PT Global Teleshop Tbk

(1)

IPO Update

Jadwal Penawaran Umum: (tentative)

Masa Penawaran Awal : 19-20 Juni 2012 Pernyataan efektif : 28 Juni 2012

Penawaran : 02 Juli—04 Juli 2012

Penjatahan : 05 Juli 2012

Distribusi Saham Elektronik : 09 Juli 2012

Refund : 08 Juli 2012

Pencatatan di BEI : 10 Juli 2012

Penawaran Umum

PT Global Teleshop Tbk melakukan penawaran umum perdana saham sebanyak-banyaknya sejumlah 111.112.000 saham biasa dengan nilai nominal Rp 100 setiap lembar saham yang mewakili 10.0% dari modal yang ditempatkan dan disetor penuh Perseroan setelah Penawaran Umum, yang ditawarkan kepada masyarakat dengan harga penawaran Rp 1,000 -Rp 1,150 per lembar saham.

Adapun rencana penggunaan dana hasil penawaran umum ini adalah sebagai berikut:

1. Sebesar 60,00% akan digunakan sebagai tambahan modal kerja Perseroan dan/atau Entitas Anak yang digunakan untuk pembelian persediaan. Jenis persediaan yang akan dibeli berupa handset, computer dan notebook.

2. Sekitar 40,00% akan digunakan untuk pembayaran utang kepada PT Trilinium, pemegang saham.

Sekilas Emiten

 Perseroan bergerak dalam bi-dang usaha perdagangan dan distribusi perlengkapan el-ektronik dan telekomunikasi dan bagiannya.

 Perseroan saat ini memiliki produk-produk dari vendor-vendor ternama seperti RIM (Blackberry), Nokia, Samsung, Sony Mobile, LG, Apple, Acer, Lenovo dan HTC yang didukung oleh layanan purna jual dan ser-vice center.

 Perseroan juga merupakan

au-thorized dealer Telkomsel yang

merupakan operator seluler terbesar di Indonesia.

PT Global Teleshop Tbk

20 Juni 2012 Helen Vincentia helen.vincentia@megaci.com Industry : Communications Equipment Kisaran Harga : 1,000 - 1,150 IDR /saham Kisaran PER : 9.26x - 10.65x PER Industry : 7.26x Underwriter : PT Equator Securities PT Lautandhana Securindo Sumber: perseroan Kantor Pusat

Gedung Wisma Perkasa Jl. Buncit Raya No. 21E Pejaten Barat. Pasar Minggu Jakarta Selatan 12510 Indonesia

(2)

IPO Update

20 Juni 2012

Dewan Komisaris dan Direksi  Dewan Komisaris:

Komisaris Utama : Hermes Thamrin

Komisaris : Guntur Siboro

Komisaris Independen : Chan Cheong Meng

 Dewan Direksi:

Direktur Utama : Evy Soenarjo

Direktur : Andreas Thamrin

Direktur : Januar Chandra

Direktur : Danang Cahyono

Direktur : Octaviane N.A Mussu*

Direktur Tidak Tera iliasi : Rusran

*Berlaku efektif per tanggal 1 Juli 2012

Kegiatan Usaha

Perseroan bergerak dalam bidang usaha perdagangan dan distribusi perlengkapan el-ektronik dan telekomunikasi dan bagiannya. Mayoritas pendapatan konsolidasi Perseroan berasal dari pendapatan voucher dan handset telepon seluler yang keduanya menyumbang hampir 95% dari total pendapatan konsolidasian Perseroan pada tahun 2011.

Pada awalnya, Perseroan merupakan Authorized Service Vendor (ASV) dari Nokia, kemudi-an pada tahun 2011 mengakuisisi Aset dari PT cipta Multi Usaha Perkasa, distributor dkemudi-an pengecer produk telekomunikasi, seperti telepon seluler dan produk operatornya.

Perseroan saat ini memiliki produk-produk dari vendor-vendor ternama seperti RIM (Blackberry), Nokia, Samsung, Sony Mobile, LG, Apple, Acer, Lenovo dan HTC yang didukung oleh layanan purna jual dan service center. Perseroan juga merupakan author-ized dealer Telkomsel yang merupakan operator seluler terbesar di Indonesia.

Saat ini, Perseroan mengoperasikan jaringan ritel nasional yang terdiri dari 313 outlet di kota-kota besar di Indonesia. Perseroan memiliki beberapa format toko ritel antara lain sebagai beriku: Global Teleshop Superstore, Global Teleshop, Branded Store, Shop in Shop, Global Apple Store, Service Centre dan Operator Store.

Perseroan melalui Entitas Anaknya bergerak dalam bidang distribusi simcard dan voucher yang berasal dari operator Telkomsel. Produk yang dipasarkan terdiri dari isik dan el-ektronik. Unit bisnis handset Perseroan menyediakan berbagai jenis telepon genggam dan pemutar music untuk segmen menengah ke atas.

Untuk produk computer, Perseroan melalui Entitas Anaknya merupakan salah satu dis-tributor resmi yang ditunjuk oleh Apple untuk memasarkan produk-produknya yang di-tujukan untuk segmen menengah ke atas. Sedangkan jasa servis dan sparepart awalnya merupakan kegiatan utama Perseroan, yang merupakan partner Nokia dan merek lainnya dalam menjalankan service centre.

(3)

IPO Update

20 Juni 2012

Sebelum Penawaran Umum

Sesudah Penawaran Umum

Sesudah Penawaran Umum dan penutupan Jual Beli Bersyarat Exhibit 1. Struktur Kepemilikan Saham

Sumber: perseroan

Keterangan

Nilai Nominal Rp 100 Setiap Saham

% Jumlah Saham

Jumlah Nilai Nominal (Rp)

Modal Dasar 4,000,000,000

400,000,000,000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

PT Trilinium 800,000,000

80,000,000,000 80.00%

PT Global Perkasa Mandiri 200,000,000

20,000,000,000 20.00% Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 1,000,000,000

100,000,000,000 100.00%

Saham dalam Portepel 3,000,000,000

300,000,000,000

Keterangan

% Jumlah Saham

400,000,000,000

PT Trilinium 800,000,000

80,000,000,000 72.00%

20,000,000,000 18.00%

Masyarakat 111,112,000

111,111,200,000 100.00%

288,888,800,000

Keterangan

% Jumlah Saham

400,000,000,000

PT Trikomsel Oke Tbk 800,000,000

80,000,000,000 72.00%

20,000,000,000 18.00%

Masyarakat 111,112,000

111,111,200,000 100.00%

288,888,800,000

(4)

IPO Update

20 Juni 2012

Risiko Usaha

Perseroan menghadapi risiko usaha, antara lain adalah:

 Risiko ketergantungan pada principal merek untuk sebagian besar produk yang dijual oleh Perseroan.

 Setiap keputusan dari prinsipal merek produk telekomunikasi seluler dan operator jaringan di Indonesia untuk menghentikan atau mengurangi tingkat pengalihdayaan bisnis mereka dapat berdampak negatif secara material terhadap bisnis, kondisi keuangan, haisl usaha dan prospek Perseroan.

 Kemungkinan adanya ketidakmampuan bagi Perseroan untuk mendapatkan produk-produk yang kompetitif dengan tepat waktu

 Pelemahan kondisi ekonomi atau permintaan dari konsumen dapat berdampak negatif ter-hadap hasil keuangan Perseroan

 Fluktuasi nilai Rupiah dapat berdampak material dan negatif terhadap kondisi keuangan dan hasil usaha Perseroan

 Penurunan atau perubahan tingkat pertumbuhan industri telekomunikasi seluler, atau peru-bahan dalam dinamika industri telekomunikasi seluler, terutama dalam pola pergantian tele-pon seluler para pelanggan dapat berdampak negatif yang material terhadap hasil keuangan Perseroan

 Perseroan menghadapai risiko dan ketidakpastian terkait dengan rencana investasi, penetra-si pasar baru dan akuipenetra-sipenetra-si di masa depan yang merupakan bagian dari strategi pertumbuhan  Pengembangan teknologi yang cepat dan perubahan preferensi konsumen terhadap industri

telekomunikasi seluler global dapat berdampak negatif yang material terhadap bisnis Perseroan apabila Perseroan tidak dapat beradaptasi dengan cepat terhadap perubahan ter-sebut.

Strategi Usaha

Strategi usaha dan rencana pengembangan Perseroan adalah: 1. Penetapan harga yang kompetitif

2. Peningkatan Brand Image

3. Pemasaran bundling dengan provider telekomunikasi

4. Mengembangkan loyalitas pelanggan dan hubungan jangka panjang melalui service excellence 5. Perluasan jaringan usaha dengan menambah jumlah pengecer/agen penjual yang berfokus

pada konsentrasi area yang diberikan oleh principal

6. Perluasan jaringan usaha dengan menambah jumlah gerai Perseroan dengan berfokus pada kota-kota besar di Indonesia

7. Berusaha untuk terus memperluas jaringan usahanya melalui penawaran diversi ikasi produk dan layanan

8. Menjual produk lain untuk Value Added Service

Keunggulan Kompetitif

Perseroan meyakini memiliki keunggulan kompetitif sebagai berikut:  Portofolio Produk lengkap

 Memiliki jaringan distribusi yang luas

 Dukungan dari prinsipal merek-merek terkemuka dan operator seluler besar di Indonesia  Didukung oleh sumber daya manusia yang handal

 Toko ritel yang terletak di lokasi yang strategis

 Cara pembayaran yang beragam dan memudahkan pelanggan  Reputasi Global Teleshop sebagai peritel yang terkemuka

(5)

IPO Update

20 Juni 2012

Exhibit 2. Kinerja keuangan

Valuasi

Sesuai dengan paparan public expose dan due dilligent bahwa harga penawaran saham perseroan berkisar antara Rp 1,000 - Rp 1,150 pe lembar sahamnya. Dengan PER estimasi 2012 berkisar antara 9.26x - 10.65x berada diatas rata-rata PER industri sebesar 7.26x.

Sumber: perseroan

Balance Sheet (in IDR mn) Pada tanggal 31 Desember

2008 2009 2010 2011

Total Aset Lancar 1,237 11,856 12,606

851,760

Total Aset Tidak Lancar 33 1,334 3,882

41,682

Total Aset 1,270 13,190 16,488 893,442

Total Liabilitas Jangka Pendek 130 10,774 11,914

708,988

Total Liabilitas Jangka Panjang 1,096 1,442

4,830 Total Liabilitas 130 11,870 13,356 713,818 Total Ekuitas 1,140 1,320 3,132 179,624

Total Liabilitas & Ekuitas 1,270 13,190 16,488 893,442

Income Statement (in IDR mn) Pada tanggal 31 Desember

2008 2009 2010 2011

Pendapatan Bersih 1,129 5,428 40,960

1,862,113

growth 381% 655% 4446%

Beban Pokok Pendapatan (935.00) (2,048) (17,875)

(1,612,825) Laba Bruto 194 3,380.0 23,085 249,288 growth 1642% 583% 980% Laba Usaha 44 195 2,507 135,851 growth 343% 1186% 5319%

Laba Sebelum Pajak

54 195 2,466

103,538 Laba Komprehensif Tahun Berjalan

54 180 1,812

77,576

(6)

IPO Update

20 Juni 2012

DISCLAIMER

This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it

Danny Eugene

danny.eugene@megaci.com

Head of Research

Economic, Mining, Misc. Industry

Arief Fahruri

arief.fahruri@megaci.com

Research Analyst

Banking, Plantation, Poultry

Helen Vincentia

helen.vincentia@megaci.com

Research Analyst

Heavy Equipment, Cement, Consumer Goods

Fadlillah Qudsi

fadlillah.qudsi@megaci.com Technical Analyst

Equity Sales & Trading

Tel. (6221) 7917 5571-76, 79175580 Fax.(6221) 7917 5032

Fixed Income Sales & Trading

Tel. (6221) 79175559-62 Fax. (6221) 7919 3900 Research Department Tel. (6221) 7917 5599 Fax.(6221) 7917 5032 Investment Banking Tel. (6221) 7917 5599 Fax. (6221) 7919 3900