Kinerja dan Performa Saham saham Syariah

(1)

1 | http://t.me/grupsyariahsaham | @grupsyariahsaham- 010717

Kinerja dan Performa Saham-saham Syariah Sektor Properti

Oleh:

Asep Muhammad Saepul Islam aka Mang AMSI

(Founder & CEO Syariahsaham.com)

Syariahsaham.com, CIANJUR -- Di Bursa Efek Indonesia, terdapat 65 emiten yang tergabung

dalam sektor properti dan konstruksi.

Dari 65 emiten tersebut, 51 di antaranya dikategorikan sebagai emiten properti real estate,

dan 11 sisanya masuk ke dalam subsektor konstruksi bangunan

Per 22 Juni 2017, kapitalisasi pasar (jumlah perkalian lembar saham dengan harga terakhir)

sektor properti konstruksi mencapai Rp 403 triliun, atau "hanya" 6,39% dari total kapitalisasi

BEI

Dari Rp 403 triliun tersebut, 295,8 triliun (73.4%) disumbang oleh sektor properti dan sisa

25.7% dari subsektor konstruksi bangunan

Karena fokus malam ini lebih ke subsektor properti, maka saham2 konstruksi kita

(2)

Setelah menimbang dan menyeleksi dari file MANTAP 2017 (Matriks laporan kuartal pertama

2017), maka diputuskan 12 emiten yang akan dibahas malam ini

12 emiten tersebut dipilih berdasarkan likuiditas transaksi dan kapitalisasi pasar. Keduabelas

emiten yang akan dibahas sudah ditampilkan logonya tadi di awal sesi. Emiten-emiten ini juga

mewakili tipikal emiten properti: industrial, land residential dan apartment/mall (dilihat dari

porsi segmen usahanya)

Inilah 12 emiten dimaksud

(3)

Kita mulai dari neraca 12 emiten ini

Neraca 12 Emiten Properti

Dari sisi aset, LPKR mengungguli 11 emiten lainnya. Sementara itu, DMAS menjadi emiten

dengan utang/kewajiban paling sedikit. Dari sisi ekuitas (aset dikurangi kewajiban), BSDE

(4)

Bagaimana dengan pertumbuhan penjualan dan laba bersihnya?

Penjualan dan Laba Bersih

BSDE menjadi emiten dengan peraup laba bersih terbesar, sementara LPKR menjadi

perusahaan dengan revenue terbesar. sementara itu, BEST menjadi emiten dengan penjualan

(5)

5 | http://t.me/grupsyariahsaham | @grupsyariahsaham- 010717 Pertumbuhan Penjualan

BSDE menorehkan pertumbuhan laba signifikan dalam setahun terakhir (Q1 2016 vs Q1 2017).

sekaligus membukukan pertumbuhan konsisten positif dalam 5 tahu terakhir. Hal serupa

dicapai juga oleh SMRA dan PWON

Dari kolom grafik, bar berwarna kuning menunjukkan perolehan penjualan tertinggi dalam

periode dimaksud

(6)

6 | http://t.me/grupsyariahsaham | @grupsyariahsaham- 010717 Pertumbuhan Laba Bersih

BSDE menjadi jawara dalam 1,3 dan 5 tahun pertumbuhan laba bersih. Tidak ada emiten lain

yang bisa menandingi superioritas BSDE dalam hal pertumbuhan laba bersih, bahkan sebagian

besar membukukan perlambatan.

(7)

7 | http://t.me/grupsyariahsaham | @grupsyariahsaham- 010717 Rasio Keuangan

Highlight kuning muda menandakan di atas rata-rata, sementara kuning emas menandakan

"juara"di kategori dimaksud.

(8)

Saya juga mencoba menghitung harga wajar dengan formula berbasis EPS (laba bersih per

saham) dan ROE (imbal hasil atas ekuitas). Hasilnya ...

Fair value based on EPS & ROE

Jika kita mencoba membuat scoring berdasarkan "highlight kuning muda dan emas" tadi,

(9)

9 | http://t.me/grupsyariahsaham | @grupsyariahsaham- 010717 Scoring

Demikian kajian ringkas fundamentalnya, bagaimana dengan teknikalnya? Untuk ranah ini,

nanti bisa dibantu oleh koh @black_lotus , kang @evkasani dan mas @sinichi99

Saya hanya mencoba menyaringkan 12 emiten ini ke dalam screener EMAS, hasilnya...

(10)

Hanya KIJA dan BEST yang sudah masuk kriteria EMAS.

Baru BEST dan KIJA yang harga close-nya sudah menembus MA200. Dari 12 emiten properti

yang dibahas malam ini, hanya dua saham yang sudah mulai kembali ke jalur longterm

bullish, selebihnya masih di bawah MA200

Ok itu saja dulu ya, semoga bermanfaat, silakan berdiskusi ...

Panduan Pemula Saham Syariah: