Report of the President Commissioner
Pada tahun 2011, CIMB Niaga berhasil memanfaatkan dengan baik potensi dan kekuatan yang dimilikinya, termasuk platform regional dan operasional Bank, dalam rangka memastikan pertumbuhan dan ekspansi yang keberlanjutan di tahun-tahun mendatang.
In 2011, CIMB Niaga made the most of its diverse potentials and unique strengths, including its regional platform and operations, so as to ensure its continuing strong growth and expansion in future years.
Dear Shareholders,
On behalf of the Board of Commissioners, I am pleased to report a year of excellent financial performance for CIMB Niaga in 2011.
The headlines of 2011 were largely dominated by global economic uncertainty fuelled by a sluggish recovery in the United States, the debt crisis in the Eurozone and political tensions in the Middle East. Nevertheless, the Indonesian economy did well, driven by strong fundamentals and expanding domestic consumption. Gross Domestic Product (GDP) growth remained high at 6.50% while core inflation was kept under control at 4.34%.
From a monetary policy perspective, Bank Indonesia lowered its benchmark rates in stages to 6.0% at the end of 2011 with the aim of promoting growth in the real sector. And while this resulted in lower financing rates and improved overall business confidence, banks across the country had to contend with lower net interest margins and the consequential impact on profitability.
Against this backdrop, CIMB Niaga did very well to build on the momentum of its transformation initiatives and recorded a 30% year-on-year growth in Profit Before Tax (PBT).
Pemegang Saham yang Terhormat,
Atas nama Dewan Komisaris, dengan gembira saya melaporkan kinerja keuangan luar biasa yang dicapai CIMB Niaga pada tahun 2011.
Tahun 2011 banyak diwarnai oleh berita tentang perekonomian global yang tidak menentu, termasuk lambatnya pemulihan ekonomi di Amerika Serikat, krisis hutang di beberapa negara Eropa serta ketegangan politik di Timur Tengah. Namun demikian, ekonomi Indonesia mampu bertahan dengan baik, karena fundamental yang kuat dan konsumsi dalam negeri yang terus meningkat.
Disamping itu, pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) tetap tinggi mencapai 6,50%, sementara core inflation dapat terjaga pada angka 4,34%.
Dari perspektif kebijakan keuangan, Bank Indonesia menurunkan tingkat suku bunga secara bertahap ke angka 6,0% hingga akhir tahun 2011, yang bertujuan mendorong pertumbuhan sektor riil. Hal ini telah berhasil menurunkan tingkat bunga pembiayaan dan meningkatkan kepercayaan pelaku bisnis. Dampaknya pada bank-bank adalah turunnya pendapatan bunga bersih yang pada giliranya berdampak pada profitabilitas yang lebih rendah.
Di tengah situasi ini, CIMB Niaga mampu menunjukkan prestasi yang sangat baik dengan memanfaatkan momentum transformasi dan mencatat pertumbuhan laba sebelum pajak sebesar 30% year-on-year.
Laporan Presiden Komisaris
Report of the President Commissioner
Kiri ke kanan - Left to Right 1. Dato’ Sri Nazir Razak*
Presiden Komisaris President Commissioner
2. Roy Edu Tirtadji Komisaris Independen Independent Commissioner
3. Sri Hartina Urip Simeon Komisaris Independen Independent Commissioner
4. Ananda Barata Komisaris Independen Independent Commissioner
5. Zulkifli M. Ali Komisaris Independen Independent Commissioner
6. Hamidah Naziadin Komisaris
Commissioner
7. Joseph Dominic Silva Komisaris
Commissioner
8. Glenn M. S. Yusuf*
Wakil Presiden Komisaris Vice President Commissioner
* Diangkat pada RUPSLB 26 Januari 2012; tunduk pada persetujuan Bank Indonesia Appointed on EGMS 26 January 2012; comply with Bank Indonesia approval
Evaluation of 2011 Performance
The Board of Commissioners wishes to congratulate the Directors of CIMB Niaga for their success in leading the Bank towards yet another year of solid business and financial performance. Despite the challenges of the domestic operating environment and global macro-economic concerns, the Directors demonstrated great resourcefulness and management ability in executing the right growth strategies for CIMB Niaga.
In 2011, total assets and the overall loan portfolio grew 16%
and 20% respectively year-on-year while Non-Performing Loans (NPL) levels increased to 2.64% from 2.59% the year before. CIMB Niaga also made commendable progress in raising Current Account / Savings Account (CASA) funding proportions and successfully boosted fee-based income generation.
As a result, Earnings per Share (EPS) jumped 19% to Rp126.77 from Rp106,46 the year before. However, Return on Shareholder Equity (ROE) dipped slightly from 20.88% to 19.09% in 2011 primarily due to an enlarged equity base from the Rp1.5 trillion rights issue exercised in January 2011.
We are also encouraged by CIMB Niaga’s progress in non- financial aspects. We are cognisant of the rapidly increasing competition for human resources, and are pleased to see management placing greater emphasis on staff engagement and human capital development. In addition, we commend the ongoing initiatives to drive greater synergies between business lines within CIMB Niaga and are confident that this will result in better product bundling and cross-selling going forwards.
From CIMB Group’s perspective, we are delighted that CIMB Niaga continues to contribute substantially to the Group’s regional income and are excited about its tremendous growth potential. Equally important, we are pleased at the increasing levels of regional synergies between CIMB Niaga and the other facets of CIMB Group as evidenced by the growing number of cross-border investment banking deals, business referrals, and the adoption of more and more regional products and services.
2011 KEY HIGHLIGHTS Reaching Out to You
We chose “Reaching Out to You” as the theme for the 2011 annual report to signify how CIMB Niaga continues to expand the scope and reach of its businesses to deliver
Laporan Presiden Komisaris
Report of the President Commissioner
Evaluasi Kinerja 2011
Dewan Komisaris mengucapkan selamat kepada Direksi CIMB Niaga atas keberhasilannya dalam memimpin dan mengarahkan CIMB Niaga hingga mampu mencapai kinerja bisnis dan finansial yang sangat baik. Di tengah tantangan dalam lingkungan operasional di dalam negeri dan kondisi makro ekonomi global, Direksi mampu menunjukkan kapabilitas dan kemampuan manajemen yang luar biasa dalam melaksanakan strategi pertumbuhan yang tepat bagi CIMB Niaga.
Pada tahun 2011, total aset dan portofolio pinjaman secara keseluruhan meningkat, masing-masing sebesar 16% dan 20% year-on-year sementara Rasio Kredit Bermasalah (NPL) meningkat menjadi 2,64% dari 2,59% tahun sebelumnya.
CIMB Niaga juga membuat kemajuan yang signifikan dalam upaya peningkatan proporsi dana murah (CASA) dan berhasil meningkatkan fee-based income.
Sebagai hasilnya, Keuntungan per Saham (EPS) naik 19%
menjadi Rp126,77 dari Rp106,46 tahun sebelumnya.
Namun, Rasio Laba terhadap Ekuitas (ROE) sedikit menurun dari 20,88% menjadi 19,09% pada tahun 2011 terutama akibat peningkatan ekuitas dari hasil rights issue sebesar Rp1,5 triliun pada bulan Januari 2011.
Kami juga bergembira atas kemajuan yang ditunjukkan CIMB Niaga dalam aspek-aspek non-keuangan. Kami menyadari semakin ketatnya persaingan dalam sumber daya manusia, dan kami senang melihat manajemen menempatkan titik berat perhatian pada upaya meningkatkan keterlibatan karyawan dan pengembangan human capital. Kami percaya bahwa berbagai inisiatif yang saat ini tengah dijalankan untuk mendorong sinergi antara berbagai lini bisnis yang dimiliki CIMB Niaga akan mendatangkan hasil yang lebih baik melalui strategi product bundling dan cross-selling.
Dari perspektif CIMB Group, kami gembira bahwa CIMB Niaga terus memberi kontribusi yang penting bagi pendapatan Group secara regional dan kami sangat meyakini potensi pertumbuhan yang sangat besar. Hal yang sama pentingnya, kami juga gembira dengan meningkatnya sinergi di tingkat regional antara CIMB Niaga dan anggota CIMB Group lainnya yang terlihat dari meningkatnya jumlah cross-border investment banking deals, referral bisnis, serta semakin bertumbuhnya produk dan layanan regional.
IKHTISAR PENTING 2011 Reaching Out to You
Kami memilih “Reaching Out to You” sebagai tema Annual Report 2011 untuk menunjukkan bahwa CIMB Niaga senantiasa mengembangkan cakupan dan jangkauan
better services to its rapidly growing customer base.
When viewed concurrently with CIMB Group’s new tagline
“ASEAN for You”, this year’s theme of “Reaching Out to You” also reflects CIMB Niaga’s aspirations of engaging the Group’s regional customers, and in doing so, we hope to catalyse the development of deeper cross-border relationships between individuals and businesses.
Board and Committee Activities
The Board of Commissioners was actively involved in supervising the progress of CIMB Niaga throughout 2011, through the discharge of its oversight and advisory functions. We held regular internal board meetings as well as coordination meetings with the Directors to deliberate the strategy, operations and performance of CIMB Niaga, in addition to being briefed on recent issues and developments. In carrying out its duties, the Board of Commissioners was assisted by the various committees under the Board. These, comprising the Audit Committee, the Risk Monitoring Committee, and the Nomination and Remuneration Committee, performed their respective duties and responsibilities commendably.
A more detailed report of the focus areas, activities and recommendations of the Board of Commissioners of CIMB Niaga in 2011, as well as the activity reports of the various Board committees are presented separately in the Good Corporate Governance (GCG) section in the Annual Report.
Corporate Governance
Based on the results of the last Good Corporate Governance (GCG) self-assessment, the Board of Commissioners is satisfied with the corporate governance structure within CIMB Niaga. We are pleased with the progress made on compliance to the latest regulatory requirements in various areas, continued socialisation of the Code of Conduct among all levels of staff, and the improvement of systems and procedures established to ensure adherence to the Code of Conduct among employees. In general, the Board of Commissioners recognises the consistent efforts throughout the organisation to effect more effective GCG implementation as well as best-practice standards in its operational policies and processes.
As a testament to the success of these efforts, CIMB Niaga was the recipient of multiple Corporate Governance awards in 2011, including “The Best Overall Corporate Governance Award 2011” from Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD), making this the second CIMB Niaga has been recognised with this prestigious accolade.
bisnisnya untuk menyediakan berbagai layanan bagi nasabahnya yang juga terus berkembang. Bila disandingkan dengan tagline baru CIMB Group yakni “ASEAN for You”, maka tema “Reaching Out to You” juga menunjukkan aspirasi CIMB Niaga untuk menarik nasabah regional.
Dengan demikian, kami berharap dapat menjadi katalis untuk pengembangan cross-border relationship yang lebih dalam antara individu-individu dan bisnis.
Aktivitas Dewan dan Komite
Dewan Komisaris terlibat secara aktif dalam mengawasi perkembangan CIMB Niaga sepanjang tahun 2011, dengan menjalankan fungsi pengawasan dan memberikan nasihat.
Secara rutin, kami menyelenggarakan rapat internal dewan dan rapat koordinasi dengan Direksi untuk membahas strategi, kegiatan usaha dan kinerja CIMB Niaga. Selain itu kami juga selalu mendapatkan informasi mengenai isu-isu dan perkembangan terakhir. Dalam menjalankan tugasnya, Dewan Komisaris dibantu oleh beberapa komite yang ada di bawah koordinasinya, yaitu Komite Audit, Komite Pemantauan Risiko, dan Komite Nominasi dan Remunerasi, yang telah menjalankan tugas dan tanggung jawab mereka dengan baik.
Laporan yang lebih terinci mengenai area fokus, kegiatan, dan rekomendasi dari Dewan Komisaris CIMB Niaga pada tahun 2011, serta laporan kegiatan komite-komite di bawah Dewan Komisaris dibahas secara tersendiri dalam bagian Good Corporate Governance (GCG) di dalam Annual Report ini.
Tata Kelola Perusahaan
Berdasarkan hasil self-assessment Tata Kelola Perusahaan (GCG), Dewan Komisaris merasa puas dengan struktur governance CIMB Niaga. Kami juga puas terhadap kemajuan di tingkat kepatuhan terhadap peraturan perundangan terkini di berbagai area, sosialisasi Kode Etik bagi karyawan di setiap level, serta perbaikan sistem dan prosedur yang dibuat untuk memastikan agar seluruh karyawan menjunjung Kode Etik. Secara umum, Dewan Komisaris juga melihat adanya konsistensi dalam upaya penerapan GCG dan praktik-praktik terbaik dalam kebijakan operasional dan proses secara efektif di seluruh perusahaan.
Sebagai bukti atas keberhasilan upaya-upaya tersebut di atas, pada tahun 2011 CIMB Niaga berhasil meraih Corporate Governance Awards, termasuk “The Best Overall Corporate Governance Award 2011” dari Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD), dimana untuk kedua kalinya CIMB Niaga dapat meraih penghargaan yang prestisius ini.
Social Responsibility
The Board of Commissioners recognised the continuing improvements made by CIMB Niaga in its Corporate Social Responsibility (CSR) engagement programmes. While continuing to broaden the reach of its CSR efforts, CIMB Niaga has also begun to address its social commitments within the wider scope of corporate sustainability. Our first-ever Sustainability Report are prepared in conjuction with this 2011 Annual Report. While the CIMB Niaga Sustainability Report is basic in its coverage and content in this inaugural edition, it reflects our commitment to adopt globally recognised standards and guidelines on providing information about our economic, social, environment, and governance policies.
Dividend Distribution
The Annual General Meeting of Shareholders of CIMB Niaga on 28 March 2011, concluded with the decision not to distribute any dividends out of 2010 net profits, in order to support the expansion of our retail franchise, especially in consumer lending and micro financing. In October 2011, the Board of Commissioners approved the proposal by the Directors to distribute an interim cash dividend of Rp199.8 billion (gross) out of the net profits in fiscal 2011, based on the half-yearly financial statements as at 30 June 2011.
Changes to the Board
The Board of Commissioners wishes to report that there were no changes in the composition of the Board of Commissioners and the Directors of CIMB Niaga in 2011. Subsequently, an Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) of CIMB Niaga on 26 January 2012 approved the retirement and consequently the resignation of Dato’ Mohd. Shukri Hussin as President Commissioner of CIMB Niaga, and my appointment in his place.
Dato’ Mohd. Shukri Hussin has contributed much to CIMB Niaga since he took office in 2006. His leadership and guidance has been especially valuable in overseeing the Niaga-Lippo merger in 2008 and thereafter in building the foundations for CIMB Niaga’s rapid growth in recent years. On behalf of the Board of Commissioners, the Directors and entire staff of CIMB Niaga, I wish to convey our heartfelt appreciation to Dato’ Mohd. Shukri Hussin for his commitment to CIMB Niaga. It is a privilege for me to take over from Dato’ Mohd. Shukri Hussin, and I hope that I can continue his excellent work in leading value creation at CIMB Niaga for its shareholders.
Laporan Presiden Komisaris
Report of the President Commissioner
Tanggung Jawab Sosial
Dewan Komisaris melihat peningkatan berkesinambungan dalam kegiatan Corporate Social Responsibility (CSR) yang dijalankan CIMB Niaga. Sambil memperluas jangkauan dari kegiatan tersebut, CIMB Niaga juga telah memulai mengarahkan komitmen sosial dalam kerangka luas keberlanjutan perusahaan. Kami mempersiapkan Laporan Keberlanjutan (Sustainability Report) yang pertama untuk melengkapi Annual Report 2011. Walaupun edisi pertama Sustainability Report ini masih menampilkan liputan dan isi yang mendasar, namun hal ini mencerminkan komitmen kami untuk menerapkan standar dan panduan yang berlaku secara global dalam hal penyediaan informasi tentang kebijakan perusahaan dalam hal ekonomi, sosial, lingkungan, dan GCG.
Pembagian Dividen
RUPS Tahunan CIMB Niaga yang diselenggarakan tanggal 28 Maret 2011 memutuskan untuk tidak membagikan dividen dari laba bersih tahun 2010, untuk mendukung pengembangan retail franchise CIMB Niaga, khususnya dalam hal kredit konsumen dan kredit mikro. Pada bulan Oktober 2011, Dewan Komisaris menyetujui proposal Direksi untuk membagikan dividen interim sejumlah Rp199,8 miliar (kotor) dari laba bersih tahun buku 2011, berdasarkan Laporan Keuangan Pertengahan Tahun tanggal 30 Juni 2011.
Perubahan Dewan Komisaris
Dewan Komisaris ingin menyampaikan bahwa tidak terjadi perubahan pada komposisi Dewan Komisaris dan Direksi CIMB Niaga pada tahun 2011. Namun selanjutnya, dalam RUPSLB CIMB Niaga tanggal 26 Januari 2012, telah disetujui permohonan pensiun dan pengunduran diri Dato’ Mohd. Shukri Hussin sebagai Presiden Komisaris CIMB Niaga, serta pengangkatan saya sebagai pengganti Beliau sebagai Presiden Komisaris CIMB Niaga.
Dato’ Mohd. Shukri Hussin telah memberikan banyak sumbangsih kepada CIMB Niaga sejak beliau menjadi anggota Dewan Komisaris di tahun 2006. Kepemimpinan dan bimbingannya begitu berharga dalam mengawasi proses merger Niaga-Lippo pada tahun 2008 dan selanjutnya dalam membangun landasan untuk pertumbuhan pesat CIMB Niaga beberapa tahun terakhir ini. Atas nama Dewan Komisaris, Direksi dan seluruh karyawan CIMB Niaga, saya menyampaikan penghargaan kepada Dato’ Mohd.
Shukri Hussin atas komitmen yang diberikan bagi CIMB Niaga. Suatu kehormatan besar bagi saya untuk mengisi posisi yang ditinggalkannya dan saya berharap mampu melanjutkan apa yang telah dicapai dalam upaya CIMB Niaga menciptakan nilai bagi para pemegang saham.
The EGMS in January 2012 also appointed Glenn M. S.
Yusuf as Vice President Commissioner of CIMB Niaga, while Roy Edu Tirtadji will continue to serve in the Board as Independent Commissioner.
2012 Prospects
We are optimistic that 2012 will see continued positive performance of Indonesia’s economy as well as sustained growth in the domestic banking sector. Recent developments such as the upgrading of Indonesia’s sovereign rating to investment grade BBB-/Stable by Fitch Ratings, the approval by the House of Representatives of the Land Acquisition Bill, and the Government formulation of a Master Plan for the Acceleration of Indonesian Economic Development (MP3EI) 2011-2015, all point to a favourable outlook for foreign direct investment and infrastructure developments in Indonesia.
Our positive view on the operating environment in 2012 is reflected in the growth targets set out in CIMB Niaga’s business plan for 2012 by the Directors. Based on the excellent performance of CIMB Niaga in recent years, the Board of Commissioners is confident in the ability of the Directors and the employees of CIMB Niaga in delivering the stated business and financial objectives.
Appreciation
The Directors and entire staff of CIMB Niaga deserve the highest recognition for their individual and collective contributions which have enabled CIMB Niaga to sustain its strong growth momentum throughout 2011. We are also heartened by the trust and patronage shown by our loyal customers, who are growing in number everyday, and the continued support of banking regulators and monetary authorities.
We look forward to the continued success of CIMB Niaga, and to the increasing value it will create for all stakeholders with its growing Indonesian presence, and its access to CIMB Group’s ever-expanding regional capabilities and competencies.
Jakarta, March 2012
Dato’ Sri Nazir Razak Presiden Komisaris President Commissioner
RUPSLB pada bulan Januari 2012 menunjuk Glenn M.S.
Yusuf sebagai Wakil Presiden Komisaris CIMB Niaga, sementara Roy Edu Tirtadji akan menempati posisi sebagai Komisaris Independen.
Prospek 2012
Kami optimis bahwa pada tahun 2012 ekonomi Indonesia akan kembali menunjukkan kinerja yang positif dan sektor perbankan Indonesia akan melanjutkan tren pertumbuhan positif. Perkembangan terakhir seperti peningkatan sovereign rating Indonesia ke dalam investment grade menjadi BBB-/Stable oleh Fitch Ratings, disetujuinya Undang- Undang Pembebasan Lahan oleh DPR, dan dirumuskannya Master Plan Percepatan Pembangunan Ekonomi Indonesia (MP3EI) 2011-2015 oleh Pemerintah, semua memberikan indikasi positif terhadap prospek investasi asing langsung dan pembangunan infrasruktur Indonesia.
Pandangan positif kami terhadap situasi usaha tahun 2012 tercermin dari terget pertumbuhan yang disusun oleh Direksi dalam business plan CIMB Niaga 2012. Berdasarkan kinerja CIMB Niaga yang sangat bagus dalam beberapa tahun terakhir, Dewan Komisaris percaya pada kemampuan Direksi dan karyawan CIMB Niaga dalam mewujudkan tujuan bisnis dan keuangan.
Apresiasi
Dewan Komisaris ingin menyampaikan pujian setinggi- tingginya kepada Direksi dan seluruh staf CIMB Niaga atas sumbangsih mereka secara individu maupun kolektif yang telah membuat CIMB Niaga mampu mempertahankan momentum pertumbuhan yang kuat sepanjang tahun 2011. Kami juga berterima kasih atas kepercayaan dan dukungan dari para nasabah kami yang setia, yang terus bertambah, serta dukungan dan arahan dari regulator serta Bank Indonesia.
Kami berharap CIMB Niaga dapat melanjutkan pencapaian ini, dan meningkatkan nilai bagi seluruh pemangku kepentingan melalui kehadirannya di Indonesia dan melalui aksesnya ke CIMB Group yang senantiasa mengembangkan kapabilitas dan kompetensi regionalnya.
Jakarta, Maret 2012