b. Beban umum dan administrasi
29. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN
Grup memiliki berbagai aset keuangan seperti piutang usaha dan piutang lain-lain, kas dan setara kas, dan kas yang dibatasi dan tidak dibatasi penggunaannya, yang timbul secara langsung dari kegiatan usaha Grup. Liabilitas keuangan pokok Grup, selain derivatif, terdiri dari pinjaman, utang obligasi dan sukuk, utang pengadaan, utang usaha dan lain-lain. Perusahaan juga mengadakan transaksi derivatif, terutama swap valuta asing, swap tingkat suku bunga dan kontrak forward valuta asing dengan tujuan untuk mengelola risiko valuta asing dan suku bunga yang berasal dari pinjaman dan utang obligasi dan liabillitas keuangan lain-lain Perusahaan dalam mata uang asing. Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dari instrumen keuangan Grup yang dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian:
Nilai tercatat Nilai wajar
2015 2014 2015 2014
Aset Keuangan Lancar
Kas dan setara kas 3.623.346 3.480.011 3.623.346 3.480.011
Kas yang dibatasi penggunaannya 77.574 5.656 77.574 5.656
Piutang usaha dan lain-lain - bersih 2.741.407 2.101.127 2.741.407 2.101.127
Aset derivatif 1.030 75.986 1.030 75.986
Aset keuangan lancar lain-lain 13.591 10.631 13.591 10.631
Jumlah aset keuangan lancar 6.456.948 5.673.411 6.456.948 5.673.411
Aset Keuangan Tidak Lancar
Kas yang dibatasi penggunaannya 49.427 114.598 49.427 114.598
Piutang pihak berelasi 2.758 3.496 2.346 3.035
Investasi jangka panjang 37.821 2.730 37.821 52.730
Aset keuangan tidak lancar lain-lain 54.881 40.023 53.085 39.217
Jumlah aset keuangan tidak lancar 144.887 160.847 142.679 209.580
Nilai tercatat Nilai wajar
2015 2014 2015 2014
Liabilitas Keuangan Jangka Pendek
Pinjaman jangka pendek 1.449.022 849.448 1.449.022 849.448 Utang usaha 764.142 690.559 764.142 690.559 Utang pengadaan 6.263.117 3.095.518 6.263.117 3.095.518 Akrual 1.730.483 1.818.791 1.730.483 1.818.791 Kewajiban imbalan kerja jangka pendek 335.620 332.123 335.620 332.123 Uang muka pelanggan 54.471 38.791 54.471 38.791 Liabilitas derivatif 290.747 31.740 290.747 31.740 Pinjaman - bagian jangka pendek:
- Pinjaman 4.240.746 2.613.500 4.291.323 2.632.762 - Utang obligasi 1.152.791 8.333.611 1.175.701 8.851.269
- Sukuk 226.810 - 231.740
-- Kewajiban sewa pembiayaan 516.527 420.674 899.372 830.783 Liabilitas keuangan jangka
pendek lain-lain 1.014 2.355 1.014 2.355
Jumlah liabilitas keuangan
jangka pendek 17.025.490 18.227.110 17.486.752 19.174.139
Liabilitas Keuangan Jangka Panjang
Utang pihak berelasi 25.196 30.159 21.434 26.178 Pinjaman setelah dikurangi
bagian jangka pendek:
- Pinjaman 6.369.885 3.727.118 6.380.795 3.893.575 - Utang obligasi 9.282.161 6.962.080 9.091.463 6.735.443 - Sukuk 954.586 660.405 949.055 634.642 - Kewajiban sewa pembiayaan 3.450.558 3.631.591 3.757.814 4.041.916 Liabilitas keuangan jangka
panjang lain-lain 114 17.049 97 14.589
Jumlah liabilitas keuangan
jangka panjang 20.082.500 15.028.402 20.200.658 15.346.343
Jumlah Liabilitas Keuangan 37.107.990 33.255.512 37.687.410 34.520.482
Nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan disajikan dalam jumlah yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.
Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:
Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek
Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh tempo satu tahun atau kurang, terdiri dari kas dan setara kas, bagian lancar atas kas yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha dan piutang lain-lain, aset keuangan lancar lainnya, pinjaman jangka pendek, utang usaha, utang pengadaan, akrual, kewajiban imbalan kerja jangka pendek, uang muka pelanggan dan liabilitas keuangan jangka pendek lain-lain.
