TUGAS TUTORIAL KE-1 PROGRAM STUDI AKUNTANSI Nama Mata Kuliah : Teori Portofolio dan Analisis Investasi Kode Mata Kuliah : EKSI4203
Jumlah sks : 3 sks
Nama Pengembang : Nama Penelaah : Status
Pengembangan
: Baru/Revisi*
Tahun
Pengembangan : 2025
Edisi Ke- :
No Tugas Tutorial Skor
Maksimal
Sumber Tugas Tutorial 1. Jelaskan perbedaan antara aset pasar uang, aset pasar modal, dan aset pasar
turunan. Berikan masing-masing dua contoh nstrument keuangan yang termasuk dalam kategori tersebut serta karakteristik utama dari setiap aset tersebut.
30 BMP
EKSI4203 Modul 1 2. Seorang investor memiliki dua saham dalam portofolionya:
Saham A memiliki return ekspektasian 12% dengan bobot investasi 60%.
Saham B memiliki return ekspektasian 8% dengan bobot investasi 40%.
Hitung return ekspektasian portofolio investor dan jelaskan bagaimana diversifikasi portofolio dapat membantu dalam mengurangi risiko investasi!
35 BMP
EKSI4203 Modul 2
3. Sebuah saham preferen memberikan dividen tetap sebesar Rp5.000 per tahun, dan tingkat pengembalian yang diharapkan investor adalah 8%.
a. Hitung nilai intrinsik saham preferen menggunakan rumus valuasi saham preferen.
b. Jika harga pasar saham saat ini adalah Rp55.000, apakah saham ini tergolong undervalued atau overvalued? Jelaskan alasan Anda.
35 BMP
EKSI4203 Modul 3
* coret yang tidak sesuai
JAWABAN
1. Aset pasar uang adalah instrumen keuangan jangka pendek (kurang dari satu tahun) dengan risiko rendah dan likuiditas tinggi, seperti Sertifikat Bank Indonesia (SBI) dan deposito berjangka yang digunakan untuk kebutuhan pendanaan jangka pendek. Aset pasar modal mencakup instrumen jangka panjang dengan potensi imbal hasil dan risiko yang lebih tinggi, seperti saham dan obligasi, yang digunakan untuk investasi dan pembiayaan jangka panjang. Sementara itu, aset pasar turunan (derivatif) adalah kontrak keuangan yang nilainya bergantung pada aset lain, digunakan untuk lindung nilai (hedging) atau spekulasi; contohnya adalah kontrak opsi (options) dan kontrak berjangka (futures). Karakteristik utamanya meliputi penggunaan leverage, risiko tinggi, dan bergantung pada pergerakan harga aset pokok.
2. Return ekspektasian portofolio dihitung dengan menjumlahkan hasil perkalian antara return ekspektasian masing-masing saham dan bobot investasinya, yaitu: (12% × 60%) + (8% × 40%) = 7,2% + 3,2% = 10,4%.
Diversifikasi portofolio membantu mengurangi risiko investasi karena dengan
menggabungkan beberapa aset yang berbeda, fluktuasi negatif pada satu saham dapat diimbangi oleh kinerja positif saham lainnya, sehingga total risiko portofolio menjadi lebih rendah dibandingkan jika hanya berinvestasi pada satu aset.
3. a. Nilai intrinsik saham preferen dapat dihitung dengan rumus : Nilai = Dividen / Tingkat pengembalian, yaitu Rp5.000 / 0,08 = Rp62.500.
b. Karena harga pasar saham saat ini adalah Rp55.000, yang lebih rendah dari nilai intrinsiknya Rp62.500, maka saham ini tergolong undervalued. Artinya, harga pasar belum mencerminkan nilai sebenarnya, sehingga berpotensi memberikan keuntungan bagi investor.
