iv
UNIVERSITAS BINA NUSANTARA
_________________________________________________________________________
Program Studi Ganda Teknik Informatika - Statistika Skripsi Sarjana Program Ganda Semester Genap 2005/2006
ANALISIS PENGARUH DAN PERANCANGAN PROGRAM
APLIKASI MENGGUNAKAN BEBERAPA VARIABEL
FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM DENGAN METODE
REGRESI KOMPONEN UTAMA
Aris Wirasto (0500606571)
ABSTRAK
Penelitian terhadap pengaruh beberapa variabel yang mempengaruhi harga saham perusahaan – perusahaan LQ45 yang selalu exist dari bulan Maret 2001 sampai Desember 2005, didasarkan atas suatu pendekatan fundamental yang terdiri dari beberapa variabel rasio keuangan dan makroekonomi. Tujuan dari penelitian ini adalah mencari pengaruh dari beberapa variabel fundamental secara bersamaan dan individu terhadap harga saham.
Analisis dan perancangan ini menggunakan metode Regresi Komponen Utama merupakan salah satu metode alternatif dalam mengatasi masalah Multikolinieritas, yang sering ditemukan jika dalam penelitian, melibatkan banyak variabel bebas dengan jumlah data yang terbatas. Dari metode tersebut diketahui bahwa harga saham dipengaruhi oleh rasio keuangan yang terdiri dari Return on Assets(ROA), Return on Equity(ROE), Price
to Book Value(PBV), Price Earnings Ratio(PER) dan Debt to Equity Ratio(DER), serta
variabel - variabel makroekonomi seperti suku bunga deposito berjangka 3 bulan, indeks LQ45, kurs nilai tukar rupiah terhadap US dollar dan uang beredar (M2).
Secara umum, dapat dikatakan dari kesembilan variabel tersebut mempunyai kontribusi pengaruh yang cukup baik terhadap variasi harga saham. Dan variabel yang paling dominan mempengaruhi perubahan harga saham yaitu kurs nilai tukar Rupiah terhadap US dollar dan uang beredar (M2).
Kata kunci :
v
KATA PENGANTAR
Penulis mengucapkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa karena berkat rahmat dan kasih-Nya, penulis dapat menyelesaikan Tugas Akhir ini sesuai dengan waktu yang ditentukan.
Tugas akhir dengan judul ”ANALISIS PENGARUH DAN PERANCANGAN PROGRAM APLIKASI MENGGUNAKAN BEBERAPA VARIABEL FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM DENGAN METODE REGRESI KOMPONEN UTAMA” disusun sebagai syarat untuk menyelesaikan jenjang strata satu (S1) di fakultas MIPA, Jurusan Teknik Informatika dan Statistika, Universitas Bina Nusantara Jakarta.
Tugas akhir ini tidak dapat selesai tanpa adanya bantuan, bimbingan, serta petunjuk dari berbagai pihak yang telah memberi bantuan baik moral maupun materiil kepada penulis. Melalui kesempatan ini, penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar–besarnya kepada :
1. Rektor Universitas Bina Nusantara, Bapak Prof. Dr. Drs. Gerardus Polla, M.App.Sc. yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk mendapatkan pengajaran dan juga memberikan kesempatan untuk membuat penulisan skripsi ini.
2. Dekan Fakultas MIPA, Bapak Wikaria Gazali, S.Si.,MT yang telah membimbing dan memberi semangat setiap mahasiswanya.
3. Ketua Jurusan Statistika, Bapak Ngarap Imanuel Manik, Drs., M.Kom banyak membimbing saya selama dalam proses perkuliahan dan memberikan persetujuan terhadap topik yang diajukan oleh penulis.
4. Ketua Jurusan Teknik Informatika, Bapak Ir. Sablin Yusuf, M.Sc,M.ComSc.
5. Dosen Pembimbing, Bapak Yaya Jakaria, SSi, MM dan Bapak Syaeful Karim, Ir, M.Sc yang telah banyak memberikan pengarahan selama penulisan skripsi sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.
6. Para dosen yang selama ini telah memberikan bimbingan pengajaran kepada penulis dimana bimbingan ini merupakan bekal bagi penulis dalam melakukan penulisan skripsi ini.