Nilai wajar instrumen keuangan ini medekati nilai tercatat dikarenakan jatuh tempo dalam jangka waktu yang pendek.
Instrumen keuangan derivatif Kontrak swap tingkat suku bunga
Derivatif ini diukur pada nilai wajarnya, dihitung menggunakan diskonto arus kas berdasarkan masukan dari pasar yang dapat diamati yang meliputi kurva imbalan suku bunga (interest rate yield curves) dan tanggal-tanggal pembayaran. Kontrak swap tingkat suku bunga ini diukur menggunakan Level 2 dalam hirarki nilai wajar.
Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek (lanjutan)
Instrumen keuangan derivatif (lanjutan) Kontrak forward valuta asing
Derivatif ini diukur pada nilai wajarnya, dihitung menggunakan diskonto arus kas berdasarkan input dari pasar yang dapat diamati yang meliputi nilai tukar mata uang asing, tanggal -tanggal pembayaran dan harga spot dari instrumen yang dijadikan acuan (underlying instruments). Kontrak forward valuta asing ini diukur menggunakan Level 2 dalam hirarki nilai wajar.
Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang
Liabilitas keuangan jangka panjang dengan suku bunga tetap dan variabel, terdiri dari pinjaman, kewajiban sewa pembiayaan, sukuk dan utang obligasi yang tidak dikuotasikan. Nilai wajar dari liabilitas keuangan ini yang tidak diperjualbelikan pada pasar aktif ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar kini yang dapat diobservasi untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama. Instrumen ini diukur menggunakan Level 2.
Nilai wajar dari utang obligasi dan sukuk dengan harga kuotasian diukur berdasarkan harga pasar kuotasian pada tanggal posisi keuangan. Instrumen ini diklasifikasikan dalam Level 1. Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang lain-lain, terdiri dari piutang/utang pihak berelasi, investasi jangka panjang, investasi pada entitas asosiasi, kewajiban sewa pembiayaan dan aset/liabilitas keuangan lain-lain tidak lancar.
Estimasi nilai wajar didasarkan pada nilai diskonto dari arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko pihak dalam perjanjian (untuk aset keuangan) dan risiko kredit Grup (untuk liabilitas keuangan). Piutang/utang pihak berelasi, liabilitas sewa pembiayaan, liabilitas keuangan lain-lain jangka panjang dan aset keuangan lain-lain jangka
panjang, diukur menggunakan Level 2 sedangkan investasi jangka panjang yang
diklasifikasikan sebagai investasi tersedia untuk dijual yang nillai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur menggunakan Level 3 dalam hirarki nilai wajar yang mencerminkan harga perolehan yang dibayar.
Instrumen keuangan yang dikuotasikan dalam pasar aktif
Untuk investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai investasi tersedia-untuk-dijual, nilai wajar dari investasi pada PT First Media Tbk ditentukan berdasarkan kuotasi harga pasar pada tanggal 31 Desember 2015 yang dipublikasikan oleh Bursa Efek Indonesia.
Hirarki Nilai Wajar
Aset dan liabilitas keuangan diklasifikasikan secara keseluruhan berdasarkan tingkat terendah dari masukan (input) yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar. Penilaian dampak signifikan dari suatu input tertentu terhadap pengukuran nilai wajar membutuhkan pertimbangan dan dapat mempengaruhi penilaian dari aset dan liabilitas yang diukur dan penempatannya dalam hirarki nilai wajar. Hirarki nilai wajar terdiri dari sebagai berikut:
Level 1 - Harga pasar yang dikuotasikan (tidak disesuaikan) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang sama;
Level 2 - Teknik penilaian dimana tingkat terendah dari input yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar yang dapat diobservasi secara langsung maupun tidak langsung;
Level 3 - Teknik penilaian dimana tingkat terendah dari input yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar tetapi tidak dapat diobservasi.
Hirarki Nilai Wajar (lanjutan)
Bukti terbaik dari nilai wajar adalah harga yang dikuotasikan (quoted prices) dalam sebuah pasar yang aktif. Jika pasar untuk sebuah instrumen keuangan tidak aktif, entitas menetapkan nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian. Tujuan dari penggunaan teknik penilaian adalah untuk menetapkan harga transaksi yang terbentuk pada tanggal pengukuran dalam sebuah transaksi pertukaran yang wajar dengan pertimbangan bisnis normal. Teknik penilaian termasuk penggunaan harga dalam transaksi pasar yang wajar (arm’s length) terakhir antara pihak-pihak yang memahami dan berkeinginan, jika tersedia, referensi kepada nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskontokan dan model harga opsi (option pricing model). Jika terdapat teknik penilaian yang biasa digunakan oleh para peserta pasar untuk menentukan harga dari instrumen dan teknik tersebut telah didemonstrasikan untuk menyediakan estimasi yang andal atas harga yang diperoleh dari transaksi pasar yang aktual, entitas menggunakan teknik tersebut. Teknik penilaian yang dipilih memanfaatkan sebanyak mungkin atas input pasar dan sedikit mungkin atas input yang spesifik untuk entitas (entity-specific inputs). Teknik tersebut memperhitungkan semua faktor yang akan dipertimbangkan oleh peserta pasar dalam menentukan sebuah harga dan selaras dengan metode ekonomis yang dapat diterima untuk penilaian suatu instrumen keuangan.
Hirarki pengukuran nilai wajar Grup adalah sebagai berikut:
2015
Jumlah Level 1 Level 2 Level 3
Aset yang diukur pada nilai wajar:
Aset derivatif 1.030 - 1.030
-Investasi jangka panjang 35.091 35.091 -
-36.121 35.091 1.030
-Aset yang nilai wajarnya diungkapkan:
Kas yang dibatasi penggunaannya 49.427 - 49.427 -Piutang pihak berelasi - bersih 2.346 - 2.346 -Investasi jangka panjang 2.730 - - 2.730 Aset keuangan tidak lancar lain-lain 53.085 - 53,085
-107.588 - 104.858 2.730
Liabilitas yang diukur pada nilai wajar:
Liabilitas derivatif 290.747 - 290.747
-Liabilitas yang nilai wajarnya diungkapkan:
Pinjaman - bagian jangka pendek:
- Pinjaman 4.291.323 - 4.291.323
-- Utang obligasi 1.175.701 1.175.701 -
-- Sukuk 231.740 231.740 -
-- Kewajiban sewa pembiayaan 899.372 - 899.372 -Utang pihak-pihak berelasi 21.434 - 21.434 -Pinjaman, setelah dikurangi bagian
jangka pendek:
- Pinjaman 6.380.795 - 6.380.795
-- Utang obligasi 9.091.463 9.091.463 -
-- Sukuk 949.055 949.055 -
-- Kewajiban sewa pembiayaan 3.757.814 - 3.757.814 -- Liabilitas keuangan jangka pendek lain--lain 97 - 97
-Hirarki Nilai Wajar (lanjutan)
2014
Jumlah Level 1 Level 2 Level 3
Aset yang diukur pada nilai wajar:
Aset derivatif 75.986 - 75.986
-Investasi jangka panjang 50.000 50.000 -
-125.986 50.000 75.986
-Aset yang nilai wajarnya diungkapkan:
Kas yang dibatasi penggunaannya 114.598 - 114.598 -Piutang pihak berelasi - bersih 3.035 - 3.035 -Investasi jangka panjang 2.730 - - 2.730 Aset keuangan tidak lancar lain-lain 39.217 - 39.217
-159.580 - 156.850 2.730
Liabilitas yang diukur pada nilai wajar:
Liabilitas derivatif 31.740 - 31.740
-Liabilitas yang nilai wajarnya diungkapkan :
Pinjaman - bagian jangka pendek:
- Pinjaman 2.632.762 - 2.632.762
-- Utang obligasi 8.851.269 8.851.269 - -- Kewajiban sewa pembiayaan 830.783 - 830.783 -Utang pihak-pihak berelasi 26.178 - 26.178 -Pinjaman, setelah dikurangi bagian jangka
pendek:
- Pinjaman 3.893.575 - 3.893.575
-- Utang obligasi 6.735.443 6.735.443 -
-- Sukuk 634.642 634.642 -
-- Kewajiban sewa pembiayaan 4.041.916 - 4.041.916 -Liabilitas keuangan jangka pendek lain-lain 14.589 - 14.589
-27.661.157 16.221.354 11.439.803
-Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak terdapat pengalihan antara pengukuran nilai wajar Level 1 dan Level 2.
30. IMBALAN PENSIUN DAN PASCAKERJA LAIN