax Lampiran 3 : Rekap Biaya Bunga

Lampiran 4 : Perhitungan Ebit-Biaya Bunga

Lampiran 5 : Perhitungan Degree Of Financial Leverage Lampiran 6 : Rekap Jumlah Ekuitas

Lampiran 7 : Rekap Data Saham Beredar Lampiran 8 : Perhitungan Nilai Buku Lampiran 9 : Daftar Harga Pasar Saham

Lampiran 10 : Hasil Perhitungan Market to Book Value Lampiran 11 : Rekap Data Ukuran Dewan Komisaris Lampiran 12 : Rekap Data Jumlah Komite Audit Lampiran 13 : Data Perusahaan Setelah Uji Outlier Lampiran 14 : Hasil Uji Statistik Deskriptif

Lampiran 15 : Hasil Uji Normalitas Data

(16)

xv

THE IMPACT OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE AND FINANCIAL LEVERAGE TO FIRM VALUE OF THE MANUFACTURING

COMPANY LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE (IDX) 2008-2011

ABSTRACT

This study aims to examine the effect of Good Corporate Governance and Financial Leverage the value of the manufacturing company listed in Indonesia Stock Exchange (IDX) 2008-2011. The sample observations used were manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2008 to 2011 observations. The data used was obtained from the Indonesian Capital Market Directory and idx.co.id. The number of samples used is 79 manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange. Technical analysis is linear regression, normality test, descriptive analysis and significance test. The results of this study indicate that good corporate governance with variable size and number of the board audit committee, and financial leverage simultaneous effect on firm value. Based on the t test only variable size of the board of commissioners who have a significant effect on firm. Investors are expected to consider the level of debt and the use of good corporate governance as the basis for any investment decision. For the next researcher is expected to extend the period of observation and adding variables to give better results.