PENGARUH PERUBAHAN ARUS KAS DAN PERUBAHAN LABA AKUNTANSI TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DALAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) - repository perpustakaan

(1)

i

PENGARUH PERUBAHAN ARUS KAS DAN PERUBAHAN

LABA AKUNTANSI TERHADAP

RETURN

SAHAM

SYARIAH PADA PERUSAHAAN YANG

TERDAFTAR DALAM

JAKARTA

ISLAMIC INDEX

(JII)

SKRIPSI

Diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi

ARSYLIA CAHYANTIKA AL-MUHDI

1302030113

PROGRAM STUDI AKUNTANSI S1

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

(2)

HALAMAN PERSETUJUAN

PENGARUH PERUBAHAN ARUS KAS DAN PERUBAHAN LABA AKUNTANSI TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH DI

PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DALAM

JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)

SKRIPSI

Pembimbing telah menyetujui proposal skripsi untuk dipertahankan dalam ujian proposal

ARSYLIA CAHYANTIKA AL-MUHDI

1302030113

Diterima dan disetujui oleh: Selasa, 8 Agustus 2017

Pembimbing

Suryo Budi Santoso, S.E, M.SA, Ph.D

(3)

iii

HALAMAN PENGESAHAN

Skripsi yang diajukan oleh;

Nama : Arsylia Cahyantika Al-Muhdi

NIM : 1302030113

Program Studi : Akuntansi

Fakultas : Ekonomi dan Bisnis

Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto

Judul : Pengaruh Perubahan Arus Kas dan Perubahan Laba Akuntansi Terhadap Return Saham Syariah pada Perusahaan yang Terdaftar dalam Jakarta Islamic Index (JII)

telah berhasil dipertahankan di hadapan Dewan Penguji dan diterima sebagai bagian persyaratan yang diperlukan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (S.E.) pada Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Purwokerto.

DEWAN PENGUJI

Ketua : Suryo Budi Santoso, SE, M.SA, Ph.D ( ) Anggota 1 : Dr. Sri Wahyuni , SE, M.Si ( ) Anggota 2 : Hadi Pramono, SE, M.Si, Ak ( )

Ditetapkan di : Purwokerto

Tanggal :

Mengetahui:

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

(4)

PERNYATAAN ORISINALITAS

Saya yang bertanda tangan di bawah ini :

NIM : 1302030113

Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto,

menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan semua sumber baik yang dikutip maupun dirujuk telah saya nyatakan dengan benar serta bukan hasil penjiplakan dari karya orang lain.

Demikian pernyataan ini saya buat da apabila kelak dikemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Purwokerto, Agustus 2017

Yang membuat pernyataan

(5)

v

MOTTO

“Pengetahuan adalah kekuatan”

“Cara terbaik keluar dari persoalan adalah memecahkannya”

(6)

PERSEMBAHAN

Bismillahirrohmanirrahim..

Dengan segala puja dan puji syukur kepada Allah SWT, dan atas

dukungan serta do’a dari orang

-orang tercinta, akhirnya skripsi ini dapat

dirampungkan dengan baik dan tepat pada waktunya. Oleh karena itu,

dengan rasa bangga dan bahagia saya khaturkan rasa syukur dan

terimakasih saya kepada:

1.

Allah SWT, karena hanya atas izin dan karuniaNyalah maka skripsi

ini dapat dibuat dan selesai pada waktunya. Puji syukur yang tak

terhingga pada Tuhan penguasa alam yang meridhoi dan

mengabulkan segala do’a.

2.

Babeh dan Mamah saya, yang telah memberikan dukungan moril

maupun materi serta do’a yang ti

ada henti untuk kesuksesan saya.

Tanpa do’a dan dukungan dari orangtua, saya bukanlah siapa

-siapa.

Ucapan terimakasih saja takkan pernah cukup untuk membalas

kebaikan orang tua, karena itu terimalah persembahan bakti dan

cinta ku untuk kalian babeh dan mamahku.

3.

Adik saya Fuddin Al-Muhdi dan Maryam Al-Muhdi, yang

senantiasa memberikan dukungan, semangat, senyum dan do’anya

untuk keberhasilan ini, sayang kalian memberikan kobaran

semangat yang menggebu. Terimakasih ku ucapkan untuk kedua

adikku yang tersayang.

4.

Keluarga dan saudara-saudara saya yang telah memberikan

dukungan moral seperti nasihat dan motivasi agar saya bisa

menyelesaikan studi dengan baik.