7. Orang tua dan kakak penulis yang telah banyak memberikan dorongan, baik dorongan spiritual maupun material selama penulisan skripsi ini.
vi
9. Saudara Mohammad Romzi, yang telah meluangkan waktunya dan tenaganya untuk memberikan masukkan terhadap skripasi penulis terutama yang berhubungan dengan perancangan.
10.Rekan-rekan dan sahabat penulis yang telah memberikan dorongan moril dan banyak membantu penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini.
11.Semua pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu.
Dengan segala keterbatasan yang dimiliki, penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih banyak terdapat kekurangan dan kelemahan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun dari semua pihak guna kesempurnaan materi maupun cara penulisan skripsi ini.
Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak dalam upaya menambah wawasan dan ilmu pengetahuan.
Jakarta, 5 Agustus 2006 Penulis
vii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL LUAR... i
HALAMAN JUDUL DALAM... ii
HALAMAN PERSETUJUAN HARDCOVER... iii
ABSTRAK... iv
KATA PENGANTAR... v
DAFTAR ISI... vii
DAFTAR TABEL... xi
DAFTAR GAMBAR... xiii
DAFTAR LAMPIRAN... xv
BAB 1 PENDAHULUAN... 1
1.1 Latar Belakang Masalah……….……….. 1
1.2 Perumusan Masalah……….. 4
1.3 Ruang Lingkup……….. 5
Tujuan dan Manfaat……… Tujuan penelitian... Manfaat penelitian... 6 6 7 1.5 Metodologi……… 7
1.6 Sistematika Penulisan……… 8
BAB 2 LANDASAN TEORI………... 10
2.1 Definisi Pasar Modal……… ... 10
2.2 Saham……… 11
2.3 Pengertian Index Harga Saham... 12 Jenis Analisa Dalam Pasar Modal..………...
2.5.1 Analisa Fundamental... 2.5.1.1 Debt to Equity Ratio (DER)... 2.5.1.2 Return on Assets (ROA)...
viii
2.6 Analisis Multivariat (Sidik Peubah Ganda)..……… 2.6.1 Analisis Komponen Utama...……… 2.6.1.1 Konsep Dasar Analisis Komponen Utama... 2.6.2 Analisis Regresi Berganda...………. 2.6.2.1 Konsep Dasar Analisis Regresi Berganda…………..
2.7 Perancangan Program Komputer... 50
2.8 Interaksi Manusia dan Komputer……….. 2.8.1 Program Interaktif………..
BAB 3 ANALISIS DAN PERANCANGAN... 56
3.1 Analisis Kebutuhan... 56 3.1.1 Populasi dan Sampel...
ix 3.2 Perancangan Program Aplikasi... 66 3.2.1 Diagram Hirarki... Bab 4 Implementasi Dan Evaluasi... 82 4.1 Spesifikasi Rancangan... 82 4.1.1 Spesifikasi Peranti Lunak...
4.1.2 Spesifikasi Piranti Keras... 82 82 4.2 Implementasi Rancangan... 83
x
5.3 Open Problem... 163
DAFTAR ACUAN... xvi
DAFTAR PUSTAKA ………... xvii
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1 Daftar Hipotesis yang diuji ... 55
Tabel 3.1 Daftar perusahaan yang tercatat di LQ45 yang dipilih sebagai sampael dalam penelitian ini... 58
Tabel 3.2 Perancangan basis data... 68
Tabel 4.1 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. AALI... 88
Tabel 4.2 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. AALI... 88
Tabel 4.3 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. AALI... 89
Tabel 4.4 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.AALI……… 91
Tabel 4.5 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. ANTM... 93
Tabel 4.6 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. ANTM... 94
Tabel 4.7 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. ANTM... 95
Tabel 4.8 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.ANTM…………... 96
Tabel 4.9 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. ASII... 98
Tabel 4.10 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. ASII... 99
Tabel 4.11 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. ASII... 100
Tabel 4.12 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.ASII……… 101
Tabel 4.13 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. GGRM... 103
Tabel 4.14 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. GGRM... 104
Tabel 4.15 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. GGRM... 105
Tabel 4.16 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.GGRM…………... 106
Tabel 4.17 Jumlah Komponen Utama dan Total Keragaman pertama... 108
Tabel 4.18 Pengujian Linieritas/ uji F pertama………. 109
Tabel 4.19 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. GJTL……….. 109
Tabel 4.20 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. INDF………….….. 109
Tabel 4.21 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. MMPA..………….. 110
Tabel 4.22 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. SMCB……….. 110
Tabel 4.23 Pengujian koefisien determinasi pertama……….. 110
Tabel 4.24 Pengujian Autokorelasi………. 114
Tabel 4.25 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi Linier Berganda PT. HMSP_1... 117
Tabel 4.26 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. HMSP_1... 117
Tabel 4.27 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. HMSP_1.... 118
Tabel 4.28 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel PT.HMSP_1……… 119
Tabel 4.29 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien determinasi PT. HMSP_2.... 121
Tabel 4.30 Output SPSS 13.0, Pengujian signifikansi transformasi Linier Berganda PT. HMSP_3... 122
Tabel 4.31 Output SPSS 13.0, Pengujian koefisien regresi PT. HMSP_3... 123
xii
Tabel 4.33 Output SPSS 13.0, korelasi antar variabel transformasi PT.
HMSP_3... 125
Tabel 4.34 Jumlah Komponen Utama dan Total Keragaman kedua... 129
Tabel 4.35 Jumlah buang data outliers... 129
Tabel 4.36 Pengujian Linieritas/ uji F kedua...………. 130
Tabel 4.37 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. TINS………….….. 130
Tabel 4.38 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. ISAT…..………….. 130
Tabel 4.39 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. TLKM……….. 131
Tabel 4.40 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. PNBN...………….. 131
Tabel 4.41 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. RMBA....………….. 131
Tabel 4.42 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. RALS...………….. 131
Tabel 4.43 Persamaan Regresi dan Pengujian Regresi PT. UNTR....………….. 132
Tabel 4.44 Pengujian koefisien determinasi kedua….……….. 132
Tabel 4.45 Pengujian asumsi – asumsi pelaanggaran... 132
Tabel 4.46 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. AALI... 137
Tabel 4.47 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ANTM... 138
Tabel 4.48 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ASII... 139
Tabel 4.49 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. HMSP... 140
Tabel 4.50 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. GGRM... 141
Tabel 4.51 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. GJTL... 142
Tabel 4.52 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. TINS... 143
Tabel 4.53 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. KLBF... 144
Tabel 4.54 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. INDF... 145
Tabel 4.55 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. SMCB... 146
Tabel 4.56 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. PNBN... 147
Tabel 4.57 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. RMBA... 148
Tabel 4.58 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. UNTR... 149
Tabel 4.59 Pengujian koefisien Regresi Komponen Utama PT. ISAT... 150
Tabel 4.60 Pengujiankoefisien Regresi Komponen Utama PT. MPPA... 151
xiii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Diagram pencar residual……….. 36
Gambar 2.2 Model Proses Waterfall………... 50
Gambar 3.1 Paradigma Penelitian : Model Hubungan Beberapa Variabel Fundamental Terhadap Harga Saham………. 61
Gambar 3.2 Struktur Menu Utama……….. 66
Gambar 3.3 Struktur Menu File……….. 66
Gambar 3.12 Rancangan Layar Menu Utama……….. 74
Gambar 3.13 Rancangan Layar Menu File………... 75
Gambar 3.14 Rancangan Layar Menu Analyst………. 75
Gambar 3.15 Rancangan Layar Report………. 76
Gambar 3.16 Rancangan Layar Help……… 76
Gambar 3.17 Rancangan Layar Worksheet setelah klik New File…………... 77
Gambar 3.18 Rancangan Layar Menu Analyst → Summary………... 78
Gambar 3.19 Rancangan Layar Menu Analyst → Principall Component Regression……… 78
Gambar 3.20 Rancangan Layar Rworksheet………. 79
Gambar 3.21 Rancangan Layar Menu Help → About……...………... 80
Gambar 3.22 Rancangan Layar Menu Help → StatHelp……….. 80
Gambar 3.23 Rancangan Layar Open Dialog pada File maupun Report…….. 81
Gambar 3.24 Rancangan Layar Save as Dialog pada File maupun Report…... 81
Gambar 4.1 Layar Menu Utama……….. 84
Gambar 4.2 Layar Menu File……….. 85
Gambar 4.3 Layar Save Dialog………... 86
Gambar 4.4 Layar Worksheet……….. 86
Gambar 4.5 Layar Open Dialog……….. 87
Gambar 4.6 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. AALI……… 90
Gambar 4.7 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. AALI………. 91
Gambar 4.8 Form worksheet PT. AALI...……….………….. 92
Gambar 4.9 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. ANTM...……… 95
Gambar 4.10 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. ANTM..………. 96
Gambar 4.11 Form worksheet PT. ANTM..……….. 98
xiv
PT. ASII..………. 101
Gambar 4.14 Form worksheet PT. ASII..……….. 103
Gambar 4.15 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. GGRM..……… 106
Gambar 4.16 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. GGRM..………. 107
Gambar 4.17 Form worksheet PT. GGRM..……….. 108
Gambar 4.18 Output SPSS 13.0, grafik normalitas………... 111
Gambar 4.19 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. HMSP_1………...… 119
Gambar 4.20 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. HMSP_1.…..………. 120
Gambar 4.21 Output SPSS 13.0, Histrogram PT HMSP_2……….. 122
Gambar 4.22 Output SPSS 13.0, Grafik normalitas PT. HMSP_3...………… 124
Gambar 4.23 Output SPSS 13.0, Grafik pengujian asumsi heterokedastisitas PT. HMSP_3…...………. 125
Gambar 4.24 Layar Cyrstal Report Summary………... 134
Gambar 4.25 Layar Menu Input box KTG…………..……….. 134
Gambar 4.26 Layar Menu Inpux box JKT...………. 135
Gambar 4.27 Layar Cyrstal Report PCR atas……… 135
Gambar 4.28 Layar Cyrstal Report PCR bawah……… 135
Gambar 4.29 Layar Report……… 152
Gambar 4.30 Layar Forecast Report………. 152
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
1 Lampiran Kode Program L1
2 Lampiran output SPSS 13.0, PT. GJTL L20
3 Lampiran output SPSS 13.0, PT. INDF L22
4 Lampiran output SPSS 13.0, PT. MPPA L24
5 Lampiran output SPSS 13.0, PT. RALS L26
6 Lampiran output SPSS 13.0, PT. SMCB L28
7 Lampiran output SPSS 13.0, PT. TLKM L30
8 Lampiran output SPSS 13.0, PT. HMSP L32
9 Lampiran output SPSS 13.0, PT. KLBF L34
10 Lampiran output SPSS 13.0, PT. TINS L36
11 Lampiran output SPSS 13.0, PT. ISAT L38
12 Lampiran output SPSS 13.0, PT. PNBN L40
13 Lampiran output SPSS 13.0, PT. RMBA L42
14 Lampiran output SPSS 13.0, PT. UNTR L44
15 Lampiran data rasio keuangan PT. AALI L46
16 Lampiran data rasio keuangan PT. ANTM L46
17 Lampiran data rasio keuangan PT. ASII L47
18 Lampiran data rasio keuangan PT. GGRM L47
19 Lampiran data rasio keuangan PT. GJTL L48
20 Lampiran data rasio keuangan PT. INDF L48
21 Lampiran data rasio keuangan PT. MPPA L49
22 Lampiran data rasio keuangan PT. RALS L49
23 Lampiran data rasio keuangan PT. SMCB L50
24 Lampiran data rasio keuangan PT. TLKM L50
25 Lampiran data rasio keuangan PT. HMSP L51
26 Lampiran data rasio keuangan PT. KLBF L51
27 Lampiran data rasio keuangan PT. TINS L52
28 Lampiran data rasio keuangan PT. ISAT L52
29 Lampiran data rasio keuangan PT. PNBN L53
30 Lampiran data rasio keuangan PT. RMBA L53
31 Lampiran data rasio keuangan PT. UNTR L54
