Thursday, December 21, 2017

(1)

ID X Statistics C lo sing

JCI 6,109.48

Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 5.656 Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 5,912

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 434

Foreign Net Buy (Sell) (2.97)

Total M arket Capitalization (IDR tn) 6,780.05

LQ45 1,027.47 (1.38) 16.15 EIDO 27.06 (0.92) 12.14 IDX 23.71 (1.13) 11.68 DOW JONES 24,726.65 (0.11) 25.12 S&P 500 2,679.25 (0.08) 19.67 NASDAQ 6,960.96 (0.04) 29.31 FTSE 7,525.22 (0.25) 5.35 NIKKEI 22,891.72 0.10 19.76 HANG SENG 29,234.09 (0.07) 32.88 STRAITS TIM ES 3,394.87 (0.28) 17.85 KLSE 1,746.63 0.56 6.39 USD/IDR 13,547.00 (0.27) 0.52 EUR/IDR 16,113.51 0.19 11.93 JPY/IDR 119.61 (0.52) 3.70 SGD/IDR 10,077.59 (0.05) 7.59 AUD/IDR 10,382.78 (0.19) 6.24 GBP/IDR 18,114.73 (0.42) 8.65

Crude Oil (USD/barrel) 58.05 8:19:25 AM 8.06

Coal (USD/mn tons) 94.15 12/20/2017 13.43

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.66 8:18:53 AM (28.57)

Gold (USD/ounce) 1,267.33 8:29:25 AM 10.44

Nickel (USD/mn tons) 11,965.00 8:29:26 AM 19.41

Tins (USD/mn tons) 19,475.00 12/20/2017 (7.81)

CPO (M YR/mn tons) 2,450.00 12/20/2017 (23.87)

Rubber (JPY/kg) 198.30 8:12:09 AM (24.31)

Wheat (USD/bushel) 424.25 8:18:22 AM 3.98

Corn (USD/bushel) 349.25 8:19:03 AM (0.78)

P rice _{T ransactio n}Last _{C hg (%)}YT D C o mmo dities

Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D Today’s Market:

 IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat. Bursa AS ditutup melemah pada perdagangan Rabu (20/12) yang diperkirakan pasar mengalami konsolidasi setelah mengalami kenaikan selama 2 hari berturut-turut seiring dengan persetujuan DPR terhadap pemotongan pajak AS.

 Selanjutnya, Lembaga Pemeringkat Internasional Fitch Ratings menaikkan rating utang jangka panjang dalam mata uang asing dan lokal ke BBB dari BBB- dengan outlook stabil dikarenakan kebijakan makroekonomi secara konsisten diarahkan untuk menjaga stabilitas. Hal ini tentunya akan memberikan katalis positif bagi Indonesia sehubungan dengan kepercayaan investor dalam menanamkan investasinya di negara tersebut. Selanjutnya, Kemenkeu mengatakan posisi penerimaan perpajakan s.d 15 Des 2017 mencapai Rp 1.211,5 triliun, 82.3% dari target APBN-P 2017 sebesar Rp 1.472.7 triliun. Diperkirakan selama satu pekan ke depan, masih terdapat penerimaan tambahan kurang lebih senilai Rp 100 triliun, sehingga potensi shortfall penerimaan perpajakan berada di kisaran Rp 100 triliun - Rp 130 triliun untuk tahun ini. Sehubungan dengan emiten, UNTR optimistis penjualan alat berat Komatsu di 2017 mencapai 3.500 unit. Tahun depan, penjualan alat berat UNTR ditargetkan naik 10% menjadi 3.800 unit. Di bisnis kontraktor pertambangan, volume produksi batubara dan jumlah pemindahan tanah (overburden removal) ditargetkan naik 10% yoy pada tahun depan. Kami merekomendasikan Buy on Weakness untuk UNTR.

 Secara teknikal indeks hari Kamis (21/12), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 6076-6155.

Thursday, December 21, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:SMRA BoW:ICBP, BJBR, ADHI

IHSG turun sebanyak 58.2 poin (0.94%) ke level 6109.48. Sementara LQ45 turun sebanyak 14.4 poin (1.38%) ke level 1027.47. Foreign net buy sebesar Rp 433.76 miliar.

0 10,000 20,000 30,000 40,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Senat Amerika Serikat (AS) mengesahkan RUU perombakan pajak yang nantinya akan memberikan penguran-gan pajak permanen bagi perusahaan-perusahaan dan bantuan jangka pendek bagi para individu. RUU tersebut selanjutnya akan diserahkan ke Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) untuk dibahas, direvisi, dan melakukan pemun-gutan suara kembali sebelum diserahkan kepada President Trump. Source: Investor Daily

 Menteri Keuangan mengatakan saat ini posisi penerimaan perpajakan sampai dengan 15 Desember 2017 menca-pai Rp 1.211,5 triliun atau 82.3% dari target APBN-P 2017 senilai Rp 1.472.7 triliun. Diperkirakan selama satu pekan ke depan, masih ada penerimaan tambahan kurang lebih senilai Rp 100 triliun, sehingga potensi shortfall penerimaan perpajakan berada di kisaran Rp 100 triliun - Rp 130 triliun untuk tahun ini. Source: Bisnis Indone-sia

 Tahun depan, Kementerian PU-Pera mengalokasikan Fasilitas Likuiditas Pembiayaan Perumahan (FLPP) bagi 42.000 unit, Subsidi Selisih Bunga (SSB) untuk 225.000 unit. Ada pula Subsidi Bantuan Uang Muka (SBUM) yang menyasar 344.500 unit rumah. Target penyaluran subsidi program perumahan pada tahun depan dinaikkan seir-ing dengan target pertumbuhan ekonomi yang lebih tseir-inggi pada tahun depan. Source: Kontan

 Pemerintah belum akan melakukan penyesuaian harga bahan bakar minyak seiring dengan naiknya harga min-yak mentah dunia pada kisaran US$ 59 per barel karena masih sesuai dengan UU APBN 2018. Pemerintah mengharapkan momentum harga komoditas dan ekspor akan terjaga. Source: Bisnis Indonesia

 Konsultan properti Savills Indonesia mengatakan tingkat rata-rata penjualan apartemen di Jakarta turun ke posisi 67% lebih rendah dari tahun lalu yang sebesar 69%, atau mencapai 6.000 unit pada tahun ini dan 10.000 unit pada tahun lalu. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan pertumbuhan kredit konsumer pada 2018 mencapai 15% YoY (vs.13-14% YoY di 2017). Komposisi kredit konsumer terhadap total kredit perseroan mencapai sebesar 18% yang sebagian besar berasal dari kredit pemilikan rumah (KPR). Source: Investor Daily

 United Tractors (UNTR) optimistis penjualan alat berat Komatsu di 2017 mencapai 3.500 unit. Tahun depan, penjualan alat berat UNTR ditargetkan naik 10% menjadi 3.800 unit. Di bisnis kontraktor pertambangan, volume produksi batubara dan jumlah pemindahan tanah (overburden removal) ditargetkan naik 10% yoy pada tahun depan. Source: Kontan

 Telkomsel (TLKM) akan menyiagakan 28 ribu base tranceiver station (BTS) 4G, 103 Combat BTS (Compact Mo-bile), serta kapasitas internet 1.740 Gbps pada momen Natal 2017 dan Tahun Baru 2018. Hal ini untuk mengan-tisipasi peningkatan trafik pada layanan data, pesan singkat (SMS), dan internet. Source: Investor Daily

 Wijaya Karya (WIKA) dan Pembangunan Perumahan (PTPP) menjadi pemenang lelang proyek pembangunan Bendungan Lau Simeme di Sumatra Utara senilai Rp 1,55 triliun. Proyek itu ditargetkan selesai pada 2021. Source: Bisnis Indonesia

 Waskita Karya (WSKT) dan Adhi Karya (ADHI) mempertimbangkan untuk menerbitkan surat utang sebagai salah satu sumber pendanaan pada 2018. Penerbitan obligasi pada 2018 juga sebagai salah satu sumber pendanaan supaya perusahaan dapat mengantongi pendapatan senilai Rp 55 triliun pada tahun depan. Source: Bisnis Indo-nesia

 Aneka Tambang (ANTM) menargetkan penjualan emas hingga 24 ton pada 2018 atau naik 100% dari proyeksi penjualan pada 2017 sebanyak 11-12 ton. ANTM mulai memasuki pasar Jepang dengan produk emas batangan bermotif Hello Kitty. Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Intraco Penta (INTA) menyiapkan belanja modal Rp 75 miliar hingga Rp 80 miliar pada tahun depan. Jumlah itu lebih kecil dibandingkan capex 2017 senilai Rp 130 miliar. Tahun depan capex akan murni untuk pengembangan bisnis dengan membangun gudang baru di Balikpapan dan menambah produksi. Source: Kontan

 Intiland Development (DILD) memproyeksikan nilai belanja modal pada tahun depan akan mencapai Rp 2 triliun untuk mendukung pengembangan proyek perseroan. Alokasi belanja modal tahun depan akan digunakan untuk membangun proyek yang telah dipasarkan oleh perseroan. Source: Bisnis Indonesia

 Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) membukukan penjualan sebesar Rp 1,1 triliun hingga kuartal III-2017, den-gan laba kotor meningkat 66% YoY menjadi Rp 500 miliar dan laba operasi menjadi Rp 182 miliar. Perusahaan melakukan inovasi melalui pengembangan bibit unggul yang menghasilkan porduksi buah sawit lebih banyak dengan luas lahan kebun yang sama. Source: Investor Daily

 PP Presisi (PPRE) menargetkan pendapatannya melesat dua kali lipat pada 2018 mendatang dengan mengincar pendapatan Rp 4,9 triliun. Hingga akhir tahun ini, PPRE yakin bisa mengantongi pendapatan Rp 2,3 triliun. PPRE juga akan masuk sektor pertambangan, dengan memperoleh kontrak Rp 350 miliar per tahun di wilayah Su-matera dengan jangka waktu 5 tahun. Source: Kontan

 FKS Multi Agro (FISH) memperoleh fasilitas kredit senilai total US$ 200 juta - US$ 240 juta dari tujuh bank un-tuk mendanai pengembangan bisnis logistik pergudangan dan zona industri. Source: Bisnis Indonesia

 Dharma Samudera Fishing Industries (DSFI) menargetkan pendapatan tahun depan senilai Rp 717,65 miliar atau tumbuh 10% dibandingkan dengan proyeksi pendapatan 2017 yang senilai Rp 653,78 miliar. Source: Bisnis In-donesia

 Bali Towerindo Sentra (BALI) menambah fasilitas kredit dari Bank Sinarmas sebesar Rp 45 miliar dengan tenggat waktu hinggal 29 September 2018 untuk modal kerja.

(4)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O T IC K E R 1 IN D U Index 24,876.07 19,677.94 4,964.05 25.12 18.74 19.70 3.34 3.53 6,815.97 6,815.97 2 SP X Index 2,694.97 2,233.62 440.42 19.67 21.02 20.05 2.89 3.01 23,754.49 23,754.49 3 C C M P Index 7,003.89 5,371.89 1,577.84 29.31 32.25 24.64 3.59 3.64 10,769.81 10,769.81 4 SP T SX Index 16,200.81 14,915.78 872.08 5.70 22.85 17.24 1.93 1.93 2,465.09 1,919.70 5 M EXB OL Index 51,772.37 44,568.27 2,747.49 6.02 22.54 17.47 2.53 2.52 5,756.67 299.94 6 SX5E Index 3,708.82 3,214.31 262.13 7.97 20.89 15.44 1.59 1.59 2,955.76 3,510.56 7 UKX Index 7,598.99 7,020.13 382.39 5.35 54.85 15.29 1.89 1.93 2,076.15 2,781.21 8 C A C Index 5,536.40 4,733.82 490.46 10.09 24.05 15.76 1.48 1.47 1,507.61 1,790.59 9 D A X Index 13,525.56 11,404.82 1,588.11 13.83 18.23 14.78 1.83 1.85 1,214.26 1,442.17 10 IB EX Index 11,184.40 9,236.60 855.60 9.15 18.45 14.36 1.33 1.36 645.71 766.91 11 F T SEM IB Index 23,133.42 18,424.31 2,875.07 14.95 56.51 15.31 1.02 1.00 507.67 602.96 12 A EX Index 557.43 476.71 64.21 13.29 30.38 17.12 1.66 1.70 652.35 774.79 13 SM I Index 9,468.84 8,192.58 1,094.96 13.32 29.70 19.07 2.46 2.42 1,136.46 1,152.71 14 A S51 Index 6,083.30 5,582.70 409.82 7.23 24.99 16.67 2.00 2.03 1,767.05 1,356.04 15 A S30 Index 6,174.00 5,635.10 448.84 7.85 28.24 17.00 1.98 2.01 1,915.44 1,469.91 16 SH SZ 300 Index 4,260.64 3,264.21 720.41 21.76 14.94 15.55 1.80 1.78 29,468.08 4,486.27 17 SH A SH R Index 3,613.63 3,158.89 193.49 5.95 17.43 14.55 1.72 1.70 32,729.45 4,982.79 18 SZ A SH R Index 2,148.88 1,833.92 (81.62) (3.96) 40.79 25.44 3.57 3.53 23,195.49 3,531.32 19 H SI Index 30,199.69 21,488.82 7,233.53 32.88 11.96 13.05 1.13 1.09 19,142.82 2,447.21 20 H SC EI Index 12,100.73 9,117.27 2,111.01 22.47 7.74 8.56 0.93 0.89 5,305.94 678.31

