Daily Bulletin. Asia Stock Index & Global Market Kamis 14 November 2013 JAPAN SOUTH KOREA

(1)

JAPAN

• "I think the majority of investors still expect that the Fed will start tapering its stimulus in March. But there are views that it may start earlier than that.” kata Takuya Takahashi, analis pasar dari Daiwa Securities.

• Spekulasi mengenai kapan the Fed AS mulai mengurangi program stimulusnya (QE-taper) masih menjadi faktor utama penggerak pasar menyusul data hari Jumat lalu menunjukkan lonjakan yang sungguh tak terduga pada nonfarm payroll Oktober AS – mendorong kembali spekulasi bahwa QE-taper jadi dilakukan tahun 2013 ini (di pertemuan FOMC Desember).

• Sementara presiden the Fed wilayah Atlanta, Dennis Lockhart, Selasa lalu kepada wartawan mengatakan bahwa QE-taper masih merupakan sebuah kemungkinan untuk dilakukan di pertemuan the Fed 17-18 Desember 2013 tersebut, meskipun kemudian mengatakan kebijakan moneter yang longgar masih dibutuhkan.

• "Until there are more cues, investors may refrain from taking large positions," Jun Yunoki, analis dari Nomura Securities, mengatakan.

• Investor juga menantikan pidato Janet Yellen di sesi parlemen AS – terkait dengan pencalonannya sebagai pengganti Ben Bernanke yang akan turut dari kursi pimpinan tertinggi bank sentral AS Januari 2014 nanti. DIharapkan ada indikasi lebih jelas mengenai potensi pelaksanaan QE-taper tersebut; apakah Desember ini atau Maret 2014 seerti yang masih banyak diproyeksikan oleh mayoritas pelaku pasar.

• Bursa saham Jepang terkoreksi dari level tertingginya dalam 3 pekan pada Rabu kemarin, setelah berkembangnya kekhawatiran tentang pengurangan stimulus AS dalam waktu dekat menekan minat terhadap aset-aset beresiko. Namun demikian saham Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) berhasil melawan tekanan karena prospek optimis perolehan laba perusahaan.

• Mayoritas saham eksportir Jepang pun melemah setelah kenaikan USDJPY masih belum mampu mengatasi level psikologis 100 – Selasa lalu hanya mencapai intraday high 99.79, level tertinggi hampir selama 2 bulan – sehingga gagal membendung aksi ambil untung para investor dari kenaikan Selasa sebelumnya. Saham Toyota Motor Corp, Honda Motor Co dan Advantest Corp turun Rabu kemarin.

• Dolar masih di bawah krusial levek 100 ¥ kemarin, setelah melanda hampir dua bulan dari 99,80 ¥ pada hari Selasa , meskipun setelah naik 0,6 persen sejauh minggu ini.

• Indeks saham Nikkei <.N225> ditutup turun 0,2 persen ke 14567,16 dalam perdagangan fluktuatif dan bergerak bolak-balik di areal positif-negatif. Di sesi awal kemarin, Nikkei sempat naik hingga 14599,53, level tertinggi sejak 23 Oktober. Indeks Topix <.TOPX> merosot 0,1 persen ke 1204,19.

• Sementara saham SMFG berhasil melawan tekanan bursa, dengan ditutup naik 1,6 persen dan sekaligus merupakan saham yang paling aktif diperdagangkan setelah menaikkan estimasi laba bersih tahunannya (hingga per Maret 2014) sebesar 5,5 persen menjadi 750 miliar yen. Angka itu lebih baik daripada estimasi analis yang disurvei Reuters, yang memperkirakan 688,3 milyar yen.

• Sepanjang tahun 2013 berjalan ini, indeks Nikkei terakumulasi naik 40 persen, didorong oleh langkah kebijakan stimulus fiskal dan moneter yang agresif pemerintah Jepang .(Research – @rekhmen)

SOUTH KOREA

• Bursa saham Korsel turun ke penutupan terendah selama lebih dari 2 bulan pada Rabu kemarin, mengikuti tekanan di bursa regional, karena investor mengurangi investasi pada aset-aset beresiko di tengah meningkatnya kembali kekhawatiran bahwa the Fed AS akan mengurangi program stimulus (QE-taper) pada bulan Desember 2013.

