ﺑﻴﺎن ﺻﺤﻔﻲ

(1)

ﻲﻔﺤﺻ نﺎﻴﺑ

يرﻮﻔﻟا ﺮﺸﻨﻠﻟ ﻲﻔﺤﺻ نﺎﻴﺑ

لﺎﺼﺗﻻا تﺎﻬﺟ اﺪﻧﻮﻧ ز سﺪﻳﻻﻮﻜﻴﻧ

ﺲﻴﺋﺮﻟا ﺐﺋﺎﻧ -

نﺎﻤﺘﺋا لوﺆﺴﻣ لوأ

ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا تﺎﺴﺳﺆﻤﻟا ﺔﻋﻮﻤﺠﻣ Moody's Investors Service Cyprus

Ltd.

Porto Bello Building 1, Siafi Street, 3042 Limassol PO Box 53205 Limassol, CY 3301 Cyprus نﻮﻴﻔﺤﺼﻟا +44.20.7772.5456 :

:ءﻼﻤﻌﻟا ﺔﻣﺪﺧ +44.20.7772.5454

ﺰﻤﻟﻮﻫ ناﺪﻧاﺮﺑ ﺲﻴﺋر ﺐﺋﺎﻧ ل ّوأ نﺎﻤﺘﺋا لوﺆﺴﻣ –

ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا تﺎﺴﺳﺆﻤﻟا ﺔﻋﻮﻤﺠﻣ نﻮﻴﻔﺤﺼﻟا +44.20.7772.5456 :

:ءﻼﻤﻌﻟا ﺔﻣﺪﺧ +44.20.7772.5454

:راﺪﺻﻹا ﺐﺘﻜﻣ Moody's Investors Service Cyprus Ltd.

:ءﻼﻤﻌﻟا ﺔﻣﺪﺧ +44.20.7772.5454

ءاﺮﺟإ :ﻒﻴﻨﺼﺗ ﺔﻟﺎﻛو

Moody's ﻦﻴﻣﺄﺘﻠﻟ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ةﻮﻘﻟا ﻒﻴﻨﺼﺗ ﺪﻛﺆﺗ

) IFSR ( ﺔﺌﻔﻟا ﻲﻓ A3

ﺔﻴﻠﺒﻘﺘﺴﻤﻟا ةﺮﻈﻨﻟا ﻰﻘﺒﺗو ،ءﻻو ﺔﻛﺮﺸﻟ

ة ّﺮﻘﺘﺴﻣ

لﻮﺳﺎﻤﻴﻟ

–

13

ﻮﻴﻟﻮﻳ / زﻮﲤ 2023

–

ﺔﻟﺎﻛو تﺪ ّﻛأ Moody's

ﲔﻣﺄﺘﻠﻟ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ةﻮﻘﻟا ﻒﻴﻨﺼﺗ مﻮﻴﻟا ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا ﺔﻣﺪﳋ

) IFSR ( ﺔﺌﻔﻟا ﰲ .ةّﺮﻘﺘﺴﻣ ﺔﻴﻠﺒﻘﺘﺴﻤﻟا ةﺮﻈﻨﻟا ﻰﻘﺒﺗو ،(ءﻻو) ﱐوﺎﻌﺘﻟا ﲔﻣﺄﺘﻠﻟ ءﻻو ﺔﻛﴩﻟA3

و ءﻻو ﺔﻛﴍ ﻊﻘﻳ ﱵﻟا ،

ﺎﻫﺮﻘﻣ ﺔﻴﻠﺤﻤﻟا ﲔﻣﺄﺘﻟا تﺎﻛﴍ ﱪﻛأ ﻦﻣ ﻲﻫ ،ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا ﰲ و

تﺎﻣﺪﺧ ﺮّﻓﻮﺗ بﺎﺘﺘﻛﻻا

ا ﲆﻋ تﺎﻜﻠﺘﻤﻤﻟ

.ةﺎﻴﳊا ﲆﻋ ﲔﻣﺄﺘـﻟاو ثداﻮﳊا ﺪﺿ ﲔﻣﺄﺘﻟاو

ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا تﺎﻴﺜﻴﺣ ﺔﻴﻗﻮﺴﻟا ﺔﻧﺎﻜﻤﻟا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﺪﻴﻛﺄﺗ ﺲﻜﻌﻳ ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا ﺔﻣﻼﻌﻟاو

ﻳﻮﻘﻟا ﲔﺘ

ءﻻو ﺔﻛﴩﻟ ﺎﻫرﺎﺒﺘﻋﺎﺑ

ﰲ ﲔﻣﺄﺗ ﺔﻛﴍ ﱪﻛأ ﺲﻣﺎﺧ

ﻟ ﺎﻬﺿﺮﻌﺗ ﻦﻣ ﺪﳛ يﺬﻟا ﺪّﻴﳉا ﺎﻬﻟﺎﻤﻋأ عﻮﻨﺗ ﱃإ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ،ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا ﻠ

ﺨﻤ ﺮﻃﺎ ﻟﺎﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا ﲔﻣﺄﺘ

ﲆﻋ

ﻲﺤﺼﻟا ﲔﻣﺄﺘﻟاو تﺎﺒﻛﺮﻤﻟا ﻦﻳﺬﻠﻟا

نﺎﻤﺴﺘﻳ ﺑ ﺔﻴﺴﻓﺎﻨﺘ ﺔﻌﻔﺗﺮﻣ ﺮّﺛﺄﺗو ﺪﻳﺪﺷ و .رﺎﻌﺳﻷﺎﺑ ﻟا ﺪﻨﺘﺴﻳ

ﻊﻗاﻮ ﻟ ﱄﺎﻤﻟا ءﻻو ﺔﻛﴩ

ﱃإ ةدﻮﳉا ﺔﻴﻟﺎﻌﻟا

لﻮﺻﻸﻟ ﺔﺠﻴﺘﻧ تءﺎﺟ ﱵﻟا لﺎﻤﻟا سأر ﺔﻳﺎﻔﻛو ،ﺔﻛﴩﻠﻟ ﺔﻈﻓﺎﺤﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻴﺠﻴﺗاﱰﺳﻻا

ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﻻاو ةﺪﻴﳉا

، ﻌﻓاﺮﻟ ًاﺮﻈﻧ ةﺪﻴﳉا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﺔﻧوﺮﻤﻟا ﱃإ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ﺎﳤ

ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﺔﻀﻔﺨﻨﻤﻟا رﺪﻗو

ﺎﲥ ﺔﺘﺒﺜﻤﻟا لﻮﺻﻮﻟا ﲆﻋ

ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا جرﺎﺧ ﰲاﺮﻐﳉا ﻊﻳﻮﻨﺘﻠﻟ ءﻻو ﺔﻛﴍ ُرﺎﻘﺘﻓا هﺬﻫ ةﻮﻘﻟا َﻦﻃاﻮﻣ ﻞﺑﺎﻘُﻳو .لﺎﻤﻟا سأر ﱃإ ﻮﻤﻨﻟا ُﺔﻴﺠﻴﺗاﱰﺳاو ﺔﺌﻳﺮﳉا

ﺎﻬﻌﺒﺘﺗ ﱵﻟا ﻣﺎﻋ ﺎﻤﻫو ،

نﻼ بﺎﺘﺘﻛﻻا ءادأ ﰲ ﺎﻤﻫﺳﺎ ﻒﻴﻌﻀﻟا

ضّﺮﻌﺗ و ﺔﻠﻤﺳﺮﻟا ﻂﻐﻀﻠﻟ

.ﲔﺘﻴﺿﺎﻤﻟا ﲔﺘﻨﺴﻟا لﻼﺧ ًاّﻮﳕ ءﻻو ﺔﻛﴍ ﺖﻘﻘﺣو ًﺎّﻳﻮﻀﻋ

ﺔﻴﺿﺎﻤﻟا ﺔﻠﻴﻠﻘﻟا تاﻮﻨﺴﻟا لﻼﺧ يﻮﻀﻋ ﲑﻏو ﻞﻌﻔﺑ

ﺔﻛﴍ ﻊﻣ جﺎﻣﺪﻧﻻا حﺎﳒ ﻒﻳﻼﺘﻣ

ﰊﺮﻌﻟا ﻲﺟ يآ ﻪﻳإ )

Metlife AIG ANB (

مﺎﻋ ﰲ 2020

، بﺳﺎ ﺔﻛﴍ ﻊﻣ ًاﺮﺧﺆﻣو ) ﻞﻓﺎﻜﺗ

SABB Takaful ﰲ (

مﺎﻋ 2022 يدﻮﻌﺴﻟا قﻮﺴﻟا ﰲ ﲔﻣﺄﺗ ﺔﻛﴍ ﱪﻛأ ﺲﻣﺎﺧ ﻲﻫ ءﻻو ﺔﻛﴍو . ﺖﻐﻠﺑ ﺚﻴﺣ

ﺼﺣ ﺎﳤ ﻟا ﺔﻴﻗﻮﺴ 5.1

٪ ﻦﻣ

ﰲ ﺔﺒﺘﺘﻜﻤﻟا طﺴﺎﻗﻷا ﱄﺎﲨإ مﺎﻋ

2022 ﺔﻴﻗﻮﺴﻟا ﺎﳤﻧﺎﻜﻣ تزﺰﻌﺗو . ﺔﻣﺎﻋ ةرﻮﺼﺑ

يرﺎﺠﺘﻟا ﲔﻣﺄﺘﻟا ﲆﻋ ﺎﻫﲒﻛﺮﺗ ﻞﻀﻔﺑ

ﱵﻟا تﺎﻛﴩﻟا ﻦﻣ ﺎﲥاﲑﻈﻧ ﻦﻋ ﺎﻫ ّﲒﲤو ّﺐﺼﺗ

ًارﺪﻗ ﱪﻛأ ﺎﻫﲒﻛﺮﺗ ﻦﻣ ﲆﻋ

ﻟا ﲔﻣﺄﺘ ﲆﻋ .ﻲﺤﺼﻟا ﲔﻣﺄﺘﻟاو تﺎﺒﻛﺮﻤﻟا

ى ّدأو ﻒﻴﻌﻀﻟا بﺎﺘﺘﻛﻻا ءادأ قﺎﻄﻧ ﲆﻋ

ﻲﻣﺎﻋ لﻼﺧ قﻮﺴﻟا 2021

و 2022 ﲆﻋ ﺔﻴﺴﻓﺎﻨﺘﻟا طﻮﻐﻀﻟا ﻦﻋ ﻢﺟﺎﻨﻟا ،

و ﲔﻣﺄﺘﻟا طﺴﺎﻗأ رﺎﻌﺳأ ﻟا

تارﻮﻄﺘ ﺔﻴﺴﻜﻌﻟا

ﰲ تﺎﺒﻟﺎﻄﻤﻟا ،

ﲑﺛﺄﺘﻟا ﱃإ ،ءﻻو ﺔﻛﴍ ﺔﻴﲝر ﰲ ًﺎﺒﻠﺳ ﺖﻌﺟاﺮﺗ ﺚﻴﺣ

ﺎﳤﺒﺴﻧ

ﺔﻌ ّﻤﺠُﻤﻟا ﻦﻣ 88

٪ ﰲ مﺎﻋ 2020

ﱃإ 111 ٪ و 106

٪ ﰲ ﻲﻣﺎﻋ 2021 و 2022 ،ﰊﺎﳚإ ﺪﻴﻌﺻ ﲆﻋو .ﱄاﻮﺘﻟا ﲆﻋ

مﺎﻋ ﻦﻣ لوﻷا ﻊﺑﺮﻟا ﰀﺎﺘﻧ تﺮﻬﻇأ ﰲ ﺎﻫءادأ ﺖﻨ ّﺴﺣ ءﻻو ﺔﻛﴍ ّنأ2023

لﺎﳎ قﻮﺴﻟا نﺷﺄ ﻚﻟذ ﰲ ﺎﳖﺷﺄ ،بﺎﺘﺘﻛﻻا

ﺖﻘﻘﺣ ﺚﻴﺣ ،ﻞﻜﻛ ﺔﻴﻓﺎﺻ تاداﺮﻳإ

ﺔﻤﻴﻘﺑ 24.3 مﺎﻋ ﻦﻣ لوﻷا ﻊﺑﺮﻟا ﰲ يدﻮﻌﺳ لﺎﻳر نﻮﻴﻠﻣ 2023

ةرﺴﺎﲞ ﺔﻧرﺎﻘﻣ

ﺖﻐﻠﺑ ﺔﻴﻓﺎﺻ 19.6

ةﱰﻔﻟا ﰲ يدﻮﻌﺳ لﺎﻳر نﻮﻴﻠﻣ ﺎﳨﻔﻧ

.ﴈﺎﻤﻟا مﺎﻌﻟا ﻦﻣ

(2)

ةﺪﻴﺟ لﺎﻤﻟا سأر ﺔﻳﺎﻔﻛ ﺪﻘﻓ

سﺎﻴﻘﻣ ﻎﻠﺑ

ﺔﻟﺎﻛو Moody's ا ﺔﻌﻓاﺮﻠﻟ

) بﺎﺘﺘﻛﻼﻟ ﺔﻴﻟﺎﲨﻹ GUL

( 3.4 x مﺎﻋ ﺔﻳﺎﳖ ﰲ

ﰲ ﺖﻌﺟاﺮﺗ لﺎﻤﻟا سأر تﺎﻳﻮﺘﺴﻣ ّنأ ﲑﻏ .2022 مﺎﻋ

2021 و ﰲ ﻦﻣ ءﺰﺟ مﺎﻋ 2022 طﺴﺎﻗأ ﻮﳕ عﺎﻔﺗرﻻ ًﺔﺠﻴﺘﻧ

ﺔﻛﴍ ﺖﻘﻘﺣو .قﻮﺴﻟا ىﻮﺘﺴﻣ ﲆﻋ ﲑﻌﺴﺘﻟاو بﺎﺘﺘﻛﻻا ﺎﻫﺪﴲ ﱵﻟا تﺎﻳﺪﺤﺘﻟا ﻞﻇ ﰲ بﺎﺘﺘﻛﻻا ءادأ ﻒﻌﺿو ﲔﻣﺄﺘﻟا ًاّﻮﳕ ءﻻو ًاﲑﺒﻛ ًا ّﺪﺟ ﻊﻣ ﻔﺗرا ﺎ ﲔﻣﺄﺘﻟا طﺴﺎﻗأ ﰲﺎﺻ ع ﻦﻣ

1.5 ﰲ يدﻮﻌﺳ لﺎﻳر رﺎﻴﻠﻣ مﺎﻋ

2020 ﱃإ 2.6 لﺎﻳر رﺎﻴﻠﻣ

ﰲ يدﻮﻌﺳ مﺎﻋ

،ﻚﻟذ ى ّدأو .2022 ﺐﻧﺎﺟ ﱃإ

بﺎﺘﺘﻛﻻا ءادأ ﻒﻴﻌﻀﻟا

لﺎﻤﻟا سأر ﺔﻳﺎﻔﻛ فﺎﻌﺿإ ﱃإ ، ﱃوﻷا ﺔﺟرﺪﻟﺎﺑ

ﺪﻘﻓ ) بﺎﺘﺘﻛﻼﻟ ﺔﻴﻟﺎﲨﻹا ﺔﻌﻓاﺮﻟا ﺖﻌﺟاﺮﺗ GUL

( ﻦﻣ 2.2 x مﺎﻋ ﺔﻳﺎﳖ ﰲ 2020

ﱃإ 3.9 x مﺎﻋ ﺔﻳﺎﳖ ﰲ 2021

، ﻞﺒﻗ

نأ ًارﺴﺎﻣ ﺎﻬﻛﻮﻠﺳ دوﺎﻌﺗ أ

ﻞﻀﻓ

ﺔﻳﺎﳖ ﰲ مﺎﻋ 2022

ﻎﻠﺒﺘﻟ 3.4 x

ﺪﻌﺑ ﻚﻟذ ﻖﻓار ﺎﻣو ﻞﻓﺎﻜﺗ بﺳﺎ ﺔﻛﴍ ﻊﻣ جﺎﻣﺪﻧﻻا

ﺔﻤﻴﻘﺑ لﺎﻤﻟا سأر ﰲ عﺎﻔﺗرا ﻦﻣ 294

.يدﻮﻌﺳ لﺎﻳر نﻮﻴﻠﻣ

ﳽﺎﲤو ﺔﻛﴍ ﻊﻣ جﺎﻣﺪﻧﻻا ﻞﻓﺎﻜﺗ بﺳﺎ

ﺔﻛﴩﻟا ةرادإ ﺲﻠﳎ ﺎﲠ ﴅوأ ﱵﻟا ﺔﻴﺠﻴﺗاﱰﺳﻻا ﻊﻣ لﺎﻤﻟا سأر ةدﺎﻳزو

ﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا لﺎﻤﻟا سأر ﻊﻓﺮ

ـﺑ هراﺪﻘﻣ ﺎﻤ 775

يدﻮﻌﺳ لﺎﻳر نﻮﻴﻠﻣ ُأ ﺎﻣ ﻖﻓو

ﰲ ﻪﻨﻋ ﻦﻠﻋ مﺎﻋ

2021

، ظﺎﻔﳊا ﻞﺟأ ﻦﻣ

ﺔﻛﴩﻟا ةءﻼﻣ ﺶﻣﺎﻫ ﲆﻋ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا

ﻞﻇ ﰲ ﺎﳱﻋﺴﺎﻣ ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ ﻮﻤﻨﻟا ﰲ

قﻮﺳ ﲔﻣﺄﺘﻟا يدﻮﻌﺴﻟا ﺬﺧﻵا

ﰲ ﻊ ّﺳﻮﺘﻟا ﻊﻗﻮﺘﻧو .

نأ يدﺆﻳ و ءﻻو ﺔﻛﴩﻟ بﺎﺘﺘﻛﻻا ءادأ ﻦﺴﲢ يأ

ةدﺎﻳز ﰲ ىﺮﺧأ لﺎﻤﻟا سأر ﻢﻋد ﱃإ

ﰲ لﺎﻤﻟا سأر ﺔﻳﺎﻔﻛ ﻦﺴﲢ

.ﻞﺒﻘﺘﺴﻤﻟا

ﺔﻴﻠﺒﻘﺘﺴﻤﻟا ةﺮﻈﻨﻟا ﻊﻗﻮﺗ ةﺮﻘﺘﺴﻤﻟا ﺔﻴﻠﺒﻘﺘﺴﻤﻟا ةﺮﻈﻨﻟا ﺲﻜﻌﺗ

ﺔﻟﺎﻛو Moody's لﻼﺧ ﻦﻣ ةﺪّﻴﺟ لﺎﻣ سأر ﺔﻳﺎﻔﻜﺑ ﻆﻔﺘﺤﺘﺳ ءﻻو ﺔﻛﴍ ّنأ

ءﺳﺎرإ .بﺎﺘﺘﻛﻼﻟ ةﺪّﻴﺟ ﺔﻴﲝر ﲆﻋ ظﺎﻔﳊا ﻊﻣ لﺎﻤﻟا سأر تﺎﻳﻮﺘﺴﻣو لﺎﻤﻋﻷا ﻮﳕ ﲔﺑ نزاﻮﺘﻟا

ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﺾﻔﺧ وأ ﻊﻓر ﻰﻟإ يدﺆﺗ نأ ﻦﻜﻤﻳ ﻲﺘﻟا ﻞﻣاﻮﻌﻟا ًﺎﻘﻓو ﺔﻟﺎﻛﻮﻟ Moody's ﻒﻴﻨﺼﺗ ﻊﻓر ﱃإ يدﺆﺗ نأ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا ﻞﻣاﻮﻌﻠﻟ ﻦﻜﳝ ،

) :ءﻻو ﺔﻛﴍ 1

ﺔﻴﻗﻮﺴﻟا ﺔﻧﺎﻜﻤﻟا ﺰﻳﺰﻌﺗ (

،ﺔﻛﴩﻠﻟ ًﻼﺜﻣ ﺎﳯﻣ ﻞﺒﺴﺑ

ﺎﻬﻏﻮﻠﺑ ﺪﺣأ ﱃوﻷا ﺔﺛﻼﺜﻟا ﺰﻛاﺮﻤﻟا فﻮﻔﺻ ﰲ

ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا ﰲ ﲔﻣﺄﺘﻟا تﺎﻛﴍ

) ؛ﲔﻣﺄﺘﻟا طﺴﺎﻗأ ﺚﻴﺣ ﻦﻣ 2

ﻦﻣ ﲆﻋأ ﺔﺒﺴﻧ لﺎﻤﻟا سأر ﲆﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا غﻮﻠﺑ ﻊﻣ ﺔﻴﲝﺮﻟا ﻦﺴﲢ ( 15

٪

ﻖﻴﻘﲢو ﺔﺒﺴﻧ

ﺔﻌﻤﳎ ﻞﻗأ ﻦﻣ 90

٪ ؛ ) 3 ( ةدﺎﻳز ﰲ ﻊﻳﻮﻨﺘﻟا ﲔﻣﺄﺘﻟا تﺎﺠﺘﻨﻣ

ًﻼﺜﻣ ﺎﳯﻣ ﻞﺒﺴﺑ تاﺪﺋﺎﻌﻟا ﱕﺰﻣ ﰲ ﱪﻛأ نزاﻮﺗ ﻖﻴﻘﲢ

ﲔﺑ حﺎﺑرﻸﻟ ةّرﺪ ُﻤﻟا ةﺪﻋ

ىﱪﻜﻟا ﲔﻣﺄﺘﻟا تﺎﺠﺘﻨﻣ ﻦﻣ ﻆﻓﺎﳏ .

ﻞﺑﺎﻘﻤﻟا ﰲو ) :ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا تﻻﺎﳊا ﰲ ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﺾﻔﺧ ﻦﻜﳝ ،

1 ﺔﻴﻟﺎﲨﻹا ﺔﻌﻓاﺮﻟا زوﺎﲡ ﻊﻣ ،لﺎﻤﻟا سأر ﺔﻳﺎﻔﻛ ﻊﺟاﺮﺗ (

) بﺎﺘﺘﻛﻼﻟ GUL

ﺔﻤﻴﻗ ( 3.5 x لﺎﺜﻤﻟا ﻞﻴﺒﺳ ﲆﻋ ) ؛لﺎﻤﻟا سأر ﻮﳕ ﻦﻣ عﴎأ ةﲑﺗﻮﺑ لﺎﻤﻋﻷا ﻮﳕ وأ

2 ﻊﻣ ﺔﻴﲝﺮﻟا ﻊﺟاﺮﺗ (

ﻦﻣ ﱏدأ ىﻮﺘﺴﻣ ﰲ لﺎﻤﻟا سأر ﲆﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟا ءﺎﻘﺑ 4

٪

ﺔﻌﻤﺠﻤﻟا ﺐﺴﻨﻟاو ﰲ

ﻦﻣ ﲆﻋأ ىﻮﺘﺴﻣ 100

٪ ) ؛ 3 ( ناﺪﻘﻓ

ﺔﻴﻗﻮﺴﻟا ﺎﳤﻧﺎﻜﻤﻟ ﺔﻛﴩﻟا ﻛ

ىﺪﺣﺈ

تﺎﻛﴍ ﻊﺒﺳ ﱪﻛأ ؛ﲔﻣﺄﺘﻟا طﺴﺎﻗأ ﺚﻴﺣ ﻦﻣ ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا ﰲ ﲔﻣﺄﺗ

) 4 ﻮﺟ ﻊﺟاﺮﺗ ( د

ﻊﻣ لﻮﺻﻷا ة زوﺎﲡ

لﻮﺻﻷا ﻟا ) ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﺔﻴﻟﺎﻌ HRA

ﺔﺒﺴﻧ ( 60

٪ وأ ،ﺔﻌﻤﺠﻤﻟا ﺔﻴﻜﻠﻤﻟا قﻮﻘﺣ ﻦﻣ

ةرﺴﺎﺧ ﻟا ﻢﻋﺪ ﻛﴍ ﻦﻣ مﺪﻘﻤﻟا تﺎ

ﰲ ﻒﻴﻨﺼﺗ ﲆﻋ ﺔﻠﺻﺎﺣ ﲔﻣﺄﺗ ةدﺎﻋإ ﺔﺌﻔﻟا

A ) ؛ 5 وأ ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﻻا ﺔﻳﺎﻔﻛ ﰲ ﻊﺟاﺮﺗ (

ﺗرا .ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﻻﺎﺑ ﻖﻠﻌﺘﻤﻟا ﺮﻄﳋا ىﻮﺘﺴﻣ عﺎﻔ ﻒﺗﺎﻫ ،ﺪﻧﻮﻟ ﻦﻳﺪﻟا ضﺎﻳر ﲇﻋ ﺪﻤﳏ ﻮﻫ ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا اﺬﻬﻟ ﴘﻴﺋﺮﻟا ﻞﻠﺤﻤﻟا :

+971 (423) 795-03 .

(3)

ﺣﺎﺼﻓﻹا ﺔ ّﻴﻤﻴﻈﻨﺘﻟا تﺎ ﰁاﻮﻠﻟ ﺎًﻘﻓو ﻪﻤﻴﻈﻨﺗ ﻢﺗ ﺪﻗ ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا اﺬﻫ ﺔﺻﺎﳋا ﻢﻴﻈﻨﺘﻟا

ﺑ ﺲﻠﳎ ﺔﻄﺳاﻮﺑ ﺎﻫراﺪﺻإ ﻢﺗ ﱵﻟا ،ﱐﺎﻤﺘﺋﻻا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا تﻻﺎﻛﻮ

ﱃإ ﺪﻨﺘﺴﺗ ﱵﻟاو ،ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا ﺔﺌﻴﻫ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا مﺎﻈﻧ

.ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟﺎﺑ صﺎﳋا

ﺮﻓﻮﻳ نﻼﻋﻹا اﺬﻫ نﺈﻓ ،ﺔﻴﻟﺎﻣ ﺔﻗرو وأ ﻦﻳد ﺔﺒﺗر/ﺔﺌﻓ وأ ﺔﻠﺴﻠﺳ وأ ﱅﺎﻧﱪﻟ ﺎﻫراﺪﺻإ ﻢﺗ ﱵﻟا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﻈﻨﺗ تﺎﺣﺎﺼﻓإ ﺔﺒﺗر/ﺔﺌﻓ وأ ﺔﻠﺴﻠﺴﻟا ﺲﻔﻨﻟ ًﺎﻘﺣﻻ ﺎﻫراﺪﺻإ ﻢﺗ ﺔﻴﻟﺎﻣ ﺔﻗرو وأ ﺪﻨﺴﻟ ﻒﻴﻨﺼﺗ ﻞﻛ صﻮﺼﲞ ةﺪﻛﺆﻣ ﺔﻴﻤﻴ

ﺎًﻘﺒﻃ ،ةدﻮﺟﻮﻤﻟا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا ﻦﻣ ﺎًﻳﴫﺣ ﻪﺑ ﺔﺻﺎﳋا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا قﺎﻘﺘﺷا ﻢﺗ ﱅﺎﻧﱪﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ وأ ،ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﺔﻗرﻮﻟا وأ ﻦﻳﺪﻟا تﺎﻔﻴﻨﺼﺗ تاءاﺮﺟﻹ Moody’s

راﺪﺻإ ﻢﺗ ﱵﻟا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑو . ﺮﻓﻮﻳ نﻼﻋﻹا اﺬﻫ نﺈﻓ ،ﺎﻣ ﻢﻋد ﺮﻓﻮﻤﻟ ﺎﻫ

دﺪﳏ ﱐﺎﻤﺘﺋا ﻒﻴﻨﺼﺗ ءاﺮﺟإ ﻞﻛ صﻮﺼﲞو ،ﻢﻋﺪﻟا ﺮﻓﻮﻤﻟ ﱐﺎﻤﺘﺋﻻا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ءاﺮﺟإ صﻮﺼﲞ ةﺪﻛﺆﻣ ﺔﻴﻤﻴﻈﻨﺗ تﺎﺣﺎﺼﻓإ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑو .ﻢﻋﺪﻟا ﺮﻓﻮﲟ صﺎﳋا ﱐﺎﻤﺘﺋﻻا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﻦﻣ ﺎﲠ ﺔﺻﺎﳋا ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا ﻖﺘﺸﺗ ﱵﻟا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا قاروﻸﻟ ا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻠﻟ ،ﻪﻨﻴﻴﻌﺗ ﻢﺗ يﺬﻟا ﺖﻗﺆﻤﻟا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا صﻮﺼﲞ ةﺪﻛﺆﻣ ﺔﻴﻤﻴﻈﻨﺗ تﺎﺣﺎﺼﻓإ ﺮﻓﻮﻳ نﻼﻋﻹا اﺬﻫ نﺈﻓ ،ﺔﺘﻗﺆﻤﻟ

ﻞﻜﻴﻫ ﺎﳱﻓ ﻊﻀﳜ ﻢﻟ ﺔﻟﺎﺣ ﻞﻛ ﰲو ،ﻦﻳﺪﻠﻟ ﰄﺎﳯﻟا راﺪﺻ�ﻟ ًﺎﻘﺣﻻ ﻪﻨﻴﻴﻌﺗ ﻢﺘﻳ ﺪﻗ ﰄﺎﳖ ﱐﺎﻤﺘﺋا ﻒﻴﻨﺼﺗ يأ صﻮﺼﲞو ﻜﺸﺑ ﰄﺎﳯﻟا ﱐﺎﻤﺘﺋﻻا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﲔﻴﻌﺗ ﻞﺒﻗ ﲑﻴﻐﺘﻠﻟ دﻮﻨﺒﻟاو ﺔﻠﻣﺎﻌﻤﻟا ،تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺰﻤﻠﻟ .ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﲆﻋ ﺮﺛﺆﻳ ﻞ

ﱄﺎﺘﻟا ﱐوﱰﻜﻟﻹا ﻊﻗﻮﻤﻟا ﲆﻋ ّﲔﻌُﻤﻟا رﺪﺼُﻤﻟﺎﺑ ﺔﺻﺎﳋا ﺔﻘﻔﺼﻟا/رﺪﺼُﻤﻟا ﺔﺤﻔﺻ ﱃإ عﻮﺟﺮﻟا ﻰﺟﺮُﻳ https://ratings.moodys.com .

ﱰﻜﻟﻹا ﻊﻗﻮﻤﻟا ﲆﻋ ﺔﻘﻔﺼﻟا/رﺪﺼ ُﻤﻟا ﺔﺤﻔﺻ ﱃإ عﻮﺟﺮﻟا ﻰﺟﺮﻳ ﱄﺎﺘﻟا ﱐو

https://ratings.moodys.com

ﰲ ةﺮﻣ لوﻷ تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا ﺾﻌﺑ راﺪﺻإ ﻢﺗ .تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻠﻟ ﻲﳜرﺎﺘﻟا ﻞﺠﺴﻟا ﲆﻋ لﻮﺼﳊاو ﻒﻴﻨﺼﺗ ءاﺮﺟإ ﺮﺧآ ﲆﻋ فﺮﻌﺘﻠﻟ تﺎﻔﻴﻨﺼﺗ ﻞﻳﻮﲢ ﺖﻗو ﻞﺒﻗ ﻊﻘﻳ ﱗرﺎﺗ Moody’s

ﺗ ﻻ ﺪﻗو ،ﺔﻴﻤﻗر تﺎﻧﺎﻴﺑ ﱃإ ﻞﻣﺎﻜﻟﺎﺑ اﺬﻫ ﰲ ﺔﻘﻴﻗد تﺎﻧﺎﻴﺑ ﺮﻓﻮﺘ

م ّﺪﻘﺗ ،اﺬﻟ .ﱗرﺎﺘﻟا Moody’s

.ﻪﻟﻼﺧ ﺔﺣﺎﺘﻤﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻠﻟ ًﺎﻘﻓو ﺔﻗد ﱶﻛأو ﺔﻴﻗﻮﺛﻮﻣ ﱶﻛ ﻷا ﻪﻧأ ﺪﻘﺘﻌﺗ يﺬﻟا ﱗرﺎﺘﻟا

ﱗرﺎﺘﺑ "صﺎﳋا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا" ﺔﻌﺟاﺮﻣ ﻰﺟﺮﻳ ،تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺰﻤﻠﻟ 14

لوﻷا ﻦﻳﴩﺗ/ﺮﺑﻮﺘﻛأ 2011

يدﺆﺗ ﻂﺑاور" ناﻮﻨﻌﺑ

ﺎﻤﻟا قاروﻷا ﺔﲚﺎﻗ ﱃإ ﱗرﺎﺗ ﻞﺒﻗ ةﺮﻣ لوﻷ ﺎﻬﻔﻴﻨﺼﺗ ﻢﺗ ﱵﻟا ﺔﻴﻟ

1

ﱐﺎﺜﻟا نﻮﻧﺎﻛ/ﺮﻳﺎﻨﻳ 1999

ﺔﺤﻔﺻ ﲆﻋ ﻚﻟذو ،"

ﱐوﱰﻜﻟﻹا ﺎﻨﻌﻗﻮﻣ ﲆﻋ تﺎﺣﺎﺼﻓﻹا https://ratings.moodys.com/disclosure

.

ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا اﺬﻫ ﰲ ﺔﻣﺪﺨﺘﺴ ُﻤﻟا ﺔﻴﺴﻴﺋﺮﻟا ﺔﻴﺠﳯﻤﻟا ﺖﻧﺎﻛ ﺪﺿ ﲔﻣﺄﺘﻟاو تﺎﻜﻠﺘﻤﻤﻟا ﲆﻋ ﲔﻣﺄﺘﻟا تﺎﻛﴍ ﺔﻴﺠﳯﻣ ﻲﻫ

ﰲ ﺎﻫﴩﻧ ﻢﺗ ﱵﻟا ثداﻮﳊا ﱐﺎﺜﻟا نﻮﻧﺎﻛ/ﺮﻳﺎﻨﻳ

2023

ﱄﺎﺘﻟا ﻂﺑاﺮﻟا لﻼﺧ ﻦﻣ ﺎﳱﻠﻋ عﻼﻃﻹا ﻚﻨﻜﳝو

documents/397715 -

https://ratings.moodys.com/rmc أ .

تﺎﻴﺠﳯﻣ ﺔﺤﻔﺻ ﱃإ عﻮﺟﺮﻟا ﻚﻨﻜﳝ و

) ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا Rating Methodologies

ﱐوﱰﻜﻟﻹا ﺎﻨﻌﻗﻮﻣ ﲆﻋ ( https://ratings.moodys.com

لﻮﺼﺤﻠﻟ

.ﺔﻴﺠﳯﻤﻟا هﺬﻫ ﻦﻣ ﺔﺨﺴﻧ ﲆﻋ فﺮﻌﺘﻠﻟ ﲆﻋ ﺪﻳﺰﻤﻟا ﻦﻣ تﺎﺿاﱰﻓا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا

ﺔﻴﺴﻴﺋﺮﻟا ﺔﺻﺎﳋا ـﺑ Moody’s ﻞﻴﻠﲢو

،ﺔﻴﺳﺴﺎﳊا ﻊﺟار

ﻢﺴﻗ تﺎﺿاﱰﻓا

ﺔﻴﺠﳯﻤﻟا ﻢﺴﻗو ﺔﻴﺳﺴﺎﺣ تﺎﺿاﱰﻓﻻا

ﰲ جذﻮﳕ حﺎﺼﻓﻹا . ﻦﻜﳝ عﻼﻃﻻا ﲆﻋ زﻮﻣر

تﺎﻔﻳﺮﻌﺗو ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا

ﺔﺻﺎﳋا ـﺑ

Moody’s ﻦﻣ

لﻼﺧ ﻊﻗﻮﻤﻟا ﱄﺎﺘﻟا

documents/53960 -

rmc / https://ratings.moodys.com .

ءارآ ﻦﻋ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا ّﱪﻌﺗ Moody's

هﺎﲡ ﺔﻴﻟﺎﳊا ﻟا

ﻧﺎﻤﺘﺋﻻا ﺮﻃﺎﺨﻤ ﺔﻴ

وأ ،تﺎﻧﺎﻴﻜﻟﺎﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا ﺔﻴﻠﺒﻘﺘﺴﻤﻟا

تﺎﻣاﱱﻟﻻا ﻧﺎﻤﺘﺋﻻا

ﺔﻴ وأ نﻮﻳﺪﻟا وأ ، ﺔﳱﺒﺸﻟا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا

ﻞﺒِﻗ ﻦﻣ ﺔﻔﻨﺼ ُﻤﻟا نﻮﻳﺪﻟﺎﺑ Moody's

فّﺮﻌُﺗ . Moody's

ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﺔﻳﺪﻗﺎﻌﺘﻟا ﺎﲥﺎﻣاﱱﻟا ﺔﻴﺒﻠﺘﺑ تﺎﻧﺎﻴﻜﻟا ىﺪﺣإ مﺎﻴﻗ مﺪﻋ ﺔﻴﻟﺎﻤﺘﺣﺎﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﺎﳖﺄﺑ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﰲ ﺎﲟ ،ىﺮﺧأ ﺮﻃﺎﳐ ﺔﻳأ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا لوﺎﻨﺘﺗ ﻻ .ﺎﻫﱶﻌﺗ ﺔﻟﺎﺣ ﰲ ةرﺪﻘﻣ ﺔﻴﻟﺎﻣ ةرﺴﺎﺧ ﺔﻳأو ﺎﻬﻗﺎﻘﺤﺘﺳا ﺖﻗو

(4)

ﻻ لﺎﺜﻤﻟا ﻞﻴﺒﺳ ﲆﻋ ﻚﻟذ تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا ﺪَﻌُﺗ ﻻ .رﺎﻌﺳﻷا ﺐﻠﻘﺗ وأ ﺔﻴﻗﻮﺴﻟا ﺔﻤﻴﻘﻟا ﺮﻃﺎﳐ وأ قﻮﺴﻟا ﺔﻟﻮﻴﺳ ﺮﻃﺎﳐ :ﴫﳊا

ﺔﻴﻟﺎﻣ وأ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳا ﺔﺤﻴﺼﻧ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا ﻞﻜﺸﺗ ﻻ .ﺔﻴﳜرﺎﺗ وأ ﺔﻴﻟﺎﺣ ﻖﺋﺎﻘﺣ ﻦﻤﻀﺘﺗ تﺎﻧﺎﻴﺑ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا ّﺪﻌُﺗ ﻻ و،

وأ ةزﺎﻴﺣ وأ ﻊﻴﺒﻟا وأ ءاﴩﻠﻟ تﺎﻴﺻﻮﺗ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا ّﻠﻌﺗ ﻻ .ﺔﻨﻴﻌﻣ ﺔﻴﻟﺎﻣ قار

ﺔﻣءﻼﻣ ﲆﻋ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا ﻖ

ر ِﺪﺼُﺗ .ﻪﻨﻴﻌﺑ ﺮﻤﺜﺘﺴﻣ يﻷ ﺎﻣ ٍرﺎﻤﺜﺘﺳا Moody's

يﺮﺠُﻴﺳ ﺮﻤﺜﺘﺴﻣ ﻞﻛ نأ ﻢﻬﻓو ﻊﻗﻮﺗ ﻊﻣ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا ﺎﲥﺎﻔﻴﻨﺼﺗ

.ﻊﻴﺒﻟا وأ ةزﺎﻴﳊا وأ ءاﴩﻟا ﻞﺟأ ﻦﻣ ﺮﻈﻨﻟا ﺪﻴﻗ ﺔﻴﻟﺎﻣ ﺔﻗرو ﻞﻜﻟ ﻪﺑ ﲔﺻﺎﳋا ﻢﻴﻴﻘﺘﻟاو ﺔﺳارﺪﻟا ىﺮﺗ Moody’s ًﺎﻴﻧﺎﻤﺘﺋا ﻒﻨﺼ ُﻤﻟا نﺎﻴﻜﻟا ﻦﻋ ةﺮﻓﻮﺘﻤﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا نأ

ﺔﻴﺿْﺮُﻣ ةدﻮﺟ تاذ ،نﺎﻤﺘﺋﻻا وأ ماﱱﻟﻻا وأ

ﺬﺨﺘﺗ .ﱐﺎﻤﺘﺋا ﻒﻴﻨﺼﺗ راﺪﺻإ ضاﺮﻏﻷ Moody’s

ﰲ ﺎﻬﻣﺪﺨﺘﺴﺗ ﱵﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﻞﻌﳚ ﺎﲟ ﺔﻳروﴬﻟا ﲑﺑاﺪﺘﻟا ﺔﻓﺎﻛ

ىﺮﺗ ردﺎﺼﻣ ﻦﻣو ﺔﻴﻓﺎﻜﻟا ةدﻮﳉﺎﺑ ﱐﺎﻤﺘﺋﻻا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﺪﻳﺪﲢ Moody’s

أ ﺎﻤﺒﺴﺣ ،ﻚﻟذ ﰲ ﺎﲟ ،ﺔﻴﻗﻮﺛﻮﻤﻟﺎﺑ ﲆﺤﺘﺗ ﺎﳖ

ردﺎﺼﻣ ،ﺮﻣﻷا ﴤﺘﻘﻳ ﺔﺜﻟﺎﺜﻟا فاﺮﻃﻷا

ﻟا ﱪﺘﻌُﺗ ﻻ ،ﻚﻟذ ﻦﻣ ﻢﻏﺮﻟا ﲆﻋو .ﺔﻠﻘﺘﺴﻤ Moody’s

ﰲ ﺎﳯﻜﳝ ﻻو ﻖﻴﻗﺪﺗ ﺔﻬﺟ

.ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﺔﻴﻠﻤﻋ ﰲ ﺔﻤﻠﺘﺴﻤﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﺔﺤﺻ ﻦﻣ ﺪﻛﺄﺘﻟا وأ ﻖﻘﺤﺘﻟا ﺔﻠﻘﺘﺴﻣ ةرﻮﺼﺑو ﺔﻟﺎﺣ ﻞﻛ ﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ردﺎﺼﻣ ﲇﻳ ﺎﻤﻴﻓ ﺔﻣﺎﻋ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣو ،ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﰲ ﺔﻛﱰﺸﻣ فاﺮﻃأ :ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا داﺪﻋإ ﰲ ﺔﻣﺪﺨﺘﺴ ُﻤ

ﺔﻴﻜﻠﻣ ﻞﳏ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣو ﺔﻳﴎ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣو Moody’s

.

ﻦﻤﻀﺘﺗ عاﻮﻧأ ،ﺔﻴﻓاﺮﻏﻮﳝدو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗا تﺎﻧﺎﻴﺑو ،ﺔﻴﻟﺎﻣ تﺎﻧﺎﻴﺑ :ﲇﻳ ﺎﻣ ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا داﺪﻋإ ﰲ ﺔﻣﺪﺨﺘﺴ ُﻤﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا

ﺴﻤﻟاو ﺔﻴﻠﺧاﺪﻟا ﰁاﻮﻠﻟاو ﻊﻳﴩﺘﻟاو ،ﻦﻳﺪﻟا ﻖﺋﺎﺛوو ،لﻮﺻﻷا ﺔﻈﻔﳏ تﺎﻧﺎﻴﺑو ،ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا تﺎﻧﺎﻴﺑو ،ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻘﻟا تاﺪﻨﺘ

ﺔﻴﻜﻠﻣ ﻞﳏ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣو ،ﺔﻣﺎﻋ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣو ،ﻲﳜرﺎﺘﻟا ءادﻷا تﺎﻧﺎﻴﺑو Moody's

، .ﺔﻴﻤﻴﻈﻨﺘﻟا تﺎﻔﻠﻤﻟاو

ﺬﺨﺘﺗ Moody’s

ةدﻮﳉﺎﺑ ﱐﺎﻤﺘﺋﻻا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﺪﻳﺪﲢ ﰲ ﺎﻬﻣﺪﺨﺘﺴﺗ ﱵﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﻞﻌﳚ ﺎﲟ ﺔﻳروﴬﻟا ﲑﺑاﺪﺘﻟا ﺔﻓﺎﻛ

ىﺮﺗ ردﺎﺼﻣ ﻦﻣو ﺔﻴﻓﺎﻜﻟا Moody’s

ﺔﺜﻟﺎﺜﻟا فاﺮﻃﻷا ردﺎﺼﻣ ،ﺮﻣﻷا ﴤﺘﻘﻳ ﺎﻤﺒﺴﺣ ،ﻚﻟذ ﰲ ﺎﲟ ،ﺔﻴﻗﻮﺛﻮﻤﻟﺎﺑ ﲆﺤﺘﺗ ﺎﳖأ

ﱪﺘﻌُﺗ ﻻ ،ﻚﻟذ ﻦﻣ ﻢﻏﺮﻟا ﲆﻋو .ﺔﻠﻘﺘﺴﻤﻟا Moody’s

و ﻖﻴﻗﺪﺗ ﺔﻬﺟ وأ ﻖﻘﺤﺘﻟا ﺔﻠﻘﺘﺴﻣ ةرﻮﺼﺑو ﺔﻟﺎﺣ ﻞﻛ ﰲ ﺎﳯﻜﳝ ﻻ

ّﻓﻮﺘﻤﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﻢﺴﺘﺗو .ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﺔﻴﻠﻤﻋ ﰲ ﺔﻤﻠﺘﺴﻤﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﺔﺤﺻ ﻦﻣ ﺪﻛﺄﺘﻟا ﺪﻳﺪﲢ ﰲ ﺔﺳورﺪﻤﻟاو ةﺮ

ّﻓﻮﺘﻤﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟﺎﺑ ًﺔﻧرﺎﻘﻣ ﺔﲚﻼﻤﻟا ةدﻮﳉﺎﺑ ،ﱐﺎﻤﺘﺋﻻا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا قﻮﺳ تاودأ وأ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا وأ ﲔﻨﻳﺪﻤﻟا ﻦﻋ ةﺮ

ﺪﻘﻨﻟا .ﺔﲠﺸﺎﻤﻟا .ﲏﻠﻌﻟا ﴩﻨﻟا ﻞﺒﻗ ﻒَّﻨﺼﻤﻟا نﺎﻴﻜﻠﻟ ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﻦﻋ حﺎﺼﻓﻹا ﻢﺗ ﻦﻋ ﺞﺘﻧ ﻞﻳﺪﻌﺗ نوﺪﺑ هراﺪﺻإ ﻢﺗو (ﲔﻨَّﻴﻌُﻤﻟا) َّﲔﻌُﻤﻟا (ﻪﺋﻼﻛو) ﻪﻠﻴﻛو وأ ﻒَّﻨﺼُﻤﻟا نﺎﻴﻜﻠﻟ ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﻦﻋ حﺎﺼﻓﻹا ﻢﺗ .حﺎﺼﻓﻹا اﺬﻫ ـﺑ ﺔﺻﺎﳋا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا تﺎﻔﻳﺮﻌﺗو زﻮﻣر ﺔﺤﻔﺻ ﱃإ عﻮﺟﺮﻟا ﻰﺟﺮُﻳ Moody’s

ا ﲆﻋ ﱐوﱰﻜﻟﻹا ﻊﻗﻮﻤﻟ

documents/53960 -

rmc https://ratings.moodys.com/

ﻦﻋ تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺰﻤﻟا ﲆﻋ لﻮﺼﺤﻠﻟ

.شﺎﻌﺘﻧﻻاو ﱶﻌﺘﻟا ﻒﻳﺮﻌﺗو ،ﻒﻴﻨﺼﺗ ﺔﺌﻓ ﻞﻛ ﲎﻌﻣ ﱪﺘﻌﺗ Moody’s ﻊﻣ ﺔﻴﻠﻛ ﺔﻗﻼﻌﺑ ﻆﻔﺘﳛ ﺎﻣﺪﻨﻋ ،كرﺸﺎﻣ نﺎﻴﻛ ﻮﻫ ،(ﻪﺋﻼﻛو) ﻪﻠﻴﻛو وأ ﻒَّﻨﺼﻤﻟا نﺎﻴﻜﻟا نأ

Moody’s ﻒَّﻨﺼﻤﻟا نﺎﻴﻜﻟا مﻮﻘﻳ .ﺎ ًﻛرﺸﺎﻣ ﺎًﻧﺎﻴﻛ (ﻪﺋﻼﻛو) ﻪﻠﻴﻛو وأ ﻒَّﻨﺼﻤﻟا نﺎﻴﻜﻟا رﺎﺒﺘﻋا ﻢﺘﻳ ،سﺳﺎﻷا اﺬﻫ ﲆﻋو .

داﺪﻣﺈﺑ ،مﺎﻋ ﻪﺟﻮﺑ ،(ﻪﺋﻼﻛو) ﻪﻠﻴﻛو وأ Moody’s

ﻏﻷ تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟﺎﺑ .ﻪﺑ ﺔﺻﺎﳋا ﱐﺎﻤﺘﺋﻻا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﺔﻴﻠﻤﻋ ضاﺮ

(5)

ﻦﻜﳝ عﻼﻃﻻا ﲆﻋ

ئدﺎﺒﻤﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﺻﺎﳋا ـﺑ Moody’s ﻢﻴﻴﻘﺘﻟ

ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﺔﻴﺌﻴﺒﻟا

ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻاو ﺔﻤﻛﻮﳊاو

(ESG) ﰲ

ﺎﻨﻠﻴﻠﲢ ﱐﺎﻤﺘﺋﻻا ﻦﻣ لﻼﺧ ﻊﻗﻮﻤﻟا ﱄﺎﺘﻟا https://ratings.moodys.com/documents/PBC_1288762 .

ﱄﺎﺘﻟا ﱐوﱰﻜﻟﻹا ﻊﻗﻮﻤﻟا ﱃإ عﻮﺟﺮﻟا ﻰﺟﺮﻳ https://ratings.moodys.com

ﲑﻴﻐﺗ وأ تﺎﺜﻳﺪﲢ ﺔﻳأ ﲆﻋ عﻼﻃﻼﻟ تا

نﺎﻴﻛو ﴘﻴﺋﺮﻟا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﻞﻠﺤﲟ ﺔﻘﻠﻌﺘﻣ Moody’s

.ﱐﺎﻤﺘﺋﻻا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا رﺪﺻأ يﺬﻟا ﱐﻮﻧﺎﻘﻟا

لﺎﺼﺗﻻا تﺎﻬﺟ اﺪﻧﻮﻧ ز سﺪﻳﻻﻮﻜﻴﻧ

ﺲﻴﺋﺮﻟا ﺐﺋﺎﻧ -

نﺎﻤﺘﺋا لوﺆﺴﻣ لوأ

ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا تﺎﺴﺳﺆﻤﻟا ﺔﻋﻮﻤﺠﻣ Moody's Investors Service Cyprus Ltd.

:ءﻼﻤﻌﻟا ﺔﻣﺪﺧ +44.20.7772.5454

ﺰﻤﻟﻮﻫ ناﺪﻧاﺮﺑ ﺲﻴﺋر ﺐﺋﺎﻧ ل ّوأ نﺎﻤﺘﺋا لوﺆﺴﻣ –

ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا تﺎﺴﺳﺆﻤﻟا ﺔﻋﻮﻤﺠﻣ نﻮﻴﻔﺤﺼﻟا +44.20.7772.5456 :

:ءﻼﻤﻌﻟا ﺔﻣﺪﺧ +44.20.7772.5454

Moody's Investors Service Cyprus Ltd.

:ءﻼﻤﻌﻟا ﺔﻣﺪﺧ +44.20.7772.5454

ﱐوﱰﻜﻟﻹا ﻊﻗﻮﻤﻟا ﲆﻋ ﺔﻘﻔﺼﻟا/رﺪﺼ ُﻤﻟا ﺔﺤﻔﺻ ﱃإ عﻮﺟﺮﻟا ﻰﺟﺮﻳ https://ratings.moodys.com

ﲆﻋ لﻮﺼﺤﻠﻟ

.ﱐﺎﻤﺘﺋا ﻒﻴﻨﺼﺗ ﻞﻜﻟ ﺔﻴﻤﻴﻈﻨﺘﻟا تﺎﺣﺎﺼﻓﻹا ﻦﻣ ﺪﻳﺰﻣ :ناﻮﻨﻌﺑ ﺔﻳﲒﻠﳒﻹا ﺔﻐﻠﻟﺎﺑ ﺔﻴﻠﺻأ ﺔﻘﻴﺛﻮﻟ ﺔﲨﺮﺗ ﺔﻘﻴﺛﻮﻟا هﺬﻫ Rating Action: Moody’s affirms Walaa’s IFSR at A3, outlook remains stable

لﻮﺳﺎﻤﻴﻟ – 13

ﻮﻴﻟﻮﻳ / زﻮﲤ 2023 ،

ﺔﻴﻨﻌﻤﻟا فاﺮﻃﻸﻟ ﺔﻣﺪﺧ ﻲﻫو ،ﺔﻳﲒﻠﳒﻹا ﺔﻐﻠﻟﺎﺑ ﺔﻴﻠﺻأ ﺔﻘﻴﺛﻮﻟ ﺔﲨﺮﺗ ﺔﻘﻴﺛﻮﻟا هﺬﻫ

ﺔﻴﻠﺻﻷا ﺔﻘﻴﺛﻮﻟا ﺺﻨﺑ ﺪﺘﻌﻳ ﻪﻧﺎﻓ ﺔﻳﲒﻠﳒﻹا ﺔﻐﻠﻟﺎﺑ ﺔﻴﻠﺻﻷا ﺔﻘﻴﺛﻮﻟا ﺺﻧ ﻊﻣ ﻖﺴﺘﻣ ﲑﻏ ﺔﲨﱰﻟا هﺬﻫ ﰲ ﺺﻧ يأ نﺎﻛ اذإو .ﺔﻳﲒﻠﳒﻹا ﺔﻐﻠﻟﺎﺑ

(6)

ﺔﺴﺳﺆﻣ ىﺪﻟ ﺮﺸﻨﻟاو ﻊﺒﻄﻟا قﻮﻘﺣ Moody's

،

/و Moody's Analytics, Inc.

تﺎﻬﺠﻟا وأ /و

" ﻆﻔﻠﺑ ﻦﻴﻌﻤﺘﺠﻣ ﻢﻬﻴﻟإ رﺎﺸﻳ) ﺎﻬﻟ ﺔﻌﺑﺎﺘﻟا وأ ﺔ َﺼ ِﺧَﺮ ُﻤﻟا MOODY'S

.("

.ﺔﻇﻮﻔﺤﻣ قﻮﻘﺤﻟا ﻊﻴﻤﺟ

ﺎﻫرﺪﺼﺗ ﻲﺘﻟا ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا نإ

ل ﺔﻌﺑﺎﺘﻟا ﻲﻧﺎﻤﺘﺋﻻا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا تﺎﻛﺮﺷ Moody's

ﻲﻓ ﺔﻌﻗﻮﺘﻤﻟا ﺔﻴﺒﺴﻨﻟا ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا لﻮﺣ ﺔﻴﻟﺎﺤﻟا ﺎﻬﺋارآ ﻲﻫ

ﻟاو تﺎﺠﺘﻨﻤﻟاو داﻮﻤﻟا ﻦﻤﻀﺘﺗ ﺪﻗو نﻮﻳﺪﻟﺎﺑ ﺔﻬﻴﺒﺸﻟا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا وأ نﻮﻳﺪﻟا وأ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻣاﺰﺘﻟﻻا وأ تﺎﻧﺎﻴﻜﻟا ﻦﻣ ﻞﻜﻟ ﻞﺒﻘﺘﺴﻤﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟاو تﺎﻣﺪﺨ

ﺎﻫﺮﺸﻨﺗ ﻲﺘﻟا

Moody's

"تﺎﻋﻮﺒﻄﻤﻟا" ﻆﻔﻠﺑ ﺔﻌﻤﺘﺠﻣ ﺎﻬﻴﻟإ رﺎﺸﻳ) هﺬﻫ (

فﺮﻌﺗو .ﺔﻴﻟﺎﺤﻟا ءارﻵا Moody's

لﺎﻤﺘﺣا ﻦﻋ ﺔﺌﺷﺎﻨﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﺎﻬﻧﺄﺑ نﺎﻤﺘﺋﻻا ﺮﻃﺎﺨﻣ

وأ ءﺎﻓﻮﻟا ﻪﻴﻠﻋ رﺬﻌﺗ لﺎﺣ ﻲﻓ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ةرﺎﺴﺨﻠﻟ ﻪﺿﺮﻌﺗو ﺎﻬﻗﺎﻘﺤﺘﺳا ﺪﻨﻋ ﺔﻳﺪﻗﺎﻌﺘﻟا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﻪﺗﺎﻣاﺰﺘﻟﺎﺑ تﺎﻧﺎﻴﻜﻟا ﺪﺣأ ءﺎﻓو مﺪﻋ

أ ﻲﻓ ﺺﻘﻨﻟ ضﺮﻌﺗ ﻪﻟﻮﺻ

ﻰﺟﺮﻳ .

ﺔﻘﻴﺛو ﻰﻠﻋ عﻼﻃﻻا Moody's

ﺎﻬﺑ لﻮﻤﻌﻤﻟا ﻲﺘﻟا ﺔﻳﺪﻗﺎﻌﺘﻟا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا تﺎﻣاﺰﺘﻟﻻا عاﻮﻧأ نﺄﺸﺑ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ ﻰﻠﻋ لﻮﺼﺤﻟا ﻞﺟأ ﻦﻣ تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا تﺎﻔﻳﺮﻌﺗو زﻮﻣر نﺄﺸﺑ

ﺎﻬﻳﺮﺠﺗ ﻲﺘﻟا ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻤﻴﻴﻘﺘﻟا ﺎﻬﻟوﺎﻨﺘﺗ Moody's

ﻠﻋ ﺎﻬﻴﻓ ﺎﻤﺑ ىﺮﺧأ ﺮﻃﺎﺨﻣ يأ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا ﺞﻟﺎﻌﺗ ﻻو . ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﺮﻃﺎﺨﻣ :ﺮﺼﺤﻟا ﻻ لﺎﺜﻤﻟا ﻞﻴﺒﺳ ﻰ

ﻵاو ("تاﺮﻳﺪﻘﺘﻟا") ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا ﺮﻴﻏ تاﺮﻳﺪﻘﺘﻟاو ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا نإ .رﺎﻌﺳﻷا ﺐﻠﻘﺘﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا وأ ﺔﻴﻗﻮﺴﻟا ﺔﻤﻴﻘﻟا ﺮﻃﺎﺨﻣو ىﺮﺧﻷا ءار

ﻲﺘﻟا

ﺖﺴﻴﻟ ﺔﻟﺎﻛﻮﻟا تﺎﻋﻮﺒﻄﻣ ﺎﻬﻨﻤﻀﺘﺗ نأ زﻮﺠﻳ ﺎﻤﻛ .ﺔﻴﺨﻳرﺎﺗ وأ ﺔﻴﻟﺎﺣ ﻖﺋﺎﻘﺣ نﺄﺸﺑ تﺎﺤﻳﺮﺼﺗ

تﺎﻋﻮﺒﻄﻣ ﻦﻤﻀﺘﺗ MOODY'S

ﻰﻠﻋ ﺔﻤﺋﺎﻗ ﺔﻴﻤﻛ تاﺮﻳﺪﻘﺗ

ﺐﻧﺎﺟ ﻦﻣ ةرﻮﺸﻨﻤﻟا تﺎﻘﻴﻠﻌﺘﻟا وأ ﺔﻠﺼﻟا تاذ ءارﻵاو ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا ﺮﻃﺎﺨﻤﻠﻟ جذﺎﻤﻨﻟا MOODY'S ANALYTICS, INC

ﻞﻜﺸ ُﺗ ﻻ ،ﻚﻟﺬﻛو .ﺔﻌﺑﺎﺘﻟا ﺎﻬﺗﺎﻛﺮﺷ وأ/و

ﻘﺗ ﻲﺘﻟا تﺎﻋﻮﺒﻄﻤﻟاو ىﺮﺧﻷا ءارﻵاو تاﺮﻳﺪﻘﺘﻟاو ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا مﺪﻘ ُﺗ وأ ﺎﻬﻣﺪ

Moody's

يأ وأ ﻊﻴﺑ وأ ءاﺮﺸﺑ تﺎﻴﺻﻮﺗ ﻻو ،ﺔﻴﻟﺎﻣ وأ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳا ةرﻮﺸﻣ

ﺎﻬﻣﺪﻘﺗ ﻲﺘﻟا تﺎﻋﻮﺒﻄﻣو ىﺮﺧﻷا ءارﻵاو تاﺮﻳﺪﻘﺘﻟاو ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا نأ ﺎﻤﻛ ؛ﺔﻴﻟﺎﻣ قاروأ ﺔﻳﺄﺑ ظﺎﻔﺘﺣﻻا Moody's

ﺑ مﺰﺘﻠﺗ ﻻ راﺮﻗ يأ ﺔﻤﺋﻼﻣ ىﺪﻤ

نإ .ﻪﻨﻴﻌﺑ ﺮﻤﺜﺘﺴﻣ يﻷ ﻦﻴﻌﻣ يرﺎﻤﺜﺘﺳا Moody's

رﺪﺼ ٌﺗ

ﺎﻬﺗﺎﻔﻴﻨﺼﺗ ﻻا ﺮﻤﺜﺘﺴﻣ ﻞﻛ نأ رﺎﺒﺘﻋﻻا ﻲﻓ ﺬﺧﻷا ﻊﻣ تﺎﻋﻮﺒﻄﻣو ىﺮﺧأ ءارآو تاﺮﻳﺪﻘﺗو ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋ

ﺎﻬﻌﻴﺑ وأ ﺎﻬﺑ ظﺎﻔﺘﺣﻻا وأ ﺎﻬﺋاﺮﺷ دﺪﺼﺑ ﻮﻫ ﺔﻴﻟﺎﻣ ﺔﻗرو ﻞﻛ ،ﺔﺒﺟاﻮﻟا ﺔﻳﺎﻨﻌﻟا ﻞﻣﺎﻛ ةﺎﻋاﺮﻣ ﻊﻣ ،ﻢﻴﻴﻘﺗو ﺔﺳارﺪﺑ مﻮﻘﻳ فﻮﺳ .

ﺮﺧﻷا ءارﻵاو تاﺮﻳﺪﻘﺘﻟاو ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا ﻦﻣ دﻮﺼﻘﻤﻟا ﺲﻴﻟ ﺎﻬﻣﺪﻘﺗ ﻲﺘﻟا تﺎﻋﻮﺒﻄﻤﻟاو ى

MOODY'S ،ﺔﺋﺰﺠﺘﻟا يﺮﻤﺜﺘﺴﻣ ﺐﻧﺎﺟ ﻦﻣ مﺪﺨﺘﺴ ُﺗ نأ

تﺎﻔﻴﻨﺼﺗ ﺔﺋﺰﺠﺘﻟا وﺮﻤﺜﺘﺴﻣ مﺪﺨﺘﺴﻳ نأ ﻢﺋﻼﻤﻟا ﺮﻴﻏ ﻦﻣو رﻮﻬﺘﻟا ﻞﻴﺒﻗ ﻦﻣ نﻮﻜﻴﺳو MOODY'S

ﻲﻓ ﺎﻬﺗﺎﻋﻮﺒﻄﻣ وأ ىﺮﺧﻷا ﺎﻬﺋارآ وأ ﺎﻬﺗاﺮﻳﺪﻘﺗ وأ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا

ذإ ﺔﻟﺎﺣ ﻲﻓو .يرﺎﻤﺜﺘﺳا راﺮﻗ يأ ﻢﻫذﺎﺨﺗا ﺪﻨﻋ رﺎﺒﺘﻋﻻا .ﻚﻳﺪﻟ ﺮﺧآ فﺮﺘﺤﻣ رﺎﺸﺘﺴﻣ يأ وأ ﻲﻟﺎﻤﻟا كرﺎﺸﺘﺴﻤﺑ لﺎﺼﺗﻻا ﻚﻴﻠﻋ ﻲﻐﺒﻨﻳ ،ﻚﺷ يأ كدوار ﺎﻣ ا

ﺮﺸﻨﻟاو ﻊﺒﻄﻟا قﻮﻘﺣ نﻮﻧﺎﻗ ،ﺮﺼﺤﻟا ﻻ لﺎﺜﻤﻟا ﻞﻴﺒﺳ ﻰﻠﻋ ﻚﻟذ ﻲﻓ ﺎﻤﺑ ،نﻮﻧﺎﻘﻟا ﺐﺟﻮﻤﺑ ﺔﻴﻤﺤﻣ ﺪﻨﺘﺴﻤﻟا اﺬﻫ ﺎﻬﻳﻮﺘﺤﻳ ﻲﺘﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﺔﻓﺎﻛ نإ ﺦﺴﻧ ﺮﻈﺤُﻳو

أ لﺎﺳرإ وأ ﻊﻴﻤﺠﺗ ةدﺎﻋإ وأ ﺦﺴﻧ ةدﺎﻋإ وأ ،ﺎﻴﺋﺰﺟ وأ ﺎﻴﻠﻛ ،ﻖﺒﺳ ﺎﻤﻣ يﻷ ﺎﻬﻣاﺪﺨﺘﺳا فﺪﻬﺑ تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا هﺬﻫ ﻦﻳﺰﺨﺗ وأ ﻊﻴﺑ ةدﺎﻋإ وأ ﻊﻳزﻮﺗ ةدﺎﻋإ وأ ﺮﺸﻧ وأ ﻞﻘﻧ وأ

ﺔﻘﻓاﻮﻣ ﻰﻠﻋ لﻮﺼﺤﻟا نود ﺺﺨﺷ يأ ﻞﺒ ِﻗ ﻦﻣ ،ﺖﻧﺎﻛ ﺎﻤﻬﻣ ﺔﻠﻴﺳو ﺔﻳﺄﺑ وأ بﻮﻠﺳأ وأ ﺔﻐﻴﺻ يﺄﺑو ﻦﻣ ﺔﻘﺒﺴ ُﻣ ﺔﻴﻄﺧ

Moody's .

نإ ﻟا ﺎﻬﻣﺪﻘﺗ ﻲﺘﻟا تﺎﻋﻮﺒﻄﻤﻟاو ىﺮﺧﻷا ءارﻵاو تاﺮﻳﺪﻘﺘﻟاو ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘ Moody's

ﺚﻴﺣ سﺎﻴﻘﻤﻛ ﺺﺨﺷ يأ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ماﺪﺨﺘﺳﻼﻟ ﺔﺼﺼﺨﻣ ﺖﺴﻴﻟ

ﺔﺑرﺎﻘﻣ ﺎﻫرﺎﺒﺘﻋا ﻰﻟإ يدﺆﺗ ﺪﻗ ﺔﻘﻳﺮﻃ يﺄﺑ ﻪﻣاﺪﺨﺘﺳا ﺐﺠﻳ ﻻو ﺔﻴﻤﻴﻈﻨﺘﻟا ضاﺮﻏﻸﻟ دﺪﺤﻣ ﺢﻠﻄﺼﻤﻟا اﺬﻫ نأ .

ﺖﻠﺼﺣ MOODY'S ﻓ ﺔﻨﻤﻀﺘﻤﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﻞﻛ ﻰﻠﻋ

ضﺮﺘﻔﺗ ردﺎﺼﻣ ﻦﻣ ﺪﻨﺘﺴﻤﻟا اﺬﻫ ﻲ Moody's

ﺄﻄﺧ دﻮﺟو ﺔﻴﻟﺎﻤﺘﺣﻻ ًاﺮﻈﻧو .ﺎﻬﻴﻠﻋ ﺪﻤﺘﻌُﻳو ﺔﻘﻴﻗد ﺎﻬﻧأ

ﺔﻟﺎﻛو ﺬﺨﺘﺗ .عﻮﻧ يأ ﻦﻣ نﺎﻤﺿ نود "ﻲﻫ ﺎﻤﻛ" تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا هﺬﻫ ﺮﻴﻓﻮﺗ ﻢﺗ ،ىﺮﺧأ ﻞﻣاﻮﻋ ﻰﻟإ ﺔﻓﺎﺿإ ،ﻲﻜﻴﻧﺎﻜﻴﻣ وأ يﺮﺸﺑ Moody's

ﻲﻜﻟ ﺔﻣزﻼﻟا ﺮﻴﺑاﺪﺘﻟا ﺔﻓﺎﻛ

ﻦﻴﻌﺘﺴﺗ ﻲﺘﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا نا ﻦﻤﻀﺗ ﺎﻫﺮﺒﺘﻌﺗ ردﺎﺼﻣ ﻦﻣو ﺔﻴﻓﺎﻛ ةدﻮﺟ تاذ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا ﺢﻨﻣ ﻲﻓ ﺎﻬﺑ

Moody's ﺎﻬﻧأ ،ﻚﻟذ ﻲﻓ ﺎﻤﺑ ،ﺎﻬﺑ قﻮﺛﻮﻣ

نﺈﻓ ،ﻚﻟذ ﻊﻣو .ﻞﻘﺘﺴﻣ ﺚﻟﺎﺛ فﺮﻃ ﻦﻣ ردﺎﺼﻤﺑ ﺔﻧﺎﻌﺘﺳﻻا Moody's

وأ ﺔﻌﺟاﺮﻤﺑ ،ﻞﻘﺘﺴﻣ ﻮﺤﻧ ﻰﻠﻋ مﻮﻘﺗ نأ ،ﺔﻟﺎﺣ ﻞﻛ ﻲﻓ ،ﺎﻬﻨﻜﻤﻳ ﻻو ﻖﻗﺪﻤﻛ ﻞﻤﻌﺗ ﻻ

ﻦﻣ ﻖﻘﺤﺘﻟا ﺎﻬﺗﺎﻋﻮﺒﻄﻣ داﺪﻋإ ﻲﻓ وأ ،ﻲﻧﺎﻤﺘﺋﻻا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا ﺔﻴﻠﻤﻋ ﺺﺨﻳ ﺎﻤﻴﻓ ﺎﻫﺎﻘﻠﺘﺗ ﻲﺘﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا .

نﺈﻓ ،هﺰﻴﺠﻳو نﻮﻧﺎﻘﻟا ﻪﺑ ﺢﻤﺴﻳ يﺬﻟا رﺪﻘﻟﺎﺑ MOODY'S

ﻻ ـ ﻦﻳدرﻮﻤﻟاو ﻦﻴﺼﺧﺮﻤﻟاو ،ﺎﻬﻴﻠﺜﻤﻣو ﺎﻬﺋﻼﻛوو ﺎﻬﻴﻔﻇﻮﻣو ﺎﻬﻴﻓ ﻦﻴﻟوﺆﺴﻤﻟاو ﺎﻬﻳﺮﻳﺪﻣ ﻚﻟﺬﻛو

ﺧ ﺔﻳأ ﻦﻋ ﺔﻬﺟ وأ ﺺﺨﺷ يأ هﺎﺠﺗ ﺔﻴﻟوﺆﺴﻣ ﺔﻳأ ﻞﻤﺤﺘﺗ ﺎﻤﻴﻓ وأ ﻦﻣ ﺄﺸﻨﺗ ،عﻮﻧ يأ ﻦﻣ ،ﺔﻴﺿﺮﻋ وأ ﺔﻴﻋﺎﺒﺘﺘﺳا وأ ﺔﺻﺎﺧ وأ ةﺮﺷﺎﺒﻣ ﺮﻴﻏ ﺖﻧﺎﻛ ءاﻮﺳ راﺮﺿأ وأ ﺮﺋﺎﺴ

ﺖﻧﺎﻛ نإو ﻰﺘﺣ ،ﺎﻬﻣاﺪﺨﺘﺳا ﻰﻠﻋ ةرﺪﻘﻟا مﺪﻋ وأ تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﻚﻠﺗ ماﺪﺨﺘﺳا وأ ﻪﻴﻃ ﺔﻨﻤﻀﺘﻤﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟﺎﺑ ﻞﺼﺘﻳ MOODY'S

وأ ﺎﻬﻳﺮﻳﺪﻣ ﻦﻣ يأ وأ

وأ ﺎﻬﺋﻼﻛو وأ ﺎﻬﻴﻔﻇﻮﻣ وأ ﺎﻬﻴﻓ ﻦﻴﻟوﺆﺴﻤﻟا نود ﻚﻟذ ﻲﻓ ﺎﻤﺑ ،راﺮﺿﻷا وأ ﺮﺋﺎﺴﺨﻟا ﻚﻠﺗ عﻮﻗو ﺔﻴﻧﺎﻜﻣﺈﺑ ًﺎﻣﺪﻘﻣ ﺖﻤﻠﻋ ﺪﻗ ـ ﻦﻳدرﻮﻤﻟا وأ ﻦﻴﺼﺧﺮﻤﻟا وأ ﺎﻬﻴﻠﺜﻤﻣ

ﻲﻧﺎﻤﺘﺋا ﻒﻴﻨﺼﺗ عﻮﺿﻮﻣ ﻲﻫ ﺔﻠﺼﻟا تاذ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ةادﻷا نﻮﻜﺗ ﻻ ﺚﻴﺣ ﺄﺸﻨﻳ رﺮﺿ وأ ةرﺎﺴﺧ يأ (ب) وأ ﻞﻤﺘﺤﻣ وأ ﻲﻟﺎﺣ ﺢﺑﺮﻟ ةرﺎﺴﺧ يأ (أ) :ﺮﺼﺣ ﻦﻴﻌﻣ

ﺐﻧﺎﺟ ﻦﻣ ﺺﺼﺨﻣ MOODY'S

.

ﺑ نﺈﻓ ،هﺰﻴﺠﻳو نﻮﻧﺎﻘﻟا ﻪﺑ ﺢﻤﺴﻳ يﺬﻟا رﺪﻘﻟﺎ MOODY'S

ﻞﻤﺤﺘﺗ ﻻ ـ ﺎﻬﻳدرﻮﻣو ﺎﻬﻴﺼﺧﺮﻣو ﺎﻬﻴﻠﺜﻤﻣو ﺎﻬﺋﻼﻛوو ﺎﻬﻴﻔﻇﻮﻣو ﺎﻬﻴﻓ ﻦﻴﻟوﺆﺴﻤﻟاو ﺎﻬﻳﺮﻳﺪﻣ ﻚﻟﺬﻛو

ﺘﺳا ﻊﻣ ﻦﻜﻟو) لﺎﻤﻫإ يأ ،ﺮﺼﺣ نود ﻚﻟذ ﻲﻓ ﺎﻤﺑ ،ﺔﻬﺟ وأ ﺺﺨﺷ يﻷ ﻊﻘﺗ ﺔﻴﻀﻳﻮﻌﺗ وأ ةﺮﺷﺎﺒﻣ ﺖﻧﺎﻛ ءاﻮﺳ راﺮﺿأ وأ ﺮﺋﺎﺴﺧ ﺔﻳأ ﻦﻋ ﺔﻴﻟوﺆﺴﻣ ﺔﻳأ يأ دﺎﻌﺒ

لﺎﻤﺘﺣا يأ وأ ،ﺐﻧﺎﺟ ﻦﻣ (ﺎﻫدﺎﻌﺒﺘﺳا ـ ﻚﺷ وأ ﺲﺒﻟ يﻷ ًﺎﺒﻨﺠﺗ ـ ﻦﻜﻤﻳ ﻻ ﺔﻴﻟوﺆﺴﻤﻟا ﻦﻣ ﺮﺧآ عﻮﻧ يأ وأ ،ﺪﻤﻌﺘﻣ فﺮﺼﺗ ءﻮﺳ وأ ،ﻲﻟﺎﻴﺘﺣا ﻞﻤﻋ وأ قﺎﻄﻧ ﻲﻓ

،ةﺮﻄﻴﺳ قﺎﻄﻧ جرﺎﺧ MOODY'S

ﻤﻟا وأ ﻦﻴﺼﺧﺮﻤﻟا وأ ،ﺎﻬﻴﻠﺜﻤﻣ وأ ﺎﻬﺋﻼﻛو وأ ﺎﻬﻴﻔﻇﻮﻣ وأ ﺎﻬﻴﻓ ﻦﻴﻟوﺆﺴﻤﻟا وأ ﺎﻬﻳﺮﻳﺪﻣ ﻦﻣ يأ وأ ﺎﻤﻴﻓ وأ ﻦﻋ ﺄﺸﻨﺗ ،ﻦﻳدرﻮ

.ﺎﻬﻣاﺪﺨﺘﺳا ﻰﻠﻋ ةرﺪﻘﻟا مﺪﻋ وأ تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﻚﻠﺗ ماﺪﺨﺘﺳا وأ ﻪﻴﻃ ﺔﻨﻤﻀﺘﻤﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟﺎﺑ ﻞﺼﺘﻳ مﺪﻘﺗ ﻻو Moody's نﺎﻤﺿ يأ - ﻲﻨﻤﺿ وأ ﺢﻳﺮﺻ -

ضﺮﻏ يﻷ تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا وأ تﺎﻤﻴﻴﻘﺘﻟا هﺬﻫ ﻞﺜﻣ ﺔﻤﺋﻼﻣ وآ ﻊﻴﺑ ﺔﻴﻧﺎﻜﻣإ وأ مﺎﻤﺗ وأ ﺔﻳراﺮﻤﺘﺳا وأ ﺔﻗد نﺄﺸﺑ

ﻒﻴﻨﺼﺗ يﻷ ﻦﻴﻌﻣ ﻦﻋ ةردﺎﺻ وأ ﺔﻣﺪﻘ ُﻣ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ وأ يأر وأ ﺮﻳﺪﻘﺗ وأ ﻲﻧﺎﻤﺘﺋا

Moody's .اﻮﻧﺎﻛ ًﺎﻳأ بﻮﻠﺳأ وأ ﺔﻐﻴﺻ يﺄﺑ

ﺢﺼﻔ ُﺗ Moody's ﺔﺴﺳﺆﻤﻟ ﻞﻣﺎﻜﻟﺎﺑ ﺔﻛﻮﻠﻤﻣ ﺔﻛﺮﺷ ﻲﻫو ،ﺪﻨﺘﺴﻤﻟا اﺬﻫ ﺐﺟﻮﻤﺑ ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا تﺎﻣﺪﺨﻟ Moody's

ﻦﻳرﺪﺼ ُﻤﻟا ﻢﻈﻌﻣ نأ ، نﻮﻳﺪﻟا تاﺪﻨﺴﻟ

ﺔﻄﺳاﻮﺑ ﺔﻔﻨﺼ ُﻤﻟا ةزﺎﺘﻤﻤﻟا ﻢﻬﺳﻷاو (ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا قاروﻷاو تﻻﺎﻴﺒﻤﻜﻟاو كﻮﻜﺼﻟا ،و تﺎﻳﺪﻠﺒﻟاو تﺎﻛﺮﺸﻟا تاﺪﻨﺳ ﻚﻟذ ﻲﻓ ﺎﻤﺑ) Moody's

تﺎﻣﺪﺨﻟ

،ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا ـﻟ ﻊﻓﺪﻟا ﻰﻠﻋ اﻮﻘﻓاو ﺪﻗ ،ﻲﻧﺎﻤﺘﺋا ﻢﻴﻴﻘﺗ يأ ﻞﻤﻌﺑ ﻒﻴﻠﻜﺘﻟا ﺐﻠﻃ ﻞﺒﻗ

Moody's ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا تﺎﻣﺪﺨﻟ ﻧﺎﻤﺘﺋا ﻒﻴﻨﺼﺗ تﺎﻣﺪﺧو ءارآ ﻞﺑﺎﻘﻣ

ﻲ

ﻦﻴﺑ حواﺮﺘﺗ ﺎﻣﻮﺳر ﺎﻬﺘﻄﺳاﻮﺑ و ﻢﻴﻴﻘﺗ ﺔﻣﺪﻘﻣ 1000

و 5.00.000 ﻦﻣ ﻞﻛ ﻰﻨﺒﺘﺗ .ﻲﻜﻳﺮﻣأ رﻻود ﺔﺴﺳﺆﻣ

Moody's و Moody's ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا تﺎﻣﺪﺨﻟ

ﺎﻬﻳﺮﺠﺗ ﻲﺘﻟا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا تﺎﻴﻠﻤﻋ ﺔﻴﻟﻼﻘﺘﺳا ﻊﻣ ﻞﻣﺎﻌﺘﻟﺎﺑ ﺔﺻﺎﺧ تاءاﺮﺟإو تﺎﺳﺎﻴﺳ Moody's

ﻞﻜﺸﺑ ﻲﻧﺎﻤﺘﺋﻻا ﻒﻴﻨﺼﺘﻟا تﺎﻴﻠﻤﻋو ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا تﺎﻣﺪﺨﻟ

مﺎﻋ . يﺮﻳﺪﻣ ﻦﻴﺑ ثﺪﺤﺗ ﺪﻗ ﻲﺘﻟا ﻒﻟﺎﺤﺘﻟا لﺎﻤﻋﺄﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﺮﺸﻧ ﻢﺘﻳ ﺔﺴﺳﺆﻣ

Moody's ﻆﻔﺘﺤﺗ ﻲﺘﻟا تﺎﻬﺠﻟا ﻦﻴﺑو ،ﺔﻔﻨ َﺼ ُﻤﻟا تﺎﻬﺠﻟاو

ﻦﻣ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﺑ Moody's

ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا تﺎﻣﺪﺨﻟ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا ﻊﻣ ﻞﻣﺎﻌﺘﻟا ﻢﻴﻈﻨﺗ ﺔﻴﺿﻮﻔﻣ ﺖﻐﻠﺑأ ﺪﻗ ﺖﻧﺎﻛ ﻲﺘﻟاو

SEC ﻲﻓ ﺔﻴﻜﻠﻣ ﺔﺼﺣ ﻦﻋ ًﺎﻨﻠﻋ

ﺔﺴﺳﺆﻣ s ' Moody ﻦﻣ ﺮﺜﻛﺄﺑ 5 ﻲﻧوﺮﺘﻜﻴﻟﻻا ﻊﻗﻮﻤﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﻜﺒﺷ ﻊﻗﻮﻣ ﻰﻠﻋ ﺎﻫﺮﺸﻧ ﻢﺘﻳ ،%

www.moodys.com ناﻮﻨﻋ ﺖﺤﺗ

—

"Investor Relations

Corporate Governance — Charter Documents – Director and Shareholder Affiliation Policy.”.

إ مﺎﻜﺣأ ﻊﺑﺎﺘﻟا نﺎﻴﻜﻠﻟ ﺔﺣﻮﻨﻤﻤﻟا "ﺔﻴﻟاﺮﺘﺳﻷا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا تﺎﻣﺪﺨﻟا ﺔﺼﺧر" ﺐﺟﻮﻤﺑ نﻮﻜﻳ ﺎﻴﻟاﺮﺘﺳأ ﻲﻓ ﺔﻘﻴﺛﻮﻟا هﺬﻬﻟ ﺮﺸﻧ يأ :ﻂﻘﻓ ﺎﻴﻟاﺮﺘﺳﺄﺑ ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻴﻓﺎﺿ ـﻟ

MOODY'S

، Moody's Investors Service Pty Limited ABN 61 003 399 657AFSL 336969 وأ /و

Moody's Analytics Australia Pty Ltd ABN

94 105 136 972 AFSL 383569 ةدﺎﻤﻟا ﻲﻓ دﻮﺼﻘﻤﻟا ﻰﻨﻌﻤﻟا قﺎﻴﺳ ﻲﻓو ﻂﻘﻓ "ﺔﻠﻤﺠﻟﺎﺑ ﻊﻴﺒﻟا عﺎﻄﻗ ءﻼﻤﻌﻟ" ﺔﻬ ّﺟﻮﻣ ﺔﻘﻴﺛﻮﻟا هﺬﻫ نإ .(ﻖﺒﻄﻨﻳ ﺎﻤﺒﺴﺣ)

761G مﺎﻌﻠﻟ تﺎﻛﺮﺸﻟا نﻮﻧﺎﻗ ﻦﻣ 2001

ـﻟ نوﺪﻬﻌﺘﺗ ﻢﻜﻧﺄﻓ ،ﺎﻴﻟاﺮﺘﺳأ ﻞﺧاد ﺔﻘﻴﺛﻮﻟا هﺬﻫ ﻰﻠﻋ عﻼﻃﻻا ﻖﺣ ﻰﻠﻋ لﻮﺼﺤﻟا ﻢﻛراﺮﻤﺘﺳا لﻼﺧ ﻦﻣ .

MOODY'S ﺑ

ﻖﻳﺮﻄﺑ ،ﻖﺤﻟا ﺎﻬﻧﻮﻠﺜﻤﺗ ﻲﺘﻟا ﺔﻬﺠﻟا وأ ﻢﻜﻟ نﻮﻜﻳ ﻦﻟ ﻪﻧأو "ﺔﻠﻤﺠﻟا مﺎﻈﻨﺑ ﻊﻴﺒﻟا عﺎﻄﻗ ءﻼﻤﻋ" ﻢﻜﺘﻔﺼﺑ ﺔﻘﻴﺛﻮﻟا هﺬﻫ ﻰﻠﻋ نﻮﻠﺼﺤﺗ ﻢﻜﻧﺄ

(7)

ةدﺎﻤﻟا ﻲﻓ دﻮﺼﻘﻤﻟا ﻰﻨﻌﻤﻠﻟ ًﺎﻘﻓو "ﺔﺋﺰﺠﺘﻟا مﺎﻈﻨﺑ ﻊﻴﺒﻟا ءﻼﻤﻌﻟ" ﺎﻬﺗﺎﻳﻮﺘﺤﻣ وأ ﺔﻘﻴﺛﻮﻟا هﺬﻫ ﺮﺸﻧ ﻲﻓ ،ﺮﺷﺎﺒﻣ ﺮﻴﻏ وأ ﺮﺷﺎﺒﻣ 761G

ﺎﻌﻟ تﺎﻛﺮﺸﻟا نﻮﻧﺎﻗ ﻦﻣ م

2001 ﻒﻴﻨﺼﺗ ﺮﺒﺘﻌﻳو . MOODY'S

نﺄﺸﺑ ﺲﻴﻟو ،راﺪﺻﻹا ﺔﻬﺠﺑ صﺎﺨﻟا ﻦﻳﺪﻟا داﺪﺴﺑ ماﺰﺘﻟﻻا ءازإ رﺪﺼ ُﻤﻠﻟ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا ةراﺪﺠﻟﺎﺑ ﻖﻠﻌﺘﻳ ﺎﻤﻴﻓ ﺎًﻳأر ﻲﻧﺎﻤﺘﺋﻻا

.ﺔﺋﺰﺠﺘﻟا يﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟ ﺔﺣﺎﺘﻤﻟا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا لﺎﻜﺷأ ﻦﻣ ﻞﻜﺷ يأ وأ راﺪﺻﻹا ﺔﻬﺟ ﻢﻬﺳﻷ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا ﺰﻳدﻮﻣ نﺈﻓ :ﻂﻘﻓ نﺎﺑﺎﻴﻟﺎﺑ ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻴﻓﺎﺿإ مﺎﻜﺣأ ﻪﻴﻛ ﻲﺟ نﺎﺑﺎﻴﻟا بوﺮﺟ ﺰﻳدﻮﻣ ﺔﻟﺎﻛﻮﻟ ﻞﻣﺎﻜﻟﺎﺑ ﺔﻛﻮﻠﻤﻣو ﺔﻌﺑﺎﺗ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋا ﻒﻴﻨﺼﺗ ﺔﻟﺎﻛو ﻲﻫ ﻪﻴﻛ ﻪﻴﻛ نﺎﺑﺎﻴﻟا

ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﻞﻣﺎﻜﻟﺎﺑ ﺔﻛﻮﻠﻤﻣ ﺔﻌﺑﺎﺗ ﺔﻛﺮﺷ ﻲﻫو ،ﻚﻧإ ﺰﺠﻨﻳﺪﻟﻮﻫ ﺰﺴﻴﺳﺮﻓوا ﺰﻳدﻮﻣ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﻞﻣﺎﻜﻟﺎﺑ ﺔﻛﻮﻠﻤﻤﻟا ﺔﺴﺳﺆﻣ

Moody's ا فا سا ﺰﻳدﻮﻣ . ﻪﻴﻛ نﺎﺑﺎﻴﻟ

ﻴﻤﻫأ تاذ ﻒﻴﻨﺼﺗ ﺔﻟﺎﻛو ﺖﺴﻴﻟ نﺎﺑﺎﻴﻟا فا سا ﺰﻳدﻮﻣ .ﻪﻴﻛ ﻪﻴﻛ نﺎﺑﺎﻴﻟا ﺰﻳدﻮﻣ ﺔﻟﺎﻛﻮﻟ ﻞﻣﺎﻜﻟﺎﺑ ﺔﻛﻮﻠﻤﻣو ﺔﻌﺑﺎﺗ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋا ﻒﻴﻨﺼﺗ ﺔﻟﺎﻛو ﻲﻫ ﻪﻴﻛ ،ﻚﻟﺬﻟ .ﺔﻴﻣﻮﻗ ﺔ

ﻴﻨﺼﺘﻟا ﺪﻳﺪﺤﺗ ﻢﺗ .ﺔﻴﻣﻮﻗ ﺔﻴﻤﻫأ نوﺪﺑ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋا تﺎﻔﻴﻨﺼﺗ ﻲﻫ نﺎﺑﺎﻴﻟا فا سا ﺰﻳدﻮﻣ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔﻴﻨﺼﺘﻟا نﺈﻓ ﻦﻣ ﺔﻴﻣﻮﻗ ﺔﻴﻤﻫأ نوﺪﺑ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻔ

ا ﺰﻳدﻮﻣ .ةﺪﺤﺘﻤﻟا تﺎﻳﻻﻮﻟا ﻦﻴﻧاﻮﻗ ﺐﺟﻮﻤﺑ ﺔﻨﻴﻌﻣ ﺔﺠﻟﺎﻌﻣ عاﻮﻧأ ﻒﻨﺼﻤﻟا ماﺰﺘﻟﻻا ﻞﻫﺆﻳ ﻻ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو .ﺔﻴﻣﻮﻗ ﺔﻤﻴﻫأ تاذ ﺖﺴﻴﻟ ﺔﺌﻴﻫ ﺔﻳأ ﻞﺒﻗ ﻪﻴﻛ ﻪﻴﻛ نﺎﺑﺎﻴﻟ

ﺎﻤﻟا تﺎﻣﺪﺨﻠﻟ نﺎﺑﺎﻴﻟا ﺔﻟﺎﻛو ﻲﻓ ﺔﻠﺠﺴﻣ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋا ﻒﻴﻨﺼﺗ تﻻﺎﻛو ﻲﻫ نﺎﺑﺎﻴﻟا فا سا ﺰﻳدﻮﻣو ﻲﻓ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا تﺎﻣﺪﺨﻟا ﺔﻟﺎﻛو ضﻮﻔﻣ ىﺪﻟ ﺎﻬﻠﻴﺠﺴﺗ مﺎﻗرأو ﺔﻴﻟ

ﻲﻫ نﺎﺑﺎﻴﻟا 2 و 3 .ﻲﻟاﻮﺘﻟا ﻰﻠﻋ

نﺎﺑﺎﻴﻟا فا سا ﺰﻳدﻮﻣ وأ ﻪﻴﻛ ﻪﻴﻛ نﺎﺑﺎﻴﻟا ﺰﻳدﻮﻣ ﺔﻟﺎﻛو ﺢﺼﻔ ُﺗ ﻦﻳرﺪﺼ ُﻤﻟا ﻢﻈﻌﻣ نأ ﺪﻨﺘﺴﻤﻟا اﺬﻫ ﺐﺟﻮﻤﺑ (ﺔﻟﺎﺤﻟا ﺐﺴﺣ)

نﻮﻳﺪﻟا تاﺪﻨﺴﻟ ﻚﻟذ ﻲﻓ ﺎﻤﺑ)

ﻻﺎﻴﺒﻤﻜﻟاو كﻮﻜﺼﻟاو تﺎﻳﺪﻠﺒﻟاو تﺎﻛﺮﺸﻟا تاﺪﻨﺳ نﺎﺑﺎﻴﻟا فا سا ﺰﻳدﻮﻣ وأ ﻪﻴﻛ ﻪﻴﻛ نﺎﺑﺎﻴﻟا ﺰﻳدﻮﻣ ﺔﻄﺳاﻮﺑ ﺔﻔﻨﺼ ُﻤﻟا ةزﺎﺘﻤﻤﻟا ﻢﻬﺳﻷاو (ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا قاروﻷاو ت

ﻊﻓﺪﻟا ﻰﻠﻋ اﻮﻘﻓاو ﺪﻗ ،ﻲﻧﺎﻤﺘﺋا ﻢﻴﻴﻘﺗ يأ ﻞﻤﻌﺑ ﻒﻴﻠﻜﺘﻟا ﺐﻠﻃ ﻞﺒﻗ (ﺔﻟﺎﺤﻟا ﺐﺴﺣ) ﻰﻟإ

تﺎﻣﺪﺧو ءارآ ﻞﺑﺎﻘﻣ نﺎﺑﺎﻴﻟا فا سا ﺰﻳدﻮﻣ وأ ﻪﻴﻛ ﻪﻴﻛ نﺎﺑﺎﻴﻟا ﺰﻳدﻮﻣ

ﺪﻘﻣ ﻲﻧﺎﻤﺘﺋا ﻒﻴﻨﺼﺗ ﻦﻴﺑ حواﺮﺘﺗ ﺎﻣﻮﺳر ﺎﻬﺘﻄﺳاﻮﺑ تﺎﻣﺪﺧ و ﻢﻴﻴﻘﺗ ﺔﻣ

100,000 ﻰﻟإ ﻲﻧﺎﺑﺎﻳ ﻦﻳ 550,000,000

.ﻲﻧﺎﺑﺎﻳ ﻦﻳ

.ﺔﻴﻧﺎﺑﺎﻴﻟا ﺔﻴﻤﻴﻈﻨﺘﻟا تﺎﺒﻠﻄﺘﻤﻟا ﺔﺠﻟﺎﻌﻤﻟ ﺔﺻﺎﺧ تاءاﺮﺟإو تﺎﺳﺎﻴﺳ نﺎﺑﺎﻴﻟا فا سا ﺰﻳدﻮﻣ وأ ﻪﻴﻛ ﻪﻴﻛ نﺎﺑﺎﻴﻟا ﺰﻳدﻮﻣ ﻦﻣ ﻞﻛ ﻰﻨﺒﺘﺗ