21 SEN SEX Index 33,956.31 25,753.74 7,150.92 26.86 20.08 22.15 2.64 2.70 59,802.68 934.64 22 N IF T Y Index 10,494.45 7,893.80 2,258.40 27.59 20.91 21.10 2.66 2.70 75,383.05 1,178.14 23 JC I Index 6,176.45 5,022.85 812.77 15.34 25.24 17.61 2.41 2.40 6,780,050.43 499.71 24 LQ45 Index 1,043.98 828.50 142.85 16.15 19.87 19.48 2.78 2.81 4,478,409.73 330.07 25 KSE100 Index 53,127.24 37,736.73 (9,598.91) (20.08) 12.43 8.83 2.17 2.08 7,019.63 63.58 26 N KY Index 23,382.15 18,224.68 3,777.35 19.76 24.41 19.27 1.83 1.84 406,808.35 3,589.91 27 N EY Index 364.66 290.58 54.80 18.02 19.41 17.03 1.36 1.38 458,715.14 4,047.96 28 T P X Index 1,844.05 1,452.15 302.55 19.92 19.49 15.92 1.33 1.35 680,873.15 6,008.41 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,616.54 104.90 6.39 16.87 16.33 1.67 1.72 1,062.40 260.78 30 N Z SE Index 1,513.43 1,264.05 225.21 17.58 18.27 23.04 1.86 1.83 123.91 86.53 31 P C OM P Index 8,605.15 6,499.00 1,521.97 22.25 19.56 20.42 2.19 2.20 10,109.55 201.55 32 F SST I Index 3,469.36 2,857.91 514.11 17.85 12.17 15.52 1.13 1.12 587.33 436.97 33 KOSP I Index 2,561.63 2,015.68 445.91 22.00 24.18 10.44 0.93 0.89 1,550,798.85 1,435.22 34 T WSE Index 10,882.65 9,078.64 1,251.02 13.52 16.49 14.90 1.60 1.53 31,302.97 1,044.72 35 SET Index 1,739.29 1,502.28 195.22 12.65 16.64 17.47 1.86 1.90 17,341.63 530.29 36 SET 50 Index 1,127.37 936.00 161.39 16.73 15.80 16.96 2.02 2.09 11,618.96 355.30 37 VN IN D EX Index 974.80 657.40 288.64 43.41 16.46 19.69 2.00 2.00 2,530,734.85 111.41 A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u ro p e H IG H L O W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E 2 0 16 2 0 17 E _{C u rre n c y}D o m a in U S D