5.

Sahabat-sahabat saya yang senantiasa memberi dukungan dan

semangat agar saya segera menyelesaikan studi saya.

(7)

vii

KATA PENGANTAR

Bismillahirohmanirrohim

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah memberikan berkah dan rahmat-Nya dan tidak lupa juga penulis haturkan shalawat kepada Nabi Muhammad SAW sehingga penulis bisa menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Penulisan skripsi ini dilakukan untuk memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Penulis menyadari tanpa bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak sulit bagi penulis untuk menyelesaikan skripsi ini. Bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak sangatlah berarti bagi penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Atas bimbingan, saran, bantuan dan kerjasamanya dalam menyelesaikan skripsi ini, penulis mengucapkan terima kasih kepada :

1. Bapak Ahmad Darmawan, SE, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi kepada penulis;

2. Ibu Dr.Sri Wahyuni, SE, M.Si selaku Ketua Program Studi Akuntansi dan dosen penguji yang telah memberikan berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi kepada penulis serta telah menyediakan waktu dan pikiran untuk mengarahkan dan menguji kelayakan penulis sebagai Sarjana Ekonomi;

3. Bapak Suryo Budi Santoso, SE, M.SA, Ph.D selaku dosen pembimbing yang telah bersedia menyediakan waktu, tenaga dan pikiran untuk membimbing dan mengarahkan penulis dalam penyusunan skripsi;

(8)

5. Orang tua dan keluarga yang telah memberikan dukungan moral dan material; dan

6. Teman-teman penulis yang telah memberikan bantuan serta mendukung dan menyemangati penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.

Penulis berharap Allah SWT akan berkenan membalas segala kebaikan semua pihak yang telah membantu dan mendukung penulis. Penulis sangat menyadari bahwa penulisan skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan dan banyak kelemahan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun untuk skripsi ini. Semoga skripsi ini membawa manfaat bagi semua pihak terutama bagi pengembangan ilmu.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.

Purwokerto, Agustus 2017

Penulis

(9)

ix

HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI

SKRIPSI UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS

Sebagai civitas akademika Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan demi pengembangan ilmu pengetahuan , saya yang bertanda tangan di bawah ini :

NIM : 1302030113

Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto

Jenis Karya : Skripsi

menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royalti Noneksklusif (Non-exclusive Royalty-Free Right) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya ilmiah saya yang berjudul :

PENGARUH PERUBAHAN ARUS KAS DAN PERUBAHAN LABA AKUNTANSI TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH PADA

beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti Noneksklusif ini Universitas Muhammadiyah Purwokwerto berhak menyimpan, mengalihmedia/mengalihformatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data (database), merawat, dan mempublikasikan tugas akhir saya dengan tetap mencatumkan nama saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak Cipta.

Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.

Dibuat di : Purwokerto

Pada tanggal : Agustus 2017

Yang menyatakan,

(10)

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ... i

HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ... ii

HALAMAN PENGESAHAN ... iii

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS ... iv

HALAMAN MOTTO ... v

HALAMAN PERSEMBAHAN ... vi

KATA PENGANTAR ... vii

LEMBAR PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH ... ix

DAFTAR ISI ... x

DAFTAR TABEL ... xii

DAFTAR GAMBAR ... xiii

DAFTAR LAMPIRAN . xiv

ABSTRAK ... xv

ABSTRACK ... xvi

BAB I. PENDAHULUAN A. Latar Belakang ... 1

B. Perumusan Masalah ... 7

C. Tujuan Penelitian dan Manfaat Penelitian ... 8

BAB II TINJUAN PUSTAKA A. Landasan Teori ... 10

B. Hasil Penelitian Terdahulu ... 21

C. Kerangka Pemikiran ... 27

D. Hipotesis ... 29

BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian ... 37

B. Populasi Pengumpulan Sampel ... 37

C. Metode Pengumpulan Data ... 38

D. Variabel Penelitian ... 39

E. Definisi Operasional ... 40

(11)

xi BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN

A. Populasi dan Sampel ... 54

B. Hasil Uji Analisis Data Penelitian ... 55

BAB V SIMPULAN DAN SARAN A. Simpulan ... 77

B. Keterbatasan ... 78

C. Saran ... 78

DAFTAR PUSTAKA ... 80

(12)

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu ... 24

Tabel 4.1 Penentuan Jumlah Sampel ... 54

Tabel 4.2 Daftar Sampel Penelitian ... 55

Tabel 4.3 Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 56

Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas ... 59

Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolinearitas ... 60

Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi ... 62

Tabel 4.7 Hasil Uji Heteroskedastitas ... 63

Tabel 4.8 Hasil Uji Regresi Linear Berganda ... 64

Tabel 4.9 Hasil Uji Determinasi Data ... 66

Tabel 4.10 Hasil Uji Simultan Data (Uji F) ... 67

(13)

xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 3.1 Model Kerangka Pemikiran ... 29

(14)

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Jumlah Sampel dan Daftar Sampel Penelitian ... 83

Lampiran 2 Data Arus Kas Operasi, Arus Kas Investasi, Arus Kas Pendanaan dan Laba Akuntansi ... 84

Lampiran 3 Data Perubahan Arus Kas Operasi, Investasi, Pendanaan dan Perubahan Laba Akuntansi ... 88

Lampiran 4 Hasil Uji Analisis Statistik Deskriptif ... 92

Lampiran 5 Hasil Uji Asumsi Klasik ... 92

(15)

xv

PENGARUH PERUBAHAN ARUS KAS DAN PERUBAHAN LABA AKUNTANSI TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH PADA

Arsylia Cahyantika Al-Muhdi1, Suryo Budi Santoso, SE, M.SA, Ph.D2 ABSTRAK

Penelitian ini adalah penelitian kuantitatif yang bertujuan untuk mengetahui pengaruh perubahan arus kas operasi, perubahan arus kas investasi, perubahan arus kas pendanaan dan perubahan laba akuntansi terhadap return saham syariah. Variabel independen dalam penelitian ini adalah perubahan arus kas berupa perubahan arus kas operasi, perubahan arus kas investasi, perubahan arus kas pendanaan dan perubahan laba akuntansi serta perubahan laba akuntansi. Sedangkan variabel dependennya adalah return saham syariah. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan syariah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Sampel dalam penelitian ini dipilih menggunakan metode purposive sampling dan diperoleh sebanyak 64 sampel penelitian. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linier berganda. Hasil analisis menunjukkan bahwa secara simultan perubahan arus kas operasi, perubahan arus kas investasi, perubahan arus kas pendanaan dan perubahan laba akuntansi berpengaruh terhadap return saham syariah dengan nilai signifikansi sebesar 0,002 < 0,05. Variabel perubahan arus kas operasi tidak berpengaruh terhadap return saham syariah dengan nilai signifikansi sebesar 0,891 > 0,05. Variabel perubahan arus kas investasi tidak berpengaruh terhadap return saham syariah dengan nilai signifikansi sebesar 0,187 > 0,05. Variabel perubahan arus kas pendanaan tidak berpengaruh terhadap return saham syariah dengan nilai signifikansi sebesar 0,603 > 0,05. Sedangkan variabel perubahan laba akuntansi berpengaruh positif signifikan terhadap return saham syariah dengan nilai signifikansi sebesar 0,000 < 0,05.

(16)

THE EFFECT OF CASH FLOW AND ACCOUNTING PROFIT CHANGES TOWARD SHARIA STOCK RETURN IN THE COMPANIES LISTED

IN JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)

Arsylia Cahyantika Al-Muhdi1, Suryo Budi Santoso, SE, M.SA, Ph.D2

ABSTRACT

This study was a quantitative research purposing to find out the effect of operating cash flow changes, investment cash flow changes, funding cash flow changes and accounting profit changes to sharia stock return. The independent variables in this study were cash flow changes in the form of operating cash flow changes, investment cash flow changes, funding cash flow changes and accounting profit changes. The dependent variables in this study was sharia stock return. Population of this study was all stock companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The sample of this study was 64 companies chosen using purposive sampling method. The analysis technique used in this research was multiple linear regression analysis. The results of the analysis showed that operating cash flow changes, investment cash flows changes, funding cash flows changes and accounting profit changes affected simultaneously to sharia stock return with a significant value of 0.002 < 0.05. Operating cash flow changes had no effect on sharia stock return with a significant value of 0.891 > 0.05. Investment cash flow changes had no effect on sharia stock return with a significant value of 0,187 > 0.05. Funding cash flow changes had no effect on sharia stock return with a significance value of 0.603 > 0.05. Accounting profit changes had a positive significant effect on return of sharia stock return with significant value of 0.000 < 0.05.