JUDGMENTS Penyusunan laporan keuangan interim
17. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS
(continued) Pada tanggal 21 Januari 2011, Chateau
melaksanakan hak konversinya untuk mengubah Surat Utang menjadi saham di Chateau Asset Management SPC (“CAM”), sebuah perusahaan portofolio terpisah di Kepulauan Cayman, untuk dan atas nama ASEAN Mining Development Segregated Portfolio, sebuah dana investasi dengan target akuisisi dari batubara dan aset yang berkaitan dengan batubara, termasuk teknologi-teknologi ramah lingkungan dengan aplikasi komersial pada pertambangan di ASEAN. Pada saat konversi Berau dikenakan biaya sebesar AS$400 kepada CAM, yang telah dicatat sebagai biaya pada tahun 2011.
On 21 January 2011, Chateau exercised its conversion rights to convert the Notes into shares in Chateau Asset Management SPC ("CAM"), a Cayman Islands segregated portfolio company, for and on behalf of its ASEAN Mining Development Segregated Portfolio, an investment fund targeting the acquisition of coal and coal related assets, including clean coal technologies with commercial applications in ASEAN mining. On conversion Berau incurred a fee of US$400 payable to CAM, which has been expensed in 2011.
Pada tahun 2012 dan 2011, Berau membayar jasa manajemen tiap kuatral masing-masing sebesar AS$118 dan AS$188 untuk manajemen dari dana yang diinvestasikan.
In 2012 and 2011, Berau paid a quarterly management fee of approximately US$118 and US$188, respectively, for management of the invested funds.
Aset yang termasuk di dalam dana investasi pada awalnya dicatat pada harga perolehan, sebagai suatu estimasi atas nilai wajar, sesuai dengan aturan yang dikeluarkan oleh International Private Equity and Venture Capital Board. Dalam menentukan apakah alternatif metodologi penilaian yang dilakukan adalah tepat, manajemen memanfaatkan informasi yang tersedia dari manajer dana investasi untuk memonitor pencapaian operasi dari investasi tersebut untuk setiap indikasi penurunan nilai, setiap transaksi perusahaan yang berkaitan dengan bisnis dan apakah bukti yang cukup ada untuk mendukung proyeksi yang andal. Pada tanggal 30 September 2011, Berau menetapkan bahwa nilai wajar dari investasi ini menurun menjadi AS$55.000, berdasarkan informasi yang tersedia dari manajer dana investasi mengenai status berbagai investasi dalam dana investasi. Penurunan sebesar AS$20.000 telah diakui dalam laporan laba-rugi sebagai rugi penurunan nilai pada tahun 2011.
Assets included within the fund were initially recorded at cost, as an estimate for fair value, in line with guidelines issued by the International Private Equity and Venture Capital Board. In determining whether an alternative valuation methodology is appropriate, management uses information provided by the fund manager to monitor the operational milestones of the underlying investments for any indicators of impairment, any recent corporate transactions in relation to the business and whether sufficient evidence exists to support reliable projections. At 30 September 2011 Berau determined the fair value of the investments to have declined to US$55,000, based on information provided by the fund manager on the status of the various investments in the fund. The decline of US$20,000 was recognised as an impairment charge in the income statement in 2011.
17. ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUK DIJUAL (lanjutan)
17. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS
(continued) Pada tanggal 28 Desember 2011, berdasarkan
pemberitahuan dari manajer investasi, dana investasi yang sebelumnya dimiliki oleh CAM telah ditukar dengan Aset Saham Khusus yang tidak dapat ditebus yang memberikan hak kepada CAM untuk mendapatkan bagian keuntungan 30% dalam suatu bisnis peningkatan batubara untuk jangka waktu 5 tahun. Bisnis peningkatan batubara dengan menggunakan teknologi torrefaction dianggap sangat prospektif, mengingat cadangan batubara berkalori rendah yang signifikan di Indonesia dan niat Pemerintah (meskipun belum diimplementasikan) untuk melakukan pembatasan terhadap ekspor batubara berkalori rendah, yang akan mendukung pengembangan teknologi peningkatan batubara. Namun, investasi ini masih dalam tahap awal dengan teknologi yang belum teruji pada skala komersial.
On 28 December 2011, based on a notification from the investment manager, the equity investments previously held by CAM were swapped for non-redeemable Special Asset Shares which entitles CAM to a 30% profit share in a coal upgrading business for a period of 5 years. The coal upgrading business, which intends to use torrefaction technology, is considered to be highly prospective given Indonesia’s significant low-rank coal reserves, and the Government’s stated (although not yet implemented) intention to place restrictions on the export of low-rank coal, which will support the development of coal upgrading technologies. Nevertheless, this investment is an early stage business with technology as yet unproven at commercial scale.
Berdasarkan keterangan di atas, nilai wajar dari Aset Saham Khusus telah ditetapkan menjadi AS$47.086, berdasarkan informasi yang didapatkan dari manajer dana investasi dan disesuaikan dengan harapan manajemen atas arus kas berdasarkan perjanjian pembagian keuntungan. Penurunan sebesar AS$7.914 dari 30 September 2011 atas nilai wajar telah diakui dalam laporan laba-rugi sebagai rugi penurunan nilai. Dengan demikian jumlah penurunan nilai yang diakui untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011 sebesar AS$27.914.
Given the above, the fair value of the Special Asset Shares was determined to be US$47,086 based on information obtained from the fund manager and adjusted for management’s expectations of cash flows under the profit sharing agreement. The decline of US$7,914 from the 30 September 2011 fair value has been recognised as an impairment charge in profit or loss. As such, the total impairment charge recognised for the year ended 31 December 2011 was US$27,914.
Pada triwulan kedua 2012, manajemen telah menetapkan bahwa kemajuan coal upgrading project di dalam CAM tidak seperti yang diharapkan. Berdasarkan informasi yang diperoleh dari manajer dana, disesuaikan untuk penilaian manajemen berdasarkan asumsi yang dipergunakan, manajemen telah menghapus nilai wajar dari aset saham khusus menjadi AS$nihil per 30 Juni 2012. Penurunan nilai AS$47.086 ini telah diakui sebagai penurunan nilai dalam laporan laba rugi untuk periode enam bulan yang berakhir 30 Juni 2012.
In the second quarter of 2012, management determined that the progress of the coal upgrading project within the CAM was not as expected. Based on information obtained from the fund manager, adjusted for management’s assessment of the assumptions used, management has written-down the fair value of the special asset shares to US$nil as at 30 June 2012. The total decline in value of US$47,086 has been recognised as an impairment charge in profit or loss for the six-month period ended 30 June 2012.
17. ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUK DIJUAL (lanjutan)
17. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS
(continued) Pada tanggal 10 Agustus 2012, Berau telah
mengirimkan surat pemberitahuan penebusan kepada manager investasi CAM untuk meminta pencairan aset investasi, dan pengembalian hasilnya kepada Berau. Selanjutnya, Berau juga telah meminta sejumlah AS$797 atas biaya manajemen yang telah dibayarkan kepada manajer investasi untuk dikembalikan kepada Berau. Pada tanggal 30 September 2013, belum ada pengembalian yang telah diterima dari penebusan maupun pengembalian atas biaya manajemen.
Berau telah berhenti membayar biaya manajemen kepada manajer investasi sejak Juli 2012.
On 10 August 2012, Berau sent a redemption notice to the CAM fund manager requesting that the assets of the fund be liquidated, and the proceeds returned to Berau. Subsequently, Berau also requested that US$797 in management fees paid to the fund manager be reimbursed to Berau. As of 30 September 2013 no proceeds from redemption or reimbursement of management fees had been received.
Berau ceased paying management fees to the fund manager from July 2012.
Status dana investasi terkini per tanggal Desember 2012, pengelola dana investasi memberitahukan kepada Berau bahwa, sebagai pengganti kas aktual, menerima hak atas saham suatu entitas yang terdaftar di bursa pink slip di Amerika Serikat dari salah satu perusahaan yang terlibat dalam bagi hasil 30% saham. Perusahaan tersebut terdaftar sebagai pengembangan peningkatan teknologi batubara. Berdasarkan informasi yang diperoleh dari pengelola dana investasi, dan fakta bahwa bukan hanya CAM maupun Grup yang sebenarnya memiliki aset secara langsung pada entitas terdaftar tersebut, dalam hal ini masih belum jelas apakah penarikan dana dapat dilakukan bila investasi pada CAM dapat dicairkan.
In the fund status update dated December 2012, the fund manager notified Berau that it had, in lieu of actual cash, received rights to shares in an entity listed through the US pink slips system from one of the companies involved in the 30% profit share arrangement. This listed entity is engaged in the development of coal upgrading technology. Based on information obtained from the fund manager, and the fact that neither CAM nor the Group actually directly own the assets in this listed entity, it is unclear what proceeds could be recovered if the CAM fund is liquidated.
18. GOODWILL 18. GOODWILL
Akun ini merupakan selisih kelebihan biaya akuisisi atas nilai wajar aset bersih dari entitas anak saat tanggal akuisisi.
This account represents the excess of acquisition costs over the fair value of net assets of subsidiaries as at the date of acquisition.
30 September/September 2013
Saldo awal/ Penurunan Saldo akhir/
Beginning Penambahan/ nilai/ Ending balance Additions Impairment balance
Goodwill, bersih 285,381 - - 285,381 Goodwill, net
31 Desember/December 2012
Saldo awal/ Penurunan Saldo akhir/
Beginning Penambahan/ nilai/ Ending balance Additions* Impairment balance
Goodwill, bersih 286,363 3,942 (4,924) 285,381 Goodwill, net
18. GOODWILL (lanjutan) 18. GOODWILL (continued)