• Presiden the Fed Atlanta, Dennis Lockhart, Selasa lalu turut menyebarkan ketidakpastian dengan mengatakan kepada wartawan bahwa pengurangan stimulus masih mungkin dilakukan pada pertemuan terakhir 2013, yakni pada 17-18 Desember nanti.

• Indeks Harga Saham Gabungan Korsel (KOSP ) <.KS11> berakhir turun 1,6 persen di 1963,56, penutupan terendah sejak 6 September dan merupakan penurunan harian terbesar (dalam persentase) sejak 3 Juli 2013.

• Investor asing masih menjadi net-seller di bursa Korsel kemarin, senilai _₩196,4 milyar ($183,32 juta), tekanan jual mereka dalam 8 hari perdagangan tanpa henti pasca menjadi net-buyer selama 44 hari perdagangan berturut-turut sejak 23 Agustus lalu.

• Saham-saham berkapitalisasi besar turun, ditandai dengan turunnya sub-index <.KS61> setelah saham Samsung Electronics Co Ltd turun hampir 2 persen memangkas kenaikan 3,2 persen dalam dua sesi sebelumnya. Saham Lotte Chemical Corp juga turun lebih dari 1,5 persen, memangkas kenaikan 3,4 persen dalam 3 sesi sebelumnya.

• Investor merotasi dana mereka dari aset beresiko ke saham-saham defensive seperti telekomunikasi, sehingga mengangkat kenaikan saham SK Telecom Co Ltd dan KT Corp masing-masing sebesar 0,9 persen.

(2)

HONG KONG & CHINA

• Para investor kecewa karena kurang rincinya rencana kebijakan dan reformasi dari hasil pertemuan paripurna Partai Komunis Cina Selasa lalu. Yang jelas hasil pertemuan tersebut secara tegas mengatakan tidak ada rencana untuk mengurangi peran negara dalam ekonomi (misalnya dengan privatisasi BUMN).

• Tanpa rincian sebagai pengantar bagi langkah reformasi Cina yang sebelumnya banyak dipuja-puji, para investor pun terbawa oleh arus tekanan jual global dari kemungkinan pengurangan stimulus AS Desember 2013 dan dari sejumlah kekhawatiran terhadap perlambatan ekonomi Cina sendiri.

• Kemungkinan rincian lebih dalam dari hasil pertemuan Partai Komunis Cina akan dirilis dalam beberapa hari ke depan, namun komunike awal menegaskan bahwa Partai Komunis menyatakan tidak punya rencana untuk secara radikal mengurangi peran negara dalam perekonomian.

• Bursa Hong Kong merosot ke penurunan harian terbesarnya dalam hampir 3 bulan pada hari Rabu, dipimpin oleh saham-saham di sektor yang cenderung mengalami tekanan margin sebagai akibat dari kemungkinan persaingan lebih ketat – setelah Partai Komunis Cina juga akan meningkatkan fokusnya pada pasar.

• Indeks Hang Seng <.HSI> berakhir turun 1,9 persen di 22463,8, sedangkan indeks China Enterprises <.HSCE> yang merupakan saham-saham terkemuka Cina yang listing di Hong Kong tertekan 2,7 persen. Ini adalah penurunan harian terbesar sejak 20 Agustus, diikuti dengan lonjakan transaksi perdagangan yang terbesar dalam hampir 3 pekan.(Research – @rekhmen)

U.S. & GLOBAL MARKETS

• Ekspektasi bahwa testimoni Yellen nanti malam di depan Kongres AS akan mendukung langkah stimulus The Fed telah memicu naiknya bursa saham AS, sementara menekan yield Treasury dan dolar pada perdagangan rabu kemarin. Wakil Kepala The Fed Janet Yellen telah ditunjuk oleh Presiden AS Barack Obama untuk menggantikan Ben Bernanke sebagai Kepala The Fed yang akan habis masa jabatannya pada Januari mendatang. Testimoni Yellen dijadwalkan akan mulai dilangsungkan pada pukul 22.00 wib.

• "The Fed is going to remain easy and will probably taper later rather than sooner. There were enough question marks in the October employment report and even the recent GDP report that Yellen is not going to want to change direction very quickly," kata Bob Gelfond, chief executive officer pada MQS Management, penasehat investasi yang berbasis di New York City. • Sebagian besar delaer optimis bahwa The Fed belum akan mengurangi pembelian obligasi hingga Maret 2014 atau lebih. • Pasar ekuitas global awalnya sempat tertekan pasca rilis data dari zona euro yang lebih buruk dari perkiraan dan kekecawaan

sejumlah investor atas komunike dari sidang pleno ketiga Cina. Namun bursa saham kemudian bercokol di teritorial positif di sesi New York.

• Dow Jones <.DJI> industrial average ditutup naik 70,96 poin atau 0,45%, di 15821,63. S&P 500 <.SPX> berakhir naik 14,31 poin atau 0,81% di 1782,00. Sedangkan Nasdaq <.IXIC> ditutup naik 45,655 poin atau 1,16% di 3965,575.

• Kekhawatiran terhadap prospek pemulihan ekonomi di zona euro dan kemungkinan akan segera berakhirnya era suku bunga rendah di Inggris telah menekan harga saham di Inggris mauoun zona euro. Indeks FTSE Inggris mencatat koreksi tertajamnya selama lebih dari sebulan sedangkan FTSEurofirst Eropa anjlok 0,56%.

• Indeks saham CSI300 Cina terkoreksi 2,2%, penurunan terbesar dalam 4 bulan. Para pemimpin Cina, setelah pleno empat hari, menyebabkan pasar tidak terkesan dengan agenda reformasi mereka.

• Berlanjutnya program pembelian obligasi The Fed sebesar $85 milyar per bulan telah mendorong naiknya harga Treasury AS dan menekan yield-nya dari posisi tertinggi 8 pekan.

• Dolar awalnya menguat terhadap euro setelah muncul pernyataan dari Anggota Eksekutif ECB Peter Praet yang mengatakan ECB akan membeli aset atau memangkas suku bunga deposito menjadi negatif untuk mendorong naiknya inflasi ke level targetnya. Namun, dolar kemudian melemah setelah fokus pasar tertuju pada periode panjang kebijakan moneter longgar The Fed.

• Di pasar komoditas, harga emas bertengger di $1273,06 per ons. Harga minyak berjangka AS untuk pengiriman Desember dan juga harga minyak Brent mencatat kenaikan dipicu oleh kekhawatiran terhadap terganggunya pasokan minyak.

(3)

DATE WIB CTY INDICATORS PER ACTUAL FORECAST PREV. REV.

SAT/09-Nov 09.00 CN Urban Investment Y/Y Oct 20.1 20.1 % 20.2

09.00 CN Industrial Production Y/Y Oct 10.3 10 % 10.2

09.00 CN Retail Sales Y/Y Oct 13.3 13.4 % 13.3

09.00 CN PPI Y/Y Oct -1.5 -1.4 % -1.3

09.00 CN CPI Y/Y Oct 3.2 3.3 % 3.1

09.00 CN CPI M/M Oct 0.1 0.2 % 0.8

MON/11-Nov 06.50 JP Bank Lending Oct 2.0 N/A % 2.0

06.50 JP Current Account NSA Sep 14.3 -22.1 % -63.7

06.50 JP Current Account NSA Total Sep 587.3 400 B 161.5

07.30 AU Housing Finance Sep 4.4 4.0 % -3.9 -4.0

07.30 AU Invest. Housing Finance Sep 5.2 N/A % 0.0

12.00 JP Economic Watchers Poll DI Oct 51.8 N/A IND 51.2

US Veteran’s Day (Bond Market and Bank are closed, Equity markets open)

TUE/12-Nov 04.00 KR Export Price Y/Y Oct -4.6 N/A % -4.6 -4.7

04.00 KR Import Price Y/Y Oct -7.3 N/A % -8.1

07.30 AU NAB Business Survey Oct -4.0 N/A IND -4.0

07.30 AU NAB Business Confidence Oct 5.0 N/A IND 12

08.00 CN Money Supply M2 Y/Y Oct 14.3 14.3 % 14.2

08.00 CN New Yuan Loans Oct 506.1 600 B 787.0

08.00 CN Loan Growth Oct 14.2 14.3 % 14.3

12.00 JP Confidence Index Oct 41.2 N/A IND 45.4

19.30 US NFIB Small Business Index Oct 91.6 N/A IND 93.90

20.30 US Chicago Fed National Activity Index Sep 0.14 N/A IND 0.14 0.13

WED/13-Nov 06.00 KR Unemployment Rate Oct 3.0 N/A % 3.0

13-14/Nov 06.30 AU Consumer Sentiment Nov 1.9 N/A % -2.1

06.50 JP CGPI M/M Oct -0.1 -0.2 % 0.3

06.50 JP CGPI Y/Y Oct 2.5 2.5 % 2.3

06.50 JP Machinery Orders M/M Sep -2.1 -1.4 % 5.4

06.50 JP Machinery Orders Y/Y Sep 11.4 12.6 % 10.3

07.30 AU WPI Q/Q Q3 0.5 0.7 % 0.7

07.30 AU WPI Y/Y Q3 2.7 2.9 % 2.9

10.00 KR Money Supply Growth Sep 6.7 N/A % 7.3

02.00 US Federal Budget Oct -91.6 -104 B 75.1

THU/14-Nov 06.30 JP Reuters Tankan Nov N/A IND 12

06.50 JP Foreign Bond Investment W/E N/A B N/A

06.50 JP Foreign Stock Investment W/E N/A B N/A

06.50 JP GDP Q/Q Q3 0.4 % 0.9

06.50 JP GDP Y/Y Q3 1.7 % 3.8

08.00 KR BoK Meeting Decision Nov 2.50 % 2.50

11.30 JP Industrial Production Rev. M/M Sep N/A % 1.5

11.30 JP Capacity Utilization M/M Sep N/A % -2.1

20.30 US International Trade Sep -39.0 B -38.8

20.30 US Jobless Claims W/E 330 K 336

20.30 US Jobless 4-week W/E N/A K 348.25

20.30 US Continued Jobless W/E 2.870 M 2.868

20.30 US Productivity Preliminary Q3 2.2 % 2.3

20.30 US Unit Labor Cost Preliminary Q3 0.2 % 0.0

14-26/Nov 20.30 US Housing Starts Unit Sep 0.908 M 0.891

14-26/Nov 20.30 US Housing Starts Change Sep N/A % 0.9

14-26/Nov 20.30 US Building Permits Unit Sep 0.935 M 0.926

14-26/Nov 20.30 US Building Permits Change Sep N/A % -2.9

14-26/Nov 20.30 US Chicago Midwest Manufacturing Sep N/A IND 96.7

14/Nov-02/Dec 22.00 US Construction Spending Sep N/A % 0.6

14/Nov-03/Dec 22.00 US New Home Sales Units Sep 0.425 M 0.421

14/Nov-03/Dec 22.00 US New Home Sales Changes Sep N/A % 7.9

22.00 US Senate Banking Committee Confirm Hearing For Yellen

15-21/Nov N/A CN Foreign Direct Investment (FDI)-YTD Oct N/A % 6.2

FRI/15-Nov 10.00 KR Export Growth Rev. Oct N/A % 7.3

10.00 KR Import Growth Rev. Oct N/A % 5.1

10.00 KR Trade Balance Rev. Oct N/A B 4.90

20.30 US NY-Fed Manufacturing Nov 5.00 IND 1.52

20.30 US Import Prices Oct -0.4 % 0.2

20.30 US Export Prices Oct 0.1 % 0.3

21.15 US Industrial Output M/M Oct 0.2 % 0.6

21.15 US Capacity Utilization M/M Oct 78.3 % 78.3

(4)

ASIA AND GLOBAL MARKET SPOT PRICE 2013

HIGH / LOW .N225 .KS200 .HSI .DJI /.SPX /.SSEC

YEAR HIGH 15942.60 (23/May/13) 271.25 (18/Oct/13) 23944.74 (04/Feb/13) 15822.98 (13/Nov/13) 1782.00 (13/Nov/13) 2444.80400 (18/Feb/13) YEAR LOW 10398.61 (09/Jan/13) 230.18 (26/Jun/13) 19426.36 (25/Jun/13) 13104.30 (02/Jan/13) 1426.19 (02/Jan/13) 1849.65330 (24/Jun/13)

PREV. YEAR HIGH 10891.60 272.83 22666.59 13661.87 1474.51 2478.37500

PREV. YEAR LOW 8227.63 231.68 18056.40 12035.09 1258.86 1949.45670

RECORD HIGH 38915.87 (29/Dec/89) 295.51 (03/May/11) 31958.41 (30/Oct/07) 15822.98 (13/Nov/13) 1782.00 (13/Nov/13) 6124.04400 (16/Oct./07) RECORD LOW 85.25 (06/Jul/50) 31.96 (16/Jun/98) 58.61 (31/Aug/67) 388.20 (17/Jan/55) 132.93 (23/Nov./82) 325.92200 (29/Jul/94)

Closing Prices – 13 November 2013

CLOSE CHANGE CLOSE CHANGE

.DJI 15821.63 70.96 / 0.45% .N225 14567.16 21.52/0.15%

/.SPX 1782.00 14.31 / 0.81% .KS200 258.04 4.77/1.81%

/.IXIC 3965.57 45.65 / 1.16% .HSI 22463.83 437.58/1.91%

JPY= 99.21 0.41 / 0.41% /.SSEC 2087.94130 38.83070/1.83%

(5)

SSIamZ3 (Nikkei DECEMBER Futures) Exp. Date: 12 Dec. 2013

INTRADAY CHART DAILY CHART

Reuters Graphic Reuters Graphic

DAILY CHART INDICATORS

RSI-14 : 63.17 Mom-14 : EMA 20 : 14362 WMA 55 : 14368 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE % CHANGE VOLUME

13 Nov SSIpmZ3 14625 14665 14540 125 14650 --- 20 0.14 31087 13 Nov SSIamZ3 14560 14630 14495 135 14630 14630 90 0.62 68355 12 Nov SSIpmZ3 14560 14585 14510 75 14525 --- 15 0.10 26921 12 Nov SSIamZ3 14305 14595 14290 305 14540 14540 250 1.75 98262 11 Nov SSIpmZ3 14290 14365 14270 95 14350 --- 60 0.42 17656 11 Nov SSIamZ3 14285 14320 14220 100 14290 14290 205 1.46 65806 08 Nov SSIpmZ3 14080 14250 14045 205 14225 --- 140 0.99 38716 08 Nov SSIamZ3 14015 14185 13990 195 14085 14085 165 1.16 80116 07 Nov SSIpmZ3 14250 14410 14105 305 14155 --- 95 0.67 42363 07 Nov SSIamZ3 14385 14390 14220 170 14250 14250 100 0.70 93843

WEEKLY NOVEMBER OCTOBER 2013

HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW

14665 14220 14665 13990 14835 13750 15995 10385 (13/Nov) (11/Nov) (13/Nov) (08/Nov) (22/Oct) (08/Oct) (22/May) (09/Jan)

ANALYSIS & RECOMMENDATION

Rebound berkembang setelah indeks mampu bertahan di atas area 14500. Namun demikian, waspadai adanya formasi symmetrical triangle pada 1-D chart untuk kemungkinan rally terbatas, jika gagal breakout area upper line di sekitar 14800. Sedangkan jika area support di 14495 mampu dipecahkan, akan berpeluang memicu berkembangnya downside.

(Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

15020 High 24/May/2013

14990 High 19/Jul/2013

14835 High 23/Oct/2013

14775 Reaction high on 30 minutes chart

SUPPORT

14495 Reaction low on 30 minutes chart

14045 Low Nov 08

RECOMMENDATION

BUY 14590

SELL ----

(6)

KSZ3 (Kospi DECEMBER Futures) Exp. Date: 12 Dec. 2013

RSI-14 : 25.39 Mom-14 : EMA 20 : 265.51 WMA 55 : 265.80 Daily Trend : DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 13 Nov 262.70 262.95 258.20 4.75 258.50 258.50 4.95 1.88 199977 12 Nov 261.50 264.05 261.50 2.55 263.45 263.45 1.75 0.67 160829 11 Nov 262.20 262.50 260.65 1.85 261.70 261.70 0.50 0.19 127719 08 Nov 261.65 262.95 261.20 1.75 261.20 261.20 2.30 0.87 146982 07 Nov 265.05 265.65 263.15 2.50 263.50 263.50 2.10 0.79 165181

264.05 258.20 269.90 258.20 273.95 261.15 273.95 231.45 (12/Nov) (13/Nov) (01/Nov) (13/Nov) (23/Oct) (08/Oct) (23/Oct) (26/Jun)

Retracement berkembang setelah gagal breakoutprevious high. Daily trend terlihat berubah menjadi bearish, namun waspadai RSI sudah oversold.

Jika area support di 258.20 dapat dipecahkan, maka koreksi potensial berlanjut menuju target berikutnya di sekitar 256.60 – 254.65. (Research – @ErwinRiset) RESISTANCE 267.85 High 05/Nov/2013 266.85 High 06/Nov/2013 265.65 High 07/Nov/2013 264.05 High 12/Nov/2013 SUPPORT 256.60 Low 09/Sep/2013 254.65 Low 06/Sep/2013 252.70 Low 05/Sep/2013 250.55 Low 04/Sep/2013 RECOMMENDATION BUY --- SELL 259.50 STOP LOSS 260.50 TARGET 257.50 255.00

(7)

HSIX3 (Hang Seng NOVEMBER Futures) Exp. Date: 28 Nov. 2013

RSI-14 : 32.51 Mom-14 : EMA 20 : 22957 WMA 55 : 23028 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 13 Nov 22678 22695 22426 269 22512 22509 353 1.54 68254 12 Nov 23021 23104 22826 278 22865 22865 163 0.71 64263 11 Nov 22777 23149 22674 475 23028 23028 284 1.25 66089 08 Nov 22687 22790 22650 140 22742 22744 73 0.32 47704 07 Nov 23073 23103 22800 303 22815 22815 225 0.97 55166

23149 22426 23390 22426 23530 22610 23985 19394 (11/Nov) (13/Nov) (04/Nov) (13/Nov) (21/Oct) (25/Oct) (04/Feb) (25/Jun)

Koreksi berkembang hingga membentuk area horizontal support di sekitar 22390. Breakout area tersebut akan melanjutkan downtrend.

Bearish trend juga terlihat pada 4-H chart, dengan koreksi potensial menuju level support berikutnya di 22243 – 22030. (Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

23552 High 23/Oct/2013

23390 Reaction high on 4-H chart

SUPPORT 22243 Low 05/Sep/2013 22065 Low 04/Sep/2013 21650 Low 02/Sep/2013 21408 Low 30/Aug/2013 RECOMMENDATION BUY ---- SELL 22550 STOP LOSS 22650