Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Perubahan
Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham di
Bursa Efek Indonesia Periode 2003-2007
SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Persyaratan Mencapai Gelar S-1 Pada Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata
Semarang
Disusun oleh :
Ken Nadia Araya
05.30.0008
Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi
Universitas Katolik Soegijapranata
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI
Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi penelitian yang disusun oleh : NAMA : KEN NADIA ARAYA
NIM : 05.30.0008 FAKULTAS : EKONOMI
JURUSAN : MANAJEMEN
JUDUL : “ANALISIS PENGARUH STOCK SPLIT TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM DAN VOLUME PERDAGANGAN DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2003-2007”
Dapat diterima sebagai syarat dalam menempuh sidang untuk menyelesaikan pendidikan Tingkat Sarjana Strata Satu (S1) Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.
Disetujui di Semarang, Desember 2008
Pembimbing
PENGESAHAN SKRIPSI
Judul : Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Perubahan Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham di Bursa Efek Indonesia Periode 2003-2007.
Disusun oleh :
Nama : Ken Nadia Araya Nim : 05.30.0008 Program studi : Manajemen
Telah dipertahankan di hadapan Tim Penguji pada hari Jumat, 23 Januari 2009
Tim Penguji
Koordinator Anggota Anggota
(DRS. B.Junianto Wibowo, MSM) (Eny Trimeiningrum, SE., Msi.) (Y.Wisnu Djati Sasmito, SE.,Msi)
Dekan Fakultas Ekonomi Unika Soegijapranata
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
“Dengan ini saya menyatakan bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat karya yang
pernah diajukan untuk memperoleh gelar kesarjanaan di suatu perguruan tinggi, dan sepanjang pengetahuan saya juga tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis diacu dalam naskah ini dan disebutkan dalam referensi. Dan apabila dikemudian hari terbukti bahwa pernyataan ini tidak benar maka saya sanggup menerima hukuman atau sanksi apapun sesuai peraturan yang berlaku.”
Semarang, 18 Desember 2008
Peneliti,
HALAMAN PERSEMBAHAN DAN MOTTO
Ketika satu pintu tertutup, pintu lain terbuka; namun terkadang kita melihat dan menyesali pintu tertutup tersebut terlalu lama hingga kita tidak melihat
pintu lain yang terbuka. (Alexander Graham Bell)
Everytime you smile at someone, it is an action of love, a gift to that person, a beautiful thing. (Mother Theresa)
Kebahagiaan tersedia bagi mereka yang menangis, mereka yang disakiti hatinya,
mereka yang mencari dan mereka yang mencoba.
Karena hanya mereka itulah yang menghargai
pentingnya orang-orang yang pernah hadir dalam hidup mereka. (Anonim)
Akhirnya dengan mengucapkan puji syukur kehadirat Allah SWT, Skripsi ini kupersembahkan dengan tulus hati dan rasa cinta yang paling dalam kepada:
Ayahanda dan Ibunda tercinta yang senantiasa mendoakanku dan menyayangiku sepanjang waktu,dan menjadi teladanku Adikku yang kusayangi, atas perhatian dan dorongannya selama
kakak menyelesaikan skripsi ini
Seluruh sahabatku dan orang-orang yang kucintai, terima kasih atas kasih sayang, doa, perhatian, dorongan dan pengertiannya
ABSTRAKSI
Stock split merupakan salah satu langkah yang ditempuh perusahaan atau
emiten agar sahamnya berada dalam rentang perdagangan yang optimal. Tujuan dari
stock split adalah agar harga saham tidak terlalu mahal sehingga dapat terjangkau
oleh masyarakat luas dan investor kecil. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh stock split terhadap perubahan harga saham yang dilihat dari return saham dan volume perdagangannya. Pengambilan sampel dilakukan secara purposive
sampling, sedangkan data yang digunakan berupa data sekunder perusahaan yang
melakukan stock split antara tahun 2003 – 2007 yang tergabung dalam berbagai jenis industri.yang diperoleh dari BEI dan JSX.
Hasil analisis menunjukkan bahwa dari 46 emiten yang menjadi sampel penelitian, dapat disimpulkan bahwa stock split berpengaruh secara signifikan terhadap perubahan harga saham dilihat dari returnnya, begitu pula dengan volume perdagangannya. Artinya bahwa sebelum dan sesudah pengumuman stock split terdapat perbedaan baik pada return saham maupun pada volume perdagangan saham.
KATA PENGANTAR
Skripsi dengan judul “Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Perubahan Harga Saham dan Volume Perdangangan di Bursa Efek Indonesia Periode 2003-2007” dipersembahkan peneliti agar dapat digunakan sebagai masukan bagi investor untuk mengetahui apakah stock split berpengaruh terhadap return saham dan volume perdagangan saham. Selain itu, skripsi ini juga bermaksud untuk memberikan tambahan referensi dan bukti-bukti empiris untuk penelitian lebih lanjut.
Atas terselesaikannya skripsi ini, peneliti memanjatkan puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa yang telah melimpahkan rahmatNya. Skripsi ini sendiri disusun dalam rangka memenuhi persyaratan untuk menyelesaikan pendidikan Tingkat Sarjana Strata Satu (S1) Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. Dalam proses penyusunan skripsi ini, banyak kendala dan rintangan yang dihadapi peneliti, namun berkat dorongan, bimbingan, dan petunjuk yang sangat berarti dari berbagai pihak, semua itu dapat teratasi. Oleh karena itu pada kesempatan yang berharga ini peneliti ingin menyampaikan ucapan dan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Dr.Andreas Lako,SE.,Msi. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang
2. Ibu Eny Eny Trimeiningrum, SE., MSI selaku dosen pembimbing
4. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang yang secara langsung maupun tidak langsung telah membantu dalam menyelesaikan skripsi ini
5. Ayah, ibu, adik, serta keluarga besar saya yang selalu berdoa dan memberi semangat secara riil maupun material yang peneliti butuhkan
6. Sahabat-sahabat saya yang selalu setia mendukung dan memberi semangat 7. Seluruh anggota SuJu (terutama shiwon oppa, saranghaeyo ^x^)
8. Semua pihak yang telah membantu, baik secara moril maupun materiil yang tidak dapat disebutkan satu persatu sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. Peneliti menyadari uraian dalam skripsi ini masih jauh dari sempurna, walaupun peneliti telah berusaha semaksimal mungkin dengan mencurahkan segala daya dan upaya yang peneliti miliki untuk memperoleh hasil yang memuaskan. Oleh karena itu peneliti mengharapkan saran dan kritik yang sifatnya membangun dari berbagai pihak guna menyempurnakan penelitian selanjutnya.
Akhir kata peneliti mengucapkan terima kasih dan semoga skripsi ini dengan segala kelebihan dan kekurangannya dapat diterima oleh semua pihak serta dapat memberikan manfaat bagi semua pihak yang membutuhkan.
Semarang, 18 Desember 2008
Peneliti
Daftar Isi
Halaman Judul...………....i
Halaman Persetujuan...ii
Halaman Pengesahan...iii
Pernyataan Keaslian Skripsi...iv
Halaman Persembahan...v Abstraksi...vi Kata pengantar...vii Daftar isi...ix Daftar gambar...xi Daftar tabel...xii BAB I : PENDAHULUAN...1 1.1. Latar Belakang...1
1.2. Perumusan dan Batasan Masalah...5
1.3. Tujuan dan Manfaat Penelitian...6
1.4. Sistematika Penulisan...7
BAB II : LANDASAN TEORI...9
2.1. Stock Split...9
2.2. Return Saham...14
2.4. Teori Relevan Yang Menjelaskan Perubahan Volume Perdagangan Sehubungan Dengan Adanya Pengumuman Stock
Split...17
2.5. Likuiditas Saham...20
2.6. Penelitian Terdahulu...22
2.7. Hipotesis...25
2.8. Kerangka Pemikiran...26
2.9. Definisi Operasional Variabel...27
BAB III : METODE PENELITIAN...29
3.1. Objek Penelitian...29
3.2. Populasi dan Sampel Penelitian...29
3.3. Metode Pengumpulan Data...32
3.4. Uji Hipotesis...33
BAB IV : HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN...35
4.1. Statistik Deskriptif...35 4.2. Hasil Analisis...36 BAB V : PENUTUP...41 5.1. Kesimpulan...41 5.2. Saran...41 Daftar Pustaka...43 Lampiran...44
DAFTAR GAMBAR
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1. Perusahaan yang Melakukan Stock Split Tahun 2003-2007 yang
Menjadi Sampel………..………30
Tabel 4.1. Tabel Statistik Deskriptif………35
Tabel 4.2. Hasil Pengujian Hipotesis Pertama……….36
Tabel 4.3. Hasil Pengujian Hipotesis Kedua………...38