(5)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 3 ,0 5 0 1 7 ,3 0 0 1 2 ,7 0 0 (3 ,7 2 5 ) (2 2 .2 1 ) 1 5 .0 9 1 2 .0 4 1 .8 8 1 .3 3 2 5 ,1 1 7 .1 8 2 A D H I IJ 1 ,9 0 0 2 ,4 7 0 1 ,7 0 5 (1 8 0 ) (8 .6 5 ) 2 3 .6 3 1 2 .9 4 1 .3 6 1 .1 4 6 ,7 6 5 .6 1 3 A D R O IJ 1 ,8 0 0 1 ,9 9 5 1 ,3 9 5 1 0 5 6 .1 9 1 1 .9 6 8 .8 4 1 .2 7 1 .2 2 5 7 ,5 7 4 .7 3 4 A K R A IJ 6 ,0 5 0 8 ,0 2 5 5 ,4 0 0 5 0 0 .8 3 2 3 .5 6 2 0 .6 9 3 .5 1 3 .1 4 2 4 ,2 3 8 .2 9 5 A N TM IJ 6 3 0 9 3 0 5 9 5 (2 6 5 ) (2 9 .6 1 ) 3 3 1 .8 8 1 9 5 .3 5 1 .1 7 0 .8 9 1 5 ,1 3 9 .3 8 6 A S II IJ 8 ,0 0 0 9 ,3 5 0 7 ,3 2 5 (2 7 5 ) (3 .3 2 ) 2 2 .1 0 1 6 .4 8 2 .9 9 2 .5 8 3 2 3 ,8 6 8 .4 3 7 A S R I IJ 3 5 8 4 1 6 3 0 2 6 1 .7 0 1 4 .0 2 6 .5 3 0 .9 8 0 .8 9 7 ,0 3 4 .4 9 8 B B C A IJ 2 0 ,9 2 5 2 1 ,6 2 5 1 4 ,1 2 5 5 ,4 2 5 3 5 .0 0 1 8 .5 4 2 2 .3 3 3 .4 0 3 .9 5 5 1 5 ,9 0 6 .0 7 9 B B N I IJ 9 ,5 2 5 9 ,6 5 0 5 ,2 0 0 4 ,0 0 0 7 2 .4 0 9 .0 3 1 3 .3 7 1 .1 8 1 .8 5 1 7 7 ,6 2 8 .4 5 1 0 B B R I IJ 3 ,4 0 0 3 ,4 7 0 2 ,1 5 5 1 ,0 6 5 4 5 .6 1 1 0 .8 8 1 4 .9 3 1 .9 5 2 .5 6 4 1 9 ,3 7 5 .7 5 1 1 B B TN IJ 3 ,4 7 0 3 ,5 5 0 1 ,6 1 0 1 ,7 3 0 9 9 .4 3 7 .0 5 1 2 .0 9 0 .9 6 1 .6 9 3 6 ,7 4 7 .3 0 1 2 B M R I IJ 7 ,4 5 0 7 ,6 0 0 5 ,3 5 0 1 ,6 6 2 2 8 .7 1 1 9 .5 6 1 6 .6 8 1 .8 0 2 .0 4 3 4 7 ,6 6 6 .6 7 1 3 B U M I IJ 2 8 2 5 2 0 1 6 6 4 1 .4 4 1 0 .9 7 - - - 1 8 ,4 3 6 .1 9 1 4 B S D E IJ 1 ,6 6 0 1 ,9 2 0 1 ,5 5 0 (9 5 ) (5 .4 1 ) 1 8 .8 7 1 0 .8 9 1 .6 4 1 .3 3 3 1 ,9 4 9 .5 2 1 5 C P IN IJ 3 ,1 1 0 3 ,5 5 0 2 ,5 9 0 2 0 0 .6 5 2 2 .4 7 1 9 .8 2 3 .5 8 3 .2 1 5 0 ,9 9 7 .7 8 1 6 EL S A IJ 3 5 8 4 7 2 2 2 6 (6 2 ) (1 4 .7 6 ) 9 .8 6 1 4 .3 2 1 .0 8 - 2 ,6 1 2 .8 6 1 7 G G R M IJ 7 9 ,0 7 5 8 3 ,1 0 0 6 0 ,0 2 5 1 5 ,1 7 5 2 3 .7 5 1 8 .4 1 2 0 .6 0 3 .1 1 3 .5 5 1 5 2 ,1 4 7 .2 6 1 8 H M S P IJ 4 ,4 5 0 4 ,6 5 0 3 ,3 5 0 6 2 0 1 6 .1 9 3 9 .5 0 3 9 .6 2 1 3 .0 4 1 4 .6 0 5 1 7 ,6 1 5 .4 4 1 9 IC B P IJ 8 ,9 2 5 9 ,2 2 5 7 ,5 5 0 3 5 0 4 .0 8 3 1 .5 1 2 6 .8 1 5 .6 9 5 .3 3 1 0 4 ,0 8 2 .5 3 2 0 IN C O IJ 2 ,8 5 0 3 ,3 4 0 1 ,8 3 5 3 0 1 .0 6 - - 1 .1 3 1 .3 8 2 8 ,3 1 8 .5 7 2 1 IN D F IJ 7 ,5 5 0 9 ,0 0 0 7 ,2 0 0 (3 7 5 ) (4 .7 3 ) 1 8 .5 7 1 4 .9 9 2 .4 0 2 .1 0 6 6 ,2 9 2 .2 2 2 2 IN TP IJ 1 9 ,4 0 0 2 3 ,9 5 0 1 4 ,6 0 0 4 ,0 0 0 2 5 .9 7 1 4 .6 5 3 3 .2 2 2 .1 7 2 .7 5 7 1 ,4 1 5 .8 9 2 3 J S M R IJ 6 ,2 0 0 6 ,7 7 5 4 ,1 1 0 1 ,8 8 0 4 3 .5 2 1 5 .6 3 2 0 .5 4 2 .2 9 2 .8 5 4 4 ,9 9 8 .8 0 2 4 K L B F IJ 1 ,6 7 5 1 ,7 9 5 1 ,4 1 0 1 6 0 1 0 .5 6 3 0 .8 8 3 1 .8 5 5 .9 6 5 .8 9 7 8 ,5 1 5 .8 3 2 5 L P K R IJ 4 8 2 8 5 0 4 8 2 (2 3 8 ) (3 3 .0 6 ) 1 8 .5 8 1 0 .9 1 0 .8 8 0 .6 0 1 1 ,1 2 3 .4 5 2 6 L P P F IJ 1 0 ,6 0 0 1 5 ,9 5 0 8 ,4 7 5 (4 ,5 2 5 ) (2 9 .9 2 ) 2 1 .8 3 1 5 .4 4 2 3 .7 9 1 1 .6 2 3 0 ,9 2 9 .9 3 2 7 L S IP IJ 1 ,2 6 5 1 ,7 9 0 1 ,2 2 0 (4 7 5 ) (2 7 .3 0 ) 2 0 .0 8 1 0 .6 9 1 .5 5 1 .0 5 8 ,6 3 0 .9 2 2 8 M N C N IJ 1 ,2 5 5 2 ,0 5 0 1 ,2 2 5 (5 0 0 ) (2 8 .4 9 ) 1 8 .2 0 1 1 .3 4 2 .6 8 1 .7 2 1 7 ,9 1 6 .5 1 2 9 EX C L IJ 2 ,8 4 0 4 ,0 6 0 2 ,1 9 0 5 3 0 2 2 .9 4 5 8 .6 5 8 3 .1 0 1 .1 6 1 .4 1 3 0 ,3 5 3 .8 1 3 0 M YR X IJ 1 1 2 1 8 0 1 0 1 (5 7 ) (3 3 .7 3 ) 1 5 8 .0 2 7 6 .0 9 2 .3 4 - 8 ,8 1 6 .5 5 3 1 P G A S IJ 1 ,7 5 5 3 ,0 5 0 1 ,3 6 5 (9 4 5 ) (3 5 .0 0 ) 1 5 .8 8 1 6 .1 7 1 .5 3 1 .0 2 4 2 ,5 4 3 .8 5 3 2 P TB A IJ 2 ,4 6 0 2 ,8 4 0 1 ,8 1 0 (4 0 ) (1 .6 0 ) 1 2 .7 8 8 .3 8 2 .5 3 2 .2 9 2 8 ,3 4 0 .8 2 3 3 P TP P IJ 2 ,5 9 0 3 ,8 8 0 2 ,2 5 0 (1 ,2 2 0 ) (3 2 .0 2 ) 2 4 .5 1 1 1 .5 4 2 .4 1 1 .4 3 1 6 ,0 5 7 .7 3 3 4 P W O N IJ 6 3 5 7 2 5 5 3 5 7 0 1 2 .3 9 1 6 .2 9 1 5 .4 9 3 .1 3 2 .8 5 3 0 ,5 8 1 .3 5 3 5 S C M A IJ 2 ,4 5 0 3 ,1 8 0 1 ,9 3 5 (3 5 0 ) (1 2 .5 0 ) 2 7 .2 3 2 2 .4 6 1 1 .9 5 9 .2 6 3 5 ,8 2 2 .9 2 3 6 P P R O IJ 1 8 8 3 5 6 1 7 4 (1 5 2 ) (4 4 .7 1 ) 3 4 .9 8 2 6 .4 8 6 .7 7 - 1 1 ,7 3 9 .2 4 3 7 S M G R IJ 9 ,5 5 0 1 1 ,1 0 0 8 ,5 7 5 3 7 5 4 .0 9 1 2 .0 4 2 2 .7 8 1 .8 7 1 .9 1 5 6 ,6 4 6 .0 2 3 8 S M R A IJ 8 6 0 1 ,4 6 0 8 2 5 (4 6 5 ) (3 5 .0 9 ) 7 5 .9 8 4 0 .5 6 3 .0 6 1 .7 9 1 2 ,4 0 7 .0 3 3 9 S R IL IJ 3 6 8 4 9 6 2 2 0 1 3 8 6 0 .0 0 5 .6 3 6 .7 8 0 .9 5 1 .2 9 7 ,5 2 6 .4 0 4 0 S S M S IJ 1 ,4 5 5 1 ,7 9 5 1 ,3 0 0 5 5 3 .9 3 2 0 .8 3 2 2 .0 5 3 .8 6 3 .5 4 1 3 ,8 5 8 .8 8 4 1 TL K M IJ 4 ,1 6 0 4 ,8 4 0 3 ,6 5 4 1 9 8 5 .0 0 2 0 .1 9 1 7 .6 9 4 .6 5 4 .3 2 4 1 9 ,3 2 7 .9 9 4 2 U N TR IJ 3 2 ,8 2 5 3 7 ,2 5 0 1 9 ,2 0 0 1 1 ,5 7 5 5 4 .4 7 1 5 .8 4 1 6 .5 9 1 .9 4 2 .8 8 1 2 2 ,4 4 1 .6 9 4 3 U N V R IJ 5 3 ,0 0 0 5 4 ,1 0 0 3 7 ,8 2 5 1 4 ,2 0 0 3 6 .6 0 4 6 .3 1 5 5 .5 0 6 2 .9 3 7 5 .3 5 4 0 4 ,3 9 0 .0 0 4 4 W IK A IJ 1 ,5 8 0 2 ,5 9 0 1 ,4 9 0 (7 8 0 ) (3 3 .0 5 ) 1 5 .1 1 1 1 .6 3 1 .8 6 1 .1 1 1 4 ,1 7 2 .5 2 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,2 1 0 2 ,6 8 0 1 ,7 7 5 (3 4 0 ) (1 3 .3 3 ) 1 1 .5 3 9 .3 1 3 .1 3 1 .8 3 2 9 ,9 9 8 .3 2 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 2 0 -D e c -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(6)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (1.01) 1.52 (2.88) (6.89) Basic Industry (1.74) (0.26) (0.76) 21.67 Trade 0.19 2.47 3.11 6.32 Finance (0.60) 0.26 2.08 33.60 M iscellaneous Industry (2.04) (0.97) (1.76) (2.39) Consumer (1.51) 2.63 4.68 17.67 Infrastructure (0.74) (0.88) (2.11) 6.71 Agriculture (2.12) (1.21) (8.69) (15.31) M ining (0.39) 1.75 1.07 14.47 N o v-17 Oct-17 2.87 3.30 3.30 3.58 0.20 0.01 125.97 126.55 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,543.00 0.27 (0.10) (0.52) USD/CNY 6.58 0.40 0.89 5.57 USD/EUR 0.84 (0.01) (1.13) (11.39) USD/JPY 113.31 0.08 (0.76) 3.22 USD/SGD 1.34 0.04 0.77 7.64 USD/AUD 1.31 0.08 (1.08) (6.01) USD/GBP 0.75 0.05 (0.98) (7.67) (in %) 6.05 0.76 1.46 6.04 6.47 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

(7)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 2018 LKPP APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY) 3% 4,3% 3,5%

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45 48

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.18 1.15 1.2

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₅₅₆ ₁₇₁₄ ₁₈₇₈

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

SMSM 15 _07/11/2017 _08/11/2017 _10/11/2017 _24/11/2017 MLBI 140 _06/11/2017 _07/11/2017 _09/11/2017 _28/11/2017 ITMG 1300 _03/11/2017 _06/11/2017 _08/11/2017 _21/11/2017 MPMX 105 _02/11/2017 _03/11/2017 _07/11/2017 _29/11/2017 XCID 1.5996 _02/11/2017 _03/11/2017 _07/11/2017 _21/11/2017 BSSR 125.68 _27/10/2017 _30/10/2017 _01/11/2017 _08/11/2017 TPIA USD0.0122 _27/10/2017 _30/10/2017 _01/11/2017 _08/11/2017 PALM 25 _13/10/2017 _16/10/2017 _18/10/2017 _09/11/2017

Ticker Ratio Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

State Budget

Company Business IPO

Price (Rp)

Issued Shares (Mn)

Offering Date (2017) Listing Underwriter

Panca Budi Idaman Tbk 810-1160 738.8 30/11/2017-05/12/2017 11/12/2017

Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk 4467.0 22/11/2017-24/11/2017 30/11/2017

(8)

Picks of The Day

ICBP : Buy on Weakness

ICBP memiliki indikator Stoc Osc , Rsi dan MACD yang mengindikasikan pola Uptrend, Moving Average (Ma5) berada diatas (Ma20)

harga ICBP berada diatas Ma5 dan Ma20 diasumsikan ICBP cenderung akan bergerak Naik (Trending Up). ICBP belum berhasil menembus Resistance pada level harga 8975 dan terbuka peluang untuk mencoba Support pada level 8850 dalam jangka pendek. Trading Range : 8750 – 9200.

BJBR : Buy on Weakness

BJBR memiliki indicator Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BJBR belum berhasil menembus Resistance pada

level 2270 dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 2210 dalam jangka pendek, Trading range: 2190 – 2320.

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 7,400

7,600 7,800 8,000 8,200 8,400 8,600 8,800 9,000 9,200 9,400 ICBP - Daily 12/20/2017 4:00:00 PM Open 8850, Hi 8925, Lo 8725, Clos e 8925 (0.6%)MA(Clos e,50)= 8,749.50

8,925

8,749.5

Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

-200 -100 0 100 ICBP -MACD(12,26)= 40.00,Signal(12,26,9)= 17.61

40.0033

17.6096

20 80 ICBP -Stoch %K(15,3)= 88.81,Stoch %D(15,3,3)= 79.71

88.8095 79.709 30 70 ICBP -RSI(15)= 55.68 55.6837

1,600 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 BJBR - Daily 12/20/2017 4:12:00 PM Open 2230, Hi 2250, Lo 2210, Clos e 2230 (0.5%)MA(Clos e,50)= 2,391.60

2,230

2,391.6

Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

-100 0 100 200 300 400 BJBR -MACD(12,26)= -53.29,Signal(12,26,9)= -47.65 -53.2885 -47.6455 20 80 BJBR -Stoch %K(15,3)= 5.75,Stoch %D(15,3,3)= 3.48 5.74713 30 70 BJBR -RSI(15)= 39.03 39.0295

(9)

Picks of The Day

SMRA : Trading Buy

SMRA memiliki indikator Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. SMRA berhasil menembus Resistance pada level harga

865 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 885 dalam jangka pendek. Trading Range : 845 – 910.

ADHI : Buy on Weakness

ADHI memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend, ADHI belum berhasil menembus Resistance

pada level 1940 dan terbuka peluang untuk mencoba menguji Support pada level 1880 dalam jangka pendek, Trading range: 1860 – 1965.

Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 800

850 900 950 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 SMRA - Daily 12/20/2017 4:13:00 PM Open 845, Hi 865, Lo 845, Clos e 860 (1.8%)MA(Clos e,50)= 947.50

860

947.5

Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -100

-50 0 SMRA -MACD(12,26)= -27.37,Signal(12,26,9)= -31.82

-27.3668

-31.8191

20 80 SMRA -Stoch %K(15,3)= 31.09,Stoch %D(15,3,3)= 35.01

31.0924 35.0083 30 70 SMRA -RSI(15)= 42.65 42.651

1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 2,000 2,050 2,100 2,150 2,200 2,250 2,300 2,350 2,400 2,450 2,500 ADHI - Daily 12/20/2017 4:14:00 PM Open 1910, Hi 1935, Lo 1870, Clos e 1900 (0.8%)MA(Clos e,50)= 2,061.60

1,900

2,061.6

Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec -100

-50 0 50 ADHI -MACD(12,26)= -67.32,Signal(12,26,9)= -82.52

-67.3229

-82.5245

20 80 ADHI -Stoch %K(15,3)= 58.47,Stoch %D(15,3,3)= 47.78

58.4728 47.7801 30 70 ADHI -RSI(15)= 45.57 45.5674

(10)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2

AALI Sell 13,050 12,567 13,475 12,233 12,808 13,383 13,717 LSIP Buy 1,265 1,225 1,305 1,195 1,245 1,295 1,325 BWPT BoW 179 174 184 171 177 183 186 BMRI Sell 7,450 7,300 7,525 7,225 7,375 7,525 7,600 BBRI Sell 3,400 3,347 3,460 3,303 3,373 3,443 3,487 BBCA Sell 20,925 20,775 21,050 20,675 20,850 21,025 21,125 BBNI Buy 9,525 9,242 9,600 9,133 9,383 9,633 9,742 BBTN Sell 3,470 3,423 3,520 3,387 3,447 3,507 3,543 BJTM BoW 690 680 705 670 685 700 710 BJBR BoW 2,230 2,190 2,250 2,170 2,210 2,250 2,270 INDF Sell 7,550 7,283 7,700 7,142 7,417 7,692 7,833 ICBP Buy 8,925 8,658 8,925 8,592 8,792 8,992 9,058 GGRM Sell 79,075 78,125 80,350 77,250 78,600 79,950 80,825 UNVR Buy 53,000 52,133 54,100 51,367 52,567 53,767 54,533 CPIN BoW 3,110 2,937 3,270 2,813 3,023 3,233 3,357 ASII BoW 8,000 7,850 8,175 7,725 7,925 8,125 8,250 SMGR Buy 9,550 9,217 9,950 8,933 9,383 9,833 10,117 INTP Sell 19,400 18,717 20,425 18,033 19,058 20,083 20,767 SMCB Buy 835 815 845 805 825 845 855 TLKM Sell 4,160 4,133 4,200 4,107 4,147 4,187 4,213 PGAS Buy 1,755 1,718 1,770 1,702 1,737 1,772 1,788 JSMR BoW 6,200 6,033 6,250 5,967 6,117 6,267 6,333 TBIG Buy 6,150 6,050 6,250 5,975 6,100 6,225 6,300 MAPI BoW 6,200 5,967 6,400 5,808 6,083 6,358 6,517 RALS BoW 1,015 965 1,060 930 990 1,050 1,085 ACES BoW 1,145 1,112 1,165 1,093 1,128 1,163 1,182 MPPA Buy 426 409 440 397 417 437 449 PTBA Buy 2,460 2,373 2,490 2,337 2,417 2,497 2,533 ADRO Buy 1,800 1,763 1,845 1,732 1,782 1,832 1,863 ITMG BoW 20,000 19,450 20,825 18,900 19,725 20,550 21,100 ANTM Buy 630 610 650 595 620 645 660 TINS Buy 800 773 810 762 787 812 823 UNTR Buy 32,825 32,275 33,400 31,850 32,550 33,250 33,675 ASRI Buy 358 343 372 333 351 369 379 LPKR BoW 482 467 505 451 474 497 513 CTRA Sell 1,165 1,138 1,205 1,112 1,152 1,192 1,218 APLN Sell 200 196 206 192 198 204 208 SMRA Buy 860 837 865 828 848 868 877 SSIA BoW 464 448 480 436 456 476 488 BSDE Buy 1,660 1,603 1,725 1,557 1,632 1,707 1,753 PTPP Buy 2,590 2,503 2,680 2,437 2,547 2,657 2,723 WSKT Buy 2,210 2,150 2,260 2,110 2,180 2,250 2,290 WIKA Buy 1,580 1,550 1,625 1,520 1,565 1,610 1,640 ADHI Buy 1,900 1,837 1,935 1,803 1,868 1,933 1,967 MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

(11)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST Richard Suherman

Coal & Mining, Telecommunication, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

SENIOR EQUITY ANALYST Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected]

EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 [email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

PT Sinarmas Sekuritas

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.