commit to user
i
ANALISIS PENGARUH DEBT RATIO, DIVIDEND YIELD, ASSET GROWTH, EARNING PER SHARE, DAN CHANGE IN EARNINGS
TERHADAP DIVIDEND PER SHARE
(Studi Kasus Pada Perusahaan Multinasional Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2011)
SKRIPSI
Diajukan untuk Melengkapi Tugas-tugas dan Memenuhi Syarat-syarat untuk
Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi
Universitas Sebelas Maret
Oleh:
DWI CAHYO RIYANTO
NIM.F1211025
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SEBELAS MARET
SURAKARTA
commit to user
commit to user
commit to user
iv ABSTRACT
ANALYSIS OF EFFECT DEBT RATIO, DIVIDEND YIELD, ASSET GROWTH, EARNING PER SHARE, DAN CHANGE IN EARNINGS TO
DIVIDEND PER SHARE
(Case Study in multinational companies sector food and beverages listed in Indonesian Stock Exchange period 2008-2011)
DWI CAHYO RIYANTO F1211025
This purpose of this paper is to examine the effect of debt ratio (DR), dividend yield (DY), asset growth (AG), earning per share (EPS) and change in earning (CIE) on dividend per share (DPS) in multinational companies sector food and beverages listed in Indonesian Stock Exchange period 2008-2011.
Sampling technique in this study is purposive sampling. The analysis technique is multiple linear regression with least square difference and hypothesis test using F-statistic test to examine simultaneously regression coefficient and t-statistic test to examine partially regression coefficient.
From the analysis result, indicate that debt ratio (DR), dividend yield (DY), asset growth (AG), earning per share (EPS) and change in earning (CIE) simultaneously have significant effect to dividend per share (DPS) in level of significance 5%. While partially debt ratio (DR) have negative and significant effect to dividend per share (DPS), dividend yield (DY) and earning per share (EPS) partially have positive and significant effect to dividend per share (DPS), but asset growth (AG) and change in earning (CIE) partially have no significant effect to dividend per share (DPS) in level of significance 5%. Predictable of five variabel on dividend per share (DPS) is 46,4%, got from adjusted R square 46,4%, while the rest 53,6% is affected by others variables outside the model.
Keywords: multinational companies, food and beverages debt ratio, dividend
yield, asset growth, earning per share, change in earning, anddividend
commit to user
v ABSTRAKSI
ANALISIS PENGARUH DEBT RATIO, DIVIDEND YIELD, ASSET GROWTH,
EARNING PER SHARE, DAN CHANGE IN EARNINGS TERHADAP
DIVIDEND PER SHARE
(Studi Kasus Pada Perusahaan Multinasional Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2011)
DWI CAHYO RIYANTO F1211025
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji secara empiris pengaruh variabel debt ratio (DR), dividend yield (DY), asset growth (AG), earning per
share (EPS)dan change in earning (CIE) terhadap dividend per share (DPS) pada
Perusahaan Multinasional sector food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2011.
Teknik penggambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling
dan sampel yang diteliti berjumlah 8 perusahaan multinasional sektor food and
beverages. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi linear berganda dengan
persamaan kuadrat terkecil dan uji hipotesis menggunakan uji statistik F untuk pengujian koefisien regresi secara simultan dan uji statistik t untuk pengujian pengujian koefisien regresi secara parsial.
Dari hasil analisis menunjukan bahwa variabel debt ratio (DR), dividend
yield (DY), asset growth (AG), earning per share (EPS) dan change in earning
(CIE) secara simultan berpengaruh signifikan terhadap dividend per share (DPS) pada level of significance 5%. Sedangkan secara parsial debt ratio (DR) berpengaruh negative tidak signifikan terhadap dividend per share (DPS),
dividend yield (DY) dan earning per share (EPS) secara parsial berpengaruh
positif signifikan terhadap dividend per share (DPS), akan tetapi asset growth
(AG) dan change in earning (CIE) secara parsial tidak berpengaruh terhadap
dividend per share (DPS) pada level of significance 5%. Kemampuan prediksi
kelima variabel tersebut terhadap dividend per share (DPS) sebesar 46,6% didapat dari adjusted R square 46,4% sedangkan sisanya 53,6% dipengaruhi oleh variabel lain diluar model penelitian.
Kata kunci: perusahaan multinasional, sektor food and beverages, debt ratio,
dividend yield, asset growth, earning per share, change in earning,
commit to user
vi MOTTO
“Sesungguhnya sesudah kesulitan ada kemudahaan, sesungguhnya sesudah
kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila kamu telah selesai (dari suatu urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan) yang lain, dan hanya kepada Tuhan-mu lah hendaknya kamu berharap”.
(Q.S Al. Insyirah : 5-8)
“Barang siapa bertakwa kepada Allah niscaya Dia akan mengadakan baginya jalan keluar (solusi).”
(QS. Ath Thalaq : 2).
“Demi masa, sesungguhnya manusia itu benar-benar dalam kerugian, kecuali
orang yang beriman dan mengerjakan amal shaleh dan saling menasihati
supaya mentaati kebenaran dan saling menasihati supaya bersabar.” (Q.S. Al ‘Asr) “Sungguh utama untuk memberi bila diminta,
namun lebih utama lagi adalah memberi tanpa diminta,
karena dorongan pengertian”
(Kahlil Gibran)
“Tenang, kuasai, selebrasi”
commit to user
vii
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb.
Puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Allah Subhanahu Wa Ta’ala,
karena atas berkat dan rahmat-Nya, skripsi yang berjudul “Analisis Pengaruh
Debt Ratio, Dividend Yield, Asset Growth, Earning Per Share, Dan Change In
Earnings Terhadap Dividend Per Share (Studi Kasus Pada Perusahaan
Multinasional Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode 2008-2011)” ini dapat diselesaikan.
Skripsi ini disusun sebagai tugas akhir guna memenuhi persyaratan untuk
mencapai gelar sarjana Strata-1 pada Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi
Universitas Sebelas Maret Surakarta. Sesungguhnya penelitian ini merupakan
rangkuman dari proses pembelajaran yang telah ditempuh selama masa
perkuliahan. Penulis menyadari bahwa pasti terdapat banyak kekurangan dalam
skripsi ini, akan tetapi walaupun sedikit semoga dapat memberi sumbangsih bagi
pihak-pihak yang berkepentingan dan para pembaca.
Dalam penyusunan skripsi ini, penulis sadar bahwa skripsi ini tidak akan
dapat terselesaikan tanpa bantuan dan dukungan dari berbagai pihak, baik secara
langsung, tidak langsung, moril ataupun materiil. Untuk itu dalam kesempatan ini
commit to user
viii
1. Bapak Dr. Wisnu Untoro, M.S. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas
Maret Surakarta.
2. Ibu Dr. Hunik Sri Runing Sawitri, M.Si. selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas
Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta.
3. Ibu Dra. Mahastuti Agoeng, M. Si. selaku dosen pembimbing yang telah
memberikan bimbingan, perhatian, dan pengarahan yang sangat berharga bagi
penulis dalam menyelesaikan skripsi ini
4. Bapak Drs. Djoko Purwanto, MBA. selaku dosen pembimbing akademik yang telah
memberikan bimbingan, pengarahan, dan saran yang sangat berharga yang telah
diberikan.
5. Kepada kedua orang tua saya tercinta, Bapak Joko Subagyo dan Ibu Sundari, beserta
adik saya, Rizka Putri Kusuma, dan keluarga besar saya, terima kasih atas doa
restunya dengan tulus ikhlas yang senantiasa diberikan.
6. Kepada Unit Pelayanan Pendidikan, Ibu Sarti yang telah membantu aktivitas
akademis.
7. Seluruh Dosen dan Karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret
Surakarta.
8. Teman-teman yang banyak membantu penulisan skripsi ini
9. Kepada semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu
Akhirnya peneliti menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna,
oleh karena itu segala saran dan kritik yang bersifat membangun dari semua
commit to user
ix
Akhir kata, penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak
yang membutuhkan di kemudian hari. Terima kasih.
Wassalamualaikum Wr. Wb.
Surakarta, Oktober 2013
commit to user
x DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ... ii
HALAMAN PENGESAHAN ... iii
ABSTRACT ... iv
ABSTRAKSI ... v
MOTTO... ... vi
KATA PENGANTAR ... vii
DAFTAR TABEL ... xiii
DAFTAR GAMBAR ... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ... xv
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Rumusan Masalah ... 6
C. Tujuan Penelitian ... 7
D. Manfaat Penelitian ... 7
BAB II LANDASAN TEORI A. Kajian Pustaka ... 9
B. Penelilitan Terdahulu... 18
commit to user
xi
D. Hipotesis ... 23
BAB III METODE PENELITIAN A. Desain Penelitian ... 26
B. Populasi ... 26
C. Sampel ... 27
D. Teknik Pengambilan Sampel.... ... 27
E. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 28
F. Sumber Data ... 31
G. Metode Analisis Data ... 32
1. Analisis Deskripstif ... 32
2. Uji Asumsi Klasik ... 33
3. Pengujian Hipotesis ... 36
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN A. Deskripsi Data ... 40
B. Analisis Dan Pembahasan ... 41
1. Analisis Deskriptif Data ... 41
2. Uji Asumsi Klasik ... 44
a. Uji Normalitas ... 44
b. Uji Multikolinearitas ... 46
c. Uji Autokorelasi ... 47
d. Uji Heteroskedastisitas ... 48
commit to user
xii
3. Pengujian Hipotesis ... 52
a. Pengujian Ketepatan Perkiraan Model (Goodness of Fit) dengan uji R² ... 52
b. Pengujian Koefisien Regresi Secara Simultan (uji F) ... 53
c. Pengujian Koefisien Regresi Secara Parsial (uji t) ... 54
BAB V PENUTUP A. Kesimpulan ... 58
B. Keterbatasan ... 60
C. Saran ... 61
DAFTAR PUSTAKA ... 62
commit to user
xiii
DAFTAR TABEL
Halaman
IV.1 Pemilihan Sampel ... 41
IV.2 Statistik Deskriptif ... 42
IV.3 Hasil Uji Normalitas Data Sebelum Tranformasi ... 45
IV.4 Hasil Uji Normalitas Data Setelah Tranformasi ... 46
IV.5 Hasil Uji Multikolinearitas ... 47
IV.6 Hasil Uji Autokolerasi ... 48
IV.7 Hasil Regresi ... 50
IV.8 Uji Goodness of Fit ... 52
IV.9 Uji Statistik F ... 53
commit to user
xiv
DAFTAR GAMBAR
Halaman
[image:14.595.171.430.240.493.2]Gambar II.1 Kerangka Pemikiran ... 22
commit to user
xv
DAFTAR LAMPIRAN
