Teori Portofolio & Analisis Investasi
Taufiq Arifin
Sesi - 1
Taufiq Arifin
• Program Studi Akuntansi FEB
• Center for Fintech and Banking UNS
• Satuan Pengawas Internal (SPI) UNS
• Team Teaching
• Join Course di Spada (sesuai MK dan kelas)
– Materi, penugasan, UTS, UAS
• Presensi: OCW
• Self-study (RPS)
• Presentasi kelompok & penugasan yang lain
• Definisi investasi
• Tujuan investasi
• Proses investasi
• Dasar-dasar keputusan investasi
• Proses keputusan investasi
Investasi
o Investasi adalah komitmen sejumlah dana saat ini dengan harapan memperoleh keuntungan di masa datang
o Pihak yang melakukan investasi:
• Investor individual (individual/retail investor)
• Investor institutional (institutional investors)
o Investasi juga mempelajari bagaimana mengelola kesejahteraan investor (investor’s wealth)
Definisi Investasi
o Untuk mendapatkan kehidupan yang lebih layak di masa datang
o Mengurangi tekanan inflasi
o Dorongan untuk menghemat pajak o Dan lain-lain
Tujuan Investasi
o Untuk memahami proses investasi, terlebih dahulu haris dipahami dasar-dasar keputusan investasi, yaitu:
• Return
• Risiko
• Hubungan return dan risiko
Proses Investasi: Dasar-dasar keputusan investasi
Hubungan Risiko dan Return
Profit
Losses + -
Return
Risk
High return
High risk Return increase in proportion
Low potential for fluctuation Low risk
investments tend to have a low potential for fluctuation
High risk investments tend to have a great potential for fluctuation Risk increase in proportion to the Y axis
High potential for fluctuation Low risk
Hubungan Risiko dan Return pada berbagai aset
Obligasi pemerintah
Risk
High risk
Risiko rendah
Expected return
Risiko moderat
Risiko sedang
Risiko di atas rata-rata
Risiko tinggi Obligasi
perusahaan
Saham
Opsi ‘put’
& ‘call’
Kontrak futures
Ekuitas internasional
RF
Proses Keputusan Investasi
1. Penentuan tujuan investasi
2. Penentuan kebijakan investasi
3. Pemilihan strategi protofolio
4. Pemilihan aset
5. Pengukuran dan evaluasi kinerja portofolio
Keputusan alokasi aset
Batasan jumlah dana, pajak, biaya pelaporan Strategi portofolio aktif
Strategi portofolio pasif
Benchmarking terhadap Indeks portofolio pasar
• Jones, Charler P. Investment Analysis and Management, New York, NY : John Wiley & Sons, Inc.,
• Jogiyanto HM, Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE UGM
• Artikel/paper
Referensi
Proyek#1: Kumpulkan data harga saham penutupan harian selama satu tahun. Hitung return mereka. Laporkan deskriptif return sahan ( mean standard deviation dan skewness) dan normalitasnya.
Tugas pertemuan berikutnya:
(setelah kuliah dosen praktisi)
