اﻟﺗﻘرﯾر اﻟﺳﻧوي ﻟﻸﺻول اﻟﻣﺗﻧوﻋﺔ اﻟﻣﺗوازن ﺻﻧدوق إﺗش إس ﺑﻲ ﺳ

(1)

يوﻧﺳﻟا رﯾرﻘﺗﻟا ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ - نزاوﺗﻣﻟا

ﺔﻋوﻧﺗﻣﻟا لوﺻﻸﻟ -

(HSBC Multi-Assets Balanced Fund) 2020

ةرﻓوﺗﻣ قودﻧﺻﻟا رﯾرﺎﻘﺗ ﻊﯾﻣﺟ*

ًﺎﻧﺎﺟﻣ بﻠطﻟا دﻧﻋ

(2)

2

تﺎﯾوﺗﺣﻣﻟا ﺔﻣﺋﺎﻗ

تﺎﻣوﻠﻌﻣ 1.

ﺔﯾرادإ ...

...

3

تﺎﻣوﻠﻌﻣ 2.

قودﻧﺻﻟا ...

...

4

رﯾدﻣ 3.

قودﻧﺻﻟا ...

...

6

نﺎﯾﺑ 4.

نﯾﻣأ ظﻔﺣﻟا ...

...

7

نﺎﯾﺑ 5.

بﺳﺎﺣﻣﻟا ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا ...

...

..

8

(3)

3

1 ﺔﯾرادإ تﺎﻣوﻠﻌﻣ . إ شﺗإ قودﻧﺻ

ﻲﺳ ﻲﺑ س نزاوﺗﻣﻟا

ﺔﻋوﻧﺗﻣﻟا لوﺻﻸﻟ

(HSBC Multi-Assets Balanced Fund)

أ قودﻧﺻﻟا مﺳا .

ب قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ . ﺔﯾدوﻌﺳﻟا ﺔﯾﺑرﻌﻟا ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ ﺔﻛرﺷ

ﻰﻧﺑﻣ سإ شﺗإ ﻲﺳ ﻲﺑ (جورﻣﻟا ﻲﺣ) ﺎﯾﻠﻌﻟا عرﺎﺷ ،7267

ضﺎﯾرﻟا 12283 - ،2255

ﺔﯾدوﻌﺳﻟا ﺔﯾﺑرﻌﻟا ﺔﻛﻠﻣﻣﻟا .

دﺣوﻣﻟا مﻗرﻟا 920022688

سﻛﺎﻓ 96612992385 +

:ﻲﻧورﺗﻛﻟﻹا ﻊﻗوﻣﻟا www.hsbcsaudi.com

ﮫﻣﺳا ﮫﻧاوﻧﻋ

ج (دﺟو نإ) نطﺎﺑﻟا نﻣ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ .

دﺟوﯾﻻ ﮫﻣﺳا

ﮫﻧاوﻧﻋ د (دﺟو نإ) قودﻧﺻﻟا رﺎﺷﺗﺳﻣ .

دﺟوﯾﻻ ﮫﻣﺳا

ﮫﻧاوﻧﻋ ه ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ . ﺔﻛرﺷ

ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا دﻼﺑﻟا ﻲﺴﯿﺋﺮﻟا ﺰﻛﺮﻤﻟا ،ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا دﻼﺒﻟا

ب ص | دﮭﻓ كﻠﻣﻟا ﻖﯾرط ضﺎﯾرﻟا140

11411

ﺔﯾﺑرﻌﻟا ﺔﻛﻠﻣﻣﻟا ﺔﯾدوﻌﺳﻟا

.

دﺣوﻣﻟا مﻗرﻟا 920003636

سﻛﺎﻓ 966112906299 +

:ﻲﻧورﺗﻛﻟﻹا ﻊﻗوﻣﻟا capital.com

- www.albilad

قودﻧﺻﻟا لوﺻأ ظﻔﺣ  قودﻧﺻﻟا ﺢﻟﺎﺻﻟ ﺔﯾﻠﺣﻣﻟا كوﻧﺑﻟا دﺣأ ﻲﻓ ﮫﻣﺳﺎﺑ قودﻧﺻﻠﻟ صﺎﺧ بﺎﺳﺣ ﺢﺗﻓ  ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ مﺳﺎﺑ قودﻧﺻﻠﻟ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاروﻷا لﯾﺟﺳﺗو قودﻧﺻﻟا لوﺻأ لﺻﻓ  قودﻧﺻﻟا ﺢﻟﺎﺻﻟ هﺎﺟﺗ ﺔﯾدﻗﺎﻌﺗﻟا ﮫﺗﺎﻣازﺗﻟا ﺔﯾدﺄﺗ دﯾؤﺗ ﻲﺗﻟاو ﺔﯾرورﺿﻟا تادﻧﺗﺳﻣﻟا ﻊﯾﻣﺟ ظﻔﺣ  قودﻧﺻﻟا قودﻧﺻﻟﺎﺑ صﺎﺧﻟا بﺎﺳﺣﻟا ﻲﻓ قودﻧﺻﻠﻟ ةدﺋﺎﻌﻟا ﺔﯾدﻘﻧﻟا ﻎﻟﺎﺑﻣﻟا عادﯾإ  قودﻧﺻﻟا فﯾرﺎﺻﻣو رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﻎﻟﺎﺑﻣ مﺻﺧ نﻣ ،قودﻧﺻﻠﻟ ﺔﯾدﻘﻧﻟا ﺔﯾﻠﻣﻌﻟا ةرادإ  تﺎﻣوﻠﻌﻣﻟا ةرﻛذﻣو قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣأو طورﺷﻟ ًﺎﻘﻓو ﻟ  رﯾدﻣﻟ ًﺎﻌﺑﺎﺗ وا قودﻧﺻﻟا ا ًرﯾدﻣ نطﺎﺑﻟا نﻣ ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ وأ ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ نوﻛﯾ ن

نطﺎﺑﻟا نﻣ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ هﺎﺟﺗ مﺎﻛﺣﻷاو طورﺷﻟا هذﮭﻟ ًﺎﻘﻓو ﮫﺗﺎﻣازﺗﻟا نﻋ لوؤﺳﻣ ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ  ﮫﻟﺎﻣھإ وأ ﮫﻟﺎﯾﺗﺣا نﻋ ﺔﻣﺟﺎﻧﻟا قودﻧﺻﻟا رﺋﺎﺳﺧ نﻋ تادﺣوﻟا ﻲﻛﻟﺎﻣو قودﻧﺻﻟا ﻣﻌﺗﻣﻟا هرﯾﺻﻘﺗ وأ ﮫﻓرﺻﺗ ءوﺳ وأ د

ﻲﻛﻟﺎﻣ ﺢﻟﺎﺻﻟ ﺎﮭﺗﯾﺎﻣﺣو قودﻧﺻﻟا لوﺻأ ظﻔﺣ نﻋ ًﻻوؤﺳﻣ ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ دﻌﯾ  تادﺣوﻟا ظﻔﺣﺑ ﻖﻠﻌﺗﯾ ﺎﻣﯾﻓ ﺔﻣزﻼﻟا ﺔﯾرادﻹا تاءارﺟﻻا ذﺎﺧﺗا نﻋ ًﻻوؤﺳﻣ ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ دﻌﯾ  قودﻧﺻﻟا لوﺻأ

ﮫﺗﺎﯾﻟوؤﺳﻣ

و ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا بﺳﺎﺣﻣﻟا . ﺷ

و نازوﻔﻟا ﻲﺟ مأ ﻲﺑ ﻲﻛ ﺔﻛر هﺎﻛرﺷ

مأ ﻲﺑ ﻲﻛ ﻰﻧﺑﻣ ﻲﺑوﯾﻷا نﯾدﻟا حﻼﺻ ﻖﯾرط ، ﻲﺟ

.ب.ص 92876 ضﺎﯾرﻟا 11663

ﺔﯾدوﻌﺳﻟا ﺔﯾﺑرﻌﻟا ﺔﻛﻠﻣﻣﻟا فﺗﺎھ 96612914350 +

(4)

4

2 قودﻧﺻﻟا تﺎﻣوﻠﻌﻣ .

أ ﻻا فادھأ . ﮫﺗﺎﺳﺎﯾﺳو رﺎﻣﺛﺗﺳ

نإ قودﻧﺻﻟا وھ قودﻧﺻ يرﺎﻣﺛﺗﺳا ضﺑﺎﻗ حوﺗﻔﻣ ﮫﻓدھ ﻲﺳﯾﺋرﻟا وھ ﺔﻧزاوﻣﻟا نﯾﺑ ظﺎﻔﺣﻟا ﻰﻠﻋ سأر لﺎﻣﻟا و ﻖﯾﻘﺣﺗ وﻣﻧ

ﻰﻠﻋ ىدﻣﻟا طﺳوﺗﻣﻟا ﻰﻟإ لﯾوطﻟا كﻟذو نﻣ لﻼﺧ رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﻲﻓ قاوﺳأ مﮭﺳﻷا ﺔﺑﺳﻧﺑ 55 دﺣﻛ % ﻰﺻﻗأ نﻣ لوﺻأ قودﻧﺻﻟا

كﻟذو نﻣ لﻼﺧ ﻊﯾزوﺗ ﮫﻟوﺻأ بﺳﻧﺑ ﺔﻔﻠﺗﺧﻣ ﻲﻓ ﻖﯾدﺎﻧﺻ ﺔﯾرﺎﻣﺛﺗﺳا رﻣﺛﺗﺳﺗ ﻲﻓ مﮭﺳأ تﺎﻛرﺷﻟا ﺔﺟردﻣﻟا ﻲﻓ قاوﺳﻷا ﺔﯾﻠﺣﻣﻟا

ﺔﯾﻣﯾﻠﻗﻹاو ﺔﯾﻣﻟﺎﻌﻟاو كﻟذﻛو رﻣﺛﺗﺳﺗ ﻲﻓ قاوﺳأ دﻘﻧﻟا قاوﺳأو نﯾدﻟا .

نوﻛﯾﺳ رﺷؤﻣ شﺗإ سإ ﻲﺑ ﻲﺳ ﺔﯾدوﻌﺳﻟا نزاوﺗﻣﻟا لوﺻﻸﻟ ﺔﻋوﻧﺗﻣﻟا وھ رﺎﯾﻌﻣ ﺔﻧرﺎﻘﻣﻟا ءادﻷ قودﻧﺻﻟا .

ب لﺧدﻟا ﻊﯾزوﺗ ﺔﺳﺎﯾﺳ . حﺎﺑرﻷاو

نﻟ مﺗﯾ ﻊﯾزوﺗ حﺎﺑرأ لﺑ فﺎﺿﯾ لﺧد حﺎﺑرأو تارﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﻰﻟإ

لوﺻأ

،قودﻧﺻﻟا ثﯾﺣﺑ

دﺎﻌﯾ رﺎﻣﺛﺗﺳا لﺧدﻟا حﺎﺑرأو

تارﺎﻣﺛﺗﺳﻻا يذﻟاو

سﻛﻌﻧﯾ ﻰﻠﻋ ﺔﻣﯾﻗ ةدﺣوﻟا رﻌﺳو .

.ج قودﻧﺻﻟا ءادأ

 ﺔﯾﺿﺎﻣﻟا تاوﻧﺳ ثﻼﺛﻟا لﻼﺧ قودﻧﺻﻟا ءادأ (يدوﻌﺳ ﷼)

2020 2019 2018

346,884,399 333,984,062 310,333,396 قودﻧﺻﻟا لوﺻأ ﺔﻣﯾﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﺔﻧﺳﻟا ﺔﯾﺎﮭﻧ

19.8518 18.3350 16.4232 ةدﺣوﻠﻟ تادوﺟوﻣﻟا ﺔﻣﯾﻗ ﻲﻓﺎﺻ

ﺔﻧﺳﻟا ﺔﯾﺎﮭﻧ ﻲﻓ

19.8518 18.3350 17.0633 ةدﺣوﻠﻟ تادوﺟوﻣ ﺔﻣﯾﻗ ﻰﻠﻋأ

16.3950 16.4310 16.0991 ةدﺣوﻠﻟ تادوﺟوﻣ ﺔﻣﯾﻗ لﻗأ

17,473,699 18,215,650 18,896,060 ﺔﯾﺎﮭﻧ ﻲﻓ ةردﺻﻣﻟا تادﺣوﻟا ددﻋ ﺔﻧﺳﻟا

- - - ةدﺣو لﻛﻟ ﺔﻋزوﻣﻟا حﺎﺑرﻷا ﺔﻣﯾﻗ

(دﺟو نإ)

0.49% 0.47% 0.48% تﺎﻓورﺻﻣﻟا ﺔﺑﺳﻧ

 قودﻧﺻﻟا تادﺋﺎﻋ

تاوﻧﺳ سﻣﺧ تاوﻧﺳ ثﻼﺛ ةدﺣاو ﺔﻧﺳ

5.86% 7.22% ^8.23% ^{قودﻧﺻﻟا}^دﺋﺎﻋ

2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011

8.23% 11.64% 1.98% 6.51% 1.26% -5.80% 5.10% 13.64% 9.11% -4.03% قودﻧﺻﻟادﺋﺎﻋ

(5)

5

 تﻻوﻣﻌﻟاو تﺎﻣدﺧﻟا لﺑﺎﻘﻣ نﻣ ﺔﺑﺳﻧﻟا

طﺳوﺗﻣ

قودﻧﺻﻟا لوﺻأ يدوﻌﺳﻟا ﷼ﻟﺎﺑ ﺔﻣﯾﻘﻟا ﺔﻟوﻣﻌﻟا وأ فﯾرﺎﺻﻣﻟا عوﻧ

نإ ﺔﻓﺎﺿﻣﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟا ﺔﺑﯾرﺿ لﻣﺎﺷ) (تدﺟو

ﺣ 2

كا ﺷﻻا ﻎﻠ ﻣ ﻦﻣ % 140,899.44 كارﺗﺷﻻا موﺳر

0.49% 1,593,537.74 قودﻧﺻﻟا ةرادإ موﺳر

- - ظﻔﺣﻟا نﯾﻣأ موﺳر

- - ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا بﺳﺎﺣﻣﻟا موﺳر

- - نﯾﻠﻘﺗﺳﻣﻟا ةرادﻹا سﻠﺟﻣ ءﺎﺿﻋأ تﺂﻓﺎﻛﻣ

- - ﺔﯾﺑﺎﻗر موﺳر

- - رﺷؤﻣﻟا صﯾﺧرﺗ مﺳر

- - ضارﺗﻗﻻا موﺳر

0.00009% 301.59 _{ﺔﯾﻛﻧﺑ موﺳر}

د قودﻧﺻﻟا ءادأ ﻲﻓ ترﺛأ ﺔﯾرھوﺟ تارﯾﯾﻐﺗ يأ .

مﺎﻋ لﻼﺧ ﺔﯾرھوﺟ تارﯾﯾﻐﺗ كﺎﻧھ نﻛﺗ مﻟ 2020

.

ه ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣأو طورﺷ ﻰﻠﻋ تﺛدﺣ تارﯾﯾﻐﺗ يأ .

ﺦﯾرﺎﺗﻟا قودﻧﺻﻟا مﺳا

رﯾﯾﻐﺗﻟا

سرﺎﻣ11 م2020 ﺔﻋﻮﻨﺘﻤﻟا لﻮﺻﻸﻟ نزاﻮﺘﻤﻟا ﻲﺳ ﻲﺑ سإ ﺶﺗإ قوﺪﻨﺻ

ةرادإ ﺲﻠﺠﻣ ﻰﻟإ ﻞﺒﻘﻤﻟا ﺞﯾرأ ةﺪﯿﺴﻟا ﺔﻓﺎﺿإ - قوﺪﻨﺼﻟا

وﯾﺎﻣ21 م2020 ﺔﻋﻮﻨﺘﻤﻟا لﻮﺻﻸﻟ نزاﻮﺘﻤﻟا ﻲﺳ ﻲﺑ سإ ﺶﺗإ قوﺪﻨﺻ

ﺲﻠﺠﻣ ﻦﻣ ﻞﺒﻘﻤﻟا ﺞﯾرأ ةﺪﯿﺴﻟا ﺔﯾﻮﻀﻋ ءﺎﻐﻟإ - قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ

و وأ رﯾﻌﺳﺗﻟا ﻲﻓ ﺄطﺧ يأ . ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ مﯾوﻘﺗﻟا

ءارﺟﻹا

ﻲﺣﯾﺣﺻﺗﻟا رﺛﻷا ﺔﻣﯾﻗ ﻲﻓ رﯾﯾﻐﺗﻟا ﺔﺑﺳﻧ

قودﻧﺻﻟا لوﺻأ ﻲﻓﺎﺻ ﮫﻔﺻوو ﺄطﺧﻟا بﺑﺳ مﯾوﻘﺗﻟا ﺦﯾرﺎﺗ

ﻲﻓﺎﺻ ﺢﯾﺣﺻﺗ مﺗ ﻰﻠﻋ لوﺻﻷا ﺔﻣﯾﻗ ذﺎﺧﺗا مﺗو روﻔﻟا ﺔﯾﺣﯾﺣﺻﺗ تاءارﺟإ

نﯾرﻣﺛﺗﺳﻣﻠﻟ

رﯾدﻘﺗ ﻲﻓ ﺔﻐﻟﺎﺑﻣﻟا ﺔﻣﯾﻗ ﻲﻓﺎﺻ رﻌﺳ ﺔﺑﺳﻧﺑ لوﺻﻷا

0.0094 ، ٪ رﯾﺛﺄﺗ دﺟوﯾ ﻻو

ﻰﻠﻋ يدﺎﻣ نﯾرﻣﺛﺗﺳﻣﻟا

-0.0094%

ﻟا زﺟﺣ مﺗﯾ مﻟ تﻻوادﺗ

ﺦﯾرﺎﺗﺑ لوادﺗﻠﻟ ﺎﮭﻌﺿو مﺗ ﻲﺗﻟا

ﻲﻓ قودﻧﺻﻟا مﯾﯾﻘﺗ قﻼﻏإ ﻲﻓ رﯾارﺑﻓ26 رﯾارﺑﻓ26

2020

رﯾارﺑﻓ26 2020

(6)

6

3 قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ .

أ ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﺔطﺷﻧأ .

ﺔﻧﺳ لﻼﺧ رﻣﺛﺗﺳا ،كوﻛﺻﻟا قودﻧﺻو ﺔﺣﺑارﻣﻟا ﻖﯾدﺎﻧﺻ تارﺎﻣﺛﺗﺳا ﻲﻓ ،2020

نزاوﺗﻣﻟا ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ

ﻲﻓ ﺎﻣأ أ ؛كوﻛﺻﻠﻟ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻو يدوﻌﺳﻟا ﷼ﻟﺎﺑ ﺔﺣﺑارﻣﻠﻟ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ ﻲﻓ ﺔﻋوﻧﺗﻣﻟا لوﺻﻸﻟ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻو ﺔﯾدوﻌﺳﻟا مﮭﺳﻸﻟ نرﻣﻟا ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ ﻲﻓ قودﻧﺻﻟا رﻣﺛﺗﺳا ،مﮭﺳﻷا تارﺎﻣﺛﺗﺳا ﺗإ قودﻧﺻو ﺔﯾﻣﻟﺎﻌﻟا مﮭﺳﻷا رﺷؤﻣﻟ قودﻧﺻو ﺔﯾﺟﯾﻠﺧﻟا مﮭﺳﻸﻟ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻو ﺔﯾدوﻌﺳﻟا تﺎﻛرﺷﻠﻟ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ ش

.نرﻣﻟا دﻧﮭﻟاو نﯾﺻﻟا مﮭﺳﻷ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻو ﺔﺋﺷﺎﻧﻟا قاوﺳﻷا مﮭﺳﻷ ﻲﻣﻟﺎﻌﻟا ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ ب رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا دوﯾﻗ تازوﺎﺟﺗ .

.دﺟوﯾ ﻻ .ج ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا قودﻧﺻ ءادأ نﻋ رﯾرﻘﺗ

دوﻛرﻟا نﻣ مﻏرﻟا ﻰﻠﻋ دﯾﻓوﻛ ءﺎﺑو نﻋ مﺟﺎﻧﻟا يدﺎﺻﺗﻗﻻا

- مﺎﻋ ﻲﻓ ﺎًﯾوﻗ ءادأ ﺔﯾﻣﻟﺎﻌﻟا قاوﺳﻷا تﻠﺟﺳ دﻘﻓ ،19 ﻰﻠﻋ2020

ﺔﻛرﺗﺷﻣﻟا رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﻖﯾدﺎﻧﺻ ﻊﯾﻣﺟ تﻠﺟﺳ .مﺎﻌﻟا لﻼﺧ تﺎﺑﻠﻘﺗﻟا نﻣ ادﺟ ةرﯾﺑﻛ تﺎﯾوﺗﺳﻣﺑ ترﻣ قاوﺳﻷا نأ نﻣ مﻏرﻟا ﺔﻧﺳ لﻼﺧ ًﺎﯾﺑﺎﺟﯾإ ءادأ قودﻧﺻﻟا ىدﻟ ﺔﯾﺳﺎﺳﻷا ﺟﺳ ،مﺎﻌﻟا لﻼﺧ .2020

لوﺻﻸﻟ نزاوﺗﻣﻟا ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ ل

ﺔﺑﺳﻧﺑ ﺔﯾﺑﺎﺟﯾإ دﺋاوﻋ ﺔﻋوﻧﺗﻣﻟا يدﺎﺷرﺗﺳﻻا رﺷؤﻣﻟا لﺟﺳ ﺎﻣﯾﻓ ،%8.27

10.78 .%

د ﺔطﺷﻧأ نﺄﺷﺑ ﺔﯾﻓﺎﻛ تﺎﻣوﻠﻌﻣ ﻰﻠﻋ ﻲﻧﺑﻣو سوردﻣ رارﻗ ذﺎﺧﺗا نﻣ تادﺣوﻟا ﻲﻛﻟﺎﻣ نﻛﻣﺗ نأ ﺎﮭﻧﺄﺷ نﻣ ىرﺧأ ﺔﻣوﻠﻌﻣ يأ .

ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ قودﻧﺻﻟا ﻟا نﻋ ىرﺧأ تﺎﻣوﻠﻌﻣ دﺟوﯾ ﻻ ﺎﻣ رﯾﻏ قودﻧﺻ

و طورﺷو رﯾرﻘﺗﻟا اذھ ﻲﻓ هرﻛذ مﺗ أ

ﺔﺻﺎﺧﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟاو قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣ

ذﺧأ وأ/و قودﻧﺻﻟﺎﺑ ﺔﺻﺎﺧﻟا ىرﺧﻷا تادﻧﺗﺳﻣﻟا ﻊﯾﻣﺟو مﺎﻛﺣﻷاو طورﺷﻟا ةءارﻗ ﻰﻠﻋ صرﺣﻟا رﻣﺛﺗﺳﻣﻟا ﻰﻠﻋو ،قودﻧﺻﻟﺎﺑ رﺎﺷﺗﺳﻣﻟا وأ/و بﺋارﺿﻟا رﺎﺷﺗﺳﻣ وأ/و يرﺎﻣﺛﺗﺳﻻا رﺎﺷﺗﺳﻣﻟا نﻣ ةروﺷﻣﻟا .يرﺎﻣﺛﺗﺳا رارﻗ يأ ذﺎﺧﺗا لﺑﻗ ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا

ه ﺔﺑﺳﺗﺣﻣﻟا ةرادﻹا موﺳر ﺔﺑﺳﻧ . رﻣﺛﺗﺳﯾ قودﻧﺻﻟا نﺎﻛ اذإ) قودﻧﺻﻟا ﺎﮭﯾﻓ رﻣﺛﺗﺳﯾ ﻲﺗﻟا ﻖﯾدﺎﻧﺻﻟاو ﮫﺳﻔﻧ قودﻧﺻﻟا ﻰﻠﻋ

(ىرﺧأ رﺎﻣﺛﺗﺳا ﻖﯾدﺎﻧﺻ ﻲﻓ رﯾﺑﻛ لﻛﺷﺑ

موﺳرﻟا ﻖﯾدﺎﻧﺻﻟا

ﺔﯾﻟودﻟا مﮭﺳﻷا ﻖﯾدﺎﻧﺻ 2.30%

ﺔﯾﺟﯾﻠﺧﻟا مﮭﺳﻸﻟ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ

2.30% نرﻣﻟا دﻧﮭﻟاو نﯾﺻﻟا مﮭﺳﻷ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ

2.30% ﺔﺋﺷﺎﻧﻟا ﺔﯾﻣﻟﺎﻌﻟا قاوﺳﻷا مﮭﺳﻷ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ

1.55 % ﺔﯾﻣﻟﺎﻌﻟا مﮭﺳﻷا رﺷؤﻣﻟ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ

مﮭﺳﻷا ﻖﯾدﺎﻧﺻ ﺔﯾﻠﺣﻣﻟا

1.70% ﺔﯾدوﻌﺳﻟاتﺎﻛرﺷﻟامﮭﺳﻷﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ

1.70% ﺔﯾدوﻌﺳﻟا مﮭﺳﻸﻟ نرﻣﻟا ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ

1.70% ﺔﯾدوﻌﺳﻟا تﻧﻣﺳﻷاو ءﺎﻧﺑﻟا تﺎﻛرﺷ مﮭﺳﻷ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ تﺎﺣﺑارﻣﻟا ﻖﯾدﺎﻧﺻ

0.45% يدوﻌﺳﻟا ﷼ﻟﺎﺑ ﺔﺣﺑارﻣﻠﻟ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ

ىرﺧﻷا ﺔﯾﻟود ﻖﯾدﺎﻧﺻ

1.00% كوﻛﺻﻠﻟ ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ قودﻧﺻ

(7)

7

و ةرﺗﻔﻟا لﻼﺧ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ ﺎﮭﯾﻠﻋ لﺻﺣ ﺔﺻﺎﺧ تﻻوﻣﻋ يأ .

.ﻖﺑطﻧﯾ ﻻ

ز ا . قودﻧﺻﻟا ﻲﻓ رﯾظﻧ فرط وأ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ رﺎﻣﺛﺗﺳ اذھ ﻲﻓ رﯾظﻧ فرط يأ وأ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ رﻣﺛﺗﺳﯾ ﻻ .قودﻧﺻﻟا

.ح ﺔﯾوﻧﺳﻟا تﯾوﺻﺗﻟا تﺎﺳرﺎﻣﻣ

.ﻖﺑطﻧﯾ ﻻ .ط قودﻧﺻﻟا ةرادإ سﻠﺟﻣ لﺑﻗ نﻣ ﺎﮭﯾﻠﻋ ﺔﻘﻓاوﻣﻟا مﺗ ﻲﺗﻟا ﺢﻟﺎﺻﻣﻟا برﺎﺿﺗ تﻻﺎﺣ

سﻠﺟﻣ ﻰﻟإ قودﻧﺻﻠﻟ ﺔﯾﻣوﯾﻟا ةرادﻺﻟ ﺔﻌﺑﺎﺗﻟا برﺎﺿﺗﻟا تﻻﺎﺣ ﻊﯾﻣﺟ مﯾدﻘﺗ مﺗ تﻻﺎﺣ دﺟوﯾ ﻻو مظﺗﻧﻣ لﻛﺷﺑ قودﻧﺻﻟا ةرادا

ﻲﺳ ﻲﺑ سإ شﺗإ ﺎھرﯾدﯾ ﻻ برﺎﺿﺗ .ﺔﯾدوﻌﺳﻟا

ي يوﻧﺳﻟا قودﻧﺻﻟا ةرادإ سﻠﺟﻣ رﯾرﻘﺗ .

عﻮﺿﻮﻤﻟا ﺔﻘﻓاوﻣﻟا لﯾﺻﺎﻔﺗ

عﺎﻣﺗﺟﻻا ﺦﯾرﺎﺗ

ﻲﻟﺎﻣﻟا ﻊﺟارﻣﻟا نﯾﯾﻌﺗ ﻲﺟ مإ ﻲﺑ ﻲﻛرارﻣﺗﺳا ﻰﻠﻋ قودﻧﺻﻟا ةرادإ سﻠﺟﻣ ﻖﻓاو

"

ﺔﺑوﻌﺻ بﺑﺳﺑ ﺔﯾرﺎﻣﺛﺗﺳﻹا ﻖﯾدﺎﻧﺻﻠﻟ ﻲﻟﺎﻣ ﻊﺟارﻣﻛ "KPMG

.ﺎﻧوروﻛ ﺔﺣﺋﺎﺟ لظ ﻲﻓ ﻲﻟﺎﻣﻟا ﻊﺟارﻣﻟا رﯾﯾﻐﺗ لﯾرﺑأ23

رﺑﻋ رﯾرﻣﺗﻟﺎﺑ)2020

(ﻲﻧورﺗﻛﻟﻹا دﯾرﺑﻟا

ﻲﻛﻟﺎﻣ عﺎﻣﺗﺟا ﺔﺳﺎﯾﺳ تادﺣوﻟا ﻲﻛﻟﺎﻣ عﺎﻣﺗﺟا ﺔﺳﺎﯾﺳ ﻰﻠﻋ قودﻧﺻﻟا ةرادإ سﻠﺟﻣ ﻖﻓاو

.ﺔﻣﺎﻌﻟا ﻖﯾدﺎﻧﺻﻠﻟ تادﺣوﻟا وﯾﻧوﯾ1

2020

طورﺷﻟا ﺔﻌﺟارﻣ مﺎﻛﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا ﺔﻌﺟاﺮﻣ ﺐﻠط ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ةرادا ﺲﻠﺠﻣ ﻖﻓاو

ﺔﯾرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﯾدﺎﻨﺼﻠﻟ مﺎﻜﺣﻷاو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ةدﺎﯾﺰﻟ ﺔﻋﻮﻨﺘﻤﻟا

ﻦﻣ ﻢﮭﺳﻷا ﻲﻓ ﺮﺷﺎﺒﻤﻟا 10

ﻰﻟا % 20 ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺾﯿﻔﺨﺗو %

ﺔﯿﻟﺎﻌﻟا ﺮطﺎﺨﻤﻟا تاذ ىﺮﺧﻷا لﻮﺻﻷاو ﻢﮭﺳﻷا ﻖﯾدﺎﻨﺻ ﻦﻣ ﺔﻀﻔﺨﻨﻤﻟا/ 15

ﻰﻟا % 10 ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻓﺎﺿإو %

.قوﺪﻨﺼﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳا لﺎﺠﻣ ﻲﻓ ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﺑﺎﺘﺘﻛﻻا رﺑﻣﺗﺑﺳ17

2020

(8)

8

4 نﯾﻣأ نﺎﯾﺑ . ظﻔﺣﻟا

ﻲﺗﻵﺎﺑ مﺎﻗ دﻗ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ نﺎﻛ اذإ ﺎﻣ لوﺣ ﮫﯾأر ﻰﻠﻋ ﻲﻧﺑﻣ نﺎﯾﺑ :

 قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣأو طورﺷو رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﻖﯾدﺎﻧﺻ ﺔﺣﺋﻻ مﺎﻛﺣﻷ ﺎﻘﻓو تادﺣوﻟا دادرﺗﺳاو لﯾوﺣﺗو رادﺻإ .

 قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣأو طورﺷو رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﻖﯾدﺎﻧﺻ ﺔﺣﺋﻻ مﺎﻛﺣﻷ ﺎﻘﻓو تادﺣوﻟا رﻌﺳ بﺎﺳﺣو مﯾوﻘﺗ .

 ﺔﻔﻟﺎﺧﻣ رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﻖﯾدﺎﻧﺻ ﺔﺣﺋﻻ ﻰﻠﻋ ﺔﻘﺑطﻣﻟا ضارﺗﻗﻻا تﺎﯾﺣﻼﺻو رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا دودﺣو دوﯾﻗ نﻣ يأ .

يأرﻟا اذﮭﻟ هءادﺑإ لﻣﺷﺗ ﻻ ظﻔﺣﻟا نﯾﻣﺄﺑ ﺔطوﻧﻣﻟا تﺎﯾﻟوؤﺳﻣﻟا ،ﻖﺑطﻧﯾ ﻻ .

5 ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا بﺳﺎﺣﻣﻟا نﺎﯾﺑ .

ﻲﺗﻵا ﮫﯾأر ﻰﻠﻋ ﻲﻧﺑﻣ نﺎﯾﺑ :

 مﺋاوﻘﻟا مﺋاوﻘﻟا نأ مﺎﻛﺣأو نﯾﯾﻧوﻧﺎﻘﻟا نﯾﺑﺳﺎﺣﻣﻠﻟ ﺔﯾدوﻌﺳﻟا ﺔﺋﯾﮭﻟا نﻋ ةردﺎﺻﻟا ﺔﺑﺳﺎﺣﻣﻟا رﯾﯾﺎﻌﻣﻟ ﺎﻘﻓو تﻌﺟورو تدﻋأ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا

.قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣأو طورﺷو رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﻖﯾدﺎﻧﺻ ﺔﺣﺋﻻ مﻗر ﻖﺣﻠﻣ ﻖﻓرﻣ ﺔﺣﻔﺻ ﻲﻓ1

.ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا بﺳﺎﺣﻣﻟا يأر قودﻧﺻﻠﻟ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا نﻣ2

 نﻋ رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا قودﻧﺻ لوﺻﻷ رﺋﺎﺳﺧﻟاو حﺎﺑرﻷا ﻲﻓﺎﺻو لﺧدﻟا ﻲﻓﺎﺻﻟ ﺔﻟدﺎﻋو ﺔﺣﯾﺣﺻ ةروﺻ مدﻘﺗ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا نأ

.مﺋاوﻘﻟا كﻠﺗﻟ ﺔﯾﺑﺳﺎﺣﻣﻟا ةرﺗﻔﻟا ،ﻖﺑطﻧﯾ ﻻ

يأرﻟا اذﮭﻟ هءادﺑإ لﻣﺷﺗ ﻻ ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا بﺳﺎﺣﻣﻟﺎﺑ ﺔطوﻧﻣﻟا تﺎﯾﻟوؤﺳﻣﻟا

 زﻛرﻣﻠﻟ ﺔﻟدﺎﻋو ﺔﺣﯾﺣﺻ ةروﺻﺑ مدﻘﺗ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا نأ .ةرﺗﻔﻟا ﺔﯾﺎﮭﻧ ﻲﻓ رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا قودﻧﺻﻟ ﻲﻟﺎﻣﻟا

مﻗر ﻖﺣﻠﻣ ﻖﻓرﻣ ﺔﺣﻔﺻ ﻲﻓ1

ﻲﻧوﻧﺎﻘﻟا بﺳﺎﺣﻣﻟا يأر قودﻧﺻﻠﻟ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا نﻣ2 .

(9)

(10)

(11)

(12)

(13)

(14)

(15)

(16)

(17)

(18)

(19)

(20)

(21)

(22)

(23)

(24)

(25)

(26)

(27)

(28)

(29)

(30)

(31)

(32)

(